上海证券交易所上市公司财务指标预警系统
公司财务预警分析报告(3篇)
第1篇一、前言随着市场经济的不断发展，企业面临着日益激烈的市场竞争。
财务风险作为企业面临的主要风险之一，对企业的生存和发展产生着深远的影响。
为了确保公司财务稳健，及时发现和应对潜在风险，本报告对公司的财务状况进行了全面分析，旨在为公司决策层提供有效的预警信息。
二、公司概况（一）公司简介公司成立于20XX年，是一家集研发、生产、销售为一体的高新技术企业。
公司主要产品包括XXX、XXX等，广泛应用于XXX领域。
经过多年的发展，公司已成为行业内的领军企业。
（二）公司财务状况1. 营业收入：近年来，公司营业收入持续增长，2019年达到XX亿元，同比增长XX%。
2. 净利润：2019年公司净利润为XX亿元，同比增长XX%。
3. 资产负债率：截至2019年底，公司资产负债率为XX%，处于合理水平。
4. 负债结构：公司负债结构合理，短期负债和长期负债比例适中。
5. 资金流动性：公司现金流状况良好，短期偿债能力较强。
三、财务预警分析（一）盈利能力预警1. 盈利能力指标分析（1）毛利率：近年来，公司毛利率保持稳定，2019年达到XX%，与上年同期基本持平。
（2）净利率：2019年公司净利率为XX%，较上年同期略有下降。
（3）净资产收益率：2019年公司净资产收益率为XX%，较上年同期略有下降。
2. 盈利能力预警（1）产品市场竞争加剧：随着行业竞争的加剧，公司产品面临的价格压力增大，毛利率可能进一步下降。
（2）成本上升：原材料价格波动、人工成本上升等因素可能导致公司成本增加，进而影响盈利能力。
（二）偿债能力预警1. 偿债能力指标分析（1）流动比率：2019年公司流动比率为XX，较上年同期略有下降。
（2）速动比率：2019年公司速动比率为XX，较上年同期略有下降。
（3）资产负债率：如前文所述，公司资产负债率为XX%，处于合理水平。
2. 偿债能力预警（1）短期偿债压力：由于流动比率和速动比率有所下降，公司短期偿债压力可能加大。
财务风险预警模型构建
财务风险预警模型构建【摘要】财务风险预警模型可以从定量角度客观准确判断企业的财务危机程度，网络的普及对此颇具影响。
本文采用实证方法，选取了5个财务指标作为模型变量，构建了一个基于极值原理的Fisher 线性判别模型，并对该模型进行了实证检验。
结果表明，该模型具有较好的对企业财务状况和风险状况进行评价预警的能力。
【关键词】财务预警模型指标；财务风险预警模型；多元线性函数模型网络环境作为全球化的技术环境，使会计行业发生了根本性的变革，企业管理者越来越多的关注网络所带来的挑战与机遇。
网络财务在我国尚处于初期阶段，它的运用存在诸多新风险，建立一套有效的财务风险预警系统是必然选择，而建立财务风险预警系统最关键的就是构建财务风险预警模型。
本文认为现金流量表能客观地反映企业的经营状况及获利能力，而且由于现金流量的计算不涉及权责发生制，几乎没有造假的可能，因此本文是基于现金流的F记分模型为基础构建网络环境下的财务风险预警模型。
一、样本的选择本文对企业财务风险预警模型进行实证研究，研究的主体是我国A股市场的上市公司，利用公开披露的企业信息来研究上市公司陷入财务危机的可预测性。
在确定样本企业时，选取了一组在上海证券交易所上市交易的18家ST公司，同时还相应地选择同行业、同规模的18家非ST公司作为研究样本，总样本共36家。
研究数据主要来自上海证券报上公开披露的2002年度到2006年度的年度报告的有关资料。
二、财务预警模型指标的选择任何企业的财务危机都会通过一些敏感性财务指标值反映出来。
因此，设置一些敏感性财务指标是建立财务预警机制的基础。
基于网络环境下现金流量对企业的重要性，本文主要从企业财务活动的角度，确定了三大类基础指标：经营环节风险指标，包括应收账款周转率、存货周转率、主营业务收入增长率、营业周期、现金流入量与现金流出量之比、销售营业现金流入比；筹资环节风险指标，包括流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数、长期资产合适率、总资产增长率、现金流动负债比率、现金盈利值、营运资金占用额；投资环节风险指标，主要包括总资产报酬率、总资产周转率、总资产净现率。
中国各大交易所上市标准对比
中国各大交易所上市标准对比1.引言1.1 概述中国各大交易所上市标准对比的文章旨在比较中国各大交易所的上市标准，并探讨这些标准对中国企业选择交易所及中国交易所上市标准的发展趋势所产生的影响。
本文将对上海证券交易所、深圳证券交易所、香港交易所、纽约证券交易所、伦敦证券交易所和日本证券交易所的上市标准进行详细对比，并分析这些标准之间的差异以及其对企业的影响。
在全球资本市场中，各个交易所制定了一系列标准，以确保上市企业的质量和透明度。
这些标准包括财务报告要求、市值要求、公司治理要求等，不同交易所对这些要求的设定可能存在差异。
了解这些差异有助于企业了解选择哪个交易所上市的利弊，进而为企业的发展提供战略指导。
本文将首先介绍各个交易所的上市标准，其中包括上海证券交易所、深圳证券交易所、香港交易所、纽约证券交易所、伦敦证券交易所和日本证券交易所。
从上市标准的角度来看，这些交易所在财务报告、资本要求、治理要求等方面存在差异。
接下来，文章将对这些上市标准进行比较分析。
我们将探讨差异所带来的影响，例如，某些交易所对公司财务报告的要求更为严格，可能会增加企业的财务披露压力，但也能提高市场参与者对企业的信任程度。
同时，我们还将分析不同标准对中国企业选择交易所的影响，了解到底哪些因素会影响中国企业选择一家交易所进行上市。
最后，我们将展望中国交易所上市标准的发展趋势。
随着中国经济的不断发展和国际化进程的推进，中国交易所将面临着更多的挑战和机遇。
因此，了解中国交易所上市标准的发展趋势对企业和投资者来说将具有重要意义。
