2019-企业改制与重组-文档资料
企业股份制改制和资产重组共87页文档
• 实行公示主义，不易保守商业秘密，法 律上的规范也比较严格。
29.07.2021
南京大学范从来教授
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有限责任公司的优点
• 既注重资金的组合，又注重人的信任和 联系，便于公司的控制，灵活性大，适 应性强。
文 家 。汉 族 ，东 晋 浔阳 柴桑 人 （今 江西 九江 ） 。曾 做过 几 年小 官， 后辞 官 回家 ，从 此 隐居 ，田 园生 活 是陶 渊明 诗 的主 要题 材， 相 关作 品有 《饮 酒 》 、 《 归 园 田 居 》 、 《 桃花 源 记 》 、 《 五 柳先 生 传 》 、 《 归 去来 兮 辞 》 等 。
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企业股份制改制和资产重组
• 企业改制上市的宏观意义
• 1、金融危机的爆发显示，国有企业的大部分
亏损转移到国有银行，国有银行不良资产的比 例大量上升，中国经济的金融风险加大，国有 企业的亏损风险不能集中于银行，应该通过资 本市场实现风险分散。
29.07.2021
南京大学范从来教授
29.07.2021
南京大学范从来教授
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股份有限公司的内涵
• 股份有限公司的全部资本分为等额的股 份，股东以所持股份对公司承担责任； 公司的发起人为5人以上；注册资本不低 于1000万。
29.07.2021
南京大学范从来教授
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股份有限公司的缺陷
• 属于资合公司，至于资金是谁投入的， 股东的身份、信用状况如何无关紧要。
企业改制重组范文
企业改制重组范文尊敬的董事会成员：大家好！我在此向各位汇报有关企业改制重组的计划和建议。
随着全球经济的快速发展和市场竞争的加剧，我们企业已经面临着一系列的挑战和困难。
为了适应新的经济形势和市场格局，实现企业的可持续发展，我建议我们进行企业的改制重组。
首先，我们需要进行组织结构的优化。
当前我们企业的组织结构庞杂，职能部门重叠，导致决策效率低下和资源浪费。
我建议我们进行组织结构的精简和优化，减少层级，加强各个部门之间的沟通协作，提高决策的灵活性和效率。
另外，我们也应该注重人力资源的合理配置，通过培训和激励计划，提高员工的技能水平和工作积极性，为企业的发展打下良好的人才基础。
其次，我们应该进行业务板块的重组。
当前我们企业的业务板块过于分散，导致资源无法集中，各个板块之间的协同效应不明显。
为了实现经济效益的最大化和资源的最优配置，我建议我们对业务板块进行重组，将相似的板块进行合并，形成规模效应，并减少非关键业务板块的投入。
通过重组，我们可以提高企业的核心竞争力和市场影响力，实现更好的经营业绩。
此外，我们还需要进行资本结构的优化。
当前我们企业的债务水平较高，财务风险较大。
为了减轻负债压力，提高企业的盈利能力，我建议我们通过股权融资来优化资本结构，吸引更多的资金进入企业。
同时，我们也可以通过并购和资本市场的开放，引进战略投资者和优秀的合作伙伴，增加企业的资本实力和市场份额。
通过资本结构的优化，我们可以提高企业的竞争力和市场地位，实现更好的财务表现。
最后，我建议我们进行企业文化的转型和创新。
企业文化是企业发展的灵魂和核心竞争力所在。
当前我们企业的文化偏于保守，创新能力不足，无法适应市场的快速变化和竞争的激烈程度。
为了推动企业的转型和创新，我建议我们注重企业文化的培育和建设，鼓励员工敢于创新和尝试，打破旧有的思维和模式，推动企业的和发展。
总结起来，企业的改制重组对于我们的企业来说是一个重要的发展阶段，是实现企业可持续发展的关键环节。
《企业改制与重组》课件
企业重组的优缺点
企业重组能够创造更大的规 模效益和市场竞争力，但也 可能面临整合难度和文化冲 突等挑战。
企业重组的实施步骤和 流程
企业重组需要进行尽职调查、 谈判协议、整合管理等一系 列步骤来确保顺利实施。
企业重组的成功案例
世界上有许多成功的企业重 组案例，如谷歌收购 YouTube、阿里巴巴与盛大 集团合并等。
企业改制与重组
