财务报表的分析方法及案例分析

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1.财务报表基础知识——利润表
反映企业一定期间经营成果
主营业务收入 减：主营业务成本
主营业务税金及附加 主营业务利润 加：其他业务利润 减：营业费用、管理费用、财务费用 营业利润 加：投资收入、补贴收入、营业外收入 减：营业外支出 利 润（或亏损）总 额 减：所得税 净 利 润 (亏 损 )
企业会计制度中 利润表格式
财务报表分析的方法和案例分析
二零一一年三月
金融服务
培训内容大纲
一、财务报表基础知识 二、财务报表分析方法 三、财务报表与贷款类型及行业特点结合分析 四、财务报表及关联企业资金流向的相互影响 五、总结
1 © 2011毕马威华振会计师事务所 — 中国中外合作经营企业，是与瑞士实体 — 毕马威国际合作组织 (“毕马威国际”) 相关联的独立成员所网络中的成员。版权所有，不得转载。在中国印刷。
现金 及现 金等 价物 的期 末余 额
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1.财务报表基础知识——所有者权益变动表
所有者权益期初余额
净利润 公允价值变动净额（新准则） 提取盈余公积 利润分配
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2.财务报表分析方法（续）
资产负债表项目主要科目
现金及银行存款 存货 应收账款 投资 固定资产/无形资产 应付账款 银行借款
利润 ≠ 现金流
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1.财务报表基础知识——现金流量表中的现金 收支
现金收入
企业活动
现金支出
现金 及现 金等 价物 的期 初余 额
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2.财务报表分析方法（续）
财务报表分析的基本方法是比较分析： 总量比较 结构比较 财务比率比较
趋势比较-同历史比 横向比较-同行业比 差异比较-与预算计划比
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2.财务报表分析方法（续）
财务报表分析——存货 案例二： G汽车销售有限公司
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2.财务报表分析方法（续）
财务报表项目重大变化的解读
资产负债表项目 利润表项目 所有者权益表项目 现金流量表项目
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1.财务报表基础知识——资产负债表
资产负债表的一般结构
流动资产
长期投资 固定资产 无形资产 其他资产
总资产
流动负 债
长期负债
总负债
=+
所有者权益及 少数股东权益
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549,671 2,610,000
净利润
(416,343)
(555,124)
518
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2.财务报表分析方法（续）
财务报表分析——存货 案例一：F发电有限责任公司
存货的风险识别
大量占用流动资金 增加付息负债规模 加大资产减值损失 预示企业业绩风险
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2.财务报表分析方法（续）
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2.财务报表分析方法（续）
资产负债表项目—— 存货
存货的研读
存货规模与种类 存货规模与产能的配比 存货与主营业务收入的配比 存货与企业发展战略
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2.财务报表分析方法（续）
基本财务比率-反映企业获利能力的比率： 与销售额有关的获利能力比率
■ 销售毛利率＝（销售收入－销售成本）/销售收入 ■ 销售净利率＝净利润/销售收入
与投资额有关的获利能力比率
■ 资产报酬率（ROA）=净利润（或EBIT）/总资产 ■ 权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益总额
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1.财务报表基础知识——现金流量表
描述公司在一定期间内现金的流入和流出， 以及反映该期间的经营活动、 投资活动和筹资活动的动态情况
增长率
51%
39%
27%
35%
18%
(11%) (25%)
公司销售收入出现大幅增长，存货跟不上 存货政策调整导致存货激增，销售跟不上
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2.财务报表分析方法（续）
财务报表分析——存货
案例一：F发电有限责任公司
贷款基本情况：
项目贷款，截止2010年10月31日贷款余额为1.8亿元人民币。
现金及银行存款 流动资产 流动负债 总资产 总负债 所有者权益 银行贷款
31/10/2010 预计至 31/12/2010
67,367
67,367
10
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2.财务报表分析方法（续）
基本财务比率-反映企业长期偿债能力的比率： 资产负债率=负债总额/资产总额
