现金流量图cash flow diagram

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《现金流量图》课件

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PART SIX
企业背景:某 制造型企业, 主要生产电子
产品
现金流量图: 展示了企业经 营活动现金流 量的变化情况
现金流量分析: 企业经营活动 现金流量呈上 升趋势,说明 企业经营状况
良好
建议:企业应 继续加强成本 控制,提高经 营效率,保持 现金流量的稳
定增长
企业背景:某大型制造企业 投资活动:新建生产线、研发新产品 现金流量:投资活动产生的现金流入和流出 分析结果:投资活动对现金流量的影响,以及企业的财务状况和经营状况
方案
投资决策:根 据现金流量图 预测项目的投 资回报率,决
定是否投资
风险管理:分 析现金流量图 的波动性,制 定风险应对措

企业经营决策:预测企业未来现金流量,评估投资项目可行性 财务分析:分析企业现金流量状况,评估企业偿债能力、盈利能力等 风险管理:预测企业现金流量风险,制定风险应对措施 投资决策:分析企业现金流量,评估投资项目风险和收益,制定投资决策
现金流量图的分类:经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动 现金流量
现金流量图的分析步骤:首先分析现金流入和现金流出,然后计算净现 金流量,最后分析现金流量的变化趋势
现金流量图的应用:用于评估企业的财务状况和经营业绩,预测企业的 未来发展前景,制定企业的投资决策和筹资决策。
现金流量表:反映企业一定时期内的现金流入、流出和结余情况 现金流量比率:衡量企业现金流量与负债、资产、收入等指标的关系 现金流量趋势分析:分析企业现金流量的变化趋势,预测未来现金流量 现金流量结构分析:分析企业现金流量的来源和用途,判断企业经营状况
确定时间轴:选择合适的时间单位,如年、月、日等
确定现金流量:包括收入、支出、投资、融资等

简单模型四:现金流(Cashflow)

简单模型四:现金流(Cashflow)

简单模型四:现金流(Cashflow)现金流的计算很简单,因为在假设条件(Input)表了做了基础的计算,所以这张表里真正的计算是很少的。

一、收入图一收入图一红色方框标记的第6行到第10行,是直接引用假设条件表里的美元金额,如下图所示:图二假设条件表-收入部分继续看图一的两个黄色方框,第11行到12行是减掉第9行消费税和第10行的销项税,所以你能看到上下两个黄色方框的数据一正一负,相互抵销。

所有第6到12行的数据相加,得到13行的总收入。

14行是计算平均单位销售价格,用13行的收入除以3种产品的合计产量。

二、成本图三成本第16行到24行是计算的直接耗材成本,也是直接引用假设条件表的计算结果,计算方法跟收入是一样的,这里不再重复了。

第26行,用图一第13行收入减掉第23行的直接耗材成本得到毛利(gross margin)。

第29到第33行是期间费用,也是分别引用假设条件表的数据。

注意第30行的黄色标记,这里投产第一年没有此项费用,所以没有数据。

第34行是期间费用的合计金额,35行是计算单位期间费用,即每吨原料的期间费用。

第37行和38行是折旧金额,37是总投资的折旧,38行是大修费的折旧。

这两组数据也是在假设条件表里做完了基础计算,直接引用过来就可以了。

三、现金流和IRR图四现金流和IRR先看第40行到46行的红色方框部分。

第40行是计算的城市和教育附加。

第41行是印花税(我们在模型中很少会算印花税)。

第42行是用26行的毛利减掉34行的期间费用,减两个折旧金额,再减掉营业附加和印花税,得到的税前利润(operating income)。

第43行,用假设条件的25%的税率乘以42行的税前利润计算企业所得税。

第44行:是税后净利润。

第45行:加回折旧,这里的折旧金额是37行和38行的合计金额。

第46行:等于44行的税后净利润加45行的折旧,即经营活动现金流(operating cash flow)绿色方框中第48行和49行是资本性开支:在48行中每个单元格引用的数据不是同一行。