这份PPT课件将带您深入了解企业改制和重组领域的关键概念和实践，为您 提供有关企业变革的重要信息。
企业改制
什么是企业改制
企业改制是指对企业的组织形式、产权结构、 公司治理等进行有计划的调整和变革的过程。
企业改制的目的和意义
企业改制旨在提高企业的竞争力、促进资源 配置优化、增强企业适应市场变化的能力。
结语
1 重塑未来
企业改制和重组是促进企业可持续发展的重要手段，有助于应对市场变化和提升竞争力。
2 迎接挑战
企业变革不仅是一种必然，也是一种机遇，使企业能够适应不断变化的商业环境。
3 共创未来
通过合作和创新，企业可以实现更大的价值和长期可持续发展。
企业改制的流程和步骤
企业改制包括评估、方案制定、资源整合、 重组实施等多个阶段。
企业改制的注意事项和风险
企业改制需要考虑法律法规、员工福利、财 务状况等多个风险因素。
企业重组
什么是企业重组
企业重组是指两个或多个企 业通过和形式
企业重组包括兼并、收购、 联盟等多种形式，可根据实 际情况选择最适合的重组方 式。
泸州市人民政府办公室关于进一步推动市属国有企业结构调整和重组的实施意见
泸州市人民政府办公室关于进一步推动市属国有企业结构调整和重组的实施意见文章属性•【制定机关】泸州市人民政府办公室•【公布日期】2019.10.14•【字号】泸市府办发〔2019〕64号•【施行日期】2019.11.22•【效力等级】地方规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】经济体制改革正文泸州市人民政府办公室关于进一步推动市属国有企业结构调整和重组的实施意见泸市府办发〔2019〕64号各区县人民政府，各园区管委会，市级有关部门，市属国有企业：为深入贯彻落实国家、省关于深化国有企业改革的决策部署，进一步优化国有资本配置，促进市属国有企业转型发展，按照《国务院办公厅关于推动中央企业结构调整与重组的指导意见》（国办发〔2016〕56号）和《四川省人民政府办公厅关于进一步推动省属企业结构调整和重组的实施意见》（川办发〔2018〕66号）精神，结合我市实际，经市委全面深化改革委员会第二次会议和市八届人民政府第69次常务会议审议通过，现就推动市属国有企业结构调整与重组提出以下意见。
一、总体要求（一）指导思想。
深入学习贯彻党的十九大精神和习近平总书记对四川工作系列重要指示精神，全面贯彻落实市委八届五次、六次全会决策部署，以国有资产保值增值和国有资本做强做优做大为目标，以优化国有资本配置、提高国有资本运营效率为中心，以推进供给侧结构性改革为主线，加大股份制改革上市力度，发展混合所有制经济，推动我市国有资本向白酒、电子信息、新兴产业等三大千亿产业以及公用事业、金融、基础设施等板块集聚、向具有核心竞争力的优势企业集聚、向企业的核心主业集聚，全面推动高质量发展，进一步优化国有经济布局和结构调整，提升市属国有企业的发展质量和效益，更好发挥市属国有企业在争创全省经济副中心的引领作用和保障全市经济健康发展的骨干作用。
（二）基本原则。
1.坚持服务全市发展战略。
市属国有企业结构调整与重组，要服务全市发展目标，落实全市产业政策，推动事关全市经济社会发展大局的重大基础设施工程建设、重大产业项目实施，以管资本为主加强国资监管，不断推动国有资本优化配置，确保国有资产保值增值。
企业改制重组方案
企业改制重组方案一、背景介绍随着市场环境的变化和企业发展的需求，我公司决定进行企业改制重组，以提升竞争力、优化资源配置和实现持续增长。
本文将详细介绍企业改制重组的目标、原因、范围、步骤和预期效果。
二、目标和原因1. 目标：- 提高企业竞争力：通过重组，整合公司内部资源，实现资源优化配置，提升企业竞争力。
- 实现协同效应：通过合并相关业务部门，实现业务协同，提高工作效率和服务水平。
- 扩大市场份额：通过重组，拓展市场渠道，增加市场份额，提高市场占有率。
- 优化人力资源：通过整合人力资源，实现人员配置的优化，提高员工绩效和工作满意度。
2. 原因：- 市场竞争激烈：当前市场竞争日趋激烈，企业需要通过改制重组来提升自身竞争力，保持市场地位。
- 资源分散浪费：企业内部资源分散，资源利用率低下，需要通过重组来实现资源的整合和优化。
- 业务互补性：不同业务部门之间存在互补性，通过重组可以实现业务协同，提高综合服务能力。
三、改制重组范围1. 业务范围：- 合并相关业务部门：将公司内部具有相关业务的部门进行合并，实现业务协同效应。
