资金需要量预测作业
资金需要量预测
资金需要量预测〔一〕因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关工程基期年度的平均资金需要量为根底，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
资金需要量＝〔基期资金平均占用额－不合理资金占用额〕×〔1±预测期销售增减率〕×〔1±预测期资金周转速度变动率〕－这个变动率加速为减，减速为加【提示】〔1〕关于〔1±预测期销售增减率〕：如果销售预测增长就用“＋〞，反之用“－〞；关于〔1±预测期资金周转速度变动率〕：如果资金周转加速就用“－〞，反之用“＋〞。
〔2〕因素分析法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确，它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的工程。
〔二〕销售百分比法销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
预测未来资金需要量，外部融资需求量，公式写得比较长，一步步来算，还是简单的计算下面说下计算步骤〔熟练牢记〕以简略的资产负债表为例：假定甲公司 2021 年销售收入为 100000 万元，销售净利率为 10%，股利支付率为 60%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无须追加固定资产投资。
预测 2021 年该公司销售收入将提高到 130000 万元，企业销售净率和利润分配政策不变。
可修改欢迎下载精品 Word要求：预测 2021 年对外筹资量。
第一步：确定随销售额变动而变动的资产和负债工程及与销售额的比例随销售额变动的经营性资产工程包括库存现金、应收账款、存货等工程；5000+15000+30000=50000 万元随销售变动的资产与销售额的比： 50000/100000=50%随销售额变动的经营性负债工程包括应付票据、应付账款、预提费用等，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
10000+5000=15000 万元随销售变动的负债与销售额的比： 15000/100000=15%第二步：确定需要增加的筹资数量先计算预计销售增长额： 130000 — 100000=30000 万元。
资金需要量预测【含答案版】Word版
资金需要量预测【含答案版】Word版（多选题）下列关于资金需要量预测的说法中，正确的有（）。
A.财务预测包括筹资决策、资金需要量预测、成本费用预测、收入预测等
B.资金需要量预测是企业制定投资计划的基础
C.企业需要预先知道自身的财务需求，确定资金的需要量，以免影响资金周转
D.资金需要量预测有助于改善企业的投资决策
E.资金需要量预测是指企业根据投资的需求，对未来所需资金的估计和预测
查看答案解析
【答案】
CD
【解析】
选项A，财务预测包括资金需要量预测、成本费用预测、收入预测等；选项B，资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；选项E，资金需要量预测是指企业根据生产经营的需求，对未来所需资金的估计和预测。
【教师提示】本题考察的是资金需要量预测的意义，对该内容要所有了解，知道企业为什么要进行资金需要量预测。
企业资金需要量的预测方法
企业资金需要量的预测方法企业资金需要量的预测对于企业的经营和发展至关重要。
正确预测资金需求量可以帮助企业科学规划资金使用，避免资金短缺或资金闲置，提高资金利用效率。
本文将介绍一些企业资金需要量预测的方法。
一、财务预测法财务预测法是指通过对企业未来一段时间的财务状况进行预测，从而预测出企业未来资金需求量。
其主要包括三个方面：预测企业未来的经营收入；预测企业未来的经营费用；预测企业未来的融资需求。
以上三方面的预测都需要根据企业的历史数据、市场状况、行业发展趋势等因素进行综合考虑。
二、经验法经验法即根据企业过去的经验和经验数据，推算出未来的资金需求量。
这个方法的基本思路是利用企业历史数据进行简单的数据分析，通过对企业过去的各项经济指标的趋势、波动程度等进行分析，来推算出未来的资金需求量。
这种方法的缺点是不能考虑到外部环境的影响，因此，需要按照一定的比例进行修正。
三、市场规律法市场规律法是指利用市场规律的方法进行企业资金需求的预测。
这种方法通过对市场运行的大趋势进行预测，并通过市场营销的手段，将企业推向市场，来获得更多的收入和利润。
市场规律法是一个全新的经济观点，需要广泛应用于企业，才能有效地预测企业未来资金需求量。
四、管理信息系统法管理信息系统法是指利用企业的管理信息系统进行资金预测的方法。
这种方法可以通过对企业业务的全面监控和管理，提高企业运营效率和控制风险的能力，从而预测企业未来的资金需求量。
