5G通信设备行业发展报告

络工程：宜通世纪、中贝通信、超讯通信、海格通信；网络优化：富春通信、亿阳信通、邦讯技术、
世纪鼎利、三维通信
边缘计算
运营商：中国联通、中国移动、中国电信；CDN：网宿科技；设备：中兴通讯、浪潮信息、中科曙光、 星网锐捷、烽火通信、剑桥科技；温控：英维克、佳力图、创意信息；小基站：三维通信、华体科技、
三
5G通信设备行业发展报告
拨“云”见“物”，“三明两暗”布局
新技术革命起点：多项面向未来新技术集体爆发
第四次工业革命
第三次工业革命 20世纪后期：智能化
第一次工业革命
18世纪60年代-19世纪 40年代：机械化
第二次工业革命
19世纪70年代-20世纪 初：电气化 电机 发明和电能使用， 大规模流水线生产。
明
明线二：
两
5G应用
暗
物联网
中国铁塔、京信通信 模组：移远通信、高新兴、广和通、日海智能、移为通信；平台：宜通世纪；工业互联网：东土科 技、佳讯飞鸿；智慧城市：旋极信息、航天信息
车联网
模组：高新兴；自动驾驶：盛路通信、国脉科技、四维图新、路畅科技；导航地图：华力创通、 中海达
IDC
光环新网、宝信软件、万国数据、数据港
中游
下游
• 设备集成度提升
可选择中游设备
产业集成度提升
商减少，议价能
• 设备商地位提升
力减弱
招商通信团队
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1.通信设备-无线： 5G时代，华为中兴领先优势明显
华为中兴是真正的云管道一体化ICT巨头，端到端业务综合设备提供商。在全球主要设备商里，爱立信产品线覆 盖无线网核心网业务，诺基亚具备无线网核心网和有线网业务。华为中兴则可提供大规模天线(Massive MIMO)技 术、5G系列化基站、5G承载、回传/前传、5G核心网和终端等的产品,是真正意义上的ICT巨头。迈入5G时代，随 着集中化小型化虚拟化等新技术需求的提升，具有完备端到端ICT技术理解和整合能力的厂商，将收获最大红利。
在今年北京通信展中，包括电信、联通等运营商和华为、中兴、信科等设备商都分别展出了各自在 NSA/SA的共建共享解决方案和相关产品，涉及从接入网到核心网的端到端改造。其中中兴通讯在10月10 日已协助杭州联通开通首个5G共建共享基站，采用1.8G共享载波锚点，实现联通与电信的5G终端同时接 入且峰值速率均可达到1.3Gbps以上。
图：全球主要无线网设备商格局变化
2006
2010
2013
2018
图：全球四大通信设备商业务整体业务收入（亿元）
自动电报记录器、电灯、 三轮汽车、电影放映机、 四轮汽车、电话……
1946：第一代电子 管计算机 1954： 第一个原子 能电 站 1957：苏联发 射第 一颗人造卫 星
1840：英国成为工业国家
……
……
1900
2000
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5G产业图谱：“三明两暗”，布局5G大产业机遇
明线一：5G 基建
器件/芯片/材料
图：设备商占据核心产业链位置
元器件、天线、光 模块等配套厂商：
光迅科技、Biblioteka Baidu易盛、世嘉 科技、通宇通讯、大富科
技、武汉凡谷等
设备集成商：
华为技术、中兴通讯、烽 火通信、爱立信、诺基亚、
三星
运营商：
中移动、中国电信、 中国联通、沃达丰、德国
电信、西班牙电信
上游
受设备商严苛的供 应链管理，被设备
商所绑架
资料来源：招商证券
图：全球首个5G RAN（无线接入网）排名
图：面向NSA/SA过程共建共享
资料来源：GlobalData、招商证券
资料来源：中兴通讯、招商证券
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1.通信设备-无线：设备集中度提升，中国企业崛起新机遇
通信业务持续发展，全球设备商合并成龙头。无线主设备从2G时代到5G时代，数量不断减少，龙头公司规模不 断增大。2G时代全球有十几家设备商，到3G时代只有6-7家，4G时代剩余5家，到现在5G时代传统设备商则主要 剩下爱立信、诺基亚、华为和中兴4家，此外三星借5G产在韩国市场实现突破后，在全球也拥有一定的份额。 我国设备商在竞争风险中实力趋强。近年全球范围内主要设备商的竞争主要围绕技术标准和市场份额两个维度 展开。2017年以前，爱立信通信设备的市场份额稳居市场第一，但是随着国内公司在4G时代技术竞争和市场竞 争力的紧跟，5G时代的突破，华为已后起直追反超爱立信，市场份额占比最高。2018年华为和中兴的全球市场 份额分居第一和第四，合计市场份额达40%以上。但受国际贸易形势的负面影响，中国通信设备商的市场竞争 仍存在风险。
20世纪四五十年代：自 动化
利用IT技术实现自动化 生产：原子能、电子计 算机、微电子技术、航 天技术等取得突破。
通过CPS实现智能制造。
智能工厂、人机交互、 物联网、大数据革命、 云计算、网络通讯、 移动互联网……
蒸汽动力机械设备应用
于生产。
1765：珍妮纺织机 1785：瓦特蒸汽机 1790s:工厂出现 1807：蒸汽轮船 1814：蒸汽机车
明线三： IT云化
服务器
浪潮信息、中科曙光、紫光股份、深信服
光模块
中际旭创、天孚通信、新易盛、光迅科技、华工科技、博创科技
云通信
梦网集团、亿联网络、会畅通讯、淳中科技、二六三
暗线一：自主可控
中科曙光、振芯科技、和而泰、海格通信、中航光电、意华股份、天和防务
暗线二：混改
中国联通、国睿科技、星网锐捷、海格通信、号百控股
芯片及模组：大唐电信、和而泰；光器件：天孚通信、中际旭创、光迅科技、新易盛、华工科技、 博创科技、太辰光；射频器件：大富科技、武汉凡谷、世嘉科技、金信诺；光纤光缆：长飞光纤、 亨通光电、中天科技、烽火通信
设备/传输/网络 主设备商：中兴通讯、烽火通信；SDN/NFV：中兴通讯、紫光股份、星网锐捷、烽火通信、通鼎互联； 基站/天线：日海智能、京信通信、通宇通讯、摩比发展、盛路通信；配套：科信技术、新海宜；网
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1.通信设备：进入5G时代，设备商占据核心产业链位置
随着移动通信进入5G时代，设备商产品集成度更高，AAU等新产品形态的出现，加剧了产品的集中度； 设备商竞争格局越发集中，具有一定的规模壁垒和市场壁垒，新进入者难以形成威胁，价格竞争趋于理 性平稳；运营商成为国家公益类信息基础设施提供者，在“提速降费”的政策要求和保持利润增长的双 重压力下，在加速网络建设的同时，也在加强2B新业务开发布局的力度。