- 优化业务结构：根据市场需求和公司发展战略，对业务结构进行调整和优化。
2. 组织结构：- 调整组织架构：根据业务调整和公司发展需要，对组织架构进行优化和调整。
- 优化人员配置：根据业务需求和员工能力，对人员进行重新配置和调整。
3. 资源整合：- 整合内部资源：对公司内部资源进行整合，提高资源利用效率。
- 拓展外部资源：通过合作、并购等方式，引入外部资源，增强企业竞争力。
四、改制重组步骤1. 确定重组方向和目标：明确改制重组的目标和方向，制定改制重组的整体策略。
2. 进行组织调研和分析：对公司内部组织结构、业务部门和人员进行调研和分析，找出问题和改进的空间。
3. 制定改制重组计划：根据调研结果，制定改制重组的详细计划，包括重组范围、时间表、资源整合方案等。
4. 实施改制重组：按照计划，逐步实施改制重组，包括组织结构调整、人员优化配置、业务整合等。
并购重组-第三章 企业改制与重组 精品
（4）股份制可以使企业真正具有法人财产权，可以独立运 用和经营所有者投资形成的资本； （5）股份制可以形成新的监督和激励运作机制。
效益低下的经营性 资产和非经营性资产
股份有限 公司
新成立的 公司
（5）有利于促 进高科技、新兴 产业的发展；
第一节 股份制及股份制企业
二、股份制筹资 1.股份制筹资的优点：
（6）有助于加快 基础设施建设。
第一节 股份制及股份制企业
三、股份制企业的组建 设立方式
变更方式
第一节 股份制及股份制企业
三、股份制企业发的起组人建认购公司应发行股份的 1.设立方式： 一部分，其余部分向社会公开
股份制亦称“股份经济”，是指以入股方式 把分散的，属于不同人所有的生产要素集中 起来，统一使用，合理经营，自负盈亏，按 股分红的一种经济组织形式。也是企业财产 所有制的一种形式。
第一节 股份制及股份制企业
一、股份制的含义 2.股份制的特征
（1）股份制可以把不同形式、种类的资本组合在一起，形 成资本集聚，充分发挥社会资本的力量；
资金的转化；
消费 资金
金融 机构
生产 资金
第一节 股份制及股份制企业
二、股份制筹资 1.股份制筹资的优点：
（3）通过资本 合理流动，优化 社会资源配置；
第一节 股份制及股份制企业
二、股份制筹资 1.股份制筹资的优点：
企业改制重组理论与操作实务-PPT精品文档
改制与重组的意义
适应电网企业主辅分离形势的需要
主辅分离不是想分还是不想分的问题，而必须分的问题， 早分主动，晚分被动。分离也是对主业发展的支持。电力 主业办多产已经被验证为“不务正业”
为集体企业提供 一个良性的长远的发展平台
做企业不是做贸易，必须有平台支持。这种平台是兼顾企 业各利益相关人利益，达到一种长远的均衡
• 资产 • 通过 • 变更 • 审批 评估 方案 登记
• 委托有资质 的资产评估 机构对改制 企业的资产 进行评估， 出具评估报 告； • 界定企业的 产权性质和 归属 --改制领 导小组通 过改制初 步方案 --领导班 子通过改 制方案 --职代会 通过改制 方案 --向上级主 管部门（电 业局）提出 改制申请， 得到批复。 --向体制办 申请批复
调动员工积极性，保证职工收益 企业内在发展的要求
•业务 •产权
•资产 •治理
• 业务定位不准、业务整合不利、交易不规范、业务组合与 发展规划缺失
• 股权结构合理、产权交易成本高、产权流动性不强，管理 不到位、产权重组（兼并、收购）措施不完善 • 资产性质不清晰、资产流动差不强、资产出售、收购方法 不系统，集体资产处置不符合政策 •治理体、治理结构、治理制度（权力和分配和平衡）不 完善、经营层激励缺失、人事安排不符合法律要求 • 组织架构设计不合理、管理流程设计不科学、管理制度 不完善、管理模式陈旧 • 人员素质不高、人员结构不合理、人员安置、劳动关系 处理不规范、竞争上岗、用工方式不先进
• 有限责任 公司
• 有限责任公司的股东以其认缴的出资额 为限对公司承担责任
• 股份有限 公司
• 股份有限公司的股东以其认购的股份为 限对公司承担责任。
企业改制重组方案
企业改制重组方案一、背景介绍随着市场竞争的加剧和经济环境的变化，我们公司决定进行企业改制重组，以提升企业竞争力和适应市场需求的变化。
本文将详细介绍企业改制重组方案，包括目标设定、重组方式、实施步骤和预期效果等。
二、目标设定1. 提升企业竞争力：通过改制重组，整合资源，优化组织结构，提高企业运营效率和生产效益，增强市场竞争力。