这种方法需要企业拥有一套完整的信息系统，并能够实时记录和分析企业的各类业务数据。
综上所述，企业资金需要量预测方法可以通过财务预测、经验法、市场规律法和管理信息系统法来实现。
每种预测方法都有其适用的场合和优点，企业可以根据自身需要选择和结合不同的方法来实现最佳的资金预测效果。
5.5 资金需要量预测
二
资金需要量预测的方法
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
资金预测的常用方法有： （一）资金增长趋势预测法 （二）销售百分比法
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
(一) 资金增长趋势预测法
资金增长趋势预测法，就是运用回归分析法(最小二乘法)原理对过 去若干期间销售收入(或销售量)及资金需要量的历史资料进行分析、 计量后，确定反映销售收入（x）与资金需要量（y）之间的回归直 线，并据以推算未来期间资金需要量的一种方法。 简言之，
与销售无关
41% 合计
18%
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
2、敏感资产增加： 41%×(400000 - 250000)=61500 （万元）
3、敏感负债增加： 18%×(400000 - 250000)=27000 （万元）
4、留存收益增加： 400000 ×(10000/250000) ×(15000/10000)= 8000 （万元）
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
资产 货币资金 应收账款 存货 固定资产 无形资产
资产合计
资产负债表（简表）
金额
负债和所有者权益
10000 应付票据
6250 应付账款
15000 预收账款
20000 应付债券
250 股本
留存收益
51500 负债及所有者权益合计
金额 3750 11250 7500 7500 15000 6500 51500
要求:用销售百分比法预测20×7年追加资金的需要量。
资金需要量预测的方法
Ｔｈｅ Ｐａｒｔ Ｏｎｅ
解法一：
1K S1 S0 400000 250000 100% 60%
资金需要量预测习题【精选文档】
第五节资金需要量预测【教材例3-3】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元,预计本年度销售增长5％，资金周转加速2%。
则：预测年度资金需要量=（2200-200）×（1+5％）×(1-2%）=2058（万元）【扩展】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售下降5％，资金周转速度会下降2%。
则：预测年度资金需要量=（2200—200）×（1-5%)×（1+2%）=1938(万元）二、销售百分比法（一）基本原理1.含义销售百分比法,是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
2.假设前提经营资产、经营负债与销售收入之间存在稳定百分比关系.【提示】经营性资产(亦称为敏感资产）项目包括现金、应收账款、存货等项目;而经营负债（亦称为敏感负债)项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
【例题26·单选题】下列各项中，属于非经营性负债的是（）.（2010年）A。
应付账款 B.应付票据 C。
应付债券 D。
应付销售人员薪酬【答案】C【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。
选项A、B、D都属于经营性负债。
而选项C应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据投资需要筹集的,所以它属于非经营性负债。
3。
教材公式4.记忆公式：外部融资需求量=增加的资产-增加的负债—增加的留存收益(二）基本步骤1.确定敏感资产和敏感负债项目（1）经营性资产与经营性负债的差额通常与销售额保持稳定的比例关系。
(2)①如果现有的生产能力有剩余,则固定资产是非敏感资产；②如果现有的生产能力已经饱和，题中说明按照销售额的增长比例增加固定资产投资，则固定资产也是敏感资产了。
③如果现有的生产能力已经饱和，但题中给出固定资产增加的具体数额，可直接在对外筹资需求量的公式中加上。
【财务管理课件】筹资管理—筹资规模管理—预测资金需求量(销售百分比法)
公式总结
公式总结
外部融资需求= 新增销售额×（敏感性资产占销售额的百分比-敏感性负债占销售额的百分比） -预计销售额×计划销售净利率×留存收益率
THANKS
Mission 1.随销售额同比例变化的资产——敏感资产
定义
现金、应收账款、存货等流动性资产。 2.随销售额同比例变化的负债——敏感负债（经营负债）
应付账款、应付费用和其他应付款等短期债务。
