投资学考试总结
证券投资学复习汇总考试用
证券投资学复习汇总一.名词解释1、证券投资基金：指通过发售基金份额,将众多投资者的资金集中起来形成独立财产,由基金托管人托管基金管理人管理,以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享,风险共担的集合投资方式2.国债回购交易也称国债的现货交易,是指进行国债回购交易的市场,即卖出债券,并附加条件,于一定期间后,以预定的价格和收益,由最初出售者买回债券;还包括买入债,于一定期间后,以预定的条件和价格,再卖给最初出售者的反回购3证券交易所依据国家有关法律设定的,为证券集中竞价和有组织的交易提供场所、设施和有规则的特殊人4、二板市场又名创业板市场,它是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场;上市标准较低,主要以高科技、高成长的中小企业为服务对象的证券市场;5.股票价格指数用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标6.公募发行指面向非特定投资者的一种发行方式,以公募方式发行债券可以有较多的投资者7、除权价登记日收盘价加上配股总额除以一加配股比例的商收盘价+配股总额/1+配股比例8.系统风险指由于某种因素使所有股票市场上所有的股票都出现价格变动的现象,它在不同程度上影响所有股票的收益9.市盈率一个考察期通常为12个月的时间内,股票价格和每股收益的比例10.可转换债券是一种可以在特定时间,按特定条件转换为普通股票的特殊企业债券11.股票股份公司发给股东作为投资入股的证书和借以取得股息的凭证;12.二级市场有价证券的交易场所、,证券发行后,各种证券在不同的投资者之间买卖流通而所形成的市场13.技术分析指用统计和图形的方法对过去和当前股票市场上的价格、时间、成交量等市场行为的不同方面进行记录和加工,并在此基础上总结和运用规律进而对未来股票价格走势加以预测的研究活动14.牛市称,指证券市场行情普遍看涨, 延续时间较长的大升市15.空头某投资者预料某种股票价格将下跌,于是将该股票抛出,日后,该股票价格一下跌,再次以比较便宜的价格买进,从中获得差价收益二、判断题1、如果投资者承担的风险越大,那么他受到的损失也就越多; ×2. 违约风险是系统性风险是非系统×3.在金融市场中,资本市场属于证券市场的一种;反了×4. 我国的证券交易所采取的是公司制; 会员制×5、虚拟资本是实际资本的反映,虽然两者之间有本质区别,但两者在量上是相等的;×6. 股价指数是衡量证券市场综合价格水平的指标; √7、一般来说,上市证券种类比非上市证券种类多; 反了×8. 市盈率高的股票投资价值大; ×9、开放式投资基金的收益凭证主要在场外交易市场交易; √10.场外交易市场实行竞价交易方式;协商定价×11.对于看涨期权的卖方来说,价格下跌有利; √12.某股票的贝他系数大于1,因此它的风险小于市场的平均风险;反了×13.利率的变动与股价的变动成正比;反比×14.证券投资基金的资产由基金管理人保管; 托管人×15.购买力风险属于系统风险; √16.可转换债券兼具债券和股票的特征; √17.银行信贷属于间接融资,证券融资属于直接融资; √18.送股和转增股本,不增加公司的资本金; ×19.股票和证券投资基金一样都属于权益类证券; √20.信用级别高的证券收益也高;低风险和收益正比×三、填空题1.在股息固定比率增长的情况下,股票理论价格公式为P=D/R-g;2.普通股的权利红利分配权、经营管理权、优先配股权、资产清理权;3.我国证券公司的种类综合类,经纪类;4.证券市场可分为股票市场,债券市场,基金市场;5.债券的基本要素包括发行数量,期限,票面利率,还本付息方式和发行价、信用等级;6.根据红利折现模型,股票理论价格公式为P=∑D/1+r i7.影响股票价格的基本因素宏观因素,微观因素;8.证券交易的程序开户,委托,成交,交割过户;9.证券的投资特征收益性,流动性,风险性;线反映了一段时间股票的开盘价,收盘价,最高价,最低价;四、选择题1、资本证券主要包括-------;AA 股票、债券和基金证券B 股票、债券和金融期货C 股票、债券和金融衍生证券D 股票、债券和金融期权2、证券交易所采取的交易组织方式是 AA 经纪制B 代理制C 做市商制D 自助制3、有价证券具有-----------的经济和法律特征;CA 产权性、收益性、变通性、风险性B 产权性、收益性、变通性、非返还性C 产权性、收益性、流动性、风险性D 产权性、期限性、收益性、风险性4、以有价证券形式存在,并能给持有人带来一定收益的资本是 ----B--;A 实际资本B 虚拟资本C 生产资本D 货币资本5、在我国,由于实施分业经营,不同的金融机构只能从事一定的业务;---C---是从事间接融资的金融机构;A 证券公司B 非银行金融机构C 商业银行D 保险公司6、股票种类有不同的分法,按照股东权益的不同的可以分为--B-------;A记名股票与不记名股票B 普通股票与优先股票C 有面额股票与无面额股票D A股与B股在我国的含义7、股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论,将股票的期值按---A-----利率和证券的有效期限折算今天的价值就是其理论价值;A 当前的市场利率B 同期银行贷款利率C 同期银行存款利率D 资本成本8、证券业协会和证券交易所在性质上是属于---B---;A 证券业的最高监督机构B 自律性组织C 政府组织D 民间组织9、中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的----D---业务;A 政策性B 投融资C 保值D 公开市场操作10、我国有关法律规定,公司缴纳所得税后的利润,按照---C----顺序分配;A 弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、支付股利、提起任意盈余公积金B 弥补亏损、提起任意盈余公积金、支付股利、提起法定盈余公积金、提起公益金C 弥补亏损、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金、支付股利D 弥补亏损、支付股利、提起法定盈余公积金、提起公益金、提起任意盈余公积金11、证券交易价格是通过---C-----来确定的;A 证券商与投资者协商B 一级市场上的公开竞价C 证券供求双方共同作用D 发行公司与证券商协商12、证券业协会性质上是一种----C-----;A 证券监督机构B 证券服务机构C 自律性组织D 证券投资人13、以银行等金融机构为中介进行融资的活动称为-----C-----;A 资本B 货币C 间接融资D 直接融资14、证券持有者可以获得一定数额的收益,这是投资者转让资金使用权的报酬;此报酬的最终源泉是---C-----;A 买卖差价B 利息或红利C 生产经营过程中的资产增殖D 虚拟资本价值15、债券年利息收入与债券面额之比率称为---A---;A 票面收益率B 持有期收益率C 到期收益率D 利息收益率16、一般而言,下列债券的信用风险依次从低到高排列的顺序为---C---;A 地方政府债券、公司债券、金融债券B 金融债券、公司债券、地方政府债券C 地方政府债券、金融债券、公司债券D 金融债券、地方政府债券、公司债券17、公司破产后,对公司剩余财产的分配顺序列为最后的是-----A---;A 普通股票B 优先股票C 银行债权D 普通债权18、股票的理论价值是--D------;A 票面价值B 帐面价值C 清算价值D 内在价值19、证券必须同时具有的两个最基本特征是---B----;A 法律特征与经济特征B 法律特征与书面特征C 经济特征与书面特征D 经济特征与权益特征20、股票实际上代表了股东对股份公司的--D-----;A 产权B 债权C 物权D 所有权21、债券按计息方式有多种分法,其中按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,这种债券叫---B-----;A 单利债券B 复利债券C 贴现债券D 累进利率债券22、看涨期权的买方具有在约定期限内按----D------价格买入一定数量金融资产的权利;A 市场价格B 买入价格C 卖出价格D 约定价格23、兼有债权和股权的双重性质的公司债是---B---;A 优先股B 可转换公司债C 收益公司债D 信用公司债24、证券投资基金反映的是投资者和基金管理人之间的一种---D---关系;A 债权关系B 