■ 反映资产对债务的偿还保障程度
已获利息倍数＝息税前利润（EBIT） /利息费用
■ 反映企业用经营收益支付利息的能力 ■ 参考标准值：至少要大于1，一般应在3以上
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财务分析关注点：
借款人2010年出现大额亏损，主要由于2010年中购进大量高 价煤，之后虽然煤价大幅下降，但由于原购进高价煤炭仍需 两个月才能消耗完，因此借款人经营亏损的局面只有在2011 年2月份高价煤消耗完后才能有所改善；电煤价格的波动将 对借款人项目现金流还款造成不利影响。
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所有者权益期末余额
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2.财务报表分析方法
财务会计报表主表
资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益变动表
会计源自文库表附注
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2.财务报表分析方法（续）
基本财务比率-反映企业短期偿债能力的比率： 流动比率=流动资产/流动负债 （参考值2.0）
年份
2004 2005 2006 2007
2008
2009
2010
存货
111,217 150,529 263,028 331,209 472,709 497,754 282,593
增长率
13%
35%
75%
26%
43%
5%
(43%)
主营业务收入 361,022 500,632 634,337 857,389 1,012,710 901,273 674,812
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1.财务报表基础知识
为什么要分析财务报表
了解企业真实的生产经营情况
防
对企业未来还款能力的评估基础
范 风
风险的监控和识别
险
风险的评估及量化
的
第
准确反映信贷资产的质量
一
准确制定有针对性的风险监控和防范措施
道
屏
障
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616,388
616,388
1,099,022
1,099,022
4,162,349
4,162,349
4,029,022
4,029,022
133,327
133,327
3,350,000
3,350,000
31/12/2009 3,089
219,703 1,006,569 3,996,240 3,446,569
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2.财务报表分析方法（续）
财务报表分析——存货
案例二：G汽车销售有限公司 贷款基本情况： 项目贷款，截止2010年10月31日贷款余额为1000万元人民币。
现金及银行存款 流动资产 流动负债 总资产 总负债 所有者权益 银行贷款
30/06/2010 预计至 31/12/2010
2,866
2,866
36,171
36,171
31,854
31,854
48,892
48,892
31,854
31,854
17,038
17,038
10,000
10,000
31/12/2009 3,527
17,018 15,974 18,602 15,974
2,628 10,000
净利润
404
538
(813)
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是对在报表中列示项目的文字描述或明细资料，以及对未能在这些 报表中列示项目的说明等。如： “会计报表的项目注释”、“关联 方关系及交易” 等
财务情况说明
包括公司基本情况简介；股本变动及股东情况；公司治理结构；股 东大会情况简介；董事会报告；监事会报告；重大事项等
审计报告
注册会计师对报表发表的审计意见
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2.财务报表分析方法（续）
基本财务比率-反映企业资产管理能力的比率：
存货周转率=销售成本/存货
存货周转天数＝365/存货周转率
■ 反映企业对短期性债务的保证程度
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债（参考值1.0）
■ 反映企业对短期性债务支付能力的迅速性
现金比率=（现金+有价证券）/流动负债
■ 反映企业在最坏情况下偿付流动负债的能力
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应收账款周转率=销售收入/应收账款
应收账款周转天数＝365/应收账款周转率
经营周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
应付账款周转率=销售成本/应付账款
应付账款周转天数＝365/应付账款周转率
现金周期＝经营周期－应付账款周转天数
流动资产周转率＝销售收入/流动资产
固定资产周转率＝销售收入/固定资产
总资产周转率＝销售收入/总资产
收到货款 收到税费返还 其他现金收入
出售固定资产 分得股利或利润
取得债券利息 收回投资
收到实收资本 发行股票或债券
借款 其他筹资
经营 活动
投资 活动
筹资 活动
支付货款 支付工资及其他费用 其他现金支出
购建固定资产 购买股票 购买债券 其他投资
支付股利或利润 偿付利息 偿 还 债 务 或 减 少实收 资本