【问题】销售额增加之后，如何预计敏感资产和敏感负债的增加？
【知识点】销售百分比法
根据销售百分比预测
敏感资产增加＝销售额增加×敏感资产销售百分比 敏感负债增加＝销售额增加×敏感负债销售百分比
要求： 1.计算20×8年流动资产的增加额； 2.计算20×8年流动负债的增加额； 3.计算20×8的留存收益的增加额； 4.预测20×8需要外部筹集的资金量。
经典例题
1.计算20×8年流动资产的增加额。 根据销售百分比法预测
敏感资产销售百分比＝（1 000＋3 000＋6 000）/20 000 ＝50%
20×8年流动资产的增加额＝20 000 ×20% × 50%＝2 000（万元）
经典例题
2.计算20×8年流动负债的增加额：
敏感负债销售百分比＝（1 000＋2 000）/20 000＝15% 20×8年流动负债的增加额＝20 000 ×20% × 15%＝600（万元）
经典例题
3.计算20×8的留存收益的增加额：
【知识点】销售百分比法
资产的资金占用＝资产总额 需要增加的资金＝资产增加－敏感负债增加 外部融资需求量＝资产增加－敏感负债增加－留存收益增加
【知识点】销售百分比法
经典例题
已知：某公司20×7年销售收入为20 000万元。
实验6 资金需要量预测
480 186 534 480
增长率(%) 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 88%
8800%
KK公司在不同销售额增长率下的财务状况 （万元） 预测销售额 预测资产 2,000 1,000 2,100 1,050 2,200 1,100 2,300 1,150 2,400 1,200 2,500 1,250 2,600 1,300 2,700 1,350 3,760 1,880 (万元) 0 20 40 60 80 100 120 140 384
系
(万元) 股东权益增量 额外资金需求量 70.00 -70.00 73.50 -43.50 77.00 -17.00 80.50 9.50 84.00 36.00 87.50 62.50 91.00 89.00 94.50 115.50 137.20 438.80
项目 应付账款 短期借款 股东权益 负债及股东权益 2,400
2012年预计销售额(万元) 2012简化) 单位：万元 资产 负债及股东权益 项目 金额 项目 金额 现金 60 应付账款 应收账款 720 短期借款 固定资产 420 股东权益 资产合计 1,200 负债及股东权益
销售额增长率(%) 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 96%
销售额增长率与额外资金需求量的关系 敏感性资产增量 敏感性负债增量 0 50 100 150 200 250 300 350 96 960
单位：万元
负债及股东权益 金额 400 150 450 1000 销售百分比 20.00%
20.00%
财务状况 （万元） 预测股东权益 520.00 523.50 527.00 530.50 534.00 537.50 541.00 544.50 581.60
财务管理实验1.资金需要量预测
实验一资金需要量的预测
一、实验名称
重庆YTB公司和Y AX公司资金需要量的预测
二、实验目的
资金是企业的“血液”，预测资金需要量是企业财务管理的重要工作。
本实验旨在使学生利用Excel，掌握资金需要量预测的销售百分比法，并进一步巩固和掌握财务与会计中有关筹资及财务预测等知识。
三、实验材料
资料一：
重庆YTB公司2003年12月31日有关资料如下：（单位：万元）
假设该公司2004年的销售收入增长率为20%，销售净利率不变，公司采用固定股利政策。
资料二：
重庆Y AX公司1996年至2000年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。
假定
四、实验要求
１根据资料一，运用销售百分比法计算重庆YTB公司2004年的外部融资额
２根据资料二，运用回归分析法计算重庆Y AX公司2001年的资金需要量
3 根据资料一和资料二，自行调整其中一项或多项参数，观察其结果的变化情况
五、实验原理
本实验主要涉及筹资渠道、销售百分比法和回归分析法的理论和方法。
六、实验步骤
１预测重庆YTB公司2004年的外部融资额的实验步骤
⑴用Excel绘制下表并计算敏感项目比例
⑵用Excel绘制下表并计算需要的营运资金
⑶用Excel绘制下表并计算需要从公司内部取得的资金
⑷用Excel绘制下表并计算公司2004年的外部融资额
２计算重庆Y AX公司2001年的资金需要量的实验步骤⑴用Excel绘制下表并将已知数据填入表中
⑵在上表中计算Σｘ、Σｙ、Σｘｙ、Σｘ２
⑶建立资金需要量模型
⑷计算2001年的资金需要量。
财务管理：资金需要量预测
