钛金属材料行业研究报告

钛金属材料行业研究报告

1、钛金属矿 (1)

1）钛铁矿、钛磁铁矿等 (1)

2）钛精矿及高钛渣 (4)

2、中间产品-四氯化钛 (6)

3、终端产品及行业应用 (9)

1）终端产品 (9)

（1）钛白粉 (9)

（2）海绵钛、钛材、钛合金 (10)

2）行业应用 (13)

（1）涂料、塑料、纸张、橡胶、油墨、日化、医药 (13)

（2）航空航天 (15)

（3）石油化工、海洋工程及其他新兴市场 (20)

1、钛金属矿

1）钛铁矿、钛磁铁矿等

2010年美国地质调查局公布的资料，全球钛铁矿基础储量13.8亿吨，储量6.8亿吨，金红石基础储量8700万吨，储量4200万吨。国外一般把具有潜在经济开采价值的钛矿全部算成钛资源。因此，全球钛资源储量有20多亿吨，但基础储量只有15亿吨（钛铁矿+金红石），储量7.3亿吨（钛铁矿+金红石）。

2010年美国地质调查局公布的资料，全球钛铁矿基础储量13.8亿吨，储量6.8亿吨，金红石基础储量8700万吨，储量4200万吨。国外一般把具有潜在经济开采价值的钛矿全部算成钛资源。因此，全球钛资源储量有20多亿吨，但基础储量只有15亿吨（钛铁矿+金红石），储量7.3亿吨（钛铁矿+金红石）。

我国钛资源主要分布在四川繁西、河北承德、云南、海南、广西和广东。全国原生钛铁矿共有45处，主要分布在四川攀西和河北承德，储量1.5亿吨，是我国最主要的钛矿资源。钛铁砂矿资源有87处，主要分布在海南、云南、广东、广西等地，储量500万吨，也是我国重要的钛矿资源。相比之下，金红石矿资源较少，资源产地41处，主要分布在河南、湖北和山西等地，储量200万吨。四川原生钛矿储量占全国原生钛矿储量97%，全国第一。

我国虽然是世界上钛矿资源储量最丰富的国家，但是钛矿多是可选性差的原生钒钛磁铁矿，可选性好、品位高的砂矿不多，天然金红石矿更少。国内钛矿无任何资源优势可言，产量不能满足国内钛工业需求，每年要进口约70 万吨钛矿。国内业界把钛资源的希望寄托在攀枝花的钛资源上，促使攀钢在综合利用回收钒钛磁铁矿方面下功夫，尽可能多回收钛矿满足国内需求。

2）钛精矿及高钛渣

2011年世界钛精矿的产量为670万吨，相比2010年产量640万吨，同比增加了4.69%。产量靠前的国家主要有澳大利亚、南非、加拿大、印度、莫桑比克、中国、越南等国家。澳大利亚年产130万吨（TiO2计），占世界年产量的19.4%，居世界第一位。

全球钛矿最大的生产商是英国的力拓（RioTinto）集团，主要拥有加拿大、南非和马达加斯加三个生产基地，钛铁矿年产量约140万-150万吨。

四川攀枝花地区是我国最大的钛精矿产地，占国内总产量的46%；云南次之，占总产量的32%。但上述两地多为钒钛磁铁矿，品位低，杂质含量高，不适合作为海绵钛及高品质钛白粉产品的原料。2010年攀钢钒钛生产34.2万吨钛精粉。目前，以这两个地区所产钛精矿生产出的高钛渣一般品位在87%～88%，而用于四氯化钛及海绵钛生产的高钛渣一般要求其品位在90%～92%。海南及两广地区钛精矿以砂矿为主，品位较高，既可用于生产海绵钛，也可用于生产钛白粉。

中国每年需要从国外进口大量的钛精矿。2011年中国进口钛矿达227万吨，同比增长11.3%。预计2011年中国需求钛精矿500万吨以上，进口依赖度达44%左右。尤其是从越南、印度、澳大利亚等地区进口的数量较多，越南矿占我国进口总量的34%、印度矿占15%、澳洲矿占20.7%。相比较2010年从三个国家进口（越南42%、印度21%、澳洲18%）相比，从越南进口占比有所下降，主要因为2011年5月底越南政府出台了限制向中国出口钛矿的政策。越南政府之所以限制出口钛矿，主因为越南一直出口钛矿，但需要进口钛白粉等高附加值产品，越南政府希望国内企业发展钛精矿深加工工业。

另外，我国也积极拓展从马来西亚、马达加斯加等国家的进口渠道，但短期形成较稳定的供给来源。预计未来随着越南逐渐限制甚至禁止出口钛精矿，钛精矿的供给将变得更加紧张。随着中国新增钛白产能的投放，预期未来钛精矿的依赖度将更高。

中国钛精矿主要用在生产钛白粉。2010年，中国钛精矿实际消费量461万

吨。其中，钛白粉行业的消耗量最大，占总量的83%。而电焊条行业钛精矿用量占总量的8%，海绵钛生产所需的钛精矿用量占总量的7%，钛铁合金及其他行业占总用量的2%。钛白粉行业的用量是钛矿消费的主体，所以钛白粉行业的市场波动左右着钛精矿的市场状况。

2、中间产品-四氯化钛

工业上，四氯化钛是用富钛渣（高钛渣或金红石）在高温下与石油焦及氯气反应制取的。工艺上主要有沸腾氯化工艺和熔盐氯化法。沸腾氯化是世界上先进的氯化技术，具有生产效率高、产量大、易实现连续生产等优点，为国内外广泛采用。熔盐氯化法主要为攀钢锦州钛业和俄罗斯所使用。二者各有优缺点。

据Nandini咨询公司统计，世界每年约生产922万吨四氯化钛，而每年的需求约900万吨，年平均增长率2.5%。主要的四氯化钛生产企业有杜邦、Huntsman、ISK、Kronos等。

四氯化钛是钛产业链非常重要的中间产品。通过上图不难看出，四氯化钛是整个钛工业链非常重要的中间产品。如果将钛材工业分支单独拿出来的话，可以简化为以下流程：钛矿-采矿-选矿-钛精矿-富集-富钛料-氯化-粗TiCl4-精制-纯TiCl4-镁还原-海绵钛-熔铸-钛锭-加工-钛材。（如果采矿得到的是金红石，则不必经过富集，可以直接进行氯化制取粗TiCl4。）同时，四氯化钛也是氯化法生产钛白粉，水热法生产纳米钛酸钡的重要中间产品。

2010年国内四氯化钛生产企业61家，合计产能83.6万吨/年，前10家的产能占总产能的40%，生产集中度不高。中国四氯化钛生产企业主要分布在天津、河北、河南、山东、辽宁、黑龙江佳木斯、福建福州、江苏、四川、广西等地。主要因为下游海绵钛和钛白粉强劲的需求，目前国内四氯化钛供不应求。

预期四氯化钛价格长期看涨。随着钛白粉新增产能的投放，越南禁止钛精矿出口，钛精矿供给将更显紧张。同时，“十二五”期间，国家将加大对四氯化钛等高耗能高污染行业的整顿，受此影响，天津四氯化钛生产企业可能被迫搬迁，其他四氯化钛生产商将因环保压力进行技术调整或被关掉，四氯化钛产量将变得紧张，预期四氯化钛价格长期看涨。