文献综述评论 (2)

家庭金融研究综述评论本文对《家庭金融研究综述》进行评论，该文章于2011年4月发表在管理科学学报第14卷4期74-85页。

首先对于期刊来说，管理科学学报属于我校对管理类学术刊物划分的A类期刊，同时其复合影响因子为2.344和综合影响因子为1.375，影响因子水平很高，属于管理类较高水平的期刊。

其次作者李心丹为南京大学工程管理学院教授。

南京大学是教育部直属全国重点综合性大学，国家“211工程”和“985工程”重点建设高校，是九校联盟成员，“珠峰计划”首批11所名校之一，为中国著名学府之一。

而作者现任南京大学工程管理学院院长，金融工程研究中心主任等等，是博士生导师，主要从事金融管理、金融工程、行为金融、商业银行管理、公司金融、创业投资和产业投资的研究和发展工作，出版相关学术著作8本，在著名学术刊物中发表学术论文80余篇，代表这篇综述是作者在自己的研究领域中，通过阅读大量文献，储备了大量相关知识，做了大量研究工作之后得出的成果，值得我们去借鉴。

最后对于文章来说，文章来源项目属于国家自然科学基金重点资助项目(70932003)；国家自然科学基金资助项目(70901037)；教育部人文社科基金资助项目(09YJZCH061)。

1.摘要和引言摘要中清晰地给出文章的主要脉络、框架、基础和视角，以个体金融决策和家庭金融为基础，视角为行为金融学。

通过对家庭投资决策、家庭消费决策、中国市场家庭金融等研究的回顾构造家庭金融的理论框架，并指明未来研究方向。

对我们的启示是摘要篇幅不易过长，内容应该简洁扼要，一眼就能明白文章的目的、框架和研究结论。

引言部分简单介绍了家庭金融也就是文章的主题，首先介绍了家庭金融兴起的标志及家庭金融在学术界研究中所面临的问题。

然后在回答了“什么是家庭金融以及家庭金融的研究框架是什么？”的基础上，剖析了目前国内外对家庭金融领域的研究现状、问题和不足后。

最后，指出了本文的研究框架和视角以及本文立意所在。

2.文献回顾作者首先将参与者金融决策基本框架及消费资产定价理论作为研究家庭金融的理论模型基础，在这一模型下，结合引言中提出的本文的研究框架，将家庭金融研究分为家庭投资决策研究和家庭消费决策研究两个独立阶段。

接着，作者描述了家庭金融决策区别于理想状态下的个体金融决策的几个主要特征：投融资决策的长期性，持有非交易性资产，持有非流动性资产，面临融资约束和税收负责性等。

然后，作者分别对家庭投资决策研究和家庭消费决策研究进行了详细回顾，最后对中国市场家庭金融研究进行回顾，内容结果连贯，逻辑严谨。

2.1 家庭投资决策研究回顾家庭投资决策是家庭金融中最重要的内容之一，主要包括家庭的市场参与决策、投资组合分配决策、具体交易决策等，而当前的研究主要集中在家庭的股票市场投资决策方面。

2.1.1 市场参与决策在研究决定家庭参与或不参与某个市场或投资项目的因素的问题上，存在着两个研究方面。

一方面，部分学者从居民个体特征角度研究了家庭的市场参与问题，具体影响因素包括家庭财富、教育水平、年龄、性别等，对Vissing-Jorgensen，Campbell和Heaton等人的研究经行了回顾；另一方面，部分学者从社会成员之间的相互影响角度研究了家庭的市场参与问题，分别列举了Manski、Hong、Guiso 等人的研究角度及成果。

在此基础上，总结了当前文献主要从家庭个体特征和社会群体影响两方面，基于行为金融学理论，对家庭“有限参与之谜”进行了相关解释。

2.1.2 投资组合与分散化决策家庭在具体每一个市场参与中，如何构建投资组合来实现分散化并消除系统风险？对于这一问题的研究表明，家庭通过直接持有个股构建投资组合时存在严重的分散化不足问题。