2. 适应市场需求：根据市场变化和客户需求，调整企业发展战略，转型升级，提供更符合市场需求的产品和服务。
3. 实现资源优化配置：通过整合企业内部资源，实现资源的优化配置和协同效应，提高资源利用效率，降低成本。
三、重组方式根据公司的实际情况和市场需求，我们决定采取以下重组方式：1. 股权重组：通过股权交易、股分转让等方式，整合公司内部股权结构，实现股权的优化配置和股东结构的调整。
2. 资产重组：通过资产交易、资产转让等方式，整合公司内部资产，优化资产配置，提高资产的利用效率。
3. 业务重组：通过合并、分立、转移等方式，调整公司内部业务结构，实现业务的优化配置和协同效应。
四、实施步骤1. 完善改制重组方案：成立改制重组工作组，制定详细的改制重组方案，明确目标、方式、步骤和时间表等。
2. 调研和评估：对企业内部资源、股权结构、资产状况、业务情况等进行全面调研和评估，为重组提供依据和参考。
3. 商议和谈判：与相关股东、合作火伴、金融机构等进行商议和谈判，达成一致意见，确定重组方案和合作方式。
4. 审批和备案：按照像关法律法规和政府部门的要求，提交重组方案，经过审批和备案程序，获得相关批复和许可。
5. 实施和监督：按照方案和时间表，组织实施改制重组，同时加强对实施过程的监督和管理，确保改制重组的顺利进行。
6. 后续跟踪和评估：对改制重组后的企业运营情况进行跟踪和评估，及时发现问题并采取措施，确保重组效果的实现。
五、预期效果1. 提升企业竞争力：通过资源整合和优化配置，提高企业运营效率和生产效益，增强市场竞争力。
企业改制重组方案
企业改制重组方案一、背景介绍在当前激烈竞争的市场环境下，为了适应市场变化和提高企业竞争力，我公司决定进行企业改制重组。
本文将详细介绍企业改制重组的目标、原因、步骤和预期效果。
二、目标1. 提高企业竞争力：通过改制重组，整合资源，优化业务结构，提高企业的综合竞争力。
2. 实现规模效应：通过合并相关业务部门，实现规模效应，降低成本，提高效率。
3. 拓展市场份额：通过重组，进一步拓展市场份额，增加市场占有率。
4. 优化资源配置：通过重组，优化资源配置，提高资源利用效率，降低风险。
三、改制重组方案1. 改制方式：采取资产重组方式进行企业改制。
将公司内部相关业务部门进行整合，形成新的业务板块。
2. 重组步骤：a. 确定重组目标：明确重组的目标和战略定位，确定整合的业务板块。
b. 进行尽职调查：对重组对象进行全面的尽职调查，包括财务状况、市场地位、人力资源等方面。
c. 制定重组计划：根据尽职调查结果，制定详细的重组计划，包括合并方案、人员安排、资产转让等。
d. 谈判和商议：与相关部门进行谈判和商议，确定具体的合作方式和条件。
e. 实施重组：按照计划，逐步实施重组，包括人员调整、资产转让等。
f. 监督和评估：建立监督机制，对重组效果进行评估和监督，及时调整和完善重组方案。
四、预期效果1. 提升企业整体竞争力：通过整合资源和优化业务结构，提高企业的整体竞争力和市场地位。
2. 实现规模效应：通过合并相关业务部门，实现规模效应，降低成本，提高效率。
3. 拓展市场份额：通过重组，进一步拓展市场份额，增加市场占有率。
4. 优化资源配置：通过重组，优化资源配置，提高资源利用效率，降低风险。
五、风险和挑战1. 组织文化冲突：在重组过程中，可能会浮现不同组织文化的冲突，需要及时解决。
2. 人员调整问题：重组过程中，可能需要进行人员调整，可能会引起员工的不满和不稳定因素。
3. 资金压力：重组过程中，可能需要进行资产转让等操作，需要合理安排资金，防止浮现资金压力。
企业改制重组方案
企业改制重组方案一、背景介绍企业改制重组是指企业为了适应市场环境和发展需要，通过改变组织结构、股权结构、经营模式等方式，进行内部调整和外部合作，以实现企业的战略目标和提升竞争力。
本文将就某企业的改制重组方案进行详细介绍。
二、改制重组目标1. 提升企业竞争力：通过改制重组，整合企业资源，提高资源配置效率，提升企业核心竞争力。
2. 实现规模效益：通过合并或者分立，实现企业规模的优势，降低成本，提高经济效益。
3. 拓展市场份额：通过改制重组，扩大企业在市场中的影响力和市场份额，提高市场竞争力。
4. 优化经营结构：通过重组企业的组织结构和业务布局，优化资源配置，提高经营效率。
