案例-模拟题-1

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8.【背景】某建设项目有关资料如下：
1.项目计算期8年，其中建设期2年。
2.项目建设投资2120万元，预计120万元形成无形资产，其余形成固定资产。固定资产使用年限为8年，预计净残值率为5%，按平均年限
法折旧。固定资产余值在项目运营期末收回。
3.无形资产在运营期内均匀摊入成本。
4.项目建设投资贷款年利率为10%，还款方式为在运营期内等额偿还本息。流动资金贷款年利率为3%，还款方式为在运营期内每年末付息
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6.某建设项目计算期10年，其中建设期2年。项目建设投资（不含建设期贷款利息）1200万元，第1年投入500万元，全部为投资方自有资
金；第2年投入700万元，其中500万元为银行贷款，贷款年利率6％。贷款偿还方式：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从
第4年开始，分4年等额还本、当年还清当年利息。
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第 一 章 建设项目财务评价（答案分离版）
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一、简答题 1.【背景】1．某企业预投资某一石化项目，设计生产能力45万吨，已知生产能力为30万吨的同类项目投入设备费用为30000万元，设备综 合调整系数1.1，该项目生产能力指数估计为0.8。 2．该类项目的建筑工程是设备费的10％，安装工程费用是设备费的20％，其他工程费用是设备费的10％，这三项的综合调整系数为1.0， 其他投资费用估算为l000万元。 3．项目建设期为3年，投资进度计划为：第一年30％，第二年50％，第三年20％。 4．基本预备费率为10％，建设期内生产资料涨价预备费率为5％。 5．该项目的自有资金50000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为8%，按季计息，贷款发放进度与项目投资进度一致。 6．该项目达到设计生产能力以后，全厂定员1100人，工资与福利费按照每人每年12000元估算，每年的其他费用为860万元（其中其他制 造费用300万元）。年外购商品或服务费用900万元，年外购原材料、燃料及动力费为6200万元，年修理费为500万元，年经营成本为450 0万元，年营业费用忽略不计，年预收营业收入为1200万元。各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款30d，预付账款20d，现金45 d，存货中各构成项的周转次数均为40d，应付账款30d，预收账款35d。 注：计算结果保留小数点后2位。 问题1：估算建设期借款利息。 问题2：用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金，编制流动资金投资估算表。 问题3：估算建设项目的总投资额。
该项目固定资产投资总额中，预计85％形成固定资产，15％形成无形资产。固定资产综合折旧年限为10年，采用直线法折旧，固定资
产残值率为5％，无形资产按5年平均摊销。
该项目计算期第3年的经营成本为1500万元、第4年至第10年的经营成本为1800万元。设计型产能力为50万件，销售价格（不含税）5
4元／件。产品固定成本占年总成本的40％。（除问题4计算结果保留两位小数外，其余各题计算结果均保留三位小数。）
0万元。
项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±10％时对应的财务净现值的计算结果见表1－31。
表1－31单因素变动情况下的财务净现值（单位：万元）
因素
变化幅度
－10%
0
10%
投资额
1410
1300
1190
单位产品价格
320
1300
2280
年经营成本
2050
1300
550
表1－32项目建设投资贷款还本付息（单位：万元）
6．项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1—11。
表1－11建设项目资金投入、收益及成本表 单位：万元
序号 年份项目
1
2
3
4
5～10
固定 自有资金部分
3000 1000
1 资产 贷款（不含贷款利息）
3500
流动 自有资金部分
400
2 资金 贷款
100 500
3 年产销量（万吨）
0.8 1.0 1.1
第三年初正式投产，且达100％设计生产能力，所需流动资金为1000万元，其中300万元为自存资金，其余全部由银行贷款解决，贷款年
利率为5％，运营期末一次回收，利息按年收取。 运营期每年需经营成本为2700万元。每年营业收入为5000万元，营业税金及附加按6％计取。 【问题】
(问题1)把相关数据填入表1.1中，完成借款还本讨息计划表。 表1.1 借款还本付息计划表
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4.【背景】某工业项目，建设期为2年，运营期为6。建设投资总额为6000万元，其中一半为银行贷款，一半为自有资金，且均按二年等比 例投入；全部形成固定资产，运营期末余值按240万元回收。贷款年利率按10％计算，还款方式为运营期按每年等额本金偿还，利息按年 收取。
4 年经营成本
4200 4600 5000
7．还款方式：在项目运营期间（即从第3年至第10年）按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22％（按年计 息），流动资金贷款利率为3％。 8．经营成本的20％计入固定成本（折旧费、摊销费、利息支出也应计入固定成本），法定盈余公积金按照10％计提。 问题1：计算无形资产摊销费。 问题2：编制项目借款还本付息估算表。 问题3：编制项目总成本费用估算表。 问题4：编制项目利润与利润分配表，计算第3年的利息备付率和偿债备付率，分析项目的偿债能力。 问题5：计算第7年的产量盈亏平衡点和单价盈亏平衡点，分析项目盈利能力和抗风险能力。 注：表中数字按四舍五入取整数，其他计算结果保留小数点后2位。
(问题3) 请计算该项目的静态投资回收期及FNPV，并通过FNPV判断该项目是否可行。 点击输入公式
5.【背景】1.项目计算期10年，其中建设期2年。项目第3年投产，第5年开始达到100％设计生产能力。
2．项目建设投资8000万元（不含建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税），预计7500万元形成固定资产，500万元形成无形资产。
100
2
其他费用
380
第1～2部分合计
6500 4150 710 380