资金需要量预测【先导知识】资金需要量预测的原理1.资金来源与资金占用2.资金需要量的预测——资金来源需要量的预测销售收入由资产创造，而资产作为资金占用由负债和股东权益提供资金来源，因此：知识点：因素分析法1.计算公式资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）÷（1＋预测期资金周转速度增长率）资金周转速度加快可以节约资金占用（资产周转率＝销售收入/资产）2.特点：计算简便，容易掌握，预测结果不太精确。
3.适用条件：品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
【例题·单项选择题】（2022年）某公司2021年销售额为1000万元，资金平均占用额为5000万元，其中不合理部分为400万元，因市场行情变差，预计公司2022年销售额为900万元。
资金周转速度下降1％。
根据因素分析法。
预计该公司2022年度资金需要量为（）万元。
A.4181.82B.4545.45C.4099.01D.4819.23『正确答案』A『答案解析』2022年销售额增长率＝（900－1000）/1000×100％＝－10％，预计该公司2022年度资金需要量＝（5000－400）×（1－10％）/（1－1％）＝4181.82（万元）。
知识点：销售百分比法销售百分比法假设经营性资产和经营性负债（亦称敏感性资产和敏感性负债）与销售额存在稳定的百分比关系（即与销售额同比增长），根据这个假设预计外部资金需要量（亦称外部融资需求量）。
（一）销售百分比法下的资产负债表结构1.经营性（敏感性）资产：与销售额存在稳定的百分比关系（即与销售额同比增长），主要包括货币资金、应收账款、存货等项目。
2.非敏感性资产：与销售额之间没有稳定的百分比关系，如固定资产等非流动资产。
3.经营性（敏感性）负债：是经营活动中自发产生的负债，亦称自发性负债、自动性债务，与销售额存在稳定的百分比关系（即与销售额同比增长），主要包括应付票据、应付账款等项目。
资金需要量预测
资金需要量预测（一）因素分析法因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）－这个变动率加速为减，减速为加【提示】（1）关于（1±预测期销售增减率）：如果销售预测增长就用“＋”，反之用“－”；关于（1±预测期资金周转速度变动率）：如果资金周转加速就用“－”，反之用“＋”。
（2）因素分析法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确，它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。
（二）销售百分比法销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
预测未来资金需要量，外部融资需求量，公式写得比较长，一步步来算，还是简单的计算下面说下计算步骤（熟练牢记）以简略的资产负债表为例：假定甲公司2008年销售收入为100000万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无须追加固定资产投资。
预测2009年该公司销售收入将提高到130000万元，企业销售净率和利润分配政策不变。
要求：预测2009年对外筹资量。
第一步：确定随销售额变动而变动的资产和负债项目及与销售额的比例随销售额变动的经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；5000+15000+30000=50000万元随销售变动的资产与销售额的比：50000/100000=50%随销售额变动的经营性负债项目包括应付票据、应付账款、预提费用等，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
10000+5000=15000万元随销售变动的负债与销售额的比：15000/100000=15%第二步：确定需要增加的筹资数量先计算预计销售增长额：130000—100000=30000万元。
资金需要量预测【含答案版】
【练习1】某公司2009年销售收入为1000万元，销售净利率为10%，净利润的60%分配给投资者。
2009年12月31日的资产负债表（简表）如下：资产负债表（简表）2009年12月31日单位：万元该公司2010年计划销售收入比上年增长20%。
据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减，公司现有生产能力尚未饱和。
假定该公司2010年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。
预测该公司2010年外部融资需求量。
分析：1. 考虑新增资产（新增资金的占用）或者说新增资金来源。
2. 有一部分资产随着收入的增长而增长（往往同比率增长）称为变动性资产，另一部分资产不随收入变动称为非变动性资产，一般来讲，企业的货币资金、应收账款、存货属于变动性资产，企业的短期投资、长期股权投资、长期债权投资、无形资产等等是非变动性资产。