通过本文的研究，希望能够帮助读者更好地了解中国各大交易所的上市标准，以及这些标准对企业和市场的影响。
同时，本文也希望为中国企业选择交易所和中国交易所上市标准的未来发展提供一些参考和思考。
1.2 文章结构本文将对中国各大交易所的上市标准进行比较，以探讨不同交易所对企业上市的要求和规定。
文章分为如下几个部分：第一部分为引言，包括概述、文章结构和目的。
上海证券交易所上市公司年报
上海证券交易所上市公司年报1. 年报的内容：上海证券交易所规定的上市公司年报内容包括但不限于公司基本情况、财务报表、财务指标、经营情况、风险提示、公司治理、股东情况、高级管理人员及其薪酬、重大事件等。
年报通常由主要财务报表（如资产负债表、利润表、现金流量表）和附注构成，这些信息能够帮助投资者全面了解公司的财务状况和经营情况。
2. 年报的重要性：年报是上市公司向投资者提供的重要信息披露文件，对于投资者做出投资决策、评估公司价值、了解公司治理和风险状况至关重要。
年报还是监管机构对上市公司履行信息披露义务的重要依据，能够促进市场的透明度和公平性。
3. 年报的审核和公示：上市公司年报需要经过审计机构对财务报表的审核，并按照上海证券交易所的规定进行公示。
年报通常会在证券交易所的官方网站上公布，并通过其他媒体进行公告，以确保投资者和公众能够及时获取相关信息。
4. 年报的时间要求：上海证券交易所规定，上市公司需要在每年的3月31日前披露上一年度的年报。
这是为了保证及时披露，让投资者在合理的时间内获取到公司的财务状况和经营情况。
5. 年报的分析和利用：投资者可以通过仔细阅读年报，分析公司的财务数据、经营策略、风险状况等，以评估公司的价值和投资潜力。
同时，年报也是研究机构、分析师和媒体评价公司的重要依据，对于市场的分析和预测具有重要意义。
总结起来，上海证券交易所上市公司年报是一份重要的信息披露文件，包含了公司的财务状况、经营情况和未来发展计划等内容。
投资者和公众可以通过仔细研读年报，了解公司的运营情况和风险状况，从而做出明智的投资决策。
同时，年报也有助于监管机构对公司履行信息披露义务进行监督和评估。
上海证券交易所财务指标
上海证券交易所财务指标上海证券交易所（Shanghai Stock Exchange，简称SSE）是中国大陆最早成立的证券交易所之一，也是全国性的证券交易所之一。
下面我将从多个角度介绍上海证券交易所的财务指标。
1. 总市值（Market Capitalization），总市值是指上海证券交易所上市公司的所有已发行股份的市场价值总和。
它是衡量上海证券交易所整体规模的重要指标。
2. 平均市盈率（Price-Earnings Ratio，简称P/E Ratio），平均市盈率是指上海证券交易所上市公司的平均市盈率水平。
市盈率是衡量公司股票价格相对盈利能力的指标，计算公式为市场价值除以净利润。
3. 换手率（Turnover Ratio），换手率是指在一定时间内股票的成交量与流通股本的比率。
它反映了市场的活跃程度和投资者的交易热情。
4. 上市公司数量（Number of Listed Companies），上海证券交易所上市公司数量是指在上交所挂牌上市的公司数量。
上市公司数量的多少反映了上交所的市场活力和吸引力。
5. 上市公司市值占比（Market Capitalization Ratio），上市公司市值占比是指上海证券交易所上市公司的总市值在整个市场的比例。
它可以反映上交所在整个市场中的重要程度。
6. 创新企业数量（Number of Innovative Enterprises），创新企业数量是指在上海证券交易所挂牌上市的科技创新型企业数量。
这些企业通常具有较高的技术含量和创新能力，对经济发展有积极的推动作用。
7. 上市公司盈利能力（Profitability of Listed Companies），上市公司盈利能力是指上海证券交易所上市公司的整体盈利水平。
通过分析上市公司的利润状况，可以评估上交所上市公司的经营状况和发展潜力。
8. 上市公司财务健康状况（Financial Health of Listed Companies），上市公司财务健康状况是指上海证券交易所上市公司的财务稳定性和偿债能力。
上海证券交易所上市公司自律监管指南第2号—财务类退市指标：营业收入扣除
上海证券交易所上市公司自律监管指南第2 号一财务类退市指标：营业收入扣除为规范上海证券交易所（以下简称本所）相关上市公司及会计师事务所涉及营业收入扣除事项的信息披露及相关工作，根据《上海证券交易所股票上市规则（2023年12月修订）》（以下简称《上市规则》）等相关业务规则，制定本指南。
一、总体要求（一）根据《上市规则》的规定，最近一个会计年度经审计归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为准，以下简称净利润）为负值的公司，应当在年度报告中披露营业收入扣除情况及扣除后的营业收入金额;负责审计的会计师事务所应当就公司营业收入扣除事项是否合规及扣除后的营业收入金额出具专项核查意见。
（二）上市公司应当确保营业收入确认的合规性、真实性、准确性、完整性以及非经常性损益披露的真实性、准确性、完整性；会计师事务所应当重点关注上市公司收入和非经常性损益的合规性、真实性、准确性、完整性，避免公司通过调节收入或非经常性损益规避执行《上市规则》的规定。
（S）根据规定应当扣除相关营业收入的上市公司，需结合行业特点、自身经营模式等因素，基于业务与主营业务的关联程度和对交易商业实质的判断，对本指南第二部分所述具体项目予以扣除；会计师事务所应当勤勉尽责、审慎执业，重点核查上市公司收入的真实性，在合理保证上市公司未确认不具备商业实质收入的基础上，核查营业收入扣除的合规性、准确性、完整性。
（四）上市公司应当根据本指南附件格式，按项目逐一列示营业收入扣除的具体情况及扣除后的营业收入金额；会计师事务所应当对上市公司披露内容的合规性、真实性、准确性、完整性进行核实。
