财务管理计算公式总结

偿债能力分析指标

短期偿债能力分析：

1、流动比率=流动资产/流动负债

分析：比率越高，短期偿债能力越强，但过高又会影响盈利能力。影响该指标可信性的有存货和应收账款的质量。另外，该指标排除了企业规模不同的影响，适合企业之间和本企业不同历史时期的比较（营运资金=流动资产-流动负债）

2、速动比率=（流动资产－存货）/流动负债

分析：由于流动资产中存货变现速度慢，或可能已经报废尚未处理或已抵押给债权人等原因，将存货排除出去的计算更令人可信。速动比率比流动比率更能真实反映。比率越高，短期偿债能力越强。

3、现金比率=（现金流量+现金等价物）/流动负债

反映直接偿付能力.

高较好支付能力过高拥有过多的盈利能力低的现金类资产.

4、现金流量比率=经营活动所需的现金净额/流动负债动态反应

5、到期债务本息偿付比率=经营活动产生的现金流量净额/（本期到期债务本金+现金利息支出）

长期偿债能力分析：

1、资产负债率=负债总额/资产总额×100%

分析：反映企业偿还债务的综合能力，比率越高，偿债能力越差，财务风险越大。债权人、股东和经营者对待资产负债率的态度不同。

注：资产总额是扣除累计折旧后的净额。

2、股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%

分析：比率越大，财务风险越小，偿债能力越强。

注：权益乘数＝资产总额/股东权益总额=1/（1-资产负债率）（大，则股东投入资本在资产中所占的比重小，财务杠杆大）

3、利息保障倍数=息税前利润/利息

分析：衡量企业支付利息的能力。比率越低，越难支付债务利息。但权责发生制会导致该指标的片面性。

注：息税前利润＝利润总额＋费用化利息；分母利息包括费用化利息，还包括计入固定资产成本的资本化利息。

4、产权比率=负债总额/股东权益总额

低，财务状况好，债权人贷款的安全越有保障，企业财务风险小。

5、有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）

6、偿债保障比率=负债总额/经营活动所需的现金流量净额

7、现金利息保障倍数=（经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税）/现金利息支出

营运能力分析指标

1、存货周转率=销售成本/平均存货

分析：比率越高，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，转换为现金、应收账款等的速度越快。

注：存货周转天数=360/存货周转率，表示存货周转一次所需要的时间。

2、应收账款周转率=销售收入净额/平均应收账款

分析：比率越高，催款速度越快，流动性强，但过高会限制销售量的扩大，影响盈利水平。注：平均应收账款是指未扣除坏账准备的应收账款金额

应收账款周转天数=360/应收账款周转率

3、流动资产周转率=销售收入净额/平均流动资产

分析：反映流动资产的周转速度。比率高，速度快，相对节约流动资产，相当于扩大资产投入，增强盈利能力。

4、固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值

分析：用于分析对固定资产的利用效率，比率越高则固定资产的利用率越高。

5、总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额

分析：反映资产总额的周转速度。比率高，周转快，销售能力越强。薄利多销可加速资产周转，带来利润绝对额的增加。

总之，各项资产的周转指标用于衡量企业运用资产赚取收入的能力，经常和反映盈利能力的指标结合在一起使用，全面评价企业的盈利能力。

盈利能力分析指标

1、销售毛利率=（销售收入净额-销售成本）/销售收入净额×100%

分析：反映销售收入提供毛利润的能力或补偿期间费用的能力。销售净额是扣除了销售退回、销售折扣和折让后的净额。比率越大，通过销售获利的能力越强。

2、销售净利率=净利润/销售收入净额×100%

分析：反映销售收入提供税后利润的能力，评价企业通过销售赚取利润的能力。比率越高，扩大销售获得收益的能力越强。

