中国第三产业对外投资存在的风险及应对措施

中国第三产业对外投资存在的风险及应对措施

作者：韩晶玉何利

来源：《商场现代化》2018年第20期

摘要：随着我国对外投资的不断发展，越来越注重第三产业的对外投资，投资意味着利益与风险并存，本文从我国第三产业对外投资的现状入手，进而对第三产业对外投资可能存在的东道国的政治风险、企业投资者的决策风险、文化差异带来的投资风险进行了一系列的分析并且从法律、监管措施、企业人才教育入手提出了相应的解决办法。

关键词：第三产业；对外投资；风险；应对措施

众所周知，随着经济的不断发展和我国综合实力的不断提升，为了拉近与欧美国家的发展差距，第三产业越来越被重视，甚至有专家称第三产业潜力巨大是推动我国经济更上一层楼、缩小与发达国家差距的一把利剑。我国第三产业涵盖面广，几乎包括了第一和第二产业之外的其他行业。为了尽快发展第三产业除了在国内加大了投资，对外也进行了投资。但是在发展过程中，特别是在这种国际竞争的大舞台上我国第三产业遇到的投资风险是不可忽视的；这对我们来说未尝不是一种博弈。如何应对各种投资风险是摆在我国第三产业对外投资方面的亟待研究的问题。

一、我国第三产业对外投资的现状

1.对外投资的规模不断扩大

我国经济高速发展，但由于我们国家第三产业对外投资仍然落后于发达国家，随着国际市场环境的变化，我国第三产业对外投资的规模也不断的加大，对外投资流量年均增长率也不断提高。根据商务部发布的数据显示，2018上半年对外投资主要流向租赁和商务服务业、制造业、采矿业以及批发和零售业，占比分别为32.6%、15.8%、11.5%和9.5%；服务业对外开放加快形成新的增长点。2017年，服务业进出口总额占对外贸易总额比重达到14.5%，比2012年提高了3.4个百分点。科技含量较高的技术服务出口增长明显加快，知识产权使用费、转让费、技术相关服务出口分别增长316.6%、120%和30.0%。中国吸纳外商投资和对外投资，服务业占比均超过50%。我国企业对外投资并购活跃，境外融资比例也明显提升。

2.对外投资的地区分布范围广但投资的力度分配不均

近几年我国对外投资大体集中在经济环境较好，社会稳定，行业进入门槛相对较低的国家和地区，考虑相关政策法规，运营风险等。包括美国，新加坡，香港，澳大利亚，加拿大，部分北欧地区。在意大利西班牙等经济不景气的地区整体投资比重逐年下滑，但同时企业收并购

的案例也不少。但我国在非洲和南美的投资增长迅速，包括医院、大学教育、公路等基础设施的投资。

二、我国第三产业对外投资的风险

1.政治风险

我国第三产业的境外投资主要是金融业的银行和非银行对外开展的股权投资和并购投资，其风险很大，容易遭受被投资国的恶意打压和干预。国家不同其政治制度都大不相同，众所周知，不是每个国家的政局像我国这样稳定和谐。所以我们可能会面对东道国政策变动的风险，当然这些肯定不是他们有意针对，只是他们因为政策的更迭而做出的一系列的调整，在一定程度上都会影响我们在其市场的投资。

2.信用风险

信用风险对证券业的影响巨大，在股票投资的时候信用风险将会影响投资商的切身利益，甚至遭受损失。东北电A就曾遭受因逾期未归还借款被香港法院起诉的信用风险，有的人可能会存在侥幸心理，忽视股票投资的信用风险，从而造成不可逆的损失，如果上诉东北电A 不按时偿还借款，那么其名声就会受损，股票可能会下跌；严重的话法院会要求其进行破产清算，再偿还债务，那么投资者可能会血本无归。可见信用风险不可小觑。

3.东道国与本国的文化差异风险

全球各地的文化差异很大，尤其是宗教文化，礼仪文化，价值观的不同，所以我国大多数对外投资选择与我国相邻、文化相似的对香港，因此我们第三产业对外投资还面临着文化差异的风险。我国社会主义文化背景和外国资本主义文化背景大相径庭，很容易产生矛盾和冲突，我国在国外投资拍电影尤其要注意宗教信仰，若触犯了他过的宗教禁忌容易造成游行和反抗。