二、营业收入具体扣除项营业收入扣除项包括与主营业务无关的业务收入和不具备商业实质的收入。
（一）与主营业务无关的业务收入是指与上市公司正常经营业务无直接关系，或者虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊、具有偶发性和临时性，影响报表使用者对公司持续经营能力做出正常判断的各项收入。
上市公司财务风险评价与预警模型研究
上市公司财务风险评价与预警模型研究随着市场经济的发展，上市公司在我国经济中发挥着重要的作用。
然而，由于市场环境的不确定性和金融风险的复杂性，上市公司面临着一系列的财务风险。
为了更好地评估和预警上市公司的财务风险，研究人员不断探索和开发各种财务风险评价与预警模型。
财务风险评价与预警模型是通过对上市公司的财务数据进行量化分析，来判断其财务风险水平，并提前发现可能出现的财务危机。
下面将介绍几种常见的上市公司财务风险评价与预警模型：1. 财务指标模型财务指标模型是最常见的财务风险评价与预警模型之一。
通过对上市公司的财务报表数据进行分析，计算一些重要的财务指标，如偿债能力、盈利能力、运营能力等，来评估公司的财务风险水平。
其中常用的指标包括债务比率、资产负债率、应收账款周转率等。
通过这些指标的变化趋势和与同行业公司对比，可以判断上市公司的财务状况是否稳定。
2. 整体评价模型整体评价模型是将多个财务指标综合考虑，构建一个综合评价模型来评估上市公司的财务风险。
这种模型通常采用加权平均的方法，对各个指标分配不同的权重，通过计算得出一个综合的财务风险指标。
这样的模型可以更全面地评估公司的财务状况，但权重的确定需要综合考虑各种因素，需要进行一定的主观判断。
3. 风险预警模型风险预警模型是用来提前预警可能发生的风险事件的模型。
这种模型通常通过对历史数据进行分析，识别出一些与财务风险相关的预警信号，如财务数据异常波动、经营不规范等。
然后利用这些信号构建一个风险预警模型，来监测上市公司的财务风险。
这种模型需要不断更新和优化，以适应市场环境的变化。
除了上述几种常见的财务风险评价与预警模型外，还有一些新兴的模型也值得关注。
例如，一些研究者尝试应用机器学习和人工智能的方法来构建财务风险评价与预警模型，通过对大量财务数据的学习和分析，来提高模型的准确性和预测能力。
然而，需要注意的是，财务风险评价与预警模型虽然可以提供一定的参考，但并不能完全预测和解决上市公司的财务风险问题。
上市公司会计监管的完善【精品发布】
上市公司会计监管的完善【精品发布】一、上市公司财务会计监管的涵义财务会计监管是指具有监管权力的主体在一定监管措施和监管法规的约束下对监管客体进行约束和控制的行为。
近年来, 上市公司的数量不断增多, 财务会计信息披露制度也越来越规范。
然而上市公司财务舞弊现象和注册财务会计师出具虚假审计报告的事件层出不穷。
我国证券市场中上市公司财务造假案件数量的年分布情况, 财务造假事件颁发给现有的财务会计监管制度敲响了警钟, 并促使我们开始对财务会计监管模式进行重新思考。
如何在技术和制度上加强对上市公司的财务会计监管成为迫切的问题。
二、上市公司财务监控指标体系的设定有效辨别虚假的财务会计信息是完善上市公司财务会计监管体系的核心内容, 通过充分考虑上市公司财务会计信息的可得性以及可操纵性, 本文建立了针对性较强的财务监控指标体系, 作为财务会计监管的时间窗口来实现公司的财务预警, 监测财务异常, 提高财务会计监管的有效性。
（一）上市公司财务异常的主要表现形式一般情况下, 上市公司财务异常主要表现在以下三个方面：（1）财务会计钩稽关系的不正常。
钩稽关系是指财务会计报表之间相互配对的指标出现了异常, 逻辑上不合理, 这说明财务会计报表的编制出现问题；（2）年度变动异常。
如果不同年度的经营数据出现明显的异常, 则显然违背了公司的正常经营运作规律；（3）横向可比异常。
如果财务报表的数据明显好于同行业其他可比公司,也说明公司财务出现异常。
（二）上市公司财务监控“四维指标”体系从完善公司财务会计监管体系考虑, 财务监控应包括对公司全部经营状况进行审核的过程, 要综合考虑财务指标的可行性, 设立盈利能力、偿债能力、营运能力以及发展能力等指标。
1.反映公司偿债能力的指标公司的债务状况是财务会计监管主要的考察对象, 偿债能力过低会导致公司陷入财务危机, 引诱财务造假动机。
监控公司偿债能力的具体指标包括：（1）资产负债率。
此指标反映公司的长期偿债能力, 如果比率过高, 则说明公司的债务负担过重, 会对公司长期支付能力形成潜在威胁。
Y上市公司财务危机预警系统实证分析
上市公司财务危机预警系统实证分析于忠泊西安交通大学管理学院博士生，陕西 西安 710049摘要：本文以沪、深两市2003-2006年度A股市场上所有上市公司为研究对象，以30个具有代表意义的财务比率为研究变量，来探讨我国上市公司的财务比率在预测财务危机方面的有用性。
结果表明我国上市公司的财务数据具有很强的预测能力，且三年平均数据的预测能力高于单年度数据；在判别模型的选择上，Fisher线性判别优于广义距离判别；在判别变量方面，公司的盈利能力和发展能力指标具有很强的判别能力，研究中没有发现现金流量能力的显著作用。
本文最后给出了由12个变量组成的判别函数（Z得分值），以判别上市公司的财务状况。
关键词：财务危机预警模型判别分析Abstract：Based on the 2003-2006 annual reports of all A-share companies in Shanghai and Shenzhen Stock Exchange, this paper studys the efficiency of financial ratios to predict the financial crisis by checking 30 representatives financial ratios。
