第10章 项目的国民经济评估

国民经济评估与财务评估的区别
类别 评价角度 费用和效益的范 围 财务评估 从企业角度 根据项目的实际收支确定效 益与费用，只计算项目的直 接效果。 国民经济评估 从国家与社会角度 根据项目为社会提供的 产品和服务及所耗费的 有用资源计算项目的效 益与费用，包括直接效 果和间接效果，并不计 转移支付
评估价格
主要参数 地位
现行市价及趋势
行业财务基准收益率或设定 的折现率、投资回收期等 必须进行
影子价格
影子工资、影子汇率、 社会折现率等 认为有必要时才需进行
国民经济评估的主要工作
1.识别国民经济的费用与效益（“有无对比”方法） 2.测算和选取影子价格 3.编制国民经济评估报表 4.计算国民经济评估指标并进行方案比选
凡是增加社会资源的项目产出即为效益
项目的产出增加了最终产品，即社会资源，是对全 社会的贡献
• 关于间接(外部)费用和效益 在经济费用效益评价中, 着眼的范围——从全社会的利益出发 包括项目涉及的社会成员、组织或利益群体 考察：因项目而付出的代价，项目为他们作出的贡献 （一）间接效果必须满足的条件 1.相关条件:它们是项目对与本项目无直接关系的社会其他 利益群体或成员产生的影响; 2.不计价条件:上述影响无须计价和补偿(受损方已经得到项 目补偿的不再记为项目的间接费用) （二）有形间接费用和效益(P218) 可以直接或间接用货币计量的间接效果 （三）无形间接费用和效果 包括: 1.可以用其他非货币计量单位计量的 2.完全无法量化的
国外借款的还本付息
（1）评价国内投资效益： 还本付息视作费用 （2）评价全部投资效益 • 国外借款不限制用途：同国内资源一样，不视作费用 • 限制用途：无需做全投资的评价。
二、对转移支付的处理（不视做费用和效益）
• 转移支付是项目和社会实体间并不伴随有资源变动的 纯货币性质的转移。
它不影响社会最终产品的增减，不反映国民收入 的变化，表现为资源的支配劝或购买力在项目和社会 实体间的转移。
第一节 项目的国民经济评估概述
• 国民经济评估的含义 – 国民经济评估是从国民经济整体角度对建设项目经济 合理性所做的分析计算和比较工作，又称为宏观经济 效果分析。
它是以资源合理配置和国民经济最高增长为目标，用影子
价格、社会折现率等经济参数分析、计算项目对国民经济的净
贡献，考察判别项目经济合理性的重要手段，是项目经济评价 的核心部分和决策的主要依据。
• 项目经济评价一般包括国民经济评价和财务评价两部分。
国民经济评价是从国家（全社会）整体角度出发，采
用影子价格分析计算项目的全部费用和效益，考察项目对
国民经济的净贡献，评价项目的经济合理性。
财务评价是从项目的财务角度出发，采用财务价格分
析测算项目的财务支出和收入，考察项目的盈利能力和清
偿能力，评价项目的财务可行性。
上述项目具有的特征：
无法完全依于公共产品和外部 效果等因素的影响，无法对其进行市场定价。 2.市场价格虽然存在，但无法确切地反映投入物和产 出物的边际社会效益和成本，所以在竞争性市场上产品或 服务得到的收益无法充分反映它们产生的社会净效益.
国民经济评价的一般步骤
经济费用效益分析的理论基础是 新古典经济学有关资源优化配置 的理论。 从经济学角度看，经济活动的目 的是通过配置稀缺经济资源，用 用于生产产品和提供服务，尽可 能满足社会需要。 当经济体系功能发挥正常，社会消费的价值达到最大时就认为取 得了“经济效率”，达到了帕累托最优。 经济费用效益分析的主要目标——优化经济资源的配置 它研究的是项目投资的经济效率和对于国家经济资源的贡献和耗费 它关心项目所涉及的所有成员和群众的利益 它有助于设计和选择能够对一个国家的福利作出贡献的项目
（四）剔除转移支付的原则，转移支付代表购买力的转移 行为，接受转移支付的一方所获得的效益与付出方所产生 的费用相等，没有导致新增资源的发生，故在经济费用效 益分析中，税赋、补贴、借款与利息均属于转移支付，一 般不予考虑。 （五）乘数效果 指项目投入物由于利用剩余生产能力生产,所导致的 固定成本的节约（但一般在经济比较落后的地区应当考 虑），但只考虑一级乘数效应。
国民经济评价的一般步骤
• 直接进行国民经济评估的步骤
– 对于项目的各种投入物，应按照机会成本的原则或影子价格计算 其经济价值 – 计算项目产出物的经济价值 – 识别和计算项目的间接效益和费用 – 编制有关报表，并计算相应的评价指标
项目国民经济评估的内容
• 对项目的经济效益和费用的划分、识别进行鉴定分析与评 价 • 对计算费用和效益所采用的影子价格及其国家参数进行鉴 定分析与评价 • 对项目的经济效益和费用数值的调整进行分析与评价 • 对项目的国民经济评估报表进行分析与评价 • 进行国民经济效益指标的评价 • 进行项目不确定性与风险分析的评价 • 对方案经济效益比选的评价 • 综合评估与结论建议
项目国民经济评估的对象
从投资管理的角度分：
