项目评估与风险评估培训试题

项目评估与风险管理

一、学时36

记分：1 自己选题，并完成案例。

二、安排

1 完成并交案例。 4

2 案例8

讲解案例一次，同学对自己案例讲解一次（抽查）

3 上课24

1）项目评估概述和项目评估指标选取 4

2）项目条件评估4

3）项目财务评估4

4）项目国民经济评估4

5）项目综合评估4

6）项目风险（不确定性）评估与管理4

《项目评估与风险管理》

第一章项目评估概述和项目评估指标选取本章综合介绍项目评估的基本问题，包括投资与项目的关系、项目的分类、项目管理的一般程序、项目评估的内容、指标、程序以及在开展项目评估时应遵循的基本原则等。

一、投资与项目的关系

1、投资的概念与特征

投资是经济主体（法人与自然人）为获得未来预期收益而在现时投入生产要素，以形成资产并实现其增值的经济活动；或是指经济主体（法人和自然人）为未来获得收益而现时投入的资金或资本。广义的投资包括生产性投资和金融投资，投资项目学中的投资仅指生产性投资。

项目投资具有以下特征：

（1）投入资金多；

（2）占用时间长；

（3）实施风险高；

（4）影响不可逆。

2、投资与项目的关系

投资的最终载体是投资项目，项目作为开展投资活动的现实经济实体，是对投资进行管理的恰当场所之一。

3、项目评估与可行性研究的关系

所谓项目是一个组织为实现自己既定的目标，在一定的时间、人员和资源的约束条件下，所开展的一种具有一定特殊性的一次性工作。

（1）相同点

a) 处于项目管理周期的同一时期。都是在决策时期对项目进行技术经济论证和评价，其结论对项目的命运有决定性的作用。

b) 目的的一致性。目的都是为了提高决策时科学化=民主化和规范化水平，减少投资风险，避免决策错误。

c) 基本原理、方法和内容相同。都采用国家统一的、规范化的评价方法和参数、技术标准等，对项目进行全面的技术经济论证分析，通过统一的评价指标体系，评判项目可行性。

（1）不同点

a) 前后顺序不同。可行性研究在前，项目评估在后，可行性研究是项目评估的对象和基础。

b) 服务的主体不同。项目评估是投资主体、贷款银行或金融机构为了筛选项目而展开的工作，可行性研究则是项目业主或发起人为了确定投资方案而进行的工作，二者即使是委托中介机构进行，所代表的主体和发展目标也是不同的。

c) 所起的作用不同。项目评估是投资主体、贷款银行或金融机构的项目决策依据，可行性研究则是项目业主或发起人的决策依据，不能相互代替。

d) 研究的侧重点不同。项目评估侧重于项目的经济效益和偿债能力分析，可行性研究则侧重于技术方面，如项目的工艺技术、环保方案、项目的建设的必要性和生产建设条件分析。

4、项目及分类

项目的一般概念是指在规定的时间预算范围内，按照一定的质量要求实现预定目标的一项一次性任务。投资项目是指在规定的期限内，为完成某项开发目标而规划的投资、政策、机构以及其他方面的综合体。或者说，项目是指花费一定资金以取得预期收益的一系列活动，具有独特的时间（项目寿命期）和独特的空间（项目场址），是一个便于计划、筹资和实施的单位。

按照不同的划分标准项目可以分为以下几种类型：

按照性质的不同划分为：基本建设项目和更新改造项目。

按照内容的不同划分为：工业投资项目、非工业投资项目。

按照资金来源的不同划分为：政府投资项目、企业投资项目、“三资”(通常把在中国境内设立的中外合资经营企业、中外合作经营企业、外资企业三类外商投资企业统称为三资企业。)项目。

5、项目周期

1）投资前时期：（1）初选阶段（2）准备阶段（3）评估阶段

投资决策

2）建设期：（1）谈判签约（2）设计施工（3）拨付资金

竣工验收

3）生产经营期：（1）生产经营（2）资金验收（3）总结评价

二、项目评估的程序

三、项目评估内容

为了使投资决策的依据较为充分，项目评估主要从建设必要性、生产建设条件、财务效益、国民经济效益和社会效益、不确定性分析等多个方面对项目进行全面的技术经济论证。

项目评估内容:

1 项目评估原则，

2项目评估程序，

3项目运行环境评估，

4 项目技术评估，

5 项目财务评估，

6项目国民经济评估，

7项目环境影响评估，

8项目社会（效益）影响评估，

9项目不确定性分析与风险评估，

10项目综合（总）评估，项目后评估，

11不同行业的项目论证与评估，

12不同类型的项目论证与评估，

13项目论证与评估的国际惯例，项目环境评估。

但由于时间的限制，实际应用的需要和的研究综合，选定：

1 项目评估概述和项目评估指标选取与比选方法；

2项目条件评估；

3 项目财务评估；

4 项目国民经济评估；

5 项目综合评估与管理；

6 项目风险评估与管理。

四、项目评估应遵循的原则

为了保证评估工作的质量，在对项目开展评估时，评估人员应严格遵守以下原则：

1、科学性原则;

2、客观性原则;

3、公正性原则;

4、面向需求的原则;

5、投入与产出相匹配的原则;

5、资金时间价值原则。

五、项目评估指标选取

按照国内外惯例，项目评估常用的指标为：投资回收期，净现值，效益成本比率与净效益投资率，内部收益率等。

投资回收期

投资回收期（Ｐt）。投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资（固定资产投资、投资方向调节税和流动资金）所需要的时间。它是考察项目在财务上的投资回收能力的主要静态评价指标。投资回收期（以年表示）一般从建设开始年算起，如果从投产年算起时，应予注明。其表达式为：

ｐt

Σ（ＣＩ－ＣＯ）t＝０

t=1

ＣＩ－现金流入量，ＣＯ－现金流出量。

投资回收期可根据财务现金流量表（全部投资）中累计净现金流量计算求得。详细计算公式为：

累计净现金流量开上年累计净现金流量的绝对值投资回收期（Ｐt）＝〔〕－１＋〔－－－－－－－－－－－－－〕

始出现正值年份数当年净现金流量在财务评价中，求出的投资回收期（Ｐt）与行业的基准投资回收期（Ｐc）比较，当