三、改制重组方案1. 内部改制a. 重组组织结构：对企业内部的组织结构进行调整，优化决策层级，提高决策效率。
b. 优化人员配置：根据企业战略目标，对人员进行重新配置，提高员工素质和工作效率。
c. 优化业务流程：对企业内部的业务流程进行优化，提高工作效率和质量。
d. 强化内部控制：加强内部控制体系建设，提高企业风险防控能力。
2. 外部合作a. 股权合作：通过引入战略投资者，优化股权结构，提升企业管理水平和市场信誉度。
b. 资产重组：通过与其他企业进行资产交换或者合并，实现资源共享和优势互补。
c. 联盟合作：与其他企业、机构或者行业协会建立战略合作关系，共同开展市场拓展、技术研发等活动。
d. 品牌合作：与知名品牌进行合作，共同推出新产品或者服务，提升企业品牌影响力。
3. 资本运作a. 资本市场融资：通过发行股票、债券等方式融资，增加企业资金来源，支持企业发展。
b. 资产证券化：将企业的资产进行证券化，提高资产流动性，优化资本结构。
c. 并购重组：通过并购其他企业，实现企业规模的扩大和业务的多元化。
四、实施步骤1. 制定改制重组方案：根据企业的战略目标和市场环境，制定改制重组方案，明确改制重组的目标、方式和步骤。
2. 资源整合和调整：对企业内部的资源进行整合和调整，优化企业的组织结构和人员配置。
企业改制重组方案
企业改制重组方案一、背景介绍随着市场环境的变化和企业经营状况的调整，为了提高企业的竞争力和适应市场需求，我公司决定进行企业改制重组。
本文将详细介绍企业改制重组的目的、范围、步骤、时间计划以及预期效果。
二、目的1. 提高企业的竞争力：通过改制重组，整合资源，优化企业结构，提高生产效率和管理水平，增强企业的竞争力。
2. 适应市场需求：根据市场变化和客户需求，调整企业的经营模式和产品结构，提供更符合市场需求的产品和服务。
3. 实现规模经济：通过企业改制重组，实现资源共享，降低成本，提高利润率，实现规模经济效益。
三、范围本次企业改制重组的范围包括以下方面：1. 业务整合：将现有的业务板块进行整合，优化资源配置，提高市场占有率。
2. 资产重组：对企业现有的资产进行评估，剥离不符合企业战略的资产，增加符合企业发展方向的资产。
3. 人员优化：根据企业发展需要，对人员进行优化调整，提高员工素质和工作效率。
四、步骤1. 筹备阶段：a. 成立改制重组工作组：由公司高层领导组成改制重组工作组，负责制定改制重组方案和推动实施。
b. 收集信息和数据：对企业各个方面的信息和数据进行收集和分析，为制定方案提供依据。
c. 制定改制重组方案：根据收集到的信息和数据，结合企业发展战略，制定改制重组方案，明确目标、范围、步骤和时间计划。
2. 实施阶段：a. 内部沟通和培训：对企业内部员工进行改制重组方案的沟通和培训，确保员工理解和支持改制重组的目标和计划。
b. 业务整合：根据改制重组方案，对各个业务板块进行整合，优化资源配置，提高市场竞争力。
c. 资产重组：对企业现有的资产进行评估，剥离不符合企业战略的资产，增加符合企业发展方向的资产。
d. 人员优化：根据改制重组方案，对人员进行优化调整，提高员工素质和工作效率。
3. 跟进阶段：a. 监督和评估：对改制重组方案的实施情况进行监督和评估，及时发现问题并做出调整。
b. 完善改制重组方案：根据实施过程中的反馈和问题，对改制重组方案进行完善和调整，确保目标的实现。
企业重组模板范本
企业重组模板范本一、引言企业重组是指两个或以上企业实现合并、分立、收购或其他形式行为，以达到提高企业市场竞争力、优化资源配置以及实现经济效益最大化的目标。
本文将提供一个企业重组的模板范本，以供参考。
二、背景在企业重组前，需要明确重组的背景，包括重组的目的、动因以及所涉及的企业等。
同时，需介绍企业之间的关系和互动，为后续的重组方案提供详细的背景信息。
三、重组目标与原则在企业重组过程中，需要明确重组的目标和原则，以确保重组方案的可行性和合法性。
重组目标可能包括增加市场份额、优化资源配置、降低成本以及提高盈利能力等。
重组原则可以涉及合规性、公平性、诚信性以及利益最大化等。
四、重组方式根据企业的具体情况，可以选择不同的重组方式进行实施。
常见的重组方式包括合并与收购、分立与拆分以及资产重组等。
在选择重组方式时，需考虑法律法规的限制以及各方的利益诉求。
五、重组方案重组方案是企业重组过程中最核心的内容，其中包括具体的重组步骤、时间安排、资源调配以及相关协议和合同等。