固定资产是否为变动资产要视具体情况而定。
如果企业生产能力已经饱和，产销规模扩大，固定资产也必须增加，此时固定资产属于变动性资产；如果企业生产能力尚未饱和，则销售增加固定资产不必增加，此时固定资产就不随销售额变动而变动，固定资产属于非变动性资产。
企业的货币资金、应收账款、存货属于变动性资产的解释听录音。
根据以上分析：增加的资产=增量收入×基期变动资产占基期销售额的百分比==（1000×20%）×（100+200+300）/1000=120（万元）增加的自然负债=增量收入×基期变动负债占基期销售额的百分比增加的留存收益=预计销售收入×计划销售净利率×留存收益率即：外部资金需要量△F =(变动资产销售百分比×新增销售额)－(变动负债销售百分比×新增销售额)－[预计销售额×计划销售净利率×(1－股利支付率)]＝增加的资产-增加的自然负债-增加的留存收益=120-20-48=52（万元）或：外部资金需要量△F =增加的资产-增加的自然负债-增加的留存收益=基期变动资产×销售增长率－基期变动负债×销售增长率－[计划销售净利率×预计销售额×(1－股利支付率)]=（100+200+300）×20%-（40+60）×20%-1000×（1+20%）×10%×（1-60%）=120-20-48=52（万元）注意：销售百分率预测法有两个公式：注意：第一种公式体现出销售百分率预测法的精髓，应重点理解与掌握第一种公式。
第23讲_资金需要量预测
第五章筹资管理（下）
第一节资金需要量预测
框架
知识点·因素分析法
【单选题】甲企业本年度资金平均占用额为3500万元，经分析，其中不合理部分为500万元。
预计下年度销售增长5%，资金周转加速2%，则下年度资金需要量预计为（）万元。
（2013）
A.3000
B.3087
C.3150
D.3213
【答案】B
【解析】资金需要量 = （基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1-预测期资金周转速度增长率）=（3500-500）×（1+5%）×（1-2%）=3087（万元）。
【单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为（）万元。
（2017）
A.4590
B.4500
C.5400
D.3825
【答案】A
【解析】资金需要量=（基期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（１-预测期资金周转速度增长率）=4500×（1-15%）×（1+20%）×（1-0）=4590（万元），因此选项A正确。
知识点·销售百分比法。
企业资金需要量的预测方法
企业资金需要量的预测方法企业资金需求量的预测对于企业的经营和发展至关重要。
准确地预测资金需求量可以帮助企业制定合理的经营计划，合理安排资金的使用，并且及时采取措施应对可能出现的资金缺口。
下面将介绍几种常用的企业资金需求量预测方法。
一、历史数据法历史数据法是一种较为简单的预测方法。
通过分析企业历史数据，如销售额、成本、利润等，来计算资金需求量的变化趋势。
可以使用回归分析等统计方法来建立相关模型，进而预测未来的资金需求量。
二、现金流量法现金流量法是一种常用的预测方法，通过分析企业现金流量的变化来判断资金需求量的变化趋势。
可以通过编制现金流量表，预测未来某一时期内企业的现金流入和流出情况，进而确定资金需求量。
三、财务比率法财务比率法是一种基于企业财务比率的预测方法。
通过分析企业的财务指标，如流动比率、速动比率、资产负债比率等，来判断企业的资金需求状况。
当财务指标表明企业可能面临资金紧张时，就需要进行资金需求量的预测和计划。
四、销售预测法销售预测法是一种以销售额为基础的预测方法。
通过分析市场需求、竞争情况、产品销售趋势等因素，来预测未来一段时间内企业的销售额。
然后根据销售额与成本之间的关系，计算资金需求量。
五、经验法经验法是一种基于管理人员经验和直觉的预测方法。
在缺乏详细数据和分析的情况下，可以根据管理人员的经验和判断来估计资金需求量。
这种方法的可靠性相对较低，但在一些特定情况下也是有效的。
六、风险预测法风险预测法考虑到了可能发生的各种风险因素对企业资金需求的影响。
通过对市场、竞争、经济环境等因素的分析和预测，来判断企业面临的风险程度和相关的资金需求量。
管理会计实务：资金需要量预测
金额 30 000 20 000 110 000 80 000 60 000 300 000
资金需要量预测 续表
资产
库存现金 应收账款
存货 固定资产 无形资产 总计：
占销售额百分比
5% 15% 20% 30% —— 70%
负债及所有者权益
应付账款 应交税费 长期借款 实收资本 留存收益 总计：
资金需要量预测 二、资金需要量预测的基本方法
资金需要 量预测
资金周转率 预测法