资金的时间价值建设工程经济

资金的时间价值建设工程经济
计算表明,当利率为8%时,从现在起连续6年1363 元的年末等额支付与第6年年末的10000 等值。
解:Leabharlann 资金恢复因子(系数)(二)等额支付系列复利公式
5、已知n,i ,P ,求 A
某项目投资3000万元,拟5年回收,若折现率为10%,问应每年回收多少?
=3000*10 %( 1+10%) 5/ (1+10%) 5-1=791.4万元
小结
1. 一次支付类型(1)复利终值公式(一次支付终值公式、整付本利和公式) (2)复利现值公式(一次支付现值公式)
2. 等额分付类型(1)等额分付终值公式(等额年金终值公式 )(2)等额分付偿债基金公式(等额存储偿债基金公式)(3)等额分付现值公式(4)等额分付资本回收公式
支付类型
计算简图
(2)现金流量图概念(Cash Flow Diagram)现金流量图是描述工程项目整个计算期内现金流入和现金流出与其发生时点对应关系的数轴图形
300
400
n
200
200
200
1 2 3 4
现金流入
回收系数
整存已知零取多少
小结:基本复利系数之间的关系
与 互为倒数 与 互为倒数 与 互为倒数
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
200
1200
800
1000
400
500
400
某建设项目投资总额为1000万元,建设期三年,各年投资比例分别为:20%、50%、30%,项目从第四年开始产生效益,每年的净现金流量为300万元,项目计算期十年,在最后一年可收回固定资产余值及流动资金100万元。则该项目的现金流量图为( )
例8: 下列等式成立的有( )A(F/A,i,n)=(P/F,i,n)×(A/p,i,n)B(P/F,i,n)=(A/F,i,n)×(P/A,i,n)C(P/F,i,n)=(P/F,i,n1)×(A/F,i,n2),n1+n2=nD(A/P,i,n)=(F/P,i,n)×(A/F,i,n)E(A/F,i,n)=(P/F,i,n)×(A/P,i,n)答案:B、D、E

第五讲现金流量图绘制ppt课件

第五讲现金流量图绘制ppt课件
100
750 750 750 750 750 750
300 300
0
1234
5 67
8 9 10
200
500
年 单位:万元
1000
--
5.4 小结
现金流入
现金流出
1
现金流量的概念
净现金流量 现金流量的构成
现金流量的三要素
2 现金流量示方法
现金流量表 现金流量图
3 现金流量图的绘制
课后作业:完成任务单现金流量练习题。
统称)即指一项特定的经济系统在一定时期内 (年、半年、季等)现金流入或现金流出或流 入与流出数量的代数和。
--
5.1 现金流量的概念
现金流量是由
什么构成的呢?
现金流量三要素
现 投资
金 流
成本费用
量 销售收入
的 税金
量现素的 时点
金 三 大小 流要
方向
构 利润
成 残值、折旧等
--
5.2 现金流量的表示方法
--
5.3 现金流量图的绘制
例1:某工程项目预计初始投资1000万元,第2年开始投产后 每年销售收入抵销经营成本后为300万元,第5年追加投资 500万元,当年见效且每年销售收入抵销经营成本后为750万 元,该项目的经济寿命为10年,残值为100万元,试绘制该 项目的现金流量图。
分析:由题意可知,该项目整个寿命周期为10年。初始投资1000万元发 生在第一年的年初,第5年追加投资5 00万元(发生在年初);其他费用 或收益均发生在年末,其现金流量如下图所示。
CONTENTS
第五讲现金流量及现金流量 图的绘制
5.1
现金流量的概念
5.2 现金流量的表示方法

现金流量表综合分析20页PPT

现金流量表综合分析20页PPT

流入结构分析
经营活动所得现金占比 投资活动所得现金占比 筹资活动所得现金占比 由此可以看出 公司其现金流入产
生的主要来源为
第二页,编辑于星期二:六点 五十一分。
流出结构分析
• 经营活动所得现金占比 • 投资活动所得现金占比 • 筹资活动所得现金占3.79% • 公司其现金流出主要在经营活动方面,其
第九页,编辑于星期二:六点 五十一分。
非正常现金流量分析(一)
• 分析现金流量表中是否有大额非正常现金 流量 。它对现金净增减额有重大影响,但 却不一定在以后年度持续,所以正确的方 法应是排除非正常现金流量,全面评价企 业。
①“支付给职工以及为职工支付的现金” ②“处置固定资产而收回的现金净额” ③回收投资资本、发行债券或股本等非持续
②销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较,可以大致
说明企业销售回收现金的情况及企业销售的质量。收现数所占比 重大,说明销售收入实现后所增加的资产转换现金速度快、质量 高。
③分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比
较,可大致反映企业帐面投资收益的质量。
第十七页,编辑于星期二:六点 五十一分。
第四页,编辑于星期二:六点 五十一分。
分析经营活动的现金流量
• 现金流量表第一分类“经营活动的现金流量”是企业正常经 营活动产生的现金流量,主营业务是这一分类的主要构成
• 重点关注的是“销售商品、提供劳务收到的现金”,同利润 表中营业收入总额相对比,以大致判断企业现款销售率。 高收现率是企业经营管理者成功管理的结果
第七页,编辑于星期二:六点 五十一分。
筹资活动的现金流量(一)
• 企业的筹资活动产生的现金流入主要用于 两个方面:一是支持现有生产;二是用于 投资。因此,要分析企业筹资活动的影响 是正面的还是负面的,也应从两个方面着 手,即企业现有净资产收益率分析和投资 活动前景分析。