所有权关系C 综合权利关系D 委托代理关系25、资本市场是融通长期资金的市场,它又可以分为-----D------;A 股票市场和债券市场B 短期资金市场和长期资金市场C 证券市场和货币市场D 中长期信贷市场和证券市场26、帐面价值又称为---B---;A 票面价值B 股票净值C 清算价值D 内在价值27、封闭式基金的交易价格主要取决于-----B---;A 基金总资产B 供求关系C 基金净资产D 基金负债28、股票的未来收益的现值是---B-----;A 清算价值B 内在价值C帐面价值 D 票面价值29、优先股股息在当年未能足额分派时,能在以后年度补发的优先股,称为-----B---;A 参与优先股B 累积优先股C 可赎回优先股D 股息率可调整优先股30、股东大会是股份公司的----A-----;A 权力机构B 法人代表C 监督机构D 决策机构31、为了满足投资者中途抽回资金、实现变现的需要,-B-----一般在基金资产中保持一定比例的现金;A封闭式基金 B、开放式基金C、国债基金D、股票基金32、安全性最高的有价证券是------A------;A 国债B 股票C 公司债券D 企业债券33、证券投资基金通过发行基金凭证集中的资金,交由------C----管理和运作;A 基金托管人B 基金承销公司C 基金管理人D 基金投资顾问34、封闭式基金基金凭证的交易方式是----B-----;A 赎回B 证交所上市C 柜台交易D 场外交易35、基金管理人与托管人之间的关系是---D-----;A 所有人与经营者的关系B 经营与监管的关系C 持有与托管的关系D 委托与受托的关系36、债券利率在偿还期内不是固定不变,而是随着时间的推移,后期利率将比前期高,这种债券叫---D---;A 单利债券B 复利债券C 贴现债券D 累进利率债券37、可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是----A-----;A 美式期权B 欧式期权C 看涨期权 D看跌期权38、金融期货的交易对象是---C-------;A 金融商品B 金融商品合约C 金融期货合约D 金融期权39、可转换证券实际上是一种普通股票的----A------;A 长期看涨期权B 长期看跌期权C 短期看涨期权 D短期看跌期权40、世界上最早、最有影响的股价指数是---A----;A 道-琼斯股价指数B 恒生指数C 日经指数D 纳斯达克指数41.在我国股票发行通常采用 B 方式;A、平价B、溢价C、时价D、贴现42．股份公司向股东送股体现了资本增值收益,这种送股的资金来源是 AA、公积金B、税后利润C、借入资金D、社会闲置资金43．优先股票的“优先”体现在DA、对企业经营参与权的优先B、认购新发行股票的优先C、公司盈利很多时,其股息高于普通股股利D、股利分配和剩余资产清偿的优先44.下列不属于固定收益证券的是 CA 优先股B 固定收益债券C 股票45.下列属于资本证券的是 DA 汇票B 存单C 提单D 股票46、某基金总资产为40亿元人民币,总负债为10亿元人民币,发行在外的基金份数为20亿份,则该基金的基金份额资产净值为 B ;A、2元B、1. 5元C、2. 5元D、1元47、下列是开放式基金特有风险的是 D ;A、市场风险B、管理风险C、技术风险D、巨额赎回风险48、基金资产的名义持有人是 C ;A、基金投资者B、基金管理人C、基金托管人D、基金发起人49、影响债券价格的内部因素之一是 D ;A．银行利率 B．外汇汇率风险C．税收待遇 D．市场利率50、影响债券定价的外部因素之一是 A ;A．通货膨胀水平 B．市场性C．提前赎回规定 D．拖欠的可能性五、简答题1、我国的股票价格指数及其内容;用以反映整个股票市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标我国的股票价格指数包括上证综合指数、深圳综合指数和成分股指数;2、移动平均线的含义及其特点;含义连续若干天市场价格通常指收盘价的算术平均线特点 a.追踪趋势 MA能够表示股价的波动趋势,并随这个趋势,不轻易改变;如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线,那么移动平均线将保持与趋势线方向一致,消除股价在这个过程中出现的起伏对趋势的影响;b.滞后性在股价原有趋势发生反转时,由于MA的追踪趋势的特征,其行动往往过于迟缓,掉头速度落后于大趋势;c.稳定性 MA平滑地显示股价运行方向,减少短期振荡对判断趋势方向的干扰;d.助涨助跌性当股价突破MA时,无论是向上突破还是向下突破,股价有继续向突破方向前进的愿望;e.支撑和阻力作用 MA对股价具有支撑或阻力作用,当股价从MA上方下跌到MA位置,会受到MA的支撑；当股价从MA下方上涨到MA位置,会受到MA的阻力,这是利用MA操作的重要理论依据;3、什么是保证金交易,举例说明买空卖空的具体过程;保证金交易又称信用交易或垫头交易,它是指投资者在缺乏足够的资金以支付购买证券所需要的价款或没有足够的证券可以卖出但又存在投资需要时,可以在委托有效期内向经纪商支付一定比率的保证金进行交易,不足款项或证券由经纪商垫付,交易完成后,投资者必须支付佣金和垫款的利息;投资人在进行保证金交易之前,必须在证券经纪商处开立保证金帐户;买空交易：是指投资者出于对市场价格即将上扬的预期,通过支付一定比率的保证金,由经纪商垫付一定款项来购买股票或其他证券,并在价格上扬时将证券高价卖出,同时归还经纪商垫付款项并支付佣金和利息的一种信用交易方式,一般来说,买空者所购入的股票或其他证券必须存入证券商或相关机构,以此作为垫头交易的抵押;卖空交易是买空交易的对立面;4、影响股票价格的基本因素;宏观方面：1市场供求关系2市场利率3宏观经济状况4汇率的变动微观方面：上市公司的经营状况5、什么是基金证券它与股票、债券的区别基金证券是由投资基金发起人向社会公众公开发行,证明持有人按其所持份额享有资产所有权,资产收益权和剩余财产分配权的,它是股票,债券及其他金融产品的某些权益组合的产物;区别 a.发行的主体不同,体现的权利关系不同投资基金是由基金发起人按契约的形式发起的证券,股票是股份公司发行的,持有人是股份公司的股东,有权参与公司管理,是一种股权关系;债券是由政府、银行和企业发行的,体现的是债权债务关系;b.运行机制不同,投资人的经营管理权不同通过股票筹集的基金,完全由股份公司运用,股票持有人有权参与公司管理;通过债券筹集的资金,完全由债权人自主支配;而投资基金的运行机制则有所不同;不论哪种类型的投资基金,投资人和发起人都不直接从事基金的运营,而是委托管理人进行运营;c.风险程度不同股票在一般情况下,风险是大于基金的;基金的基本原则是组合投资、分散风险;把基金按不同比例分别投入不同期限、不同种类的有价证券,达到降低风险的目的;债券在一般情况下本金得到保证,收益相对固定,风险比基金要小得多;d.收益情况不同基金和股票的收益是不确定的,而债券的收益是确定的;一般情况下,基金的收益高于债券;e.投资回收的方式不同债券投资是有一定期限的,期满后收回本金;股票投资商无限期的,除非公司破产、进入清算,投资者不得从公司收回投资,若要收回,只能在证券交易市场上按市场价格将股票变现;投资基金则视所持有的基金形态不同而有所区别：封闭式基金有一定的期限,期满后,投资者可按持有的份额分的相应的剩余资产,在封闭期内还可以在交易市场上变相；开放式基金一般没有期限,但投资者可随时向基金管理人要求赎回;f.存续的时间不同6、证券市场的构成要素;证券市场的构成要素包括：投资者、发行人、交易所、证券商、其他中介机构、监管机构和自律组织等;证券投资者指通过证券进行投资的各类机构法人和自然人,他们是证券市场的资金供给者;包括个人投资者和机构投资者证券发行人指为筹集资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业等经济实体;它是证券发行的主体,是证券发行、交易和证券市场存在的前提;证券交易场所包括集中地场内交易市场和分散的场外交易市场;证券经营机构经证券监管机构批准成立的,在证券市场上经营证券业务的金融机构,其业务范围比较广泛,包括代理证券买卖或自营证券买卖、兼并收购业务、研究咨询服务、金融创新以及其他相关业务;其他证券中介机构是指除了证券经营机构外,在证券市场上为各类市场参与者提供服务的机构,包括从事证券业务的会计师事务所、律师事务所、资信评估机构、登记清算机构、证券投资咨询公司、证券金融公司等;证券监管机构根据证券法规对证券发行和交易以及各类市场主体的市场行为实施监督与管理,以维护市场秩序,促进证券市场的有序运行和健康发展;自律组织是资本市场监管体系中不可或缺的重要组成部分,它们根据证券法规和行业规定,履行法定职责,实施自我监管;其有两种形式,即社会性的监督组织和行业自律;7、开放式基金与封闭式基金的异同;a.