基于商业银行视角的科技金融发展研究

基于商业银行视角的科技金融发展研究

作者：束兰根原二军

来源：《中国集体经济》2014年第11期

摘要：科技金融的重要性已被广泛认可，但是目前在科技金融发展中暴露出成效不显著、产品不丰富、模式不兼容等问题，这些问题成为阻碍其进一步发展的掣肘。文章从商业银行视角出发，研究了目前商业银行开展科技金融面临的问题，并结合传统信贷研究现状，提出了具有针对性的建议。

关键词：科技金融；商业银行；生命周期

科技金融作为建设创新型国家的重要战略部署，其重要性已被广泛关注。国家和各级地方政府围绕如何推动科技金融发展做了大量卓有成效的工作。商业银行作为金融市场的重要主体，承担着推动科技金融融合发展的历史使命。目前，国内商业银行通过组织架构创新、业务创新等做了大量探索，较好地助力了国内科技金融发展。但是，同时我们也要清醒的认识到，目前商业银行作为科技金融主要推动方在科技金融发展中作用仍未被彻底有效释放，科技金融的发展仍面临极大的障碍和阻力。商业银行如何创新转型，深耕科技金融领域沃土，是值得社会各方亟待解决的重要命题。

一、商业银行成为科技金融最核心的推动力

（一）传统信贷市场仍将长期扮演重要角色

我国的金融市场中，以银行贷款为代表的间接融资一直是企业融资的重要渠道。商业银行占据着全国80%的金融资产，是科技型企业融资的重要渠道。与此同时，由于我国历史上的体制机制等原因，商业银行的信贷投入仍然将会是支持科技金融发展的重要渠道之一，是促进科技金融发展的主导者。

（二）外围环境倒逼传统商业银行审视革新自身业务发展模式

国际金融危机爆发以来，伴随着监管力度的逐渐加强，商业银行的经营成本也在逐渐提升，传统的依赖存贷利差的盈利模式也难以为继。商业银行需要充分认识自身的问题并努力解决，加大科技创新力度。在产品、业务、组织结构、管理方式等方面进行创新，深挖科技金融潜力，做深做透科技金融。优化资产结构，带动中间业务发展，为商业银行带来新的利润增长点。

二、商业银行支持科技金融发展面临的主要问题

由于商业银行本身对金融创新的认识不充分、创新动力不足、层次不高，同时这部分极少数的创新产品大多属于短期产品，与科技型企业的成长期限结构不相匹配，在科技型企业发展的前期难以大规模介入，产品同质化现象严重。

（一）科技金融信贷规模增长缓慢

以中农工建交五大行为代表的银行体系占有绝大多数的存款和市场份额，其竞争也主要集中于一些大型的优质客户资源的竞争，对急需资金用于产品研发、市场推广及管理提升的科技型企业的关注度并不大。加之科技型企业自身条件又相对较弱，企业规模小、品牌知名度低，因此难以获得银行贷款。

（二）科技型中小企业特征不适合传统信贷模式

根据国家宏观政策导向来看，贷款及其他社会资金主要流向了国家基础建设及大型国有企业，中小企业没有被列为贷款重点扶持对象。科技型中小企业却普遍存在轻资产、无抵押、无担保、小规模、弱实力等负面特点，因此商业银行在资源配置过程中也不会予以重视。即使有些银行为了政策的需要为科技型企业提供了贷款，也主要是成熟期和成长期的一些科技企业，真正为初创期的科技企业提供的贷款少之又少。

（三）科技金融创新产品无法满足现实需求

整体而言，我国目前金融创新的整体活跃度有待提升，金融创新产品还是比较少的，与国外发达资本市场孕育下的金融创新产品相比还是存在一定的滞后性的。特别是对于科技型企业的知识产权质押等风险较大的创新业务，商业银行的态度是十分谨慎的，甚至不愿参与。

三、商业银行创新转型支持科技金融跨越发展

正确认识科技型企业融资难问题并通过相应的制度安排积极调动商业银行信贷投入的积极性，正确地将信贷资源投入科技型企业将成为化解科技型企业融资难题的关键。同时，商业银行可以通过整合其他科技金融的参与者，以科技金融资源集成商的角色联合其他参与者共同推动科技金融的整体发展。

（一）转变经营观念，发挥贷款杠杆效用

1. 降低科技型企业融资门槛

商业银行之所以不愿意将资金贷给初创期的科技型企业的重要原因之一就是因为它们身上所承载的较高的风险。通过为它们设计一套专属的风险评估体系和资信评估体系，将企业成长的收益加入贷款的定价模型中，降低初创期企业的融资门槛，提升企业贷款的可行性将是未来商业银行发展的方向。

2. 适当提升贷款质量容忍度

适当提升商业银行的不良贷款容忍度，需要商业银行严格按照银监会要求的四单原则（小企业专营机构单列信贷计划、单独配置人力和财力资源、单独客户认定与信贷评审、单组会计核算）加大对科技型企业的资源配置力度，并且根据科技型企业的特点设计贷款模式、产品和服务模式，加强对新型融资模式以及信贷产品的研究，通过金融创新来平衡科技型企业较高的风险预期。

3. 创新还款来源

银行贷款的第一还款来源应该是企业日常生产经营所产生的现金流，而非抵押物变现后的现金流，再加上科技型企业自身特殊的商业模式和发展路径，银行在对企业授信时应该加强的是对还款来源的审核，降低对抵押物的要求。以较强的风险评估和控制手段加上专业的风控人才降低对科技型企业授信的违约风险，将审核的重心放在企业能否在贷款到期时获得足够的现金流而非抵押物的变现上。

（二）加快转型步伐，创新盈利模式

1. 提升贷款审批效率

针对科技型企业贷款笔数多、金额小、期限短、手续繁、流程长、限制多、户数多、效率低等特点，商业银行可使用其自身的历史数据建立专门用于评估科技型企业信贷风险的风险评估模型，用符合科技型企业特点的评判标准为科技型企业的贷款设计绿色通道，优化贷款的全流程。

2. 设计专属风险估系统

银行在对所有企业的贷款中都需要以其信用、资产、规模等要素进行风险评级，借助真实可靠的财务报表对长短期偿债能力、现金流的产生能力、盈利能力等指标进行计算后评定借款人的资信等级。对于科技型企业而言，在风险评估的过程中使用与一般企业相同的各项财务指标显然是不合适的，因此需要银行根据科技型企业的个性化情况量身定做其财务评价体系，提高风险判断的准确性，科技型企业各生命周期的主要特征及风险如表1所示。

首先，针对科技型企业所处的不同生命周期和所在的不同行业，建立一支分行业分阶段的专业风险分析团队，通过经验分析、有效识别和防范风险，提出切实可行的风险防控措施。其次，商业银行可以借助创业投资的力量进行风险甄别，强化风险管理，积极与创业投资已经介入的企业开展合作以降低风险。

3.持续探索硅谷银行创业投资模式的中国化