第二章 现金流量的构成与资金等值计算

第二章 现金流量的构成与资金等值计算

第二章现金流量的构成与资金等值计算一、现金流量的构成1.现金流量的概念将投资项目看做一个系统,项目系统中的现金流入(正现金流量)和现金流出(负现金流量),称之为现金流量。

每年实际发生的流出和流入系统的资金代数和,叫做净现金流量。

2.现金流量图(Cash Flow Diagram)用以描述一项投资活动在某一期间的现金收支情况的形象图,谓之现金流量现金流量图立脚点(原则3)是现金流量图的基本特征之一。

(美P113)现金流量有三要素:现金流量的大小(资金数额)、方向(资金流入或流出)和作用点(资金的发生时间点)。

现金流量图是经济分析的有效工具,其重要性有如结构力学中的结构受力计算简图,它是正确进行技术经济计算额的基础。

3.现金流量的构成1)构成分类一般分为:(1)财务现金流量:项目投资现金流量,项目资本金现金流量,各方投资现金流量。

(2)国民经济效益费用流量:经济费用效益流量、经济外汇流量。

2)财务现金流量(1)项目投资现金流量项目投资现金流量不分投资来源,以项目为一独立系统,全部投资作为计算基础,反映项目在整个计算期(包括建设期和生产经营期)内现金的流入和流出。

财务现金流量的计算方法与常规会计方法不同,要点是只计算现金收支,不计算非现金收支(如折旧、应收应付帐款等),现金收支按发生的时间列入相应的年份。

(见表2-1)表2-1 项目投资现金流量表人民币单位:万元注:调整所得税为以息税前利润为基数计算的所得税,区别于“利润与利润分配表”、“项目资本金现金流量表”和“财务计划现金流量表”中的所得税。

(2)项目资本金现金流量项目资本金现金流量是从投资者角度出发,以投资者的出资额作为计算的基础,把借款本金偿还和利息支付作为现金流出,考察项目资本金的盈利能力。

(见表2-2)表2-2 项目资本金现金流量表人民币单位:万元注:项目资本金包括用于建设投资、建设期利息和流动资金的资金。

(3)投资各方现金流量按不同投资方分别编制(见表2-3)表2-3 投资各方现金流量表人民币单位:万元3)国民经济费用效益流量(1)项目投资经济费用效益流量(见表2-4)(2)经济外汇流量涉及外汇收支的项目,需编制经济外汇流量表(见表2-5)以考察项目的净外汇效果。

现金流量表(CashFlowStatement)会计资料

现金流量表(CashFlowStatement)会计资料

目录1 现金流量表定义2 现金流量表的分析3 编报现金流量表的意义4 现金流量表的作用5 现金流量表的缺陷现金流量表定义现金流量表是财务报表的三个基本报告之一,所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内,一家机构的现金(包含银行存款) 的增灭变动情形。

现金流量表的出现,主要是要反映出资产负债表中各个项目对现金流量的影响,并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动分类。

现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。

现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月,一季。

主要是一年的年报)的现金流入和流出的财政报告。

这份报告显示资产负债表(Balance Sheet)及损益表(Income Statement/Profit and Loss Account)如何影响现金和等同现金,以及根据公司的经营,投资和融资角度作出分析。

作为一个分析的工具,现金流量表的主要作用是决定公司短期生存能力,特别是缴付帐单的能力。

过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表, 随着企业经营的扩展与复杂化, 对财务资讯的需求日见增长, 更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题, 渐渐地, 报道企业资金动向的现金流量也获的得许多企业经营者的重视, 将之列为必备的财务报表。

现金流量表的分析现金流量表是以收付实现制为编制基础,反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的报表。

对现金流量表的分析,既要掌握该表的结构及特点,分析其内部构成,又要结合损益表和资产负债表进行综合分析,以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。

因此,现金流量表的分析可从以下几方面着手:一、现金流量及其结构分析企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。

分析现金流量及其结构,可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成,评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。

(一)经营活动产生的现金流量分析。

现代企业现金流量图(doc 80页)

现代企业现金流量图(doc 80页)

现代企业现金流量图(doc 80页)现金流量图现金流量图(Cash flow diagram)目录[隐藏]• 1 什么是现金流量图• 2 现金流量图的要素• 3 现金流量图的画法• 4 案例分析o 4.1 案例一:现金流量图的例子o 4.2 案例二:现金流量图在教学中的应用[1]• 5 参考文献[编辑]什么是现金流量图现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式,即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中,表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。