其中Calvet等人验证了家庭投资分散不足现象。

部分学者探讨了家庭投资组合分散化不足的原因。

Heaton，Ameriks，Stango等人分别从不同角度探究了其原因。

作者指出，目前这一领域，现有文献主要围绕“投资分散不足”这一现象进行了系统研究，并进一步从家庭特征及行为偏差等角度，指出了投资分散化不足的原因。

2.1.3 家庭交易决策这一领域的研究，主要是利用个人投资者经纪商交易账户记录进行分析，发现家庭在交易决策中存在过度自信，过度交易和处置效应等行为偏差。

这一领域的主要问题是交易账户并不能非常理想的反映家庭交易决策。

2.2 家庭消费决策研究回顾家庭消费决策是家庭在实现最优投资组合决策后，通过储蓄或贷款的方式实现资源跨期优化配置，达到家庭总体消费效用最大化。

这一部分主要从家庭储蓄和家庭消费信贷两方面对现有文献进行回顾。

其中消费信贷方面，主要围绕信用卡贷款及住房抵押贷款进行回顾。

2.2.1 家庭储蓄决策家庭储蓄是放弃现阶段的家庭消费而进行投资，实现财富跨期配置，以追求未来更高的消费来实现总体效用的最大化。

作者在回顾了Carrol，Bemheim，Dynan，Jappelli，Karlan等人研究成果的基础上，指出当前领域的早起研究主要集中在预防性动机等理性角度分析家庭储蓄行为。

近年来关注的焦点逐步转移到家庭行为偏差及纠正上。

2.2.2 信用卡市场及信用卡贷款信用卡贷款领域的研究，可以看到，当前这一领域的研究主要集中在信用卡利率粘性，以及信用卡贷款与流动性资产并存这两个问题上，并从家庭行为偏差等角度进行了一定的解释。

2.2.2 住房抵押贷款作者在梳理这一领域的文献发现，尽管房地产及住房抵押贷款在家庭资产配置中占有非常重要的地位，然而从家庭微观决策角度研究房地产抵押贷款相对很少。

目前主要集中在住房抵押贷款证券化领域的研究，而对家庭住房抵押贷款决策本身的研究相对还较少。

2.3 中国市场家庭金融研究回顾在中国市场上，随着近年来家庭金融实践活动的快速发展，部分学者对家庭金融问题进行了一定的探讨，主要包括家庭投资决策、家庭消费/储蓄决策等。

2.3.1 家庭投资决策研究回顾国内学者主要利用调查访谈数据以及交易账户记录，对中国家庭市场参与、资产配置及交易行为等问题进行了一定的研究，发现一些中国家庭投资决策中的行为偏差.然而，这一领域目前存在的主要问题是，尚缺乏一个类似于美国survey of consumer finance、能够全面深入反映家庭人口统计特征以及资产配置细节的全国性数据库.如何建立这样一个数据库将成为当前家庭投资决策领域研究面临的主要问题。

2.3.1 家庭投资决策研究回顾目前中国家庭消费决策领域的研究，主要是基于制度性因素，从预防性动机等角度对中国家庭高储蓄率问题进行了宏观研究.然而，对近年来快速发展起来的、消费信贷中的住房抵押贷款、信用卡贷款等问题，尚缺乏足够的关注和研究，同时对居民高储蓄率问题也缺乏微观层面的研究。

3.结束语作者在回顾了国内外近年来对家庭金融领域研究后，结合中国家庭金融市场近几年来的发展，以及笔者对行为金融学的研究，提出了中国市场家庭金融的未来研究方向。

主要包括中国家庭高储蓄率问题，中国信用卡贷款问题，住房抵押贷款问题以及金融资产多元化与投资选择问题。

并进一步指出，随着中国金融市场的不断发展及金融产品的多元化，加上家庭投资意识不断增强，相信未来中国市场家庭金融理论研究将具有非常广阔的空间，而家庭金融决策中的心理及行为偏差将是家庭金融研究的主要出发点。