销售百分比法
资金需要量预测
（一）资金周转率预测法 资金周转率预测法，是指根据延续性原则，运用现有的实际资金周 转率的资料，来预测企业的预测期资金需要量的一种定量分析方法。
资金需要量预测 （二）销售百分比法 销售百分比法，是指根据资产和负债各个项目与销售额之间的依存关 系，并假定这些关系保持不变，按照未来预测期销售额的增长情况来预测 需要追加的资金量的一种方法。
步 1.计算资产负债表中敏感项目与销售收入的百分比 骤 2.依据个项的百分比计算出需要的资金量
资金需要量预测
111
分析研究资产负债表各类项目与 销售额之间的依存关系
敏感项目： 资产类项目中周转中的货币资金，正常的应收账款，和存货等流动资
产项目，一般都会因销售额的增长而相应的增加。及因为增加销量需要扩 充的固定设备。
当年财务状况如下表所示：
资金需要量预测
资产负债表（简要） 编制单位：海峡公司 2020年12月31日
单位：元
资产 库存现金 应收账款
存货 固定资产 无形资产 资产总计：
金额 20 000 60 000 80 000 120 000 20 000 300 000
资金需要量预测练习题
例：某企业基期年度销售收入为400 000元，净利为20 000元，并发放股利5 000元，基期固定资产能力利用已经饱和，该企业基期年度资产负债表如下表所示。
若该企业计划期销售收入总额增至600 000元，并仍按基期股利支付股利；折旧费提取30 000元，其中70%用于更新改造现有厂房设备；零星资金需要量为10 000元。
则预测计划期追加资金需要量。
将表中有关数据代入公式计算得：W =（600000-400000）*（55%-25%）-30000*（1-70%）-资 产 所占比率 负债+权益 所占比率 货币资金 5% 应付账款 20% 应收账款 15% 应交税费 5% 存 货 10% 应付票据 (无关) 固定资产 25% 长期负债 (无关) 无形资产 (无关) 普通股股本 (无关) — — 留存收益 (无关) 合 计55%合 计25%资 产 负债+权益 货币资金 20 000 应付账款 80 000 应收账款 60 000 应交税费 20 000 存 货 40 000 应付票据 10 000 固定资产 100 000 长期负债 40 000 无形资产 80 000股本 120 000 —留存收益 30 000 资产总计 300 000负债总计 300 000（600000*20000/400000）*（1-5000/20000）+10000=60 000-9 000-22 500+10 000=38 500（元）即计划期需增加流动资金38 500元。
作业：华海公司基期实际销售总额为2000万元，税后净利100万元，发放普通股股利50万元。
假定基期固定资产利用率已达到饱和状态，该公司基期期末简略资产负债表如下：单位：万元若该公司在计划期销售收入总额将增至2500万元，折旧提取数为60万元，其中70%用于改造现有的厂房设备，计划期零星资金需要量为15万元，预测计划期需要追加资金的数量。
2020年中级会计职称财务管理考点习题：资金需要量预测
2020年中级会计职称财务管理考点习题：资金需要量预测【例题·单选题】某公司2013-2016年度销售收入和资金占用的历史数据(单位：万元)分别为(800，18)，(760，19)，(1000，22)，(1100，21)，运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，应采用的两组数据是( )。
(2017年第Ⅰ套)A.(760，19)和(1000，22)B.(760，19)和(1100，21)C.(800，18)和(1000，22)D.(800，18)和(1100，21)【答案】B【解析】运用高低点法分离资金占用中的不变资金与变动资金时，选择高低点时应以自变量为依据来选择，而不以因变量为依据来选择，即应该选择销售收入的最大值和最小值作为最高点和最低点，因此应采用的两组数据是(760，19)和(1100，21)。
选项B正确。
【例题·单选题】某公司2016年度资金平均占用额为4500万元，其中不合理部分占15%，预计2017年销售增长率为20%，资金周转速度不变，采用因素分析法预测的2017年度资金需求量为( )万元。
(2017年第Ⅰ套)A.4590B.4500C.5400D.3825【答案】A【解析】资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)=(4500-4500×15%)×(1+20%)×(1-0)=4590(万元)。
选项A正确。
【例题·单选题】根据资金需要量预测的销售百分比法，下列负债项目中，通常会随销售额变动而呈正比例变动的是( )。
(2016年)A.短期融资券B.短期借款C.长期负债D.应付票据【答案】D【解析】根据资金需要量预测的销售百分比法，经营负债项目通常会随销售额变动而呈正比例变动。