运用现金流量图,就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。

现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形,它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。

它是经济分析的有效工具,其重要有如力学计算中的结构力学图。

[编辑]4、现金流量图与立脚点有关。

注意:1、时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示下一期期初,如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。

2、立脚点不同,画法刚好相反。

3、净现金流量= 现金流入-现金流出4、现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。

应有明确的发生时点;必须实际发生(如应收或应付账款就不是现金流量);不同的角度有不同的结果(如税收,从企业角度是现金流出;从国家角度都不是)。

[编辑]案例二:现金流量图在教学中的应用[1]一、现金流量图的画法现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式,即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中,表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。

运用现金流量图,就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。

它是在课程讲授和题目分析中使用,主要用于分析现金流量发生的时间点、大小、方向,确定其形式,并选择所使用的公式。

因为在需要分析现金流鼍的案例中,现金流量的时间点、大小和方向是最主要的三个因素,而且所涉及的因素和数据较多,有时候会涉及到纳税的计算、利息支出等,在分析中容易出现遗漏或错误。

工程经济现金流量和资金时间价值a

工程经济现金流量和资金时间价值a

3%
❖ ❖
A 4、等额系列偿债基金
是等额系列终值公式的逆运算。
F
i (1i)n
1
❖ (A/F, i, n) 称为等额系列偿债基金系数。
❖ 例4:某人想在5年后从银行提出20万元用于购买住房。若银行 年存款利率为5%,那么此人现在应每年存入银行多少钱?
解: A20005 0% 0 36.1 9(9 6 元 4 ) (15%5 )1
❖ 3、年值(Annual Value,记为A):指各年等额支出或等 额收入的资金。规定在期末。
❖ (五)、资金时间价值计算的基本公式

一次支付终值

一次支付型 一次支付现值
❖ 资金支付形式
等额系列终值

等额系列现值

多次支付型 等额系列偿债基金

等额系列资本回收

ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
等差系列现金流量

等比系列现金流量
❖ 两种利息的比较:在资金的本金、利率和时间相等的情 况下,复利大于单利。
❖ (四)、资金时间价值计算中的几个概念及规定
❖ 1、现值(Present Value, 记为P):发生在时间序列起
点、年初或计息期初的资金。求现值的过程称为折现。 规定在期初。
❖ 2、终值(Future Value, 记为F):发生在年末、终点或 计息期末的资金。规定在期末。
❖ (2)他每月平均存入银行钱为: AA1G[1i (1in)n 1
50 20 [2 0 1 % (12% 6600 )197 .9(3 元 2)
❖ (3)所有这些存款相当于王明2000年8月1日 一次性存入银行
❖ P = A (P/A, i, n) = F (P/F, i, n)

工程经济学第3章 资金的时间价值与等值计算

工程经济学第3章  资金的时间价值与等值计算

1、一次支付终值公式
F=?
0 1 2 3 ………………. n-1 n 年
P
F = P(1 + i)n = P(F/P, i ,n) (F/P, i ,n)--------一次支付终值系数。方便查表。
例:某工程现向银行借款100万元,年利率为10%, 借期5年,一次还清。问第五年末一次还银行本利 和是多少?
1060
0
0.06=60
2
1060
1000 ×
1120
0
0.06=60
3
1120
1000 ×ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
1180
0
0.06=60
4
1180
1000 ×
1240
1240
0.06=60
3.2 资金的时间价值
2)复利:对本金和利息均计算利息,即“利滚利”。 n期后的本利和为: Fn = P(1 + i)n 利息In = Fn- P(1 + i)n 例题2:假如以年利率6%借入资金1000元,共借4年,其偿还的情况如下
1、概念:是描述工程项目整个计算期内各时间点上的现 金流入和现金流出的序列图。
2、现金流量图的构成要素:现金流量的大小、现金流量 的流向(纵轴)、时间轴(横轴)、时刻点。 箭头的长短与现金流量的大小,现金流量的方向与现 金流量的性质有关。箭头向上表示现金流 ,箭头向下表 示现金流出 。
3.1.2现金流量图(Cash Flow Diagram)
3.1现金流量的概念
3.1.1现金流量(Cash Flow)的概念 在整个计算期内,流出或流入系统的资金。 (把一个工程项目看做一个系统)
现金流入(Cash Income) 现金流量 现金流出(Cash Output)