4. 参考文献本文参考文献为74篇，其中外文文献51篇，中文文献23篇，英文文献占70%左右，其中中英文文献来源期刊均为管理类判定标准A类期刊，影响因子很高。

评论市场营销演进及营销管理变革综述（一）文章题目、摘要和关键词用了简单的文字将论文所研究的关键问题和核心思想表述了出来：市场营销演进及营销管理变革综述；市场营销;营销演进;营销管理；摘要直奔主题直接写根据的理论,透视和阐述的问题,演变过程的分类,及总结和阐述了各时代营销管理的基本特征。

摘要只有138个字，很精练。

能让读者在阅读之后，基本了解了文章所要研究的关键问题，主要的研究对象以及最关键的结果。

市场营销;营销演进;营销管理；这几个关键词是文章中关键的、出现频率较高的概念。

（二）引言引言提出要研究的问题：总结出市场营销演进的规律与特征。

论证研究的必要性：在这漫长的百年发展史中,不管是市场营销的内容还是整个现实社会都发生了巨大的变化,同时也积累了大量的市场营销研究成果。

（三）文献回顾及发现一．研究方法作者通过文献回顾发现不管是初期的关于分销的看法,还是中期关于交换的观点,还是近期关于价值递送的理念,市场营销都脱离不开三个基本要素,即:企业(或非盈利组织)、客户(前期为消费者)和产品。

在此基础上,构建的市场营销管理要素模型。

根据这种要素内容和要素之间关系变化的阶段性,提出三个假设：假设1:1900年到1950年,属于大众营销时代,即以面向所有购买者进行大规模生产、大规模分销和大规模促销某个产品为特征;假设2:1950年到1990年,属于目标营销时代,其特征是根据一定的标准将市场划分为若干的细分市场,并选择其中某个或某几个作为企业目标市场;假设3:从1990年开始,属于定制营销时代,其特征是关注客户的个性化需求,面向市场提供客户可接受价格下的定制化产品然后作者从涉及三个阶段的营销管理要素内容的文献出发,探讨不同阶段的特征,进而验证假设的正确性。

二．产品导向大众营销时代的营销管理特征作者根据最具综合影响力的营销期刊ＪｏｕｒｎａｌｏｆＭａｒ-ｋｅｔｉｎｇ(Ｂａｕｍｇａｒｔｎｅｒ和Ｐｉｅｔｅｒｓ,2003)中在ＲｅｓｅａｒｃｈｉｎＭａｒｋｅｔｉｎｇ部分总结的同类市场营销研究所涉及的主题发表的比例,笔者按照市场营销管理要素模型中所包括的要素,将其整理成图3。

作者发现这个阶段营销研究的主线是以产品为中心,围绕着把产品(从农产品到工业品)如何从生产商的手中销售到消费者手中的过程进行讨论,其根本内容就是分销,以及在分销的过程中所涉及的批发、零售、广告、价格、人员销售和促销等。

根据对营销管理三要素及要素之间的关系的总结,作者得到如下结论:1.1900-1950年的这段时间属于市场营销的大众营销时代。

2.大众营销时代是以产品为导向的,主要研究内容都集中在产品和产品与消费者之间的联系上。

3.在该时代,企业认为市场上的消费者是一样的,没有差异,不管是对农产品,还是后来对工业品,都具有相同的需求。

4.企业和客户之间主要通过产品联系起来。

5.企业和客户之间没有直接联系,企业和产品之间只是生产的关系。

并且作者对采用“大众营销”这个概率进行了解释：之所以采用“大众营销”这个概念是由于它以面向所有购买者进行大规模生产、大规模分销和大规模促销某个产品为特征。

当时由于交通和交流设施的发展,许多行业开始把全国看作一个单一的市场,导致大型的、更强大的公司开始采用规模经济的方式,销售大量的、无差异的、利润很低的产品。