经营负债项目通常包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。
资金需求量预测-------销售百分比法
▪ 1、确定资产负债表中与销售变动相关的敏感（变动）项目。由于资产、负债的许多项目随销售收入 的增加而增加，随其减少而减少，呈现一定的比例关系。因此，可以利用基年资产、负债各项目与销 售收入的比例关系预计预测期资产、负债各项目的数额。（敏感资产、敏感负债）。敏感（变动）资 产：现金、应收账款、存货等。固定资产看原有固定资产是否已经被充分利用。未充分利用，非敏感 资产，充分利用，敏感资产。长期投资、无形资产等，非敏感性资产。 敏感（变动）负债：应付账 款、应付利息等等流动负债项目是敏感负债。长期负债和股东权益等项目，非敏感负债和所有者权益。
5
需要追加的资金总量=115000-6000-30000+25000=104000（元） 注意：在实际生产经营中，销售收入尤其是现金收入，很可能会由于受生产、销售或外界因素的影响 偏离所做的预测。很多企业通常都会要有更新改造支出，应该从中扣除。
P0/S0：基期销售利润率，基期利润/基期销售收入
S1：预期销售收入
d：股利支付率，支付股利数/税后净利
M：零星资金需求
4
▪ 例题：某公司2016年的销售额为400000元，获得税后净利润40000元，该公司发放现金股利20000元。 2016年固定资产利用率已达到饱和状态。该公司预测17年 销售额将达到600000元，年折旧额为 20000元，其中的70%用于更新改造现有设备。17年零星资金需要量为25000元。假定17年税后净利率 和利润分配政策与16年保持一致。要求：预测17年该公司需要追加的资金总量。
1
▪ 以基期财务报告和资金分配政策为依据，根据计划期销售收入增长情况，分析引起资金变化的 各因素，来预测资金追加量的预测方法。从短期经营决策角度看，引起资金发生增减变动的最直接、 最重要的因素是销售收入。在其他因素不变的情况下，销售收入增加，往往意味着企业生产规模扩 大，从而需要更多的资金；相反，销售收入减少，往往意味着企业生产规模缩小，于是所需要资金 也就随之减少。因此，资金需用量与销售收入之间存在着内在的相互联系，利用这种相互联系可以 建立数学模型，预测未来期间销售收入一定水平时的资金需用总量。即利用销售百分比法对预测期 追加的资金量进行预测。
第26讲-资金需要量预测(2)
第26讲-资金需要量预测（2）筹资预测方法要点阐释资金习性预测法（1）根据资金占用总额与产销量的关系预测设自变量为产销量X，因变量为资金占用Y，它们之间关系可用下式表示：Y=a+bX式中，a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金可以通过高低点法或回归直线法求出a和b，并知道预测期的产销量，就可以用上述公式测算预测期资金需求量（2）采用逐项分析法预测这种方式是根据各资金占用项目（如现金、存货、应收账款、固定资产）和各资金来源项目（如应付账款）同产销量之间的关系，把各项目的资金占用和资金来源都分成变动和不变两部分，然后将资金占用项目与资金来源项目的差额汇总在一起，求出变动资金总额和不变资金总额，进而来预测企业的资金需求量。
如：各资金占用项目合计=∑a+∑bX各资金来源项目合计=∑c+∑dX资金需要量=（∑a-∑c）+（∑b-∑d）X计算a、b、c、d可以按照高低点法来计算【相关链接】高低点法：b=（最高产销量资金占用量-最低产销量资金占用量）/（最高产销量-最低产销量）=ΔY/ΔXa=最高产销量资金占用量-b×最高产销量或=最低产销量资金占用量-b×最低产销量计算c、d方式同上进行资金习性分析，把资金划分为变动资金和不变资金两部分，从数量上掌握了资金同产销量之间的规律性，对准确地预测资金需要量有很大帮助【手写板】【例5-4】某企业历年现金占用与销售收入之间的关系如表5-4所示，需要根据两者的关系，来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
表5-4 现金与销售额变化情况表单位：元年度销售收入X现金占用Y2015200000011000020162400000130000201726000001400002018280000015000020193000000160000根据表5-4的资料，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
将b=0.05的数据代入2019年Y=a+bX，得：a=160000-0.05×3000000=10000（元）存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料做这样的划分，然后汇总列于表5-5中。
财务管理专业 案例：大华公司资金需要量预测
大华公司资金需要量预测【背景资料】大华公司是一家中型家具生产企业，公司财务管理部门正在编制2021年的方案。