《现金流量图》课件

《现金流量图》课件
库存管理
通过现金流量图,企业可以分析库存对现金流的影响,从而 制定合理的库存管理策略。
03
CATALOGUE
现金流量表的编制与分析
现金流量表的编制
现金流量表的定义与作用
现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的财务报表。
作用:帮助报表使用者了解和评价企业的获得现金和现金等价物的能力,并据以预 测企业未来现金流量。
现金流量表的构成
详细介绍现金流量表的各个组成部分 ,如经营活动现金流、投资活动现金 流和融资活动现金流等。
现金流量表的编制方法
现金流量表的分析指标
列举并解释常用的现金流量表分析指 标,如现金流比率、现金流量结构等 。
解释现金流量表的编制原理和具体操 作方法,包括直接法和间接法。
现金流量表的运用
评估企业的偿债能力
现金流量表的分析方法
结构分析法 流入流出分析法 财务比率分析法
通过计算和比较各项现金流入项目占现金流入总额的比 重,以及各项现金流出项目占现金流出总额的比重来分 析判断现金流入与流出的主要用途和来源。
主要关注经营活动现金流、投资活动现金流和筹资活动 现金流三大类现金流的流入、流出金额和净额。
通过计算各种财务比率指标来分析现金流入与流出的结 构、偿债能力、盈利能力和获现能力等。
分析投资活动现金流的效益,判断企业的投资效益和回报率是否符合预期。
现金流量表的分析内容
筹资活动现金流分析
分析筹资活动现金流的规模和结构,判断企业的 筹资渠道和筹资成本是否合理。
分析筹资活动现金流的偿债能力,判断企业的偿 债能力和偿债风险是否可控。
04
CATALOGUE
现金流量表的解读与运用
现金流量表的解读

现金流量及其构成

现金流量及其构成
现金流量及其构成 (PPT 64页)
2.1现金流量
1. 现金流量的概念

在进行工程经济分析时,可把所考察
的对象视为一个系统,这个系统可以是一
个工程项目、一个企业,也可以是一个地
区、一个国家。而投入的资金、花费的成 本、获取的收入,均看成是以货币形式体
现的该系统的资金流出或资金流入。这种
在考察对象一定时期各时点上实际发生的 资金流出或资金流入称为现金流量,其中
(3-9)
3. 城市维护建设税:

城市维护建设税是专为筹集城市维护建设资金

而征收的一种税。

城市维护建设税税率按纳税人所在地区的不同

,分三档设置了地区差别比例税率:① 纳税人

所在地为市区的,税率为7%;②纳税人所在

地为县城、镇的,税率为5%;③纳税人所在
地不在市区的、县城、镇的,税率为1%。
; ③提取法定公积金; ④提取公益金; ⑤
向投资者分配利润。企业以前年度未分配
的利润, 可以并入本年度向投资者分配。
3 税金及附加

税金是指企业根据国家税法规定向国

家缴纳的各种税款, 是企业为国家提
经 济
供积累的重要方式。建设项目经济评

价需考虑销售税金及附加以及企业所

得税。
(一) 销售税金及附加
流入系统的称现金流入,流出系统的称为
现金流出,同一时间点上其差额称净现金 流量。
现金流量图(cash flow diagram)
——描述现金流量作为时间函数的图形,它能表示 资金在不同时间点流入与流出的情况。
——是经济分析的有效工具,其重要有如力学计算 中的结构力学图。

现金流量及其构成要素

现金流量及其构成要素

现金流量及其构成一、技术方案与现金流量技术方案(Technical Proposal)是一个含义非常广泛的技术经济术语,它既包括各种规划方案、计划方案、设计方案、项目建设方案、技术开发方案、产品研制方案、技术引进方案、技术改造方案、生产经营方案、领导决策方案,也包括各种技术政策、技术路线、技术措施等。

因此,各种技术经济问题,最后都可归结到各种技术方案的经济效益的计算、比较、分析、评价,最后选择最佳的、经济效益最好的技术方案。

现金流量(Cash Flows)是指技术方案在整个计算期(或寿命期)内各时点上实际发生的资金流出和资金流入。

现金流量有正负之分,流入系统的资金(货币)收入称现金流入,为正现金流量;流出系统的资金(货币)支出称现金流出,为负现金流量。

系统在某一时点上发生的现金流入与现金流出之差称为净现金流量。

二、现金流量表示法现金流量表(Statement of Cash Flow)或现金流量图(Cash Flow Diagram)均反映了技术方案或项目在整个寿命期内所有现金流入和现金流出的情况。

表2-1 某方案现金流量表图2-1 现金流量图图2-2 不同立场出发所得的同一项业务的现金流量图【例2-1】某项目第一、二、三年分别投资70万元、50万元、30万元,以后各年收益均为40万元,经营费用均为20万元,寿命期为10年,期末残值为50万元。