发展的历史不同;封闭式基金的产生要早于开放式基金;b.基金规模的可变性不同;封闭式基金均有明确的存续期限,在此期限内已发行的基金单位不能被赎回;而开放式基金所发行的基金单位是可赎回的,而且投资者在基金的存续期间内也可以随意申购基金单位,导致基金总额每日均不断地变化;c.基金单位的买卖方式不同;封闭式基金发起设立时,投资者可以向基金管理公司或销售机构认购；当封闭式基金上市交易时,投资者又可委托证券商在证券交易所按市价买卖;而投资者投资于开放式基金时,可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回;d、基金单位的买卖价格形成方式不同,封闭式基金在交易所上市,其买卖价格受市场供求关系影响较大,而开放的价格以基金单位的资产净值为基础计算的e.基金年度投资策略不同;封闭式基金募集到的资金多用于长期投资；开放式基金则必须保留一部分现金,以便投资者随时赎回,而不能尽数用于长期投资,因此一般投资与变现能力强的资产;8、股票的票面价值、帐面价值、理论价格、发行价、市场价分别是如何确定的,它们的关系;票面价格又称面值,即在股票票面上标明金额;有的股票有票面金额,叫面值股票；有的不标明票面金额,叫份额股票;账面价格又称股票净值或每股净资产,是指每股股票所代表的实际资产的价值;理论价格即股票的内在价值,也即股票未来收益的现值,它取决于股息的现值,它取决于股息收入和市场收益率;发行价向投资者出售公开发行的股票、债券的价格;市场价格一般指股票在二级市场上买卖的价格;关系当股票以面值发行时,则票面价值的总和为公司的资本金总和;这时的发行价就是票面价格;股票的理论价格受股息收入和市场收益率影响,而市场价格是由理论价格来决定的;当股票以高于面值的价格发行时,票面价格就没有很大的意义了;9. 简要说明发行市场与流通市场的关系不是相互割裂的,而是相互联系,相互影响的,发行市场是流通市场存在的前提和基础,发行市场的规模决定了流通市场规模,影响了流通市场的成交价格,而流通市场的交易规模和成交价格,又决定和影响了发行市场的规模、发行时机和发行价格,两者相互结合,构成证券市场不可分割的有机整体10. 证券投资基金有哪些特点及分类a.投资基金是一种间接地证券投资方式;投资者是通过购买基金而间接投资于证券市场的;b.投资基金具有投资小;费用低的优点;c.投资基金具有分散风险的特征;基金经理通常投资于多种不同的证券,寻求组合多元化;这样就可以有效的分散风险降低损失;d.投资者能够以最低费用享受专家服务;因为投资基金由投资专家经营管理,能使基金得到最佳运用;e.投资基金具有很高的流动性;投资基金的受益凭证可以流通,变现能力较强,并能获取价差收益;分类：1开放式基金和封闭式基金2契约型基金和公司型基金3股票基金、债券基金和其他基金4私募基金和公募基金5成长型基金、收入型基金、平衡性基金六、计算题1、某债券,面额1000元,期限三年,票面利率4%,到期一次还本付息,当市场利率为5%时,求它的发行价一年后投资者卖出该债券,他的卖价及收益率分别是多少解：发行价P=S/1+r N=F+I/1+r N=10001+4%3/1+5%3卖价=面值+收益/还需持有期=10001+4%3/1+5%2收益率=收益/本金100%=卖价—发行价/发行价100%/年数2、某股票2002年分红方案为每10股送2股、派现金1元,该股票股权登记日收盘价为14元,求它的除权价解：除权价=股权登记日收盘价—每股红利/1+送股比例=14-1/10/1+2/10=3、某债券面额100元,期限三个月,贴现发行,当市场利率为4%时,它的发行价投资者的到期收益率解：发行价P=100/1+4%3/12收益率=收益/本金=100—P/P/3/12100%4、某股票2002年分红派息方案为每10股送5股,配3股,配股价为8元,当股权登记日收盘价为24元时,计算它的除权价解：除权价=收盘价+配股价格配股比例/1+送股比例+配股比例=24+8/1++=七、论述题1.我国股票市场条件下,你认为投资者应采取的投资策略;A．远离地产股B.拒绝银行股C.选择医药股,节能环保股2.在全球金融危机下,如何发挥我国股市的融资功能a.改变股市融资功能至上的原则,对新股发行制度进行改革;减少对股市的行政干预,提高市场运行效率;b.在全球金融危机的影响下,我国应更加积极稳妥的推出创业板股票;以期充分发挥其融资能力;c.控制股票市场的股票规模,严格新股的市场准入制;用相对较精、运行较好的股票来吸引住投资者;使股市按照一种比较积极状态来发展;进而吸引更多的资金进入;最终达到充分融资的功能;3．人民币升值,汇率变动对证券投资市场的影响A．人民币汇率升值与上证指数收益率呈正相关关系B．人民币升值对证券市场估值水平的影响C．人民币升值对证券市场供求关系的影响机制在中国经济发展现阶段,人民币升值总体上促进了外汇储备的增加;由外汇储备增加导致的央行基础货币过度投放和人民币升值引发的国际资本流入则大大增加了股市的资金供给,导致股票价格飙升;而央行调控目标的多元化和稳定汇率、资本流动以及货币政策独立性的不可兼得,使得“金融压抑”加剧,利率的低企促使资产价格进一步上涨;就人民币升值对证券市场的影响来说,股票价格上涨是最为明显的特征;当然还存在其他的影响,但限于篇幅,不再赘述;虽然证券市场价格上涨促进了企业融资,但如果涨幅超出了一定范围,会导致资源配置的低下和股票市场风险的过度积累,必须有所警惕;我们可以看到,人民币升值和证券市场影响机制之间最为核心的传导机制在于外汇制度,包括汇率形成机制和外汇储备制度和资本管制制度4.利率上升对股市的影响以及投资者应采取什么手段来规避风险影响：利率是影响股价的基本因素;。
证券投资考试知识点总结
证券投资考试知识点总结一、证券市场基础知识1. 证券市场的定义及分类证券市场是指证券买卖的场所和机构的总称。
根据销售对象的不同，可以将证券市场分为一级市场和二级市场。
一级市场是指新股发行市场，即公司首次公开发行股票和债券的市场；二级市场是指股票和债券的二次转让市场，即投资者之间买卖证券的市场。
2. 证券投资的基本原则（1）风险与收益相对应：一般情况下，高风险投资具有高收益，低风险投资具有低收益；（2）多样化分散风险：通过投资多种不同类型的证券，来分散投资风险；（3）投资周期和目标相适应：投资者应根据自己的投资目标和周期，选择相适应的证券投资。
3. 证券投资的主要形式证券投资的主要形式包括股票投资、债券投资、基金投资、衍生品投资等。
4. 证券市场的投资者（1）机构投资者：主要包括证券公司、基金管理公司、养老基金、保险公司等金融机构；（2）个人投资者：包括个人投资者、家庭投资者等。
5. 证券投资的基本流程证券投资的基本流程包括：选择投资标的、下单交易、持有期管理和卖出交易。
二、证券市场监管机构1. 中国证监会中国证券监督管理委员会（以下简称证监会）是国务院直属的综合监管机构，主要负责对中国证券市场进行监督管理、执法监管和行政处罚。
2. 上交所和深交所上海证券交易所和深圳证券交易所是中国两大证券交易所，分别负责上市公司的登记、交易和监管工作。
3. 证券公司证券公司是指依法设立的从事证券经纪、证券投资咨询等业务的金融机构，主要受中国证监会监管。
4. 远期监管机构中国人民银行、银监会、保监会、国家外汇管理局等也通过各自的监管职责来对证券市场进行综合监管。
三、证券投资基本工具1. 股票股票是代表公司股份的证券，在公司盈利时可以分红，市值上涨时也可以卖出获利。
2. 债券债券是公司或政府在发行时向购买者承诺按一定期限支付利息和本金的证券。
3. 基金基金是一种集合投资方式，投资者购买基金份额，基金管理人将资金投资于股票、债券等证券上。
证券投资学考试总结
1.投资特点：投资具有时间性。
投资是现在支出一定价值的经济行为（现值）。
投资的目的是为了获取收益。
投资具有风险性2.按证券募集方式分类：公募证券和私募证券3证券在经济发展中的作用：证券的融资功能，证券的资源配置功能，证券的分散和转让风险功能，证券传播信息功能4证券市场的特征1. 证券市场是价值直接交换的场所。
2. 证券市场是财产权利直接交换的场所。
3. 证券市场是风险直接交换的场所。
5证券市场的功能1．筹资功能：指证券市场为资金需求者筹集资金。
2．定价功能：为资本决定价格。
