古越龙山资产负债表分析

表1：资产负债表水平分析表浙江古越龙山酒股份有限公司——资产负债表财务分析09财政金融学院财务管理06 高倩云单位:元币种:人民币项目2010年12月31日2009年12月31日变动情况对总资产影响（%）变动额变动（%）流动资产：货币资金408,715, 188,414, 220,300,应收票据1,165, 3,435, -2,269,应收账款103,627, 113,945, -10,318,预付款项22,394, 28,960, -6,565,其他应收款8,648, 8,894, -246,存货1,152,265, 1,072,895, 79,370,流动资产合计1,696,817, 1,416,545, 280,271,非流动资产：长期股权投资84,384, 74,346, 10,037,投资性房地产2,376, 2,457, -81,固定资产695,981, 464,658, 231,322,在建工程136,148, 223,982, -87,833,无形资产186,054, 161,331, 24,722,商誉21,462, 21,462,长期待摊费用2,009, 2,358, -349,递延所得税资产4,090, 4,570, -480,非流动资产合计1,132,507, 955,169, 177,337,资产总计2,829,324, 2,371,715, 457,609,流动负债：短期借款260,000, 436,000, -176,000,应付票据23,000, -23,000,应付账款250,571, 227,691, 22,879,预收款项39,878, 22,163, 17,714,应付职工薪酬22,450, 17,232, 5,217,应交税费28,881, 12,927, 15,954,应付利息389, 803, -414,其他应付款105,762, 165,419, -59,656,一年内到期的非流动负债3,784,-3,784,流动负债合计707,935, 909,022, -201,087, 非流动负债：长期借款92,000, -92,000,一、资产结构分析表2： 资产结构表金额 变动情况 对总资产的影响% 变动额 变动% 流动资产合计1,696,817,280,271, 非流动资产合计 1,132,507, 177,337, 资产合计 2,829,324,457,609,从表中可以看出：该公司资产本期增加457，609，元，增长幅度为%，说明古越龙山绍兴酒股份有限公司本年资产规模有较大幅度的增长。

流动资产本期增加280，271，元，增长的幅度为%，使总资产规模增加了%，说明公司的流动性在增强，偿债压力减小，短期融资能力递延所得税负债 9,269, 10,954, -1,684, 其他非流动负债 2,760, 600, 2,160, 非流动负债合计 12,029, 103,554, -91,524, 负债合计719,965,1,012,577,-292,612,所有者权益（或股东权益)：实收资本（或股本） 634,856, 558,720, 76,136, 资本公积 960,736, 381,943, 578,793, 盈余公积 136,713, 129,817, 6,895, 未分配利润 349,336, 263,663, 85,673, 外币报表折算差额 -1,596, -1,395, -200, 归属于母公司所有者权益合 2,080,047, 1,332,748, 747,298, 少数股东权益 29,312, 26,389, 2,923, 所有者权益合计 2,109,359, 1,359,138, 750,221, 负债和所有者权益总计2,829,324,2,371,715, 457,609,较强。

非流动资产增加了177，337，元，增幅%，使总资产规模增加了%，说明公司长期偿债能力较强，有利于公司的生产经营活动和可持续发展。

1、流动资产主要体现在货币资金、应收票据和存货。

（1）、货币资金本期增长220，300，元，增幅达%，主要原因是2010年该公司非公开发行收到大量募集资金（详见2010年年报P4-5）。

货币资金的增长对提高企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。

资产主要项目表比116.9234-66.07047.397849.7833-39.2145-100-50050100150货币资金应收票据存货固定资产在建工程变动（%）资产主要项目变动额（单位：元）-2,269,578.41-87,833,500.26231,322,394.1979,370,711.38220,300,829.29-150,000,000.00-100,000,000.00-50,000,000.000.0050,000,000.00100,000,000.00150,000,000.00200,000,000.00250,000,000.00货币资金应收票据存货固定资产在建工程变动额（2）、应收票据本期减少元，减幅达%，主要原因是期末银行承兑汇票减少（详见2010年年报P56）结合该公司本年应收账款和预付账款等债权类资产均减少总计达19，399，可以看出该公司本年度资金回笼比较多，资产的流动性增强。

（3）、存货本期变动比不大，仅为%，存货量较稳定，但存货的变动额达79，370，元。

主要增加在原材料、在产品、和库存商品（详见2010年年报P60），可以看出该企业本年度扩大了生产。

2、非流动资产主要体现在固定资产和在建工程。

（1）、固定资产本期增加231，322，元，增幅达%，主要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产两万吨工程项目结转为固定资产，由此可知该公司对固定资产进行了合理更新，有利于企业保持一定的生产规模和生产能力。