自然垄断项目 公共产品项目 具有明显外部效果项目 涉及国家战略性资源开发 和国家安全的项目 • 国家和地方政府参与投资 的或补贴减免税的项目 • • • • • 政府预算内投资项目 • 政府各项建设基金投资项 目 • 利用国际金融组织和国外 政府贷款，需要国家担保 的项目 • 法律法规规定的其他政府 性投资的建设项目 • 企业投资涉及国家安全等 需要政府核准的建设项目
历史沿革
• 20世纪30年代资本主义国家经济大萧条,以美国为首的国 家政府采取新政策和建设公共工程等措施,以加强国家宏观 调控的手段。 • 二战后，各国政府为重建和恢复国民经济，实现国家目标， 加大政府投资，增加公共福利设施和工程项目，提高了国 有化程度。 • 公共和福利项目以宏观经济效益与社会效益为主，单纯采 用企业（项目）盈利性分析无法满足要求。 • 以应运而生的凯恩斯理论为依据，在50年代，形成了社会 费用效益分析SCBA（social cost-benefit analysis)，成 为一种项目的宏观效益评价方法。
• 在财务评估基础上进行国民经济评估的步骤 1.对有关的费用和效益进行调整 （1）剔除已计入财务效益和费用中的转移支付，包括支付给国内银行的 借款利息、缴纳的各种税金及对项目的补贴等；剔除财务现金流量中的通货 膨胀因素，得到以实价表示的财务现金流量。 （2）识别和计算项目的间接费用和间接效益。 2.效益和费用数据的调整 （1）建设投资的调整。用影子价格、影子汇率逐项调整构成投资的各项 费用，剔除涨价预备费、税金、国内借款建设期利息等转移支付项目。 （2）流动资金的调整。P214 （3）调整经营费用。 （4）调整营业收入。 3.对有关经济效益指标的计算 4.对出口货替代进口项目指标的计算
（二）陈述偏好法(Sated Preference) 在连替代市场也难以找到的情况下，只能人为地创造 假想市场来衡量非市场物品的价值 陈述偏好法是通过调查问卷让人们自己说出对于非市 场物品的价值判断。 该法具有灵活能够预期未来的特征，在许多情况下， 它是唯一有效的方法。 如果缺乏设计良好的调查问卷和培训的调查人员，可 能产生许多潜在的误差。 意愿调查法(CVM)是陈述偏好法中最典型、常用的一种。 即在假想的市场情况下直接调查或询问人们的支付意 愿和补偿意愿，从而估计环境效益或资源保护，以及环境、 资源质量损失的经济价值。
视。
例如忽视或无视自然资本，视其“无价”，因此环境退化、资源 耗竭的损失在成本中得不到反映，这导致环境污染、生态恶化或社会 不公平、不和谐等弊端。
该“无价”是传统经济学和价值观的一个重大缺陷。 与现代经济发展不相适应
因此，对“无价”的非商品物质的估价，成为新的课题和研究的 热点。
（一）显示偏好法(Revealed Preference)
（六）分析项目对本国影响的原则 对本国以外的社会群体的影响，应当另外单独陈述。
（七）外部效果的识别是否妥当，应当进行评估。防止重 复和漏算。
非市场产品(物质或服务)的价值评估方法简介
对于市场产品，由于市场的交易形成市场价格，成为资源分配的 杠杆，人们也形成了商品价值观。 不能转化为商品的物质，由于社会不承认其价值存在，因而被忽
这使费用效益分析方法的应用更具意义。
1979年我国引进西方的项目可行性研究，包括经济费用效益评价方 法，纳入《方法与参数》（第一、二版），称为国民经济评价（分析）。 改革开放以后，为加强和完善宏观调控，建立社会主义市场经济， 经济费用效益评价被更充分的认识，2006年《方法与参数》（第三版）对 其有较多的明确和完善。 1.由于市场本身和不恰当的政府干预原因导致市场资源配置失灵财务价格 扭曲 不反映项目 产出的全部经济价值 成本中资源的全部消耗 2.该方法是政府 对公共项目评价的重要方法 干预投资活动的重要手段(审批、核准项目的重点：项目 的外部 效果、公共性方面) 3.经济费用效益分析的内容，符合科学发展观和全面协调可持续发展的的 要求。有利于建设资源节约型，环境友好型社会，推动经济又好又快发展。
费用和效益识别的原则和注意点
（一）按”有无对比”增量分析的原则和方法,作为新增效 果的依据(P219) （二）关联效果原则 指由于项目的建设和运行，在项目以外对相关联的社 会部门、利益群体等引起的关联效应。（不包括价格连锁 效果） （三）技术外溢效果 该效果反映项目引起的生产消费和社会福利的真实变 化，应当作为外部效果处理。 1.环境生态效果:用相关非市场产品价值评估方法计算货币 价值,或使用环保指标计量。 2.技术扩散和示范效果:指技术先进、管理水平高的项目对 新产业和社会带来的益处.(计量困难可定型描述)
第10章 项目的国民经济评估
资源稀缺是人类社会 面临的基本事实，一个国 家，无论其资源禀赋如何， 相对于人们日益增长的需 求来说，资源总是有限的 和稀缺的。
考虑如何把有限 的资源运用到对国民 经济贡献最大的项目 中去，寻求有限资源 的合理配置，才是解 决问题的有效途径。
• 由于现阶段，我国的市场经济体制不十分健全，产品（服 务）价格体系还不能真实反映其经济价值，且企业的利益 也不是完全与国家和社会的利益一致，项目的财务评估不 能全面反映项目对于国民经济的贡献和代价，故应对不能 由市场力量自行调节的行业投资项目进行国民经济评估即 经济费用效益分析。