The results show that China's financial data of listed companies has a strong ability to forecast, and the forecast is more precise to use the three-year average data than that of using the annual data; From the perspective of discriminated model, the Fisher Linear is superior to the Generalized Distance Discriminant Analysis; As to the issue of identifying variables, the indicators representing the company's capacity of profitability and development have great significance to discriminate financial situation of listed companies. Finally, this paper extracts a discriminant (Z scores value) containing 12 finicial ratios to distinguish the financial position of listed companies.Keywords： Finicial Crisis Early Warning Model Discriminant Analysis1引言近年来，上市公司因财务危机导致经营陷入困境的例子屡见不鲜，其原因是多方面的，如上市公司经营者决策失误，管理失控，外部环境恶化等。
判别公司债券违约风险的财务指标研究--基于财务预警理论
判别公司债券违约风险的财务指标研究--基于财务预警理论霍雨佳【摘要】随着我国资本市场的进一步发展，公司债券已成为我国债券市场的重要组成部分，因此公司债券的违约风险成为投资者关注的重要因素。
文章将财务预警理论与公司债券违约风险的度量相结合，运用多元判别分析方法，建立财务预警指标体系和预警模型对公司债券违约进行预测，并对模型的有效性进行实证分析。
【期刊名称】《会计之友》【年(卷),期】2016(000)021【总页数】5页(P36-40)【关键词】公司债券;违约风险;财务比率;财务预警【作者】霍雨佳【作者单位】内蒙古财经大学会计学院【正文语种】中文【中图分类】F83021世纪以来，我国公司债券市场迅速发展，市场规模迅速扩张，债券品种创新速度加快，发行人和投资者类型呈现多元化趋势。
公司债券的发展前景非常广阔，成为我国债券市场的重要组成部分。
但债券市场的违约风险如影随形，对此我们要认真应对。
我国关于财务预警系统研究的主要对象为上市公司，基于发达国家的理论研究与技术，进行符合中国实际情况的建模研究。
其中周首华等[1]基于Altman的Z计分模型，结合我国债券市场的特点和发展状况，在1996年提出了预测公司财务风险发生的新模型——F计分模型。
陈静[2]在进行财务预警系统的研究中，以ST公司与非ST公司作为研究对象，选取34家公司1995—1997年的财务数据进行实证分析。
吴世农和卢贤义[3]选取了140家上市公司作为研究样本，选取21个财务指标作为变量进行判别分析、多元线性回归分析、Logistic回归分析，分别建立了三种预测财务困境的模型。
在国内的研究中，财务预警模式所使用的变量限于一般财务及非财务比率在变量的选取上，较少涉及信用风险因素。
因此，本文引入公司债券信用风险和发行债券的公司信用评级因素，并将其纳入一般公司债券违约预警系统中，提出一种新的财务危机预警方法。
本文基于财务预警系统来研究公司债券的违约度量，为了明确违约概念的界定和建立违约判别模型，把违约定义为财务的违约，即违约的发生是由于公司的财务状况出现了一定的问题，发债公司不能够按时支付债券投资者本金和利息。
财务管理中基于大数据技术的上市公司风险预警研究
财务管理中基于大数据技术的上市公司风险预警研究随着科技的进步，大数据技术应用于各行各业已经成为不争事实。
在这个信息爆炸的时代，企业财务管理也需要利用大数据技术来辅助管理，并通过风险预警机制进行风险控制。
本文将探讨基于大数据技术的上市公司财务风险预警研究。
一、财务风险预警机制财务风险是企业财务管理中必须面对的问题之一。
财务风险预警机制是通过对企业财务数据分析，进行指标预警，提前预判企业可能存在的风险。
财务风险预警机制能够帮助企业及时发现潜在风险，并采取相关措施加以控制和化解。
财务风险预警机制主要分为两个阶段，第一阶段是对企业的财务数据进行收集和整理，将数据转化为可供分析的格式。
第二阶段是进行财务风险分析，通过数据挖掘和分析，研究出与财务风险相关的指标，并将其纳入财务风险预警模型当中。
二、大数据技术在财务风险预警中的应用在财务风险预警机制中，大数据技术的应用能够提高数据的处理速度和数据的精度，增强数据挖掘和分析的效果。
大数据技术的应用主要包括以下几个方面：1.数据采集方面大数据技术能够帮助企业获取更加全面和精确的财务数据。
通过采集多样化的数据源，包括财务报表、股票交易量等外部数据以及关联企业的数据，可以提高数据的可靠性和准确性。
2.数据处理方面大数据技术能够对财务数据进行有效的处理和加工，获取更加有价值的信息。
通过数据挖掘和分析技术，快速识别出相关财务指标，并探索数据之间的潜在关系。
此外，大数据技术还能够识别出财务数据中存在的异常和缺失，并通过填充数据的方式提高数据的完整性和可靠性。
3.数据可视化方面大数据技术能够将复杂的财务数据转化为更加简明易懂的可视化信息，提高对数据的理解和解读能力。