重组方案需要考虑到各方的意见和需求，并确保在法律法规范围内进行。
六、风险评估与应对在企业重组过程中，可能会面临一些潜在的风险，如法律风险、经济风险、市场风险等。
为了规避和应对这些风险，需要进行全面的风险评估，并提出相应的风险应对措施，确保重组过程的顺利进行。
七、沟通与协调企业重组涉及到多个利益相关方，包括股东、员工、供应商、客户等。
在重组过程中，需要进行及时有效的沟通与协调，解决各方的疑虑和问题，确保信息的透明和合作的顺利进行。
八、执行与评估一旦重组方案达成共识，需要制定详细的实施计划，并开展相应的执行工作。
在重组完成后，还需要进行绩效评估，以评估重组效果的达成程度，并进行必要的调整和优化。
九、法律事务企业重组过程中涉及到大量的法律事务，如合同起草与解释、知识产权保护、反垄断合规等。
在制定企业重组方案时，需要充分考虑法律法规的要求，并咨询专业律师的意见，以确保重组的合法性和合规性。
企业改制重组方案
企业改制重组方案第1篇企业改制重组方案一、背景与目的随着市场经济的发展和企业竞争的加剧，为了提高企业核心竞争力，实现企业的可持续发展，我国诸多企业纷纷寻求体制改革与机制创新。
本企业亦在此背景下，依据国家相关法律法规，结合企业实际情况，制定本改制重组方案，旨在优化资源配置，提升管理效率，增强企业活力。
二、改制重组原则1. 合法合规原则：确保改制重组过程严格遵守国家法律法规，维护各方合法权益。
2. 公平公正原则：确保改制重组过程中各方利益均衡，信息透明，公平竞争。
3. 效益优先原则：以提高企业经济效益为核心，优化资源配置，提升企业核心竞争力。
4. 稳定有序原则：确保改制重组过程中企业稳定运营，员工妥善安置，业务持续发展。
三、改制重组内容1. 股权结构优化：引入战略投资者，优化股权结构，提高公司治理水平。
2. 机构设置调整：根据业务发展需要，调整公司组织架构，简化管理层级，提高决策效率。
3. 业务整合：整合企业内部资源，优化业务流程，提高运营效率。
4. 人员安置：制定人员安置方案，确保员工合法权益，维护企业稳定。
四、改制重组步骤1. 成立改制重组工作小组：负责制定和实施改制重组方案，协调各方利益，确保改制重组工作的顺利进行。
2. 开展尽职调查：对企业进行全面尽职调查，了解企业现状，为改制重组提供依据。
3. 制定改制重组方案：根据尽职调查结果，结合企业发展战略，制定具体改制重组方案。
4. 方案审批：将改制重组方案提交董事会、股东大会审议，并取得相关部门的批准。
5. 实施改制重组：按照审批通过的改制重组方案，分阶段、分步骤推进实施。
6. 信息披露：在改制重组过程中，及时、准确、全面地进行信息披露，保障各方合法权益。
五、风险防范与应对措施1. 法律风险：严格按照国家法律法规开展改制重组工作，防范法律风险。
2. 业务风险：在改制重组过程中，确保业务稳定，防范业务中断、客户流失等风险。
3. 人员风险：制定完善的人员安置方案，加强与员工的沟通，维护企业稳定。
国有企业并购重组中可能存在的风险及风险控制-2019年文档
国有企业并购重组中可能存在的风险及风险控制、国有企业的作用及当前经济形势随着我国市场经济体制的不断完善、对外开放程度大大提高，一批企业经营管理制度先进、资本雄厚的国外企业不断涌入我国经济市场，且民营企业也不断壮大，种种因素加剧了我国市场经济竞争的激烈程度。
为应对激烈的市场竞争，在瞬息万变的市场经济环境下求生存，一大批国有企业纷纷通过并购与资产重组等渠道来提高自身核心竞争力，对现有资源进行整合，希望以此来巩固原有市场份额，增强企业的盈利能力，化危机为转机。
以海尔集团为例，它是我国成功并购重组的典型，从一个亏损147 万元濒临倒闭处境的小厂，通过兼并的方式循序渐进成为走向海外具有国际竞争力的世界级家电产业界巨头。
然而，重组改制存有一定的风险，并不是所有企业都能在重组改制后实现盈利增效，完成自身蜕变。
在20 世纪90 年代，亏损达2 000 多万元的渡口钢铁厂被我国攀枝花钢铁公司兼并，采取诸多措施后渡口钢铁厂的效益仍没有起色，亏损局面无法挽回，不得不全面停产以降低损失，为此攀枝花钢铁厂也受到拖累，承担了更重的经济负担。
类似攀枝花钢铁厂这种并购重组失败的案例随处可见。
些失败案例为我们敲响了企业理性并购重组的警钟。
因此，并购重组应该是国有企业经过深思熟虑后而进行的谨慎选国有企择。