3．资本配置功能：通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置。
4.积累财富6优先股股票：其特征（a）约定的固定股息率（b）优先分派股息和清偿剩余资产（c）表决权受到限制（d）股票可由公司赎回7普通股与优先股的主要区别（a）普通股拥有股东大会的发言权与表决权，而优先股一般不具备；（b）普通股有优先认股权，而优先股一般不具备；（c）普通股的股利随公司经营情况而定，优先股的股息则是固定的；（d）普通股的股利发放与公司剩余资产分配均在优先股之后，并且视优先股发放的余额多少而定。
8 外资股.a境内上市外资股：B股市场b境外上市外资股：H股、N股、S股、存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
9股票价值的含义股票的价值就是用货币来衡量的作为获利手段的价值，即能够给持有者带来股息、红利收入。
1．股票的票面价值：股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，表示包含的资本数额.2．股票的帐面价值：用会计方法计算出来的每股股票所包含的净资产值．3．股票的清算价值：股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值．4．股票的内在价值.10.债券的特征1. 偿还性，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金2. 流动性，流动性是指债券持有人可按自己的需要和市场的实际状况，灵活地转让债券提前收回本金。
证劵投资期末总结
证劵投资期末总结一、引言证券投资是一种较为常见的投资方式，投资者通过购买和持有股票、债券等金融工具，期望获得投资收益。
本文旨在对自己在本学期的证券投资经历进行总结，包括投资策略、投资组合构建、风险管理等方面的经验教训。
通过总结经验，提高自身的投资水平，减少投资风险。
二、投资策略的制定在投资证券之前，制定一套科学合理的投资策略非常重要。
首先要明确投资的目标和时间，是短期还是长期投资。
其次要根据自身的风险承受能力制定相应的投资风格，可以是价值投资、成长投资或是指数投资等。
最后，要根据市场状况和经济基本面进行分析，找出适合投资的行业和个股。
这样可以在一定程度上避免盲目投资和市场波动的风险。
三、投资组合构建构建投资组合是证券投资的基础工作之一。
投资者通常会选择多样化的证券进行配置，以降低整体投资风险。
在构建投资组合时，要注意行业的分散度，以及个股的选择。
同时，要合理配置资金，避免过度集中在某一行业或个股上，以减少不可抗力对投资的影响。
此外，还要根据市场趋势不断调整投资组合，及时买入和卖出股票，实现利益最大化。
四、风险管理证券投资存在风险，风险管理是保证投资者利益的重要环节。
首先，要学会控制自身的投资欲望，合理规划投资额度，避免过度投资。
其次，要学会仔细分析市场信息，做到心中有数。
如果市场出现异常波动，要及时采取相应措施，如止损和对冲等。
最后，要保持对市场的敏感度，密切关注股票和市场动态，以便及时调整投资策略。
五、实践经验与教训在本学期的证券投资实践中，我积累了一些经验与教训。
首先，要保持冷静的头脑，避免盲目跟风和冲动交易，减少情绪化投资的损失。
其次，要多方面了解和分析个股和行业，切勿盲目追逐热点。
再次，要注重风险管理，设置止损位并且严格执行，避免大额亏损。
最后，要持续学习，提高自身的投资水平，利用各种渠道获取市场信息和研究报告，以支撑投资决策。
六、总结与展望通过本学期的证券投资实践，我更深刻地认识到股市的变化无常，风险与机遇并存。
证券投资学总结报告范文(3篇)
第1篇一、前言随着我国经济的快速发展，证券市场日益成熟，证券投资学作为一门综合性学科，在金融领域扮演着越来越重要的角色。
本报告旨在对证券投资学的基本理论、投资策略、风险管理等方面进行总结，以期为今后的学习和实践提供参考。
二、证券投资学基本理论1. 证券投资概述证券投资是指投资者购买股票、债券、基金等有价证券及这些有价证券的衍生品，以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。
证券投资具有以下特点：（1）投资品种多样：包括股票、债券、基金、期货、期权等。
（2）投资周期长短不一：从短期交易到长期持有。
（3）风险与收益并存：投资收益与市场波动、宏观经济等因素密切相关。
2. 证券投资分析方法证券投资分析方法主要分为基本面分析和技术分析。
（1）基本面分析：通过分析公司财务报表、行业发展趋势、宏观经济状况等，评估证券的内在价值。
（2）技术分析：通过研究证券价格、成交量等历史数据，预测证券价格走势。
3. 证券投资组合理论证券投资组合理论认为，投资者可以通过投资不同风险、收益的证券，构建投资组合，以降低投资风险，提高投资收益。
三、证券投资策略1. 分散投资策略分散投资策略是指投资者将资金投资于不同行业、不同地区的证券，以降低投资风险。
具体方法包括：（1）投资不同行业：如金融、地产、消费、医药等。
（2）投资不同地区：如沪深两市、创业板、新三板等。
2. 价值投资策略价值投资策略是指投资者寻找市场中被低估的证券，长期持有以获得投资收益。
具体方法包括：（1）寻找具有良好基本面、被市场低估的股票。
（2）长期持有，耐心等待市场回归价值。
3. 成长投资策略成长投资策略是指投资者寻找具有高成长潜力的公司，通过投资其股票获得高额回报。
具体方法包括：（1）关注公司成长性，如营业收入、净利润等指标。
（2）关注公司行业地位，如市场份额、竞争优势等。
四、证券投资风险管理1. 风险识别风险识别是风险管理的第一步，投资者需要识别投资过程中可能面临的风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。
投资学考试总结
第一讲、证券投资原理1、证券投资的概念（P1）证券投资是投资主体用货币资金买卖股票,债券,投资基金等有价证券以及这些有价证券的衍生品，以获取一定收益的行为和过程。
2、投资者的素质要求（P2）1．学习能力、2经验 3独立思考 4果断力 5心态 6忍耐力3、证券投资的过程（P4）A 筹集投资所需要的资金 b评估风险和收益 c进行证券分析 d选择具体的投资品种 e掌握证券交易的技术 f制定投资策略4、什么是证券投机，证券投机与证券投资的区别（P7）证券投机是指在市场上短期内多次买进卖出证券，以赚取差价的行为。
投机与投资的区别：A从行为和动机上区分。
投资者购买证券是为了获得证券本身今后所能给予的回报，如利息、股息、红利或长期资本利得。
投机者购买证券是为了再出售，从中赚取差价。
b.从持股时间上区分。
投资者买进证券后通常是长期持有，以享有增值与收益的回报。
投机者则是快进快出，在频繁买卖中赚取差价。
C。
从分析方法上区分。
投资者注重基本分析，从证券价格的上下波动中选择买卖时机。
当然，投机者也作基本分析，但主要是为了预测证券价格变动的方向，而不是为了长期持有。
D.从风险倾向上区分。
投资者一般是风险回避型，喜欢购买预期收入稳定、风险较小的公司股票。
投机者则是风险偏好者，喜欢购买预期收入不确定、风险较大的公司股票。
5、证券投资风险的含义和种类（P10）证券投资的风险是指由于不确定性因素的影响，使投资者不能获得预期收益，甚至发生亏损的可能性。
它反映了证券投资的预期收益与实际收益的差距。
种类：（1）系统性风险，系统性风险是指与整个市场波动相关联的风险。
它来自宏观经济变化对市场整体的影响，因而也成为宏观风险。
它主要包括利率风险、购买力风险、政治风险。
（2）非系统风险：非系统性风险是指只对某个行业或某个企业产生影响的风险。
它通常由某一特殊原因引起，与整个证券市场的价格不存在系统性风险。
它包括企业风险、流通风险和违约风险。
6、基本分析法的含义和主要内容（P11）含义：基本分析是指从影响证券价格变动的敏感因素出发，分析公司投资的外部环境和公司内部的各种因数，并进行综合整理，从而发现证券价格变动的一般规律，为投资者做出正确的投资决策提供依据。