试画现金流量图。

如图2-3所示。

图2-3 例2-1的现金流量图三、现金流量的构成要素构成项目经济系统现金流量的基本要素主要有投资、成本、销售收入、税金和利润等。

1.投资投资(Investment )有广义和狭义之分,广义的是指一切资金分配与运用行为,它既包括对外投资(如购买股票),也包括对内的各种投资(如购置设备)。

狭义的投资仅指对外投资,如各种股票投资、债券投资等。

在技术经济分析中一般是指广义投资。

(1)固定资产投资 (2)流动资金流动资金在会计上称为营运资本,指在项目投产前预先垫付,在投产后的生产与经营过程中用于购买原材料、燃料和动力、备品备件、支付工资和其他费用以及在制品、半成品及产成品或商品占用的周转资金,其组成与分类如图2-4所示。

现金流量图cash flow diagram

现金流量图cash flow diagram

现金流量图现金流量图〔Cashflowdiagram〕名目[隐躲]•1什么是现金流量图•2现金流量图的要素•3现金流量图的画法•4案例分析o 4.1案例一:现金流量图的例子o 4.2案例二:现金流量图在教学中的应用[1]•5参考文献[编辑]什么是现金流量图现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式,即把经济系统的现金流量绘进一时刻坐标图中,表示出各现金流进、流出与相应时刻的对应关系。

运用现金流量图,就可全面、形象、直瞧地表达经济系统的资金运动状态。

现金流量图是描述现金流量作为时刻函数的图形,它能表示资金在不同时刻点流进与流出的情况。

它是经济分析的有效工具,其重要有如力学计算中的结构力学图。

[编辑]现金流量图的要素现金流量图包括三大要素:大小、流向、时刻点。

其中:大小表示资金的数额;流向指工程的现金流进或流出;时刻点是指现金流进或现金流出所发生的时刻。

[编辑]现金流量图的画法1、横轴表示时刻轴,将横轴分为n等份,注重第n-1期终点和第n期的始点是重合的。

每一等分代表一个时刻单位,能够是年、半年、季、月或天。

2、与横轴垂直向下的箭头代表现金流出,与横轴垂直向上的箭头代表现金流进,箭头的长短与金额的大小成比例。

3、代表现金流量的箭头与时刻轴的焦点即表示该现金流量发生的时刻。

由此可知,要正确绘制现金流量图,必须把握好现金流量的三要素,即现金流量的大小、方向、时刻点。

现金流量图与立足点有关,从借款人角度动身和从贷款人角度动身所绘现金流量图不同。

[编辑]案例分析[编辑]案例一:现金流量图的例子讲明:1、水平线是时刻标度,时刻的推移是自左向右,每一格代表一个时刻单位〔年、月、日〕;时刻长度称为期数。

2、垂直箭线表示现金流量:常见的向上——现金的流进,向下——现金的流出。

3、一般假定现金的支付都发生在每期期末。

4、现金流量图与立足点有关。

注重:1、时刻的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示下一期期初,如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。

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现金流量图现金流量图(Cash flow diagram)目录[隐藏]• 1 什么是现金流量图• 2 现金流量图的要素• 3 现金流量图的画法• 4 案例分析o 4.1 案例一:现金流量图的例子o 4.2 案例二:现金流量图在教学中的应用[1]• 5 参考文献[编辑]什么是现金流量图现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式,即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中,表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。