（详见2010年年报P62）（2）、在建工程本期减少87，833,元，减幅达%，主要原因是第一酿酒厂质量安全技术改造项目和女儿红公司年产两万吨工程项目结转为固定资产。

（详见2010年年报P64）（3）、值得注意的是该公司2010年年报中P22中对固定资产增加原因说明主要为在建工程转入，但该企业2010年度固定资产增加231，322，元，在建工程减少87，833,元，差额为143，488，元，该公司2010年年报中未作详细说明。

二、资本结构分析资产结构表单位：元年份：2010年对总资产的影响%变动情况金额变动额变动%流动负债合计707935611.7 -201087189.9 -22.1212 -8.4786 非流动负债合计12029406.57 -91524923.49 -88.3835 -3.859 所有者权益合计2109359803 750221407.4 55.1983 31.632 负债和权益合计2829324821 457609294 19.2944 19.2944 从上表中我们可以看出：该公司资本总额较上年增加457，609，元，增幅%，说明该公司本年权益总额有较大幅度的增长。

流动负债减少额为-201，087，元，减幅为%。

非流动负债减少91，524，元，减幅为%。

所有者权益增加额为750,221，元，增幅为%。

可以看出该公司2010年度负债总体下降，公司偿债压力下降，融资能力较强。

表1：资产负债表垂直分析表1、短期借款本期减少176，000，元，减幅达%，其主要原因是公司非公开募集资金归还银行借款。

（详见2010年年报P68）2、应付票据本期减少23，000，元，减幅达%，即2010年度全部支付上期应付票据。

（详见2010年年报P68）3、预收款项本期增加17，714，元，增幅达%，主要原因是期末销售形好于年初，预收款项亦相应大幅增加。

（详见2010年年报P69）4、应交税费本期增加15,954，元，增幅达%，主要原因是期末应交所得税增加，可以看出该企公司2010年度利润增加较大，公司业绩比较好。

（详见2010年年报P70）5、资本公积本期增加578,793,元，增幅达%，它是所有者权益增加的主要构成，主要原因是报告期内非公开发行新股，相应资本公积增加，可以看出该企业规模不断扩大，所以采用非公开发行股票的方式募集资金增加企业各方面所需以达到扩大企业规模。

（详见2010年年报P72）单位:元币种:人民币项目2010年12月31日2009年12月31日2010年% 2009年% 变动情况% 流动资产：货币资金408,715, 188,414,应收票据1,165, 3,435,应收账款103,627, 113,945,预付款项22,394, 28,960,其他应收款8,648, 8,894,存货1,152,265, 1,072,895,流动资产合计1,696,817, 1,416,545,非流动资产：长期股权投资84,384, 74,346,投资性房地产2,376, 2,457,固定资产695,981, 464,658,在建工程136,148, 223,982,无形资产186,054, 161,331,商誉21,462, 21,462,长期待摊费用2,009, 2,358,递延所得税资产4,090, 4,570,非流动资产合计1,132,507, 955,169,资产总计2,829,324, 2,371,715,流动负债：短期借款260,000, 436,000,应付票据23,000,应付账款250,571, 227,691,预收款项39,878, 22,163,应付职工薪酬22,450, 17,232,应交税费28,881, 12,927,应付利息389, 803,其他应付款105,762, 165,419,一年内到期的非流动负债3,784,流动负债合计707,935, 909,022,非流动负债：长期借款92,000,递延所得税负债9,269, 10,954,其他非流动负债2,760, 600,非流动负债合计12,029, 103,554,负债合计719,965, 1,012,577,所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）634,856, 558,720,资本公积960,736, 381,943,盈余公积136,713, 129,817,未分配利润349,336, 263,663,外币报表折算差额-1,596, -1,395,归属于母公司所有者权益合计2,080,047, 1,332,748,少数股东权益29,312, 26,389,所有者权益合计2,109,359, 1,359,138,负债和所有者权益总计2,829,324, 2,371,715,一、资产结构分析表2：资产结构表金额比例流动资产合计1,696,817, %非流动资产合计1,132,507, %资产合计2,829,324, %从表中可以看出：该公司流动资产占资产总额将近60%，非流动资产占资产总额将近40%，公司流动资产比重较高，非流动资产比重较低，说明该公司资产的流动性强，资产的弹性好，风险小，有利于公司灵活调度资金。