个人理财行业在中国的发展前景

个人理财行业在中国的发展前景
随着经济的发展，个人理财越来越走进寻常百姓家，目前，有相当多的人会将手中的资金合理的配置，去购买理财产品。

本文通过对银行理财产品开展情况的分析，理清我国个人理财产品的现状，并对个人理财行业存在的问题进行分析，最终提出我国个人理财行业的发展前景。

标签：个人理财产品；投资工具；前景
一、个人理财业务的发展状况
（一）华夏银行理财产品
普益财富统计数据显示，2011年1月到期银行理财产品共计1113款。

其中，保证收益型315款，保本浮动收益型127款，非保本浮动收益型671款。

从到期收益表现来看，948款公布了到期收益率的产品中有2款没有实现预期收益率。

“华夏理财—慧盈21号”A股挂钩自动赎回型理财产品A款和B款为华夏银行同期发行的同系列产品。

二者投资期限为1年，挂钩标的为工商银行(601398)、建设银行(601939)、中国平安(601318)、中国太保(601601)。

产品每季度为一个观察期，若某一季度观察日各挂钩股票较期初涨幅均不低于10%，则产品自动终止并获得相应到期收益率。

而该产品运行至第四个观察日时也未发生终止条件，则产品到期获得零收益。

另外，华夏银行的“华夏理财—创盈7号理财产品”投资于“华夏平安福1号单一资金信托”，投资标的主要为各类型证券投资基金。

该款产品经过约两年时间的运行，到期时产品单位净值跌至0.554元，实际跌幅超过40%。

除以上零负收益产品外，还有8款产品到期收益率超过当初预期。

其中有7款为信贷类理财产品。

包括中信银行的6款和招商银行的1款，这些产品的到期收益率比预期收益率大0.04～0.08个百分点。

另外，中信银行的“中信理财债券增值计划1号”产品主要投资于债券、债券型基金以及货币市场工具，同时还可进行新股申购，该款产品经过两年的运作期，到期获得5.18%的收益率，高于其3.50%的预期收益率。

1月份到期理财产品中，到期年化收益率达5.00%及以上的理财产品共计46款。

从投资币种上看，人民币有31款，美元有3款，澳元有12款。

渣打银行的“代客境外理财产品Q D SN 10024I”于2010年5月11日发行，12日即进入投资期。

产品挂钩于美国石油指数基金，投资期限为369天。

但其于2011年1月12日提前终止，并获得20.00%的到期年化收益率。

另外，渣打银行的“代客境外理财产品Q D SN 10051I”和“代客境外理财产品Q D SN 10054I”均挂钩于银行股
票，二者提前终止并分别获得16.00%和13.00%的较高收益率。

（二）中国个人理财业务现状
通过对华夏银行理财产品的分析，以及对其他银行的了解，可以看出中国的理财业还处于新生阶段，却已经颇具规模并且前景非常广阔。

随着市场竞争的加剧，国内银行逐步引入了市场细分的理念，并确立了以客户为中心的经营思想。

以目标客户为基础，根据客户的需求开发新产品，有差别、有选择地进行金融产品的营销和客户服务，从而把有限的资源用于能为自身业务带来巨大发展空间的重点优质客户上面来。

通过实行理财经理制和客户经理制，打造专业的理财顾问队伍，充分发挥理财经理的人格魅力，主动为优质客户提供个性化服务，正成为商业银行吸引黄金客户的重要服务手段。

随着信息技术、互联网技术的发展和进步，具备24小时服务功能的自助银行、网上银行、电话银行、手机银行等服务渠道迅速发展，突破了银行柜面服务的地域和时空限制，极大地方便了客户，增加了理财产品的附加价值，从同质化服务向品牌化服务转变。

二、个人理财业务在发展中存在的几个问题
虽然，我国个人理财业务在近几年来已经有了一定的发展，并引起了社会的普遍关注。

但是，从各商业银行个人理财业务的运作情况可以看出，个人理财理念及业务发展还存在着不少有待解决的问题。

主要存在以下几个方面的问题：
（一）金融业分业经营现状，明显制约了个人理财业务发展的空间
由于目前国内金融业尚处于分业经营阶段，银行、证券、保险三大市场相互割裂，个人理财业务发展空间受到制约，导致个人理财业务过程中的个性化服务只能在较低的层面操作，银行无法利用证券和保险这两个市场实现增值，因而，目前的银行个人理财业务，基本上还是停留在咨询、建议或投资方案设计等层面上，还不算是真正意义上的理财。

（二）缺乏组织机构及运行机制保障
个人理财业务是体现“以客户为中心”的理念、为客户提供一站式服务的一种新型综合性业务，因此它的顺利开展必须依赖于前后台业务的整合，而在目前国内商业银行的组织机构设置中，个人理财业务工作通常都归在个人银行业务部。