(精选)投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date ），以交易双方约定的某一执行价格（striking price ），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets ）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权 看跌期权实值状态 市场价格 > 执行价格 市场价格 < 执行价格 平值状态 市场价格 = 执行价格 市场价格 = 执行价格 虚值状态 市场价格 < 执行价格 市场价格 > 执行价格 5.远期合约：远期合约（forward contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract ）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF ：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds ，简称“ETF ”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
投资学考试重点归纳
投资学考试重点归纳一、名词解释1.投资过程：投资人根据自己的资产状况、风险承受能力及其他条件，选择投资期限，然后进行资产配置、证券选择、投资执行、业绩评估的过程。
2.回购协议：证券的卖方承诺在将来某一个指定日期、以约定价格向该证券的买方购回原先已经售出的证券。
其实质是卖方向买方发出的以证券为抵押品的抵押贷款。
3.欧洲美元：欧洲美元指外国银行或者美国银行的国外分支机构的美元存款。
尽管冠以“欧洲”二字，但这些帐户并不一定设在欧洲地区的银行。
4.期权：又称选择权，指赋予合约买方在将来某一特定时间（expiration date），以交易双方约定的某一执行价格（striking price），买入或卖出某一特定标的资产（underlying assets）的权利，而不需承担相应义务。
看涨期权看跌期权实值状态市场价格 > 执行价格市场价格 < 执行价格平值状态市场价格 = 执行价格市场价格 = 执行价格虚值状态市场价格 < 执行价格市场价格 > 执行价格5.远期合约：远期合约（forward contract）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的合约。
6.期货合约：期货合约（futures contract）是交易双方约定在未来某一特定时间、以某一特定价格、买卖某一特定数量和质量的金融资产或实物商品的标准化合约。
7.股指期货:股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。
在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的，股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,股指期货有以下特征：跨期性、联动性、杠杆性、高风险性和风险的多样性。
8.ETF：交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Funds，简称“ETF”），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。
投资学简答题汇总
投资学简答题汇总1.讨论无差异曲线的作用以及在资产组合构造过程中该曲线的理论价值，并配以图示无差异曲线反映了两个变量的替代性。
在资产组合构造过程中，选择的是风险和收益。
无差异曲线上的所有可能资产组合对于投资者来说是没有差别的。
但是，无差异曲线是等高线地图，所有的曲线互相平行。
最西北的曲线为投资者提供了最大的效用。
但是，受欢迎的曲线也许不可能在市场上实现。
资本配置线与一条无差异曲线的切点表示了投资者的最优资产组合。
2.说明资本市场线与证券市场线的异同？⑴相同点：证券市场线与资本市场线都描绘了风险资产均衡时期期望收益率与风险之间的关系。
⑵区别点：①度量风险的标准不同，证券市场线是以协方差或β系数来描绘风险，资本市场线则以方差或标准差来描绘风险；②资本市场线只描绘了有效投资组合如何定价，而证券市场线则说明所有风险资产（包括有效组合和无效组合）如何均衡地定价，也即有效投资组合既位于证券市场线上，也位于资本市场线上，但个别证券和无效组合却只能位于证券市场线上。
3.简述金融资产与实物资产的区别。
：从三方面来区分：（1）实物资产是能够为社会经济提供产品与服务能力的资产，包括土地、建筑物、知识、用于生产的机器设备等；金融资产不能直接对社会生产产生作用，只能间接推动社会生产，比如带来公司所有权和经营权的分离，金融资产包括股票、债券。
（2）实物资产是创造收入的资产，而金融资产只能定义为收入或财富在投资者之间的分配。
（3）实物资产和金融资产可以在资产负债表中区分开来。
实物资产一般只能在资产负债表一边的资产方出现，而金融资产可以在资产负债表的两栏出现。
4.何为投资组合构造的分离原则？答：如果无风险资产存在，投入构成表也可确定，所有投资者都将选择在有效率边界上的同样资产组合：与资本配置线相切的资产组合。
具有相同投入构成表的所有投资者将持有相同的风险资产组合，不同的是在风险资产组合与无风险资产之间的资金分配。
这一结论就是资产组合构造的分离原则。
投资学总结
投资学总结投资学是一门研究资本运作和投资决策的学科，它的研究对象是投资者在不同市场环境下进行投资所面临的种种问题。
通过对投资学的学习和研究，我对投资的本质和原则有了更深刻的理解和认识。
在以下几个方面，我将对投资学进行总结。
1. 投资的基本原则投资学告诉我们，投资是有风险的，但是也会带来回报。
因此，投资者在进行投资时要根据自己的风险承受能力和投资目标来选择适合自己的投资标的和投资策略。
同时，分散投资也是一项基本原则，通过将资金投入不同的资产类别和市场，可以降低总体投资风险。
另外，投资学还教导我们要具备长期投资的观念。
投资者应该有耐心和恒心，持有投资组合长期增值。
市场波动是正常的，长期来看，大多数投资组合都会有正向回报。
因此，投资者要避免短期的盲目操作，而是要做好长期规划和持续的投资。
2. 有效市场假说有效市场假说是投资学中的一个重要理论。
它认为市场是高度有效的，所有的信息都被迅速反映在资产价格上，投资者无法通过分析来获得超额收益。
根据有效市场假说，投资者最好采取被动投资策略，即通过指数基金或者ETF等 passively managed fund 进行投资。
这样的策略可以避免主动投资中的费用和风险。
然而，近年来也有学者对有效市场假说进行了一些质疑，并提出了弱有效市场和半强有效市场的观点。
他们认为一些形式的信息可以给投资者带来一定的优势。
例如，通过技术分析和基本面分析，投资者可以发现被低估或高估的股票，从而获得超额收益。
因此，投资者要根据自己的情况和能力，选择适合自己的投资策略。
3. 投资组合理论投资组合理论是现代投资学的重要组成部分。
它通过投资组合的优化和风险管理，帮助投资者实现最大化收益和最小化风险的目标。
投资组合理论告诉我们要根据资产间的相关性来进行投资组合的构建。
通过选择相关性较小的资产，可以降低整体风险，提高组合的收益。
此外，投资组合理论还强调要通过资产配置来实现长期稳定的投资回报。
资产配置是一个动态的过程，需要根据市场条件和投资目标进行调整。
风险投资学考试重点总结
风险投资期末复习资料【简答题】6题-每题10分1.简述风险投资资金的主要来源渠道有哪些？（1-3为老师讲的，4、5是网上找的）（1)国外的风险投资公司。
中国的软硬投资环境日益改善，对境外企业和个人投资的吸引力越来越大,外资，尤其是国外的风险投资公司，成为我国风险投资的重要补充来源，为我国的高新技术产业服务。
(2)政府投资资金；国家风险资本存在的理由主要有两条：第一，高科技企业的研究与开发投资所产生的社会效益往往远超过企业本身所获得的效益,即“溢出效益"；第二，政府对高科技企业的投入会对私有资本起到示范和引导作用。
（3）民间资金。
我国的民间资本力量十分雄厚。
城市居民他们的“住房、汽车"等消费升级已经实现，这部分个人（家庭)储蓄存款转化为投资的可能性比较高。
风险投资机构通过公开发行基金券，吸收大量社会游资，大幅度地增加风险投资的资金(4)保险基金。
目前我国职工养老保险基金数量可观。
随着社会保障制度在全国范围内的推行，养老基金会源源不断地补充进来，数额会越来越大。
（5）大中型企业（集团）和上市公司的部分自有资金.大中型企业(集团）和上市公司内部的资金积累汇集起来数量可观，而单个企业往往难以找到很好的资金增值的途径,因而吸收大中型企业的部分自有资金入股，作为风险投资，是一条可行的融资途径.2。