数据可视化技术包括数据图表、地图、流程图等，可以在数据呈现的过程中更好地把握企业的财务状况。
三、大数据技术在上市公司风险预警中的应用实例大数据技术在上市公司风险预警中的应用实例早已有之。
例如上海证券交易所，利用大数据技术创建了自动化智能风险规避系统，通过对企业的财务数据进行分析，建立企业风险普度模型和风险扶持模型，为上市公司提供风险预警和管理决策支持。
基于多元统计方法的上市公司财务危机预警体系的构建
ｌ 研 究方 法设计
１１ 样 本 设 计 ．
本文所指 的财务危机公司是被特殊处理的上市公司 ， 非财 务危机公 司是指未被特殊处理的上市公 司。考虑到 ： 金融机 ①
模， 使得建模过程变得简便可行 ； ④一旦 完成建 立模型之后 ， 运 用 比较容易 。当然 ， 该方 法也有一些 局限 ， 它有一定 的适用条 件 。但是相对而言 ， 判别 分析在违 反这些适用条件时显得非常 稳健 ， 它们对结果 的影 响其实不大 。
维普资讯
文章编号 ａ６ ３ ８ ７ （ ０ ）０ ０ ３ — ２ ｌ ７～ ８ Ｘ２ ７１－ ０４ ０ ０
基于多元统计方法的上市公司财务危机
湖南大 学统 计 学院 刘
摘
斌
黄
浩
要 以我 国上市公 司为研 究对象，抽取 了 Ａ股市场上 ２０ 年或 ２０ ０５ ０ ６年被 特殊处理的非金融
１ 指 标 选 取 ． ２
２ 上 市公 司财 务危机 预 警体 系 的建 立
２１ 判 别 分 析 结 果 与 分 析 ．
本 文 在 Ｓ Ｓ １ Ｐ Ｓ１ ． 计 软 件 的判 别 （ ｉ ｒ ｉａ ｔ过程 中采 ０统 Ｄｓ ｉ ｎｎ） ｃｍ
用 费歇判别法逐步选择变量来建立财务 危机 预警 模型 ， 首先建
变 Ｓ 公 司 非 Ｓ Ｗｉ ｓ 量 Ｔ Ｔ ｌ ‘ Ｆ值 ｋ 均值 公 司均值 Ｌ ｍ ｄ ａ ｂａ
Ｘ１ －０ ５ ２ ０ ３１ ６ ．８ ９ ＿ ８ Ｘ９ ０ ２ ５ ．８ ４ Ｘ１ ０ １ ２ １ ．６ １ ０８ ８ ．２ ９ ０６ ０ ．０ ２ ０５ ５ ．９ ０３ ７ ．８ ０．７ ３０ ８ ．７ ３９ ７ ４ ．６ ８４ ３ ３ ．６ ５８ ８ １ ２ ３
基于现金流量的财务预警实证研究--来自上海证券交易所A股数据
基于现金流量的财务预警实证研究--来自上海证券交易所A
股数据
牟伟明
【期刊名称】《常州工学院学报》
【年(卷),期】2013(000)001
【摘要】文章首先阐述财务风险、财务危机和财务预警理论，指出建立以现金流量为基础的财务预警的优势，接着按照随机原则选取上海证券交易所54家资产规模相近的 ST 和非 ST 上市公司为样本，基于2010年的财报数据，运用因子分析法提取公共因子，并在此基础上建立了 F 预警模型，进而对该模型进行有效性测试。
研究结果表明：以现金流量指标为基础的财务预警模型能够对企业的财务危机起到有效的预警作用。
【总页数】7页(P62-68)
【作者】牟伟明
【作者单位】常州工学院经济与管理学院，江苏常州 213002
【正文语种】中文
【中图分类】F275
【相关文献】
1.基于自由现金流量的财务预警指标体系的构建与检验——来自中国机械制造业A 股上市公司的经验数据 [J], 钱爱民;张淑君;程幸
2.基于现金流量的企业财务预警实证研究——来自我国房地产业上市公司数据 [J],
张艳秋
3.基于F分数模型的财务危机预警实证研究——来自我国农业类上市公司的经验数据 [J], 李程昊
4.引入财务重述的财务预警模型效率的实证研究--来自沪深两市A股制造业2009-2010年的经验证据 [J], 王晓光;陈洁
5.基于公司治理的财务危机预警实证研究——来自我国信息技术上市公司的数据分析 [J], 郑清华
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上市公司财务报告的查询方法
上市公司财务报告的查询方法上市公司财务报告的查询方法上市公司财务数据的查询方法1、上市公司的财务数据，可从多家上市公司网站取得，其中上海证券交易所及深圳证券交易所网站的数据是最原始、最全面的，从这两个网站上查询有关上市公司的财务信息最可靠，（但收集资产减值的数据利用和讯网更方便）。
上海证券交易所的网址是：；深圳证券交易所的网址是：。
股票代码以“6”开头的上市公司在上海证券交易所上市；股票代码以“0”开头的上市公司在深圳证券交易所上市。
另外和讯网也是常使用网站。
在和讯网上搜集财务数据的方法是：在百度网页上输入关键词“和讯股票”进行搜索，进入后点击“和讯股票访问量最大最专业的股票投资交流平台”，进入后在上方“输入股票/基金代码或简称”的位置输入你要查找的公司的股票代码进行搜索，进入你所找的公司的网页后，在左边栏点击“财务数据”即出现财务比率、资产负债表、利润表、现金流量表、资产减值等选项，点击选项“资产负债”即出现资产负债表，然后在出现的202*年的资产负债表的上方有“全部会计年度”按键，点击该按键即可选择不同年度的资产负债表，如：你要查202*年的应收账款、应收票据等资产的期初数，就选择“202*年年度”点击，即可看到相应的报表。
但应注意，资产负债表上的数是按净值列示的，即已扣除相关的减值准备。
在和讯网上收集资产减值的相关数据是很方便的，收集方法是：点击上面所说的“财务数据”然后选择“资产减值”点击，即可看到202*年的资产减值的信息表，在该表的上方点击“全部会计年度”即可选择不同年度的数据，如你人找202*年的期初坏账准备，则应选择点击“202*年年度”，即可找到202*年期初即202*年期末的坏账准备合计数。
但和讯网的数据不全，有的原始数据，如固定定产原价、累计折旧等信息在和讯网上找不到。
这时只能借助上海证券交易所或深圳证券交易所提供的上市公司信息。
已习惯使用和讯网的同学由于在和讯网上找不到固定资产原值、累计折旧、投资性房地产原值或公允价值的信息，就有必要到上海证券交易所或深圳证券交易所网站上找。