但由于个人理财业务涉及的内容非常广泛，几乎涵盖了银行资产、负债业务和中间业务，而上述业务当前又是分别由个人银行部、中间业务部、房贷部等多个部门管理，造成前台业务条块分割，无法实现为客户提供一站式服务。

（三）缺乏高素质的理财人员
由于理财业务是一项综合性的业务，它要求理财人员不仅必须全面了解个人银行业务的各项产品和功能，还应掌握证券、保险、房地产等相关知识，并具有良好的人际交往能力和组织协调能力，因此对从事理财业务的客户经理要求极高，需要理财人员具有高素质。

（四）缺乏正确的市场定位
1.提供的个人理财规划建议比较单一。

2.提供的个人理财差别化服务不足。

3.个人理财门槛偏高，大众化的个人理财服务菜单相对不足。

三、个人理财的发展前景
（一）个人理财行业在我国的前景分析
随着社会的进步和经济的发展，居民的私人财富不断积累，社会财富不断增加，为商业银行拓展个人理财业务提供了广阔的空间，并将极大的催发市场对个人理财业务的需求。

1.保本型产品占比下降，各种降低风险的限制性条款不断推陈出新。

银行通过逐步降低保本型产品发售规模，减少自身的本金兜底风险；另一方面为满足客户风险管理的需要，在产品中引入止损、双限等条款，预先设置了客户的最大可能亏损比例，从而解除了客户对未来本息收益不确定性的担忧，增强了产品的适销性。

2.资产池型产品日渐占据主导地位，精心配置的资产池便利了产品开发，适应了客户多样化需求。

银行理财产品市场竞争日趋激烈，客户的需求不仅体现出差异化特征，对收益风险的要求也水涨船高。

为适应这一变化趋势，资产池型产品应运而生，通过周密设计，精心配置，适时调整，资产池型产品能有效降低风险，提高产品流动性，并能根据需要切割产品期限，从而满足多元化客户需求，实现类基金的资产管理运作模式。

3.银信合作得到新发展，合作方式更加丰富，投资渠道更加宽广，产品创新更加活跃。

银信合作的内涵正不断被深入挖掘，除合作方式外，投资品种也不断丰富，从信托贷款、新股申购，到目前基于积极财政政策的“银信政”合作模式下对政府基建项目的投资。

银信合作还将不断深入开展，进行合作方式、投资渠道、产品结构的创新。

随着利率市场化的脚步临近，存贷利差收窄，银行将面临较大盈利压力，经营机制转型，扩大中间业务收入占比成为必然选择。

因此银行理财产品将继续依托银行的渠道、资产、人员等优势，快速发展，不断创新，推动银行从传统业务向资产管理业务转型，实现资产证券化、负债投资化。

（二）发展个人理财业务的措施
个人理财业务在国民财富日益集聚的今天，具有广阔的市场发展空间，也给金融机构提供新的竞争力源泉，发展个人理财业务必须坚持以客户为导向的经营理念，针对上述发展中存在的问题，现阶段发展个人理财业务，可以从以下方面加以完善：
1.培育和打造以专业理财顾问机构为主体的理财市场结构。

在现阶段分业管理模式下，金融机构为客户提供理财服务，往往无法跳出自身的行业限制，要保证理财服务真正体现“以需求为导向”一个可行办法是大力培育专业的理财顾问机构，由他们充当个人客户与金融产品之间的桥梁，为客户提供科学的理财规划，并设计相应金融产品组合，实现理财规划的最终目标。

2.进一步丰富个人理财产品，逐步实现产品结构合理化。

当前我国个人理财的产品种类虽然较前几年有所增加，但总体来说还不够丰富。

将来，这一任务将更多的落在金融机构及房地产等实物投资等供应方身上，银行、证券、保险及房地产等实物投资应潜心于针对个人理财需求设计具有特色的理财产品，实现个人理财的专业化经营。

在产品结构方面，要针对不同层次不同类型客户的需求，分别设计具有保障和投资获益功能的产品。

3.培育合格的理财人员队伍。

个人理财服务，关键在人，理财业务的特点是以用户需求为导向，为此需要一批真正持有公正、客观立场，具有丰富投资理财分析水平和实战操作经验的“理财专家”才能担当重任。

各理财咨询机构应尽快建立起一支强大的理财队伍，为客户提供全面的理财服务，实现自身利润的最大化。

4.建立强大的信息支持系统。

对理财服务机构来说，个人理财方案的设计是一个投资组合决策，必须建立强大的经济金融信息系统，此外产品设计部门也需借助客户信息系统去采集市场需求，借助客户回馈系统去获取产品回馈信息，从而不断地加以改进。

因而，发展个人理财业务，信息支持系统的建设同样刻不容缓。

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