创业板投资者教育培训(客户版)

（2）信息披露方面 创业板信息披露规则与主板市场存在较大差异
例如创业板上市公司临时公告和定期报告全文只需 在证监会指定网站及公司网站上披露
定期报告摘要仍需要证监会指定报刊披露
主板市场规定所有临时公告和定期报告摘要都需要 在证监会指定报刊披露
投资者继续沿用主板市场信息查询渠道的做法，可 能无法及时了解到公司正在发生的重大变动。
营业部将指定专人受理客户投诉，妥善处理与客 户的矛盾与纠纷，认真记录有关情况，并按照交 易所要求将客户投诉及处理情况向公司和交易所 报告。
4、投资者获得创业板相关信息的主要途径
二、创业板的风险和机会在哪里
1、创业板与主板的规则差异可能带来风险 2、退市风险 3、公司经营风险 4、技术失败风险 5、股价大幅波动风险 6、限售股解禁问题 7、我国创业板市场的特色 8、市场机会与审慎投资
1、规则差异可能带来的风险
我国创业板市场与主板市场在制度和规则方面有一定的差异 （1）上市条件方面
依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司 主板要求公司在发行前股本总额不少于3000万元，创业板 要求发行后股本总额不少于3000万元 创业板的盈利标准要求大大低于主板 a.最近两年连续盈利，净利润累计不少于1000万元且持续增 长 b.最近一年盈利且净利润不少于500万元，最近一年营业 收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于 30%。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。 发行前净资产不少于2000万元 最近一期末不存在未弥补亏损
《创业板市场投资风险揭示书》一式两份， 由营业部经办人员见证客户签署并核对相关 内容后再予签字确认。
如投资者具有两年以上（含两年）股票（ 含A、B股，不包括基金、债券和权证）交 易经验，证券公司将提请投资者仔细阅读 并现场书面签署《创业板市场投资风险揭 示书》及抄录“声明”，经办人员见证投 资者签署并签字确认。风险揭示书签署两 个交易日后，证券公司完成相关核查程序 ，可为投资者开通创业板市场交易。
创业板投资者教育内容 （客户版）
销售交易总部
二〇〇九年七月
主要内容
投资者如何开通创业板交易 创业板的风险和机会在哪里 国外创业板情况介绍
一、投资者如何开通创业板交易
1、投资者开通创业板市场交易的流程 2、营业部将为客户提供哪些服务 3、违规事项的监督和约束 4、投资者获得创业板相关信息的主要途径
2、退市风险
创业板市场上市公司退市制度较主板市场更严格。
创业板市场上市公司终止上市后可直接退市，不再 像主板上市公司一样必须进入代办股份转让系统。
针对创业板市场上市公司的风险特征，构建了多元 化的退市标准体系，增加了三种退市情形。
为提高市场运作效率，避免无意义的长时间停牌， 创业板市场对三种退市情形启动快速退市程序，缩短 退市时间。
第二步，投资者到营业部现场提出开通创业板市 场交易的申请。（此阶段营业部可能要求投资者 补签以前应签署未签署的一些材料）
第三步，在投资者提出申请后，证券公司需要通 过中国证券登记结算公司系统核查投资者的交易 经验年限，并详细了解投资者的身份、财产与收 入状况、风险偏好等基本信息。
证券公司将要求所有申请开通创业板交易的 自然人客户本人或持公证委托书的代理人到 营业部现场签署风险揭示书及特别申明。营 业部将安排工作人员、客户经理等作为经办 人，见证客户签署过程，并对客户抄录申明 内容进行必要的核对。
其他发行、上市、交易、信息披露等方面的规则 差异
临时报告实时披露
创业板临时报告实行实时披露制度。上市公司可 以在中午休市期间或下午三点三十分后通过指定 网站披露临时报告。
在公共媒体传播的信息可能或已经对公司股票及 其衍生品种交易价格产生较大影响、公司股票及 其衍生品种交易异常、公司及相关信息披露义务 人发生可能对上市公司股票及其衍生品种交易价 格产生较大影响的重大事件且有关信息难以保密 或者已经泄漏等紧急情况下，公司可以申请相关 股票及其衍生品种临时停牌，并在上午开市前或 者市场交易期间通过指定网站披露临时报告。
未具备两年交易经验的自然人投资者，营业 部将安排专人为您讲解风险揭示书内容，提 醒您审慎考虑是否申请开通创业板交易。您 如坚持参与创业板交易的，营业部将严格要 求您现场签署风险揭示书，并就自愿承担市 场风险抄录“特别声明”。风险揭示书必须 由营业部负责人签字确认，上述文件签署五 个交易日后，可为您开通创业板市场交易。
创业板投资者适当性管理实施办法规定
7月15日起，证券公司营业部可为投资者开 通创业板市场交易
其中，机构投资者可以直接开通
自然人投资者需要按照适当性管理实施办 法填写调查问卷、签署风险揭示书
1、投资者开通创业板市场交易的流程
第一步，投资者可通过营业部现场查询是否符合 规定的基本要求（主要是交易年限）并自行决定 是否向证券公司申请开通创业板市场交易。
因此，与主板市场相比，可能导致创业板市场上市公 司退市的情形更多，退市速度可能更快，退市以后可 能面临股票无法交易的情况，购买该公司股票的投资 者将可能面临本金全部损失的风险。
Baidu Nhomakorabea
3、公司经营风险
与主板市场上市公司相比，创业板市场上市公 司一般处于发展初期，经营历史较短，规模较 小，经营稳定性相对较低，抵抗市场风险和行 业风险的能力相对较弱。此外，创业板市场上 市公司发展潜力虽然可能巨大，但新技术的先 进性与可靠性、新模式的适用面与成熟度、新 行业的市场容量与成长空间等都具有较大不确 定性，投资者对创业板市场上市公司高成长的 预期并不一定会实现，风险较主板大。
3、违规事项的监督和约束
客户从事创业板市场的交易活动必须合法合规， 不能有操纵市场、内幕交易等行为。深交所将依 法进行监督，如发现存在异常交易行为和涉嫌违 法违规行为的，将实施口头、书面警示等监管措 施。对出现重大异常交易行为的客户，交易所可 以限制其交易，营业部将予以配合。
营业部将及时与客户取得联系，告知交易所的相 关监管要求和措施，规范和约束客户交易行为。
2、营业部将为客户提供哪些服务
营业部将根据您的不同需求和特点，有针对性地 对客户举办投资者教育讲座及培训。 营业部将针对市场变化及时提醒您关注风险，引 导您理性、规范地参与市场交易。 您也可以拨打海通客服电话95553和营业部的咨 询电话获知有关创业板业务的咨询及进行投诉、 建议。 您可通过营业部的“投资者园地”新增设的创业 板专栏获知相关知识（包括监管部门发布的创业 板规则及其相关材料）。