运用现金流量图,就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。

现金流量图是描述现金流量作为时间函数的图形,它能表示资金在不同时间点流入与流出的情况。

它是经济分析的有效工具,其重要有如力学计算中的结构力学图。

[编辑]现金流量图的要素现金流量图包括三大要素:大小、流向、时间点。

其中:大小表示资金的数额;流向指项目的现金流入或流出;时间点是指现金流入或现金流出所发生的时间。

[编辑]现金流量图的画法1、横轴表示时间轴,将横轴分为n等份,注意第n-1期终点和第n期的始点是重合的。

每一等分代表一个时间单位,可以是年、半年、季、月或天。

2、与横轴垂直向下的箭头代表现金流出,与横轴垂直向上的箭头代表现金流入,箭头的长短与金额的大小成比例。

3、代表现金流量的箭头与时间轴的焦点即表示该现金流量发生的时间。

由此可知,要正确绘制现金流量图,必须把握好现金流量的三要素,即现金流量的大小、方向、时间点。

现金流量图与立脚点有关,从借款人角度出发和从贷款人角度出发所绘现金流量图不同。

[编辑]案例分析[编辑]案例一:现金流量图的例子说明:1、水平线是时间标度,时间的推移是自左向右,每一格代表一个时间单位(年、月、日);时间长度称为期数。

2、垂直箭线表示现金流量:常见的向上——现金的流入,向下——现金的流出。

3、一般假定现金的支付都发生在每期期末。

4、现金流量图与立脚点有关。

注意:1、时间的连续性决定了坐标轴上的每一个时点既表示上一期期末也表示下一期期初,如第一年年末的时刻点同时也表示第二年年初。

2、立脚点不同,画法刚好相反。

3、净现金流量= 现金流入-现金流出4、现金流量只计算现金收支(包括现钞、转帐支票等凭证),不计算项目内部的现金转移(如折旧等)。

应有明确的发生时点;必须实际发生(如应收或应付账款就不是现金流量);不同的角度有不同的结果(如税收,从企业角度是现金流出;从国家角度都不是)。

[编辑]案例二:现金流量图在教学中的应用[1]一、现金流量图的画法现金流量图是一种反映经济系统资金运动状态的图式,即把经济系统的现金流量绘入一时间坐标图中,表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。

运用现金流量图,就可全面、形象、直观地表达经济系统的资金运动状态。

它是在课程讲授和题目分析中使用,主要用于分析现金流量发生的时间点、大小、方向,确定其形式,并选择所使用的公式。

因为在需要分析现金流鼍的案例中,现金流量的时间点、大小和方向是最主要的三个因素,而且所涉及的因素和数据较多,有时候会涉及到纳税的计算、利息支出等,在分析中容易出现遗漏或错误。

而使用现金流量图更为直观,不容易遗漏数据。

具体画法如下:1.因为涉及到时间点的问题,我们在分析时,必须使用坐标图。

以横轴为时间轴,向右延伸表示时间的延续,根据题目中涉及的期间划分成若干个时间单位,轴上每一刻度表示一个时间单位,可取年、半年、季或月等,由左至右分别为起始日和终止日,时间单位分别标记为0、1、2……N,零表示时间序列的起点。

根据题目中的资金流动,分析每一笔资金流动的时点。

2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况。

一般情况下,在横轴上方的箭线表示现金流入,即表示收益;在横轴下方的箭线表示现金流出,即表示费用。

3.箭头的长短表示现金的多少,在各箭线上方(或下方)注明现金流量的具体数值。

4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间点,这对于分析现金流量的形式,选择使用公式有重要意义。

例如:某企业计划投资的一个项目,在第一年年末需要投资100万元,第二年年末需要投资150万,项目能在以后三年内每年年末产生100万的收入,如果资金成本为12%,试计算该项目是否值得投资?经过分析可以绘制出现金流量图如下图所示。

通过对这个现金流量图的分析,我们可以发现,两次现金流出的金额是不相等的,只能使用复利现值的公式分两步计算现金流出的现值。

而三次现金流入的金额是相等的,是一个递延年金的形式,期数为3,而递延期为2,就可以直接使用公式计算了。

总之,要正确绘制现金流量图,必须把握好现金流量的三要素,即:现金流量的大小(现金数额)、方向(现金流入或流出)和作用点(现金发生的时间点)。

二、现金流量图在教学中的应用1、一般应用在计算项目投资的时间价值时,现金流量的分析是最困难的,我们以一个简单的例题来说明现金流量图的使用。

当然在实际的工作或者考试中碰到的问题要复杂的多。

例:某个项目投资总额1000万元,分5年支付工程款,3年后开始投产,有效期限为5年。

投产开始时垫付流动资金200万元,结束时收回。

投产后每年可产生300万元的现金流入。

假设资金成本为10%,试用净现值法分析该项目是否可行?要计算这个题目,必须先分析现金流量,我们以现金流量图来进行分析。

为了更加清楚,我们用两个图形分别表示现金流出和现金流入。

该项目的现金流出情况如下图所示:上图可分解为A=200,n=5的普通年金和S=200,n=3的复利该项目的现金流人情况如下图所示:上图可分解为A=300,n=8,m=3的递延年金和5=200,n=8的复利。

通过这两个图形可以看出,现金流出量有两组数据需要计算:一个是A=200,n=5的普通年金现值,一个是S=200,n=3的复利现值;现金流入量也有两组数据需要计算:一个是A=300,n=8,m=3的递延年金现值。