我国上市公司财务预警研究
我国上市公司财务预警研究摘要随着我国市场经济的改革的不断深化，企业内外环境的巨大变化，公司经营就不可避免地面临各种各样的危机。
在诸多危机中，财务危机可以说是最致命的。
它可能直接影响到企业的最基本最核心的目标——生存。
如果不能对各种风险进行防范和规避，可能会对企业集团未来的发展造成不利影响。
特别是在现代企业快速发展的今天，若干个企业发生的财务危机就有可能引起连锁反应，给整个市场经济带来危害。
因而有必要建一个比较完善的财务预警系统，帮助公司避免可能出现的财务危机。
及时发现各种异常征兆，迅速采取措施，达到防范风险或是将风险损失降到最小程度的目的，从而为企业的财务风险进行有效监管和控制。
然而，目前我国上市公司在建立财务预警系统方面都刚刚起步，对这方面的研究也相对较少。
并且随着我国和国际接轨步伐加快，现有的财务预警系统显然不能满足要求，我们就需要不断地发现其存在的问题并解决问题，逐步实用文档建立更加完善的财务预警系统以保证公司持续健康有效地发展。
针对当前我国上市公司的现状，本文从构建上市公司财务预警系统的必要性入手，对现行财务预警系统存在的问题进行分析，就如何建立完善的财务预警系统找出对策，从而对上市公司财务预警系统在我国实际中的应用进行探讨。
关键词上市公司；财务危机；财务预警系统实用文档目录一、构建上市公司财务预警系统的必要性 (1)（一）财务预警的概述 (1)1.财务危机概念的界定 (1)2.财务预警概念的界定 (1)（二）财务预警系统的功能 (2)1.预知财务危机征兆功能 (2)2.监测和诊断功能 (2)3.控制危机功能 (2)4.避免危机再次发生功能 (2)（三）构建财务预警系统的必要性 (2)1.理论视角 (3)2.实践视角 (3)3.利益相关者视角 (3)实用文档二、上市公司财务预警系统存在问题 (4)（一）反应不够灵敏 (4)（二）缺乏分析能力 (4)（三）信息真实性问题 (5)1.财务信息不准确，会计信息失真 (5)2. 现行法律法规对企业规范力度不够 (5)三、完善上市公司财务预警系统的对策 (5)（一）建立健全财务预警系统应注意的问题 (5)1.树立风险防范意识 (5)2.加强信息管理 (6)3.协调好各子系统之间的关系 (6)（1）注重企业预算系统 (6)（2）完善内部控制系统 (6)实用文档4.注重保持财务预警系统的先进性和有用性 (6)（二）构建完善的财务预警系统 (7)1.构建财务预警系统的原则 (7)（1）前瞻性原则 (7)（2）系统性原则 (7)（3）经济性原则 (7)（4）动态性原则 (7)2.选择合理的财务预警系统模型 (7)（1）单变量预警模型 (8)（2）多变量判定模型 (8)（3）逻辑回归分析 (8)3.构建财务预警系统的合理步骤 (9)（1）收集财务预警信息 (9)实用文档（2）科学选用预警模型和指标体系 (9)（3）进行预警指标的敏感性分析 (9)（4）建立财务预警监管体系 (9)四、上市公司财务预警在我国企业中的应用…………………………………9 参考文献 (12)实用文档我国上市公司财务预警研究一、构建上市公司财务预警系统的必要性随着我国市场经济体制的不断深化，企业内部环境和外部环境发生了巨大变化，我国上市公司发生财务危机的现象越来越多，这就给公司当局，股东，债权人等利益相关者带来巨大压力和损失，因此对财务危机的预测和防范就显得尤为重要。
我国上交所和深交所XBRL财务报告应用的比较研究
我国上交所和深交所XBRL财务报告应用的比较研究作者：封海燕贾博秦翔来源：《会计之友》2014年第22期【摘要】文章选取上交所和深交所XBRL财务报告为研究对象，以上交所和深交所实例网站中提供的XBRL财务报告信息为基础，从XBRL财务报告分类标准、数据来源、报送流程及应用服务等方面研究了“两所”应用XBRL过程中存在的不同，借以发现我国现阶段应用XBRL存在的问题，并提出了相应的对策以供参考研究。
【关键词】可扩展商业报告语言（XBRL）；上市公司信息披露；分类标准；实例文档中图分类号：F231.5 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2014）22-0069-06一、引言XBRL是在XML（Extensible Markup Language，可扩展标识语言）的基础上发展起来的网络财务报告专用语言。
我国深圳证券交易所对XBRL的解释为：XBRL是XML在财务报告信息交换方面的一种应用，是目前应用于非结构化信息处理尤其是财务信息处理的最新技术。
XBRL以XML方式表述商业报告内容，因而它能够直接为使用者或其他软件所读取，并被用于进一步的处理。
XBRL可免费在全球范围内使用，并且促进在全球各类软件应用中商业信息的自动交换和可靠提取。
我国目前只有上交所和深交所设置了XBRL服务平台供用户进行XBRL财务报表的数据查询分析，但上交所与深交所在呈报XBRL财务报告时所提供服务存在较大差异，这些差异会影响到XBRL的使用效果。
因此，本文将从XBRL财务报告分类标准、数据来源、报送流程及用户界面对其XBRL财务报告应用进行分析与比较，为进一步促进XBRL发展提供建议。
二、上交所和深交所XBRL财务报告应用现状的比较分析中国证监会从2002年5月开始《上市公司信息披露电子化规范》标准的制定工作，于2004年1月依据国际最新的XBRL2.1规范和财务报告分类标准架构（FRTA）的相关规定，确定了XBRL的技术规范。
上市公司风险预警指标
上市公司风险预警指标上市公司风险预警指标是一个重要的工具，可以帮助投资者、监管机构和公司管理层更好地了解公司的财务状况和风险水平。
以下是一些常见的上市公司风险预警指标：财务指标：包括负债率、流动比率、速动比率、存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率等。