简述风险投资有限合伙制及其优缺点(1）两类合伙人:有限合伙制风险投资企业由有限合伙人和普通合伙人组成，其中，普通合伙人出资出力，参与经营管理，对经营损失承担无限责任，其个人财产可能被用于抵补亏损，有限合伙人只提供资金,不直接参与决策和经营,以出资额为限承担有限责任.有限合伙制特点：合伙企业具有协议终止期限;有限合伙人的权益转让受限制；在期限内不得撤资；有限合伙人不得插手资金管理.(2)有限合伙制优势：①由于普通合伙人负责合伙的经营管理，对合伙债务负无限责任，一方面可以有效调动普通合伙人生产经营的积极性,另一方面可以突破有限责任制度的樊篱,给债权人以充分保护，具有较为可靠的商业信用②有限合伙人对合伙债务以出资额为限承担责任，降低了出资人的风险，有利于为企业发展募集新的资本.可见，有限合伙这种组织形式既保留了普通合伙成立简便、经营简约的优势，又吸收了公司制中的有限责任制度的精华，使自己在融资方面和商业信用方面都上了一个新的台阶.（觉得第二题有些少，就加了一些，大家选择性的采用吧,还有，老师上课讲的是一般合伙人,网上是普通合伙人）3。
投资顾问资格考试教学总结
投资顾问资格考试教学总结
引言：投资顾问资格考试是对从事投资咨询和服务工作的人员的一种执业能力的认证。
通过考试，考生应该具备投资理论和实务、证券法律法规、财务管理等方面的知识和能力。
本文将对投资顾问资格考试的教学进行总结，以提供一些对未来考生备考的指导。
一、考试概述
1.1 考试的意义
1.2 考试的内容
1.3 考试的难度
二、备考指导
2.1 了解考试大纲及相关制度
2.2 制定合理的学习计划
2.3 多渠道获取学习资源
2.4 如何进行高效学习
2.4.1 阅读教材
2.4.2 制定笔记
2.4.3 参加培训班或线上课程
2.4.4 刷题
2.5 制定合理的复习策略
2.6 针对性地做模拟题
三、教学总结
3.1 抓好基础知识的教学
3.1.1 投资理论基础
3.1.2 证券市场基本知识
3.1.3 财务分析方法
3.2 加强实务案例分析教学
3.2.1 实际操作流程与方法
3.2.2 投资组合管理
3.2.3 风险管理与控制
3.3 突出重点知识的教学
3.3.1 证券法律法规
3.3.2 监管制度与伦理规范
3.3.3 金融市场基础知识
3.4 提高学员批判性思维和解决问题的能力
3.5 加强与实际工作结合
结语：投资顾问资格考试的教学总结需要考虑到各方面的因素，包括考试的内容、考试的难度和考生的实际情况。
通过对教学方法和内容的不断优化，可以提高考生的通过率，使其具备相关的知识和能力，更好地为投资服务。
证券投资学总结,考试必备
证券投资学总结,考试必备证券投资学总结,考试必备1证券投资：是指投资者（法人或自然决策的科学性；科学的投资决策有助于人）购买股票，债券，基金等有价证券保证正确性。
但由于背景情况不同，不以及这些证券的衍生品以获取红利，利同的投资者，要努力寻找到相应的投资息，及资本利得的投资行为和投资过程。
对象。
相应：在风险性、收益性、流动2证券投资分析：包括证券价格、收益性和时间性方面的相应，相匹配。
（当与风险以及证券投资的分析方法等。
证幸福来敲门）（2）实现证券投资净效用券投资分析目前较为成熟且市场应用又最大化。
证券投资的目的：净效用（收最为广泛的方法主要有基本分析法、技益带来的正效应和风险带来的负效应术分析法以及投资组合分析法三大类的权衡）最大化。
在风险既定的条件下5基本分析法：证券投资的基本分析又投资收益率最大化和在收益率既定的称“基本面分析”是指证券分析师根据条件下风险最小化是证券投资的两大经济学，金融学，财务管理学及投资学具体目标。
a正确评估证券的投资价值。
等基本原理，对决定证券价值及价格的b.降低投资者的投资风险。
基本要素，如：宏观经济指标，及经济2、宏观经济分析的意义:1）．把握证券政策走势，行业发展状况，产品市场状市场的总体变动趋势；2）判断整个证况，公司销售和财务状况等进行分析，券市场的投资价值；3）掌握宏观经济评价证券的投资价值，判断证券的合理政策对证券市场的影响力度与方向。
4）价位，提出相应的投资建议的一种分析了解中国股市表现和宏观经济相背离6先行性指标：先行指标(Leading的原因Indicator)先行指标是对未来的经3.试分析国民经济总体指标与证券市济发展产生影响的经济指标的统场的关系:GDP 的变动是一国经济成就计。
市场分析者常参考这些指标分的根本反映，在探讨证券市场作为经济析未来经济发展的状况及其对今后的“晴雨表”如何对GDP的变动做出汇率发展方向的影响。
反应的时候，我们必须将GDP和经济7同步性指标：指国民经济周期波动特形势结合起来进行考察。
投资学总结
投资学总结作为一个投资人，我在投资学的学习和实践中积累了一定的经验和见解。
在这篇文章中，我将总结我对投资学的认识，分享一些关于投资的重要原则和策略，希望对读者在投资决策中有所帮助。
一、风险和回报的关系投资是一项风险与回报成正比的活动。
一般来说，高风险的投资往往具有更高的回报潜力，而低风险的投资则回报相对较低。
投资者需要在风险和回报之间寻找平衡，根据自己的风险承受能力和投资目标，做出相应的决策。
二、多元化的重要性在投资组合的构建中，多元化是降低风险的重要手段。
通过将资金分散到不同的资产类别、行业和地区，可以缓解市场波动对投资组合的影响。
多元化可以降低因单一投资或行业的不利变化而造成的损失，提高整体投资的稳定性。
三、长期投资的优势长期投资是一种激励投资者实现财务目标的有效方法。
通过持有资产的时间延长，可以更好地抵抗市场波动带来的短期风险，同时也能够从长期经济增长带来的结构性机会中受益。
长期投资需要投资者耐心和毅力，但是在时间的积累下，长期投资往往能够获得更大的回报。
四、市场情绪的影响市场情绪是投资决策中常常被忽视但实际上非常重要的因素之一。
市场情绪是指投资者因为恐惧或贪婪等情绪而产生的买卖决策。
投资者应该学会独立思考，不受市场情绪的影响，避免盲目跟风或恐惧销售。
理性的投资决策需要基于充分的研究和分析，而不是情绪的波动。
五、资产配置的重要性资产配置是构建一个均衡和稳定投资组合的关键。
通过将资金分配到股票、债券、房地产等不同资产类别中，可以有效降低特定资产的风险，实现更稳定的回报。
投资者应该根据自己的风险偏好和投资目标，进行合理的资产配置，以获得良好的综合收益。
总而言之，投资学是一门综合性学科，涉及到金融、经济、心理学等多个领域。
在投资过程中，投资者需要综合考虑不同因素并做出明智的决策。
通过风险与回报的平衡、多元化的投资组合、长期投资、理性思考以及合理的资产配置，投资者可以提高投资成功的概率，并实现财务目标。
投资学期末总结
投资学期末总结一、引言投资是一门重要的金融学科，通过对各类资产的分析和选择，从而获取收益的过程。
本文将对本学期所学的投资理论和实践进行总结和回顾，包括基本理论知识的掌握、重要的实践教训以及对未来投资的展望。
二、基本理论知识的掌握1. 投资者行为理论投资者行为理论是投资学的重要基础，对于解释个人和机构的投资决策行为有着重要的影响。
通过学习投资者心理、行为和动机，我明白了投资者的决策常常受到认知偏差、风险厌恶等因素的影响，从而使得市场出现信息不对称、非理性波动等现象。
在实践中，我会尽量避免这些错误行为，提高自己的决策能力。
2. 投资组合理论投资组合理论是投资学的核心内容之一，它研究如何通过建立不同资产的组合，以达到减少风险、提高收益的目标。
在本学期所学中，我们学习了马尔可夫模型和效用理论等方法，这些理论对于优化投资组合起到了重要指导作用。
在未来的投资实践中，我将充分利用这些方法，构建一个风险可控、回报稳健的投资组合。
3. 资本资产定价模型资本资产定价模型是对资产定价的一种理论框架，它通过把资本市场视为完全的，利用资产收益率分解为系统性风险与非系统性风险，进而对资本市场进行定价。
学习了资本资产定价模型后，我对资本市场的运作有了更深入的理解，并且能够利用这个理论框架来寻找低估和高估的投资机会。
三、实践教训1. 风险管理的重要性本学期在实践中，我亲身体会到风险管理的重要性。
一次投资失败并不能够使我就此单薄退出市场，而是要不断总结经验教训，加强风险管理能力。
我认识到风险并不可怕，而是要正确识别和管理风险。
在未来的投资实践中，我将更加注重风险管理，采取多元化投资、控制仓位等策略，以降低风险。
2. 信息的重要性在投资决策的过程中，信息是至关重要的。
信息的获取和分析能力决定了我们在投资中的竞争力。
在实践中，我发现及时获取和准确分析信息对于决策的准确性和效果起着关键作用。
因此，我将更加注重信息的收集与分析，充分利用各类信息源，提高自己的信息获取能力。
投资学总结
第一章一、投资的特征：第一，投资是一种有目的的经济行为，是现在支出一定价值的经济活动。