这两个指标都可进行横向分析和纵向分析，但在不同行业间企业不适合比较。

3、资产报酬率=净利润/资产平均总额×100%

分析：反映利用资产获取利润的能力。比率越高说明盈利能力越高。需要进行横向和纵向比较，才能正确评价企业经济效益的高低，并发现经营管理中存在的问题。

4、股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额×100%=资产报酬率×平均权益乘数

分析：反映企业股东获取投资报酬的高低。比率越高，获利能力越强。

提高股东权益报酬率的两个途径：1、提高资产报酬率，在财务杠杆不变的情况下，通过增收节支提高资产利用率来提高股东权益报酬率；2、提高权益乘数（有财务风险）。

5、资产息税前利润率=息税前利润/平均总额

6、资产利润率=利润总额/资产平均总额

7、资产净利率=净利润/资产平均总额

反映投资收益的指标

1、每股收益=（净利润-优先股股利）/年度末发行在外普通股平均股数

分析：反映普通股的获利能力。

注意：不能反映股票所含有的风险；如原经营日用品现转向房地产投资，风险增大，但该指标可能不变。

2、每股股利=（现金股利总额-优先股股利）/年度末发行在外的普通股股数

3、股利发放率=每股股利/每股净收益

分析：比每股盈余更能反映投资者的当前利益

注：股利支付率＝每股股利/每股收益，若无优先股股利，则两者相等。

4、市盈率=普通股每股市价/普通股每股盈余

分析：反映投资人对每元净利润所愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。

指标越高，表明市场对公司的未来越看好，但投资风险越大。不能用于不同行业公司的比较。新兴行业市盈率高，成熟工业市盈率低，但不说明后者的股票没有投资价值。

5、每股净资产=年度末股东权益总额/年度末发行在外股票股数

分析：纵向比较可以反映公司的发展趋势和盈利能力。

6、市净率＝普通股每股市价/普通股每股净资产

分析：表明市场对公司资产质量的评价。

7、收益留存率=（每股利润—每股股利）/每股利润=（净利润—现金股利额）/净利润

杜邦分析法

杜邦分析体系最核心的指标是权益报酬率，其分解式如下：

权益报酬率=净利润/平均所有者权益

=（净利润/平均总资产）×（平均总资产/平均所有者权益）

=资产净利率×平均权益乘数

=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）×平均权益乘数

=销售净利率×资产周转率×平均权益乘数

分析：根据该分解后的公式，决定权益报酬率的因素有三个方面的因素：

1、销售净利率，即从企业的销售活动分析，从销售额和销售成本两方面进行。

2、资产周转率，反映资产管理的能力，从资产的各个构成部分进行分析问题。

3、权益乘数，反映资本结构，权益乘数高，则负债比例大，能给企业带来较大的杠杆利益，但同时也有较大的风险。

现金流量分析

现金流量的结构分析

流入结构分析

反映企业的各项业务活动的现金流入在全部现金流入中的比重，以及各项业务活动现金流入中具体项目的构成情况。

流出结构分析

反映企业现金的用途和去处

流入流出比分析

可计算三种活动各自的流入流出比。结果可进行纵向或横向比较。

盈利质量分析

盈利现金比率＝经营现金净流量/净利润

分析：比率越高，反映企业盈利质量越高。

再投资比率＝经营现金净流量/资本性支出

分析：比率越高，反映企业扩大生产规模、创造未来现金流量或利润的能力就越强。

筹资与支付能力分析

外部融资比率＝[经营性应付项目增（减）净额＋筹资现金流入量]/现金流入量总额

分析：反映企业的筹资能力，比率越高，企业的筹资能力越强。

强制性现金支付比率＝现金流入总额/（经营现金流出量＋偿还债务本息付现）

分析：反映企业用现金偿债的能力。比率越高，现金偿债能力越强。

到期债务本息偿付比率＝经营活动现金净流量/（本期到期债务本金＋现金利息支出）

分析：比率越高，企业偿付到期债务的能力越强。

现金偿债比率＝经营现金净流量/长期债务总额

分析：反映企业经营活动提供的现金偿还长期债务的能力。比率越高，能力越强。