这些指标可以反映公司的偿债能力、营运能力和盈利能力。
如果这些指标出现异常或持续恶化，可能意味着公司存在财务风险。
经营指标：包括市场份额、销售增长率、毛利率、净利润率等。
这些指标可以反映公司的市场竞争力和经营绩效。
如果这些指标出现下滑或不稳定，可能意味着公司存在经营风险。
重大事件指标：包括重大诉讼、重大事故、管理层变动、股权质押等。
这些事件可能会对公司的财务状况和经营绩效产生重大影响，需要密切关注。
行业指标：不同行业有不同的风险特点和预警指标。
例如，对于制造业，可能需要关注产能利用率、原材料成本等指标；对于金融业，可能需要关注不良贷款率、资本充足率等指标。
宏观经济指标：包括GDP增长率、利率、汇率、通货膨胀率等。
这些指标可以反映宏观经济环境和政策对企业的影响，如果宏观经济环境出现波动或政策调整，可能会对公司的经营和财务状况产生影响。
针对以上内容进行操作的话，一般需要以下步骤：1、收集数据：收集上市公司的相关财务、经营、重大事件、行业和宏观经济数据。
2、数据清洗和分析：对收集到的数据进行清洗和整理，确保数据的准确性和完整性。
然后，对数据进行分析，评估公司的财务风险和经营风险。
3、制定预警指标：根据分析结果和行业特点，制定适合公司的预警指标，确定预警线和风险提示。
4、监测和预警：定期监测公司的预警指标，及时发现异常情况并发出预警。
5、应对措施：根据预警情况，采取相应的应对措施，包括与公司管理层沟通、提交风险报告、制定应对方案等。
6、持续改进：根据预警指标的实际运行情况和效果，不断优化和改进预警指标体系，提高风险预警的准确性和有效性。
如何寻找一家上市公司的财务指标数据
网络财务分析——如何下载一家上市公司的财务报告(绝对权威)途径一证券交易所的相关网站方法一：上海证券交易所1．首先输入网址/sseportal/ps/zhs/home.shtml，进入上海证券交易所首页；2．在页面左侧的“快速导航”目录下，找到“上市公司资料检索”3．点击“上市公司资料检索”后进入如下界面，在搜索栏中可键入想要查找的上市公司简称关键字，例如输入“武钢”4．出现如下检索结果，点击其中“武钢股份”5．页面出现所有相关信息，在标题下的一排目录中选择“定期报告”6．这样，一份完整详尽的上市公司季报，年报就可以找到了方法二：深圳证券交易所1．键入网址：/main/default.aspx，进入深圳证券交易所主页，点击界面上方第2排目录中的“上市公司公告”2．（1）在搜索栏中输入想要查询的公司证券代码，如输入深圳万科的证券代码“000002”，在出现的万科公司公告全文中就可以找到其历年的季报和年报（2）若不知道公司的证券代码，可采用下列途径，不运用搜索而是在界面左边的“上市公司公告”目录下点击想要查找的财务报告，如“年度报告全文”随即所有在深圳上市的公司的年度报告索引就会出现，如点击“万科”，就可以找到其详实的年度报告该途径缺陷：需要知晓待查公司的股票代码，不能通过输入公司名称直接查找，若在所有列表中搜寻公司名称效率相对较低方法三：香港证券交易所1.进入香港证券交易所网站2.点击”资者关系资料库”,进入后点击”公司通告”,进入搜寻界面3.在股份代号栏中输入联想公司的股份代号”992”,即可查看所有公告,选择11/22/2005的中期公告,出现pdf格式的文件]方法四：NASDAQ1.进入纳斯达克主页,点击左边Quotes中的company financials输入DELL,进入搜索首先出现的是annual data,分别有Income Statements | Balance Sheets | Statements of Cash Flow | Financial Ratios,点击Ge t quarterly data 可得到季度报表补充说明：中国在NASDAQ上市的公司有中华网,盛大互动娱乐公司,网易,搜狐,新浪,携程旅行网,无忧招聘网,e龙旅行网,空中网,灵通网,百度等.在NASDAQ上市的公司的财务报表均可通过此方式获得途径二相关证券公司网站方法一：金融界1．键入网址/，进入金融界网站主页2．在搜索栏中输入想要查询的上市公司股票代码，如输入“000002”查找万科公司3．在出现的所有关于万科公司的信息界面中，左边的“业绩报告”中可以找到完整详实的年度报告缺陷：需要知道公司股票代码，直接查询公司名称搜索不到财务报告途径三财经网站方法一：雅虎财经1.进入网站2. 在搜索栏Get Quotes中键入戴尔公司的名称：Dell，然后点击“go”，这将进入戴尔公司的信息主页；3.在Financials栏下，分别点击Income Statement、Balance Sheet、Cash Flow，可依次找到戴尔公司近三年的财务报表数据。
财务管理经典章节习题完整版-第11章-财务危机预警决策【可编辑全文】
可编辑修改精选全文完整版第11章财务危机预警决策目录单项选择题 (1)多项选择题 (3)判断题 (5)计算分析题 (6)◇案例分析 (9)◇拓展练习单项选择题1. 财务危机是下列哪一种风险聚到一定程度的产物（）。
A. 财务风险B. 政治风险C. 自然环境风险D. 道德风险2. 实施财务危机预警的主要目的在于（）A. 激发公司全体成员的危机感B. 更好地发挥激励机制的功能效应C. 发现危机信号，提早着手预控D. 更好地发挥约束机制的功能效应3.下列哪种方法不属于财务危机预警的主观方法（）。
A. 个案分析法B. 标准化调查方法C. 管理评分法D.财务比率综合分析法4.如果A得分分析法下企业得分在18至25分之间，则表明（）A. 企业已经开始出现危机的迹象B. 企业正面临着较大的风险C. 企业处于安全区域D. 不清楚5. 短期资金周转表分析法的主要缺陷在于（）。
A. 无法针对特定企业的特定问题进行调查分析B. 判断标准过于武断C. 画图人员有较高水平D. 主观因素影响过大6. 野田企业危机测定法中关于长期安全性所用的指标是（）。