业应不盲目不盲从地加入重组改制的浪潮，根据自身实际情况制订方案，规避企业并购资产重组中可能出现的风险，对国家对企业对员工负责。
二、国有企业并购重组中可能存在的风险无论是出于寻找新的利润增长点，还是调整产品结构，优化资源配置的诉求抑或是巩固原有市场份额开发更广阔的市场空间，并购重组都源自于自身发展的利益需要、是企业增强实力不二选择。
国有企业在重组改制的过程中可能面临外部因素和内部因素双重风险。
1.国家政策风险国家政策对于企业具有强制性约束力，企业行为必须在国家政策的规范下进行。
在涉及到战略资源、电力、铁路等涉及到人民生活及国家稳定的行业，国家政策的影响举足轻重。
2019年企业改制实施方案
2019年企业改制实施方案2019年企业改制实施方案-范文汇编根据《市政府关于市属生产经营型事业单位改制转企的实施意见》（连政发［］号）及其配套文件的精神，结合本单位的实际情况，现制订改制转企实施方案如下：一、基本概况⒈自然状况。
xx单位成立于年，为自收自支（或全额、差额拨款）全民（或集体）事业单位，隶属于，历史演变情况；主要从事，资质或特许经营权情况；注册资本（或开办费用）万元，法定代表人，有无企业法人登记。
⒉资产负债情况。
经事务所审计、事务所评估，截止年月日，该改制单位资产总额万元，其中固定资产万元，流动资产万元；负债总额万元，其中银行贷款万元，拖欠社会保险费用万元，拖欠职工工资、医药费、集资等万元；净资产万元。
该改制单位经文件批准共核销不良资产万元，其中呆帐坏帐万元。
有无或有负债、法律纠纷，或有负债、法律纠纷的基本情况。
⒊土地房屋状况。
经事务所评估，截止年月日，该改制单位共有国有划拨土地平方米，价值万元，出让土地平方米，价值万元；拥有自有房屋栋（间）平方米，价值万元，主管部门无偿提供的办公用房栋（间）平方米，价值万元。
房产、土地是否抵押，抵押土地面积为平方米，价值万元，抵押房产面积为平方米，价值万元，抵押债权数额万元，偿债情况。
⒋经营状况。
近三年经营情况概述（有无实行工效挂钩及工效挂钩的有关情况）。
近三年主要经济指标见后，由受让者承继原单位的债权债务（如单独处理资产的，需说明债务处置方式），办理有关变更手续。
该单位资产变现收益，首先用于支付本单位职工安置费用、资产审计评估费用、产权转让费用以及其他改制时必须支出的费用。
如有不足，在本单位主管部门系统内统筹解决。
改制单位的资产变现情况分析：。
四、职工安置方案经测算，xx单位改制共需支付职工安置费用万元，其中，离休人员万元，退休人员万元，提前退休（或离岗退养）人员万元（或万元－万元），自谋职业人员万元，进入改制后企业的职工万元，五、六十年代退职人员万元，遗属补助万元；改制前拖欠职工的养老、失业、医疗保险共万元，以上两项合计万元，需在改制时计提。
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利 2019年11月27日
5.04 5.58
5.67 5.94 6.12
3.51 4.05
9
率 (%) 2019年12月23日
4.86 5.31
5.40 5.76 5.94
3.33 3.87
公司融资方式的比较 ---直接成本比较
10
银行贷款与股票融资的优缺点比较
负债 12,000 权益 8,000 (股本 4,000)
净利润：1,000万
每股收益＝
1,000 4,000
每股净资产＝
8,000 4,000
＝0.25元 ＝2元
资产负债率＝
12,000 20,000源自×100％＝60％12
股权融资可有效降低资产负债率
发行：
发行价＝0.25元×32倍＝8元
5
公司融资方式的比较 ---公司融资理论
权衡理论认为最佳资本结构取决于债务的边际成本等 于边际收益时的水平，债务的成本收益会驱使低负债 公司提高杠杆比例、高负债公司降低杠杆比例，因此 公司存在一个理想的财务杠杆比例目标和回复到该目 标的趋势。
优序融资理论放宽了MM理论完全信息的假定，并考虑 交易成本的存在，认为权益融资会传递公司经营的负 面信息，而且外部融资要多支付各种成本，因而公司 融资一般会遵循内源融资、债务融资、权益融资这样 的先后顺序。
长期投资
固定资产 固定资产净值 在建工程
无形资产及其他资产
流动负债
短期借款
应付票据 应付帐款
债
预收帐款
务
应付工资
融
应缴税金 一年内到期的长期债权
资
长期负债
长期借款
应付债券
长期应付款
股东权益 股本
权 益
资本公积
融
盈余公积