第二，投资具有时间性。
第三，投资的目的在于获得报酬（即收益）。
第四，投资具有风险性和不确定性。
二、实物资产投资与金融资产投资的异同（1）实物资产投资是指直接拥有实物资本，实物资本一旦被人们投资拥有，就必须能够提供预期的服务流或现金流，从而影响人们的未来消费机会。
购买实物资产可以包含投资和现时消费。
实物资产决定了一个社会成员提供产品与服务的能力。
从而决定了一个社会物质财富的数量。
（2）金融资产是对实物资产的间接持有。
金融资产是脱离实际生产过程的第一步。
由于金融资产对实物资产所创造的利润或收入有要求权，所以，金融资产能够为持有它们的个人或机构投资者带来财富。
三、长期投资与短期投资是一个相对概念的原因从投资的角度来看，长期投资与短期投资是一个相对的概念。
可转让性或流动性在很大程度上决定了投资者持有证券的短期与长期的性质。
二级市场为投资者兑现金融资产提供了非常有效的弹性机制，这种弹性无疑会引来人们更大的投资愿望和更多的储蓄，从而带动经济的增长。
四、投资与投机的区别与联系在证券市场中，总有部分投资者积极地从事证券的买卖交易，热衷于从短线炒买炒卖中赚取价差收益，这就是典型的投机行为，具有这一行为特征的投资者也被称为投机者。
投机者热衷于进行证券的频繁买卖，持券期限较短；（持券时间长短）投机者只着眼于证券的短期价格涨跌，希望通过证券买卖差价来谋取短期收益；（获利方式）投机者不大关心证券的内在价值，他们只关注证券市场上证券价格的波动，他们更依赖于技术分析。
（投资动机）适度的投机可以活跃市场，增加市场的流动性，但市场中的投机行为不能过度，过度投机会给实体经济带来负面影响，造成泡沫经济。
五、基本分析法与技术分析法（1）基本分析的前提条件是任何金融资产的“内在价值”等于该资产所有者的所有预期收益流的现值。
因此，投资分析人员试图预测这些现金流的时间和数量，然后再利用合理的折现率把它们折算成现值。
证券投资学 期末考试总结
证券投资学期末考试总结证券投资学选择（10道左右）、名词解释、简答、论述优先股优先股对应于普通股票而言，是指股东享有某些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。
上证综合指数上证综合指数是上海证券交易所编制的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数计算的加权综合股价指数。
债券债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息、到期偿还本金的债权债务凭证。
EFT（exchange traded fund）译为交易所交易基金，是一种跟踪某一指数进行指数化投资的开放式基金，在交易所上市交易。
股指期货股票指数期货简称股指期货，主要是以股票市场的价格指数作为交易标的物的期货证券的含义与特征证券是对各类经济权益凭证的统称，用以证明持有人有权按其所持凭证记载内容取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利而形成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
一般来说，证券具有两个方面的基本特征：法律特征和书面特征。
前者指证券所反映的某种法律行为的结果，其出现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法律保护；后者指证券一般采用的书面形式，应具有一定的格式。
证券的市场功能（1）通融资金。
融通资金是证券市场的首要功能。
市场经济条件下社会再生产的顺进行，要求市场主体能够迅速地筹集到所需要的长期巨额资金。
对于企业来说，融资方式主要包括银行间接融资和发行证券直接融资。
（2）资本定价。
证券市场的第二个基本功能是为资本决定价格。
证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格。
（3）配置资源。
证券市场的资源配置功能是指通过证券价格引导资源的流动而实现资源的合理配置功能。
（4）转换机制。
（5）宏观调控。
证券市场是国民经济的晴雨表，它能够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏观调控提供依据。
投资学基础知识总结
《投资学基础知识总结》一、投资的概念与重要性投资是指将资金、时间、精力等资源投入到某种资产或活动中，以期在未来获得收益的行为。
在现代经济社会中，投资具有至关重要的地位。
它不仅是个人实现财富增长、财务自由的重要途径，也是企业扩大规模、提升竞争力的关键手段，更是国家推动经济发展、增加就业机会的有力支撑。
对于个人而言，合理的投资可以帮助我们在通货膨胀的环境下保持资产的价值，实现财富的积累，为未来的生活提供保障。
例如，通过投资股票、基金、房地产等资产，个人可以分享经济增长的成果，获得可观的收益。
对于企业来说，投资可以用于研发新产品、扩大生产规模、开拓市场等，从而提高企业的盈利能力和市场份额。
而对于国家，投资可以促进基础设施建设、推动科技创新、提升产业水平，带动经济的持续发展。
二、投资的主要类型1. 股票投资股票是股份公司发行的所有权凭证，代表着股东对公司的部分所有权。
股票投资具有高风险、高收益的特点。
投资者通过购买股票，可以分享公司的成长和盈利，获得股息和资本增值。
然而，股票市场波动较大，投资者需要具备一定的专业知识和风险承受能力。
在进行股票投资时，投资者需要关注公司的基本面，如财务状况、行业前景、管理层能力等。
同时，还需要关注宏观经济环境、政策变化等因素对股票市场的影响。
此外，投资者还可以通过技术分析等方法，判断股票的价格走势，选择合适的买入和卖出时机。
2. 债券投资债券是发行人向投资者发行的一种债务凭证，承诺在一定期限内支付利息并偿还本金。
债券投资相对股票投资风险较低，收益较为稳定。
债券的种类繁多，包括国债、企业债、金融债等。
国债由国家发行，具有最高的信用等级，风险最小。
企业债和金融债的风险相对较高，但收益也可能更高。
投资者在进行债券投资时，需要关注债券的信用评级、利率水平、期限等因素。
同时，还需要考虑宏观经济环境对债券市场的影响。
3. 基金投资基金是一种集合投资方式，由专业的基金管理人将众多投资者的资金集中起来，投资于股票、债券、货币市场工具等多种资产。
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基本概念：有价证券：标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或者债券凭证。
根据有价证券所表明财产的不同性质，可分为三类：商品证券，货币证券，资本证券。
债券:是一种有价证券，是经济主体为了筹集资金而向投资者出具的，且承诺按一定利率定期付息和到期还本的债务债权凭证。
股票:是一种有价证券，是股份公司公开发行的，用以证明投资者股东身份和权益，并具有获得股息和红利的权利的凭证。
它代表股东对股份有限公司的部分所有权。
股票可分为普通股和优先股两种。
优先股的特点：①风险较低：股息确定，清算时先于普通股得到清偿。
②股东的投票权受限。
③优先股一般不能在二级市场流通转让，但当优先股股东要行使用脚投票权时，可按照公司的有关规定由公司赎回。
开放型基金：指的是基金总额不固定，可新发行，也可以被投资者赎回的基金。
卖空:融券交易，当预期证券价格下跌，可先借证券卖出，待价格下跌后再低价买入平仓买空:融资交易，当预期证券价格上涨，可先借钱买入证券，待价格上涨后再高价卖出还债。
资本配置线：对于任意一个由无风险资产和风险资产所构成的组合，其相应的预期收益率和标准差都落在连接无风险资产和风险资产的直线上。
该线被称作资本配置线( capital allocation line，CAL)。
cE(rc)= r f +二［E(r p)-r f］资本配置线方程，其截距即无风险资产收益率f其斜率为［E(r p)-r f］/ p。
该斜率实际上所表明的是组合中每单位额外风险的风险溢价测度。
资本配置线表示投资者所有可行的风险-收益组合。
套利:所谓套利，即无风险套利，即对同一个金融产品进行使其净投资为零且能赚取正值收益的投资方式。
套利与风险套利是对应的概念。
简答：1、证券市场的基本功能：①优化了融资结构：使融资结构中直接融资的比例增长并且获得加速发展。
而直接融资的发展则有利于货币政策的稳定，使投资决策社会化，从而全面分散投资风险。