A. 人均销售额B. 总资产正常利润率C. 流动比率D. 固定长期适合率测评分7. Altman的Z记分模型属于（）。
A. Logistic回归分析法B. 多元判别分析法C. 单一因素法D. 人工智能方法8. F分数模型比Altman的Z记分模型在哪方面做出了拓展（）。
A. 采用了Logistic回归分析法B. 增加了现金流量指标C. 采用了人工智能方法D. 不清楚9. 当危机真正发生后，财务预警系统能对症下药，通过更正公司运行中的偏差或过失，控制其进一步扩大，使公司回归到正常运转轨道。
上述描述的财务危机预警系统的那一个功能（）。
A. 信息采集功能B. 检测功能C. 诊断功能D. 治疗功能10. 以下哪一个不是设立财务危机预警组织时应该把握的原则（）。
A. 经济效益原则B. 应遵循专人负责，职责独立的原则C. 机构精简的原则D. 指标统一原则多项选择题1.按照Ross等（1999，2000）对企业财务危机的定义，财务危机主要包括哪几种类型（）。
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上海证券交易所上市公司财务指标预警系统
公司介绍：吉贝克信息技术有限公司
吉贝克信息技术有限公司（GBICC）创立于2002年4月。
公司创始人、现任总裁刘世平博士是资深的数据挖掘和商业智能专家，曾为银行、保险、证券、电信、制造等诸多行业、遍及欧、美、亚洲的30 多家知名企业提供过商业智能、分析型CRM、风险管理、数据库市场营销等方面的咨询、方案设计和实施服务，并帮助他们取得了非凡的商业成就，由此建立了良好的个人声誉。
本着“客户至上、服务第一、技术领先、质量超群”的经营原则，吉贝克公司通过“数据—信息—知识—商业智能—盈利能力”的价值链，为客户提供商业智能（数据仓库、数据挖掘）、风险管理、分析型CRM 、信贷管理系统建设、信用卡业务管理、IT基础架构的业务咨询和系统软件开发等服务，帮助企业迅速建立并轻松运用商业智能，提高其决策水平和竞争能力并获得丰厚的回馈。
吉贝克先后为交通银行、中信实业银行、兴业银行、上海证券交易所、深圳证券登记公司、北京移动、新浪网、河北省地方税务局、西门子（中国）公司、美国罗氏药业等客户完成了多个咨询、数据仓库及数据挖掘项目，并获得了百分百的满意度。
目前，GBICC与国内外多家著名企业建立了密切的战略合作关系。
在战略伙伴的精诚合作和客户的鼎力支持下，公司上下齐心协力，已使GBICC成长为中国数据仓库、数据挖掘、分析型CRM和风险管理等领域的佼佼者。
解决方案
产品名称: 证交所上市公司财务指标预警系统
产品版本：V1.0
发布时间：2004 年7月
方案介绍
实施背景
上海证券交易所肩负市场一线监管的重要责任，在规范市场参与行为、防范市场风险中形成了一个以上市公司监管、会员监管和市场监控为主要内容的一线监管体系。
而财务报告作为上市公司信息披露的重要内容，是对上市公司进行监管的重要依据。
为了对上市公司提交的财务报告进行有效的分析，及时发现上市公司披露的财务报告中存在的问题，减少市场和投资者的风险，上海证券交易所委托吉贝克信息技术（北京）有限公司开发了《上市公司财务指标预警系统》。
实施目标
通过对上市公司信息披露的管理和相关的数据分析，建立一个上市公司信息处理、查询和风险预警的自动化系统，帮助监管人员完成对上市公司信息披露的日常管理，并且通过预
警信息的自动提示帮助监管人员及时发现上市公司提交的报告中存在的风险和问题。
解决方案
在财务指标预警系统构建中，吉贝克采用Oracle 数据库，微软Analysis Services 为多维服务器，OLAP Explorer (OE) 为前端展现工具，辅以多种统计学算法和财务分析方法，成功地实现了财务指标预警系统的目标，实现的主要功能如下：
财务报表展示
·财务指标展示
·财务指标分析
·单指标预警分析
·综合财务分析
·财务状况诊断书
在财务指标预警系统的过程中，吉贝克力求为监管人员提供想象的展示财务报表、智能的预警财务风险和灵活的分析财务指标，从下面两个系统界面图可略见一斑。
以仪表盘方式展示财务指标，使用户犹如坐在万里之外可以监控企业的驾驶舱中；通过设置财务风险预警条件，系统可自动确定需要重点关注的上市公司，提出预警信号，同时还可以设置财务风险预警的级别，“一面红旗”代表需要重点关注，“两面红旗”代表偏离严重。
如下图所示：
项目成效
财务指标预警系统主要实现了三个目标：灵活展示财务报表；通过财务指标分析了解财务状况；单指标分析自动预警和综合财务分析辅助预警存在异常的上市公司。
前两个目标的实现提高了监管人员日常工作的效率，第三个目标的实现初步为监管人员及时发现异常情况提供了决策支持功能。
财务指标预警系统的成功运用，均为上交所上市部对上市公司的监管工作起到了巨大作用：
·通过数据整合，提高了上市公司财务数据的质量。
·监管人员可以快速、灵活的查看上市公司的财务报表。
·监管人员通过多种方式分析上市公司的财务指标，达到分析的直观性、灵活性。
·对财务指标存在异常的上市公司进行预警，大大提高监管人员的监管效率和力度，为防范上市公司的财务欺诈起到积极作用。
·提供监管人员分析上市公司财务的状况的方法，辅助监管人员的分析，为监管工作提供支持平台。
→用户问题
该系统通过对上市公司信息披露的管理和相关的数据分析，建立起上市公司信息处理、查询和风险预警的自动化系统，帮助监管人员完成对上市公司信息披露的日常管理，并且通过预警信息的自动提示帮助监管人员及时发现上市公司提交的报告中存在的风险和问题
→方案特点
提高了上市公司财务数据的质量；监管人员可快速、灵活地查看上市公司的财务报表并可通过多种直观、灵活的方式分析上市公司的财务指标；提供对上市公司财务的状况的分析方法，以辅助监管人员作出分析；可预警财务指标异常的上市公司；大大提高了监管的效率和力度，为防范上市公司的财务欺诈起到积极作用。