合计
11360 4410 3600 2000 600 300 150 200 100 380 11740
占固定资 产投资比 例（%）
其他费用按以下标准估计： （1）基本预备费为工程费用与其他工程费用合计的10％。 （2）预计建设期内每年价格平均上涨率为6％。 （3）建设期为2年，每年建设投资相等，所有建设投资一律为贷款，贷款年利率为11％（每半年计息1次）。 （4）固定资产投资方向调节税为5％。
建设期第1年投入建设资金的60％，第2年投入建设资金的40％，其中每年投资的50％为自有资金，50％由银行贷款，贷款年利率为 7％，建设期只计息不还款。生产期第1年投入流动资金300万元，全部为自有资金。流动资金在计算期末全部回收。
建设单位与银行约定：从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还本金，同时偿还当年发生的利息。 预计生产期各年的经营成本均为2600万元，销售收入在计算期第3年为3800万元，第4年为4320万元，第5～10年均为5400万元。假 定销售税金及附加的税率为6％，所得税率为33％，行业基准投资回收期（Pc）为8年。 问题1：计算计算期第3年初的累计借款。 问题2：编制建设项目还本付息表。 问题3：计算固定资产残值及各年固定资产折旧额。 问题4：编制项目资本金现金流量表。 问题5：计算静态投资回收期，并评价本建设项目是否可行。
计算期
序号
项目
建设期
运营期
1
2
345678
1
建设投资借款
1.1
年初借款余额
1.2
本年新增借款Biblioteka 1.3本年应计利息
1.4
本年应还本金
1.5
本年应还利患
2
流动资金借款
21
年初借款余额
2.2
本年应还利息
23
本年应还本金
3
应还利息合计
(问题2) 请将所需数据填入表1.2中，完成项目资本金现金流量表。 表1.2 项目资本金现金流量表
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2.【背景】拟建某工业建设项目，建设项目固定资产部分投资估算表见表1－41
表1－41建设项目固定资产投资估算（单位：万元）
估算价值
序号 工程费用名称 建筑工 设备购 安装工 其他费
问题1：列式计算预备费、投资方向调节税、实际年贷款利率和建设期贷款利息。 问题2 计算该项目固定资产总投资估算值。
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3.【背景】某工业项目计算期为10年，建设期2年，第3年投产，第4年开始达到设计生产能力。建设投资2800万元（不含建设期贷款利 息），第1年投入1000万元，第2年投入1800万元。投资方自有资金2500万元，根据筹资情况建设期分两年各投入1000万元，余下的500 万元在投产年初作为流动资金投人。建设投资不足部分向银行贷款，贷款年利率为6％，从第3年起，以年初的本息和为基准开始还贷，每 年付清利息，并分5年等额还本。
程
置
程
用
1
工程费用
6500 4150 710
1.1 主要生产项目 2550 1750 110
1.2 辅助生产项目 1800 1500 300
1.3 公用工程
1200 600
200
1.4 环保工程
300
200
100
1.5 总图运输
200
100
1.6 服务性工程 150
1.7 生活福利工程 200
1.8 场外工程
固定资产年折旧费为673万元，固定资产余值在项目运营期末收回，固定资产投资方向调节税税率为0。
3．无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。
4．流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。
5．项目的设计生产能力为年产量1.1万吨，预计每吨销售价为7000元，年营业税金及附加按营业收入的5％计取，所得税率为33％。
项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，其中仅第3年投入的100万元为投资方自有资金，其余均为银行贷款，贷款年
利率8％，贷款本金在计算期最后一年偿还，当年还清当年利息。
项目第3年的总成本费用（含贷款利息偿还）为900万元，第4～10年的总成本费用均为1500万元，其中，第3～10年的折旧费均为10
到项目期末偿还本金。
5.项目的设计生产能力为年产量100万件，预计单位售价为30元/件，年营业税金及附加按营业收入的6%计取，所得税率为33%。
6.项目的资金投入、销量及经营成本等基础数据，见表1.1。
建设项目资金投入、销量及经营成本表（万元） 表1.1
序号 项目
第1年 第2年 第3年 第4年 第5～8年
建设 自有资金部分
260 260
1
投资 贷款
1600
问题2.列式计算项目第3年、第4年和第10年的经营成本。 问题3：根据表1－31的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。 问题4：根据表1－31中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格变动的临界点。
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7.【背景】某建设项目建设期为2年，生产期为8年。建设项目建设投资（含工程费、其他费用、预备费用）3100万元，预计全部形成固定 资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法计算折旧，残值率为5％，在生产期末回收固定资产残值。
序号 名称
2
3
4
5
6
7
1
年初累计借款
2
本年新增借款
3
本年应计利息
4
本年应还本金
5
本年应还利息
表1－33项目流动资金贷款还本付息（单位：万元）
序号 名称
3 4 5 6 7 8 9 10
1
年初累计借款
2
本年新增借款
3
本年应计利息
4
本年应还本金
5
本年应还利息
计算结果除表1－32保留三位小数外，其余均保留两位小数。 问题1：计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入表1－32和表1－33。
(问题1) 1．列式计算固定资产年折旧额及无形资产摊销费，并按表1.1所列项目填写相应数字。（8分）
表1.1 项目建设投资还本付息及固定资产折旧、摊销费用表
序号 名称\年份
1
2 3 4 5 6 7 8～10
1
年初累计借款
2
本年应计利息
3
本年应还本金
4
本年应还利息
5
当年折旧费
6
当年摊销费
(问题2) 列式计算计算期末固定资产余值。（2分） (问题3) 列式计算计算期第3年、第4年、第8年的总成本费用。（6分） (问题4) 以计算期第4年的数据为依据，列式计算年产量盈亏平衡点，并据此进行盈亏平衡分析。（4分）