而且融资期限较长，利于企业决策的长期化与稳定。
②拓展了融资渠道；③促进了资源的合理配置；④为产权交易提供了定价机制。
2、对一个投资者而言，风险与收益的最优配置原则是什么？衡量一项投资或投资组合效用的标准是什么？|①对一个理性投资者而言，所谓风险与收益的最优匹配，是在一定得风险下追求更高的收益，或是在一定得收益下追求更低的风险。
②衡量一项投资或者投资组合的效用，即是观察其风险与收益的匹配状态：E (r)表示预期收益，o2表示收益波动性，A为投资者的风险厌恶质数，则投资组合的效用为：U=E(r)2在风险一定得情况下，预期收益越高，该资产或者投资组合的效用价值越大；而收益波动性越强的投资或者资产组合，效用值就越低。
于是我们可以得出高预期会提高效用，而高波动性则会降低效用。
我们可以将效用价值与无风险投资的报酬率进行比较，以确定风险投资与安全投资之间的选择。
一个资产组合的确定性等价的收益率R: R=E(R风险)=E ( R无风险) 3、风险厌恶性投资者无差异曲线的特点斜率为正。
即为了保证效用相同，如果投资者承担的风险增加，则其所要求的收益率也 会增加。
对于不同的投资者其无差异曲线斜率越陡峭， 表示其越厌恶风险：即在一定风险水平上，为了让其承担等量的额外风险， 必须给予其更高的额外补偿；反之无差异曲线越平坦表示其风险厌恶的程度越小。
下凸。
这意味着随着风险的增加要使投资者再多承担一定的风险，其期望收益率的补 偿越来越高。
如图，在风险程度较低时，当风险上升（由b12）,投资者要求的收益补偿为E （「2）；而当风险进一步增加，虽然是较小的增加（由b2^^ 3）,收益的增加都要大幅上升为E （「3）。
这说明风险厌恶型投资者的无差异曲线不仅是非线性的， 而且该曲线越来越陡峭。
这一现象实际上是边际效用递减规律在投资上的表现不同的无差异曲线代表着不同的效用水平。
越靠左上方无差异曲线代表的效用水平越 高，如图中的 A 曲线。
这是由于给定某一风险水平，越靠上方的曲线其对应的期望收益率 越高，因此其效用水平也越高；同样，给定某一期望收益率水平，越靠左边的曲线对应的风险越小，其对应的效用水平也就越高。
此外，在同一无差异曲线图（即对同一个投资者来说）中，任两条无差异曲线都不会相交。
4、资产组合的有效边界及其特性E(Y ——小差产合有效集原则：（1）投资者在既定风险水平下要求最高收益率;（2）在既定预期收益率水平下要求最低风险。
投资者的最优秀选择P不同的风险资产与无风险资产的配置， 会形成不同的资本配置线。
在均衡情况下，投资者会 选择最陡的(有限制条件的)一条资本配置线 CAL ,这条线被称为资本市场线 CML ,切点即 为市场组合M 。
计算：1、假设我们以三只股票构建投资组合，其基本情况如表所示，计算该组合的期望收益率: 组合中的证券 股票A 股票B 股票C 组合组合的股份1000200010004000初始买入价期望收益率n6 8 7E(r p )=xE(rJi 1总投资额=1000*+2000*+1000*=27,000Xa=1000*总投资额= Xb=2000*总投资额= Xc=1000*总投资额=E(r p )=Xa* E(r A )+Xb* E(「B )+X C * E(r c )=~~~ 2、假设有下列两种股票 股票 期望收益 A 13 B 1840并且假设市场指数的标准差为 30%，无风险收益率为 5%,请计算股票A 与股票B 的标准差。
如果我们按照如下权重重新建立资产组合。
股票A ： 股票B ： 国债: 请计算该组合的期望收益，标准差，贝塔值和非系统标准差。
3、假设对三只股票进行定价分析，其中 E (Ra )=;贝塔A=2；残差的方差 A=，需要确定方差A 。
B 的方差=，贝塔B=，残差的平方B=，需要确定其预期收益 E ( Rb )，E( Rc )=， 贝塔C=,残差的平方C=,确定方差C ，试用CAPM 对上数进行计算，并进行投资分析。
CAPM ： E(Ri)=Rf+贝塔 i*( E(Rm —Rf )方差i=贝塔平方*市场组合的方差+残差的平方i对 A : E ( Ra ) =Rf+贝塔 A* ( E ( Rm ) -Rf ) : =Rf+2* (E(Rm)-Rf ) 对 C : E (Rc ) =Rf+贝塔 C* (E (Rm ) -Rf ) : =Rf+* (E(Rm)-R ) 求得E (Rm )和Rf用CAPM 可以求出B 的预期收益率。
贝塔值特定企业标准差305、CML 的定义，方程和图形通过B的方差和残差的平方可以求出市场方差。
然后用方差)=贝塔平方*市场方差+残差平方求出A和C的方差。
分析：看股票A,B,C的市场收益率以及方差，排除一个收益率低而方差高的，既低收益，高风险的股票。
对剩余的股票进行分析，对于风险厌恶者选择贝塔值低的股票，而风险爱好者选择贝塔值高的股票。
4. 、假设一金融债券，年利率为3%,每年复利一次，如果该债券的投资为1000元，求5年后该投资的价值，并计算该投资的翻倍时间。
FV=PV* (1+r)五次方FV=1000*的五次方翻倍的时间=72/r=72/3=245、某公司进行配股融资，并确定其配股价为5元/股，配股率为每10股配3股，实施配股前一天的收盘价为9元/股。
请确定其除权价。
论述：1、最优资产组合的确定：(图形+步骤)定性分析：CML给出风险水平不同的各个有效证券组合的预期收益。
不同投资者可根据自己的无差异效用线在资本市场线上选择自己的资产组合。
具体来看：对于风险承受能力弱、偏爱低风险的投资者可在CML 上的左下方选择自己的资产组合，一般可将全部资金分为两部分，一部份投资于无风险资产，一部分投资于风险资产。
越是追求低风险，在无风险资产上投资越大，所选择的资产组合点越接近于纵轴上的R f.对于风险承受能力强、偏爱高风险的投资者可在CML上的右上方选择自己的资产组合。
一般将全部资金投资于风险资产组合后，还按无风险利率借入资金投资于风险资产。
风险偏好越强，借入资金越多，所选择的资产组合点越远离CML上的M 点。
定量分析：根据我们给出的投资者的效用函数：U=E(r)c 2求解该函数的最大化，即：MaxU=r f+x[E(r p)-r f]—c P2，为得到最优风险资产组合权重，对U求一阶导数并令其等于零，X= E ( g ) r fO.°1 A—了最优风险资产头寸是用方差度量的，这一最优解与风险厌恶水平A成反比，与风险资产提供的风险溢价成正比。
由此我们即得到一组新的投资者无差异曲线(如下图) 。
在CML与投资者无差异曲线的切点处，决定了完全资产组合风险与收益的最优匹配。
有效边界与资本配置根据马柯维茨资产组合理论，风险资产的最优组合一定位于有效边界线上。
现在我们在有效边界图中加入资本配置线，如下图。
由于CAL (资产配置线)的斜率由风险溢价和方差决定，因此我们通过变动风险资产组合中各资产的权重，即可变动 CAL 的斜率，直到其斜率与有效边界线的斜率一致（即成为CML ）。
如下图中的切点 P 。
该点处是满足有效边界要求（即在有效边界线上）的斜率最大的资本配置线，即最优风险资产组合点。
E(r)t6o最优全部资产组合的确定图1所显示的是一个完全资产组合的确定，图2所显示的则是风险资产组合的确定。
将两个图合到一起，我们即可得到一个全部资产组合的确定。
如2、请以有效市场假说分析中国市场的有效性。
有效市场假说：在运转良好的金融市场中， 价格反映了所有相关信息， 这样的市场就被称为 有效市场。
有效市场认为，如果市场是有效的，证券价格反映了所有相关信息。
或者说，证 券的真实价值即是现行的市场价格。
有效市场基本理论认为， 在一个有效的市场上， 资本品的全部信息都能够迅速， 完整和准确 的被投资者得到，从而投资者可以根据这些信息准确地判断出该资本品的价值， 进而以符合价值的价格购买该资本品。
含义：根据有效资本市场理论，在一个有效的证券市场上，证券市场价格曲线（ SML ）上的任一点的价格均真实， 准确的反映了该证券及其发行人在这一时点上的全部信息， 同时如果证券市场是有效的，则任何一个在该证券市场交易的证券的实际价格， 都应全面反映该证券的价值。
'■■tennisSMLP无差异曲线 丄工图$最优全部资产组合的确定有效边界 尸礙忧凤险资产组合）宪全资产组合图3因此，一个有效证券市场应该同时具备四个条件：1、信息公开的有效性：证券的全部信息都能真实，及时的在市场上得到公开。
2、信息获得的有效性：所有公开有效的信息能被投资者全面准确的获得。
3、信息判断的有效性：投资者能够根据获得的有效信息作出一致的价值判断。
4、投资行为的有效性：投资者能够根据获得的信息，做出准确，及时的行动。