资
未分配利润
3
公司融资方式的比较
债务融资
权益融资
4
---公司融资渠道
银行贷款 债券融资 租赁融资 民间信用
发行市值＝8元×2,000万＝1.6亿元
发行后： 资产 36,000
负债 12,000
权益 24,000
(股本 6,000)
每股净资产＝
24,000 6,000
＝4元
资产负债率＝
12,000 36,000
×100％＝33％
13
巨人集团的前世今生 巨人集团奇迹般的成长和快速坍塌
1989 承包天大深圳科工贸电脑部 4000元
1991 珠海巨人新技术公司
200万元
1992 珠海巨人高科技集团公司
1.19亿元
1993 销售额 3.6亿元
1994 巨人大厦动工 （预算12亿元）
2019 生物工程成功，全面营销，大批生产
2019 五月辉煌，十一月财务危机，多方求贷
2019 工程延期，内地楼花退款，巨人集团面临破产
16
资本增值的方式
资本市场筹资
普通股
IPO 再融资（配股、增发和非公开发行）
可转换债券（分离交易可转换债券） 认股权证 公司债券
收购兼并 PE(即私人股权投资基金，Private Equity Fund)
17
2019-2009年中国证券市场筹资情况
年份
境内外筹 资合计(亿 元)
债权融资:不与更多股东分享收益(公司是否处 于成长期),成本低，但需要还本付息、抵押， 财务风险大。资产负债率70%。东航债务危机。
股票融资:股票不可返还性,不受宏观经济影响， 但要与其他股东分享收益（控股权的重要性）。 最重要的是可以享受资本增值。
11
股权融资可有效降低资产负债率
发行前： 资产 20,000
境内筹资合 计(亿元)
2019年 2000年 2019年 2019年 2019年 2019年 2019年 2019年 2019年 2019年 2009年7月
972.92 2115.28 1314.05 971.24 1383.74 1525.78 2022.82 5493.68 8858.71 3852.22 1844.46
15
2019年，上海健特生物科技有限公司 2000年，借壳青岛国货（青岛健特生物），先
后出售无锡健特90%股权，收入2.15亿元。最 后，史玉柱卖掉脑白金赚了3亿多。 2019年，持有华夏银行1.4亿股股份。 2019年 ， 持有民生银行1.43亿股股份 。 2019年注册成立 “上海征途网络科技有限公司” 2019年11月1日，巨人网在纽交所上市。穿运 动服现身纽交所引来异样目光，500亿个人财 富在争议声中堆砌。此次巨人网络上市，直接 造就了21个亿万富翁、186个百万和千万富翁。
第三章 企业改制与重组
公司融资方式的比较 公司融资是指公司获取资金的方式。
按资金来源分：内部融资与外部融资 按金融中介的作用分:直接融资与间接融资 按不同产权关系分：股权融资与债务融资 按期限分：短期融资与长期融资
2
公司融资方式的比较 ---资产负债表的视角
流动资产 货币资金 应收票据 短期投资 应收帐款 预付帐款 存货 待摊费用 一年内到期债权投资
14
巨人的资产方堆积于流动性极差的在建工程。而这 个时候支撑其现金流的依然只有：内源性融资、短 期零息占款。是高风险的融资策略。
“资金结构的失误：一方面是资金的流动性太差。 过去巨人的资金要么是办公楼、巨人大厦，要么就 是债权。这样一旦出现问题，抗风险能力特别弱。 这启示我们，除了主营业务之外，还持有一些债权、 上市公司股权等，这样变现能力特别强。另一方面 是应收款过大，巨人没有停止，没有休克时，这部 分是资产，一旦出现意外，这部分就变成零了。”
两者实际上都肯定了债务融资优于权益融资
6
公司融资方式的比较 ---直接成本比较
7
公司融资方式的比较
---直接成本比较
8
公司融资方式的比较 ---直接成本比较
商业银行贷款基准利率
项目
一、短期贷款 六个月以内（含六个月） 六个月至一年（含一年）
二、中长期贷款 一至三年（含三年） 三至五年（含五年） 五年以上
信托 股票融资
股权转让
公司融资方式的比较
---公司融资理论
债务融资和权益融资在公司融资中的先后顺序和 比重问题的理论主要有经典的MM理论、权衡理论 和新优序融资理论等
MM定理就是指在一定的条件下，公司无论以负债 筹资还是以权益资本筹资都不影响公司的市场总 价值。
前提假设：没有所得税、无破产成本、资本市场 没有交易成本、公司的股息政策不会影响公司的 价值