4.法律风险

我国第三产业对投资面临很多的法律。国内的和东道国的法律的差异也将对我们对外投资造成很多潜在的风险。比如我国某些企业在美国投资餐饮，美国法律对其的规定与我国有所不同，它对饭店餐馆垃圾的分类，食品卫生安全有着很严肃的规定，惩处力度很大。甚至在法国某地区只要卫生有一点不达标，相关部门有权让其停止营业。再如中国人寿因为其在美国披露的2003年度审计报告中涉嫌违法资金54亿人民币，被美国投资者集体提起诉讼，他们认为中国人寿及其高级管理人员违反美国1934证券交易法。最终中国人寿判处6749万元罚金。

三、我国第三产业对对投资风险的应对措施

因为国外的各种风险对我们来说都是不可控的，没有能力去控制和改变的，所以解决风险的基本思路和方向就是我们只能从自身进行调整。

1.政府的角度

（1）健全法律体系。对中小企业从事第三产业的，政府制定的信贷服务和税收法律制度，应该对第三产业的多数行业实行特殊的优惠政策待遇，应该建立一部专门用于保护服务业对外投资的法律法规，规定部门的管理权限，投资主体应该享有的权利和相应履行的义务。要与现实情况相结合，注重法的可行性。

（2）加强政府对第三产业对外投资的监管。国家应该为第三产业设定专门的投资监管机构，比如在金融方面，政府可以制定专门的监管措施，来检测和预防在东道国投资证券、股票等行业的违规行为，从而避免不必要损害的发生。

（3）建立第三产业风险管理机制。对外投资风险很大，一旦有损失对有的企业来讲就是灭顶之灾，尤其是金融和保险业，政府应该加强金融业自身防范，消化风险的能力。建立风险管理机制很有必要，传统的风险管理体系是风险识别、分析、应对、监控之间循环。可以从这几方面出发，建立对应的风险管理机制、风险管理目标确保企业在对外投资过程中所面临的风险能够可测、可控、可承受。

2.企业的角度

（1）自身技术的提升，提高竞争力。第三产业的发展低水平决定了其在国民经济中不高的位置，第三产业包括众多的行业，如金融业、保险业、地质普查业、房地产管理业、公用事业、居民服务业、旅游业、信息咨询服务业和各类技术服务业，由此可见竞争压力是巨大的，况且我们第三产业对外投资的话，竞争对手就不仅仅是在国内。而是与国际上的第三产业竞争，更何况知识和服务是第三产业的核心资源，提升自身的技术就显得迫在眉睫了，各个行业可以选派优秀的员工去国外充充电学习一下别人做的好的，这也是一个很好的促进我们和国外的交流方式，而且回来的人还可以带领大家一起学习；国内做的好的企业也可以相互交流学习，共同进步。应当鼓励企业自主创新，能在国际上掌握主动权，不要被人牵着鼻子走显得被动。企业应努力的扩大服务范围，发掘还未被渗透的领域，把握消费者的需求，提高服务质量。打破传统服务的禁锢。

（2）优化第三产业的产业结构。要创立一个独立的第三产业的结构，与传统的产业结构区分开来。第三产业企业对外投资的百分之七聚集在知识技术含量很低的租赁和商务服务业、金融业、批发和零售业，其中的科技研究和服务技术，还有信息相关产业的比重比较小，有一定的行业倾向性，短期内我们无法单方面的修改或者是忽视眼前这些行业，因为，这些行业是推进服务业向前发展的原动力，同时可以优化产业结构。优化第三产业的产业结构的过程也是第三产业不断发展的过程，优化第三产业机构改变供给和需求的结构，实现资源优化配置，从而推动第三产业的发展，通过优化产业结构来对第三产业的各个行业的资源比例进行合理的分配，减少某些如上述行业之间的差异，平衡各方的发展促使第三产业能够稳定的提升。