一个是S=200,n=8的复利现值。

了解了这些就可以直接将数据代入相关的公式计算结果了。

2。

特殊用法在很多时候,分析项目的现金流量需要做一些变形,才能套用公式,可以大大减少计算量。

主要形式有预付年金和递延年金转化为普通年金,然后用普通年金的计算方法来计算。

在实际应用中,还有很多情况,需要根据题目的要求来具体分析,这里只用最基本的变形来说明。

(1)预付年金转化为普通年金预付年金是指在一定时期内,各期期初等额的系列收付款项。

它与后付年金的主要区别在于每期收付款项发生的时点不同,前者在期初,后者在期末。

因为后付年会在现实生活中更常见,所以通常又称之为普通年金。

财务管理教科书中一般均以普通年金作为教学的霞点,分别介绍其现值和终值的计算,并且在教科书中附普通年金终值系数表和普通年金现值系数表,以方便相应的终值和现值的计算。

而对于预付年会终值或现值的计算,一般是通过分析预付年金与普通年金之间的关系,利用普通年金终值系数或现值系数进行求解。

但是现有的教科书中对于预付年金与普通年金之问的关系的分析都比较晦涩,学生理解较困难。

而利用现金流量图可以使这种分析变得更直观,从而方便学生理解和记忆。

依据预付年金的定义,预付年金可以用下图表示:为了将预付年金转换为普通年金,可以将预付年金中每期发生的款项向后“平移“一期,根据复利终值的计算公式,平移后每期发生额均为原发生额乘以一年期终值系数,图示如下:很显然,上图正是一个标准的每期发生额为A(1+i)的n年期普通年金。

据此,预付年金的现值和终值计算公式可以表示为:预付年金现值PVAin=A x(1+i)×PVIFAin;预付年金终值FVAin=A×(1+i)×FVIFAin。

这样预付年金终值或现值的计算可以根据普通年金终值系数或普通年金现值系数计算出来,即只要给定贴现率和期数,利用普通年金终(现)值系数表就可以求出预付年金的终值或现值。

(2)递延年金转化为普通年金递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下,随后若干期有等额的系列收付款项。

可以用下图表示:前m期没有收付款项,从m+l期期末开始收付款项,共发生n-m期。

递延年金也可以根据定义式进行计算,只是计算量大、非常复杂,但利用现金流量图将其转化为普通年金问题进行计算则较为简便。

比较递延年金与普通年金容易发现,在整个n期内,仅在前m期内未发生等额收付款项,在之后的n-m期内,是典刑的等额系列收付款项。

如果假设前rtl期也存在等额收付款项,则是一个n期的普通年金。

在计算现值的时候,可以先计算n期普通年金的现值,然后把不存在的前m期的普通年金现值减去,就得到了结果,计算量大大减少。

根据年金现值计算公式递延年金现值为:PVA in=A×(PVIFA-PVIFAim),直接可以通过查表得出结果。

同样可以推算递延年金的终值计算公式,从而使递延年金的终值计算转换成普通年金终值计算。

学生分析的过程大大简化,提高了计算速度和准确性。

审计风险决策模型目录[隐藏]• 1 审计风险决策模型的演进[1]• 2 审计风险决策模型要素的评估[1]• 3 审计风险决策模型的关系[1]• 4 审计风险决策模型的用途[1]• 5 审计风险决策模型的局限性[1]• 6 参考文献[编辑]审计风险决策模型的演进[1]当今处于瞬息万变的市场经济中的各种经济组织无不关心会计信息的真实性和公允性。

而对会计信息主要载体的会计报表进行验证的审计组织,有的却因未能审查出被审计单位会计报表中存在的重大错报或漏报的问题并发表了不恰当意见而承担审计责任,构成审计风险,遭受不应有的损失,甚至被起诉。

多年以来,审计界的学者与专家对这个重要课题作了不懈的努力研究,企望通过构筑一定的审计风险模型来实现正确的审计决策,并已取得了行之有效的科研成果,使审计风险决策模型日臻完善。

目前具有代表的审计风险决策模型有以下两种模式。

(一)单级风险决策模型美国注册公共会计师协会(AICPA)在1981年发布的SAS39中,首先提出如下的审计风险决策模型:终极风险(US)=固有控制风险(IC)×分析性检查风险(AR)×帐项余额测试风险(1D)但这种模型并未全面、系统、完整地反映出控制风险和检查风险。

当AICPA很快认识其缺陷后,于1983年在其发表的SAS47中,提出一个新的比较完善的审计风险决策模型。

在这个模型中,审计风险是由终极风险、控制风险和检查风险四个要素组成的,这四个要素之间存在一定的函数关系,其数学表达式如下:审计风险(AR) =固有风险(LR)×控制风险(0R)×检查风险(DR)随后,一些学者陆续提出了其他形式的审计风险决策模型,但其基本内容与上述AICPA发表SAS47的模型相似就不再赘述,由于上述审计风险决策模型包括主要的风险要素,并标明其数量关系,具有广泛的适应性和可操作性,因而已被大多数审计组织及注册会计师所采用。

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