该公司经营状况比较稳定，现金、应收账款、存货等资产项目和应付账款等负债项目与销售收入成固定比率，销售收入增长也较为稳定，可以相对准确地进行预测。
公司2021年12月31日的资产负债简表如表3-1所示。
表3-1资产负债表（简表）2021年12月31日单位：万元该公司2021年的销售收入为1000万元，现在还有剩余生产能力，增加收入不需要增加固定资产投资。
假定销售净利率为10%，净利润的60%分配给投资者，2021年的销售收入将提高30%。
预计2021年该公司的利润分配不变。
【思考讨论】请你运用专业方法帮助大华公司预测2021年的资金需求量与外部筹资需求。
【分析提示】从引例可以看出，企业在筹资之前，应当采用一定的方法预测资金需要数量。
只有这样，才能使筹集来的资金既满足生产经营的需要，又不会有太多的闲置。
我们可以用销售百分比法预测大华公司2021年的资金需求量与外部筹资需求。
首先判断2021年增长的销售收入是否在公司的剩余生产能力之内，据此判断固定资产是否要随销售收入变动而变动。
其次根据2021年资产负债表的相关项目确定资产项目中变动项目与销售收入的百分比，并据此判断这些变动项目需要的资金数量，之后加上固定资产需要资金得到2021年该公司的资金需求量。
为判断2021年对外筹资需求，扣除根据变动负债和留存收益增加额与销售收入百分比确定资金的自发供给，再扣除非变动负债和权益项目提供的资金数之后就得到了2021年公司对外筹资数量。
本节将为你提供相关方面分析问题、解决问题的思路和方法。
第三章资金需要量的预测
第三章资金需要量的预测资金需要量的预测是企业财务管理的重要组成部分，它可以帮助企业规划和控制资金的使用，确保企业能够满足各项业务活动的需求。
资金需要量的预测主要包括短期资金需求和长期资金需求的预测，下面将分别对这两个方面进行阐述。
一、短期资金需求的预测短期资金需求主要指在一个较短时间内（通常是一年以内）企业所需要的资金量。
它的预测对于企业的日常运营具有重要意义，包括购买原材料、支付员工工资、缴纳税费、支付供应商等。
为了预测短期资金需求，可以采用以下步骤：1.收集和整理历史数据：首先，从企业的财务报表中收集和整理过去几年的相关数据，包括收入、支出、应收账款、应付账款等。
2.分析季节性变动：根据过去几年的数据，分析企业的季节性变动，比如销售和收款是否存在季节性的波动，以此为依据来预测未来的季节性变动，并相应地进行资金的调配。
3.考虑市场环境：根据市场的发展趋势和行业的竞争状况，预测企业未来的销售收入和市场份额的变化，从而对资金的需求做出相应的预测。
4.考虑经营活动：预测未来一段时间内企业的经营活动，比如新产品的研发、市场推广等，以此来预测未来的资金需求。
5.制定预算：根据以上的预测结果，制定详细的预算，包括每个月的收入、支出和现金流量表，以及短期资金的筹措计划。
通过以上步骤的分析和预测，企业可以预测到未来的短期资金需求，并做出相应的准备，以确保企业的日常运营能够顺利进行。
二、长期资金需求的预测长期资金需求主要指企业在一个较长时间内（通常是一年以上）所需要的资金量。
它的预测对于企业的长期发展和扩张具有重要意义，包括购买固定资产、进行研发、开展市场扩张等。
为了预测长期资金需求，可以采用以下步骤：1.制定发展战略：根据企业的发展目标和战略，确定未来一段时间内企业的发展方向和计划，包括新增产品线、开拓新市场等。
2.评估投资项目：对于企业未来的投资项目，进行详细的评估和分析，包括投资成本、预期收入、投资回报率等，以此来确定项目的资金需求。
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1、某企业2005年至2009年的产销数量和资金占用数量的历史资料如下表所示，该企业2010年预计产销量为95000件。
要求：
（1）采用高低点法计算该企业2010年的资金需要量；
（2）采用回归分析法计算该企业2010年的资金需要量；
（3）说明两种方法预测的2010年资金需要量出现差异的原因。
某企业产销量与资金占用量表
2、已知：某公司2002年销售收入为20 000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。
2002年12月31日的资产负债表（简表）如下：
该公司2003年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备—台，价值148万元。
据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。
公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。
假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为33%。
要求；
（1）计算2003年公司需增加的营运资金。
（2）预测2003年需要对外筹集的资金量。
（3）计算发行债券的资金成本。