关于供应链金融应用研究
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整个供应链财务 费用成 本最低 。供 应链企 业可 以联合 银行
是针对链 式专业化 的各 利益 相关 者 ， 将供 应链服务嵌
入产业链 ； 二是将产业链上的上下游企业 商流 、 物流 、 信 息流互联 ，
１ ５ ６
等金融机构给中小 型成长企 业提 供各类金 融产 品 以降低采 购成本 ， 降低供应源的风险／ 减少供应 中断 ， 延 长对供应商 的
约定发运货物 ， 货 物到达后 设定地 质押 ， 作 为银行 授信 的担
借 助互联 网技术 ， 以供应链 管理作 为竞争 手段 ， 以提供
金 融 服 务作 为利 润 主要 来 源 ， 形 成 互联 网 ＋核 心 企 业 ＋金 融
相互融合 的综合运营模式 。
互 联 网 金融 利 用 产 业 集 群 的 分 工 ， 专业化 的链 式服务 ，
Ｆ Ｉ Ｎ Ａ ＮＣ Ｅ＆Ｅ Ｃ ＯＮ ＯＭ Ｙ 金 融 经 济
Байду номын сангаас
关于供应链金融应用研究
李 晓 鹏
（ 南开大 学 ， 天津
摘要 ： 供 应 链 金 融是 指 银 行 将 核 心 企 业 和 上 下 端 中 小微
３ ０ ０ ０ ０ ０ ）
实现数据信息化 ； 三是通过战略合 作 ， 构 建产融 生态 圈 ， 形 成产融 结合 的
功 能 网链 结 构 。
供应链 金融是指银行 向关 键企业提供融 资和其他结算 、 理财服 务 ， 同时 向关键企业 的上下游单位提供贷款 或者预付 款代付及存货融资服务 。即银行将核心企业和上下游企 业联 系在一起提供灵活运用 的金融产品和服务的一种融资模式 。
二、 供 应 链 金 融 运 营 方式
借助供应链金融平 台作为与银行 （ 或其他金融 机构 ） 合 作的主体提供普通类仓单质押金融服务 ； 鉴于仓单 具有有价 证券性质 ， 出具仓单的库管方或第三 方物流公 司需要 具有 良
好信用 ， 因此供应链金融平台对 接人 的物流企业需 要有严格
的约束 ； 必须在仓单上 设置 出质背 书； 与仓 储企业 签订 协议
借助互联 网 ， 实现 业务流程 化 ， 流 程模块 化 ， 模块 数据化 ， 让 保 。第三方担保提货是先付款后发货授信货产 品的变种 ， 该
企业与企业 连接 ， 实现 信息互 联互通 ， 从 而形成 多方共 赢 的
共享式经济 。
产 品又被称为“ 卖方担保买方信贷模式” 。
（ ３ ） 应 收账 款 类 产 品
新， 以供应链金融的平台优势为无法依 靠 自身力量获得 融资
的中小微企业解决资金难题 ， 推动该类企业快速发展 。
ｌ 、 运 营 方 式
预付款类产品主要是为买方（ 包括分销商） 提供的产 品 ， 主要包括先付款后发货授信和第 三方担保预先提货授信 。 先付款后发货授信是存货 融资的升级 ， 它指采购方 或者 分销商从银行取得授信 ， 在缴纳一 定 比例保证 金的前 提下 ， 向卖方支付全额货款 ； 卖方按照购销合 同以及 合作协议 书的
良性互 动关 系， 解决利 益相关环 节 中小型成 长企业 融资难 、 贵、 慢 的问题 。 ４ 、 产品应用 （ １ ） 库存产 品 库存产 品主要分为 固定状态的抵质押授信 ， 流动状 态抵
企业联 系并提供 创新金 融 产品和服务 的一 种融 资模 式 。通
过融资创新 ， 依 靠核 心企业信用为无法依 靠 自身力量获得融
２ 、 客户群体
应收账款类 产 品 主要包 括应 收账 款债 权 质 押 、 国 内保
在发展过程 中， 面临融资难 、 融 资贵、 融资慢 的 中小型成
长企业 。 ３ 、 实 现 方 式
一
理、 出１ ３保理 、 买方付息票据贴现 、 商业承兑汇票保贴等 。 综上 ， 通过实施供应链 环节利益 相关 的企业资金筹 措和 现金流的统筹安排 ， 合 理分配 各个节 点 的流 动性 ， 从而 实现
中约定 ， 仓储企业对贷 款企业 留置权 的行使 ， 以质 押权 作为 优先。 （ ２ ） 预付款类产品
以现代服务产业为主导的供应 链产业发展迅 猛 ， 通 过服
务 升级 、 价值整合 、 平 台融合等方 式发现新 的突破 口。供应
链企业 以中小微 企业 的需 求 为核心 和 出发点 ， 通过 融资 创
一
、
供 应 链 金 融 定 义
种 。现 以最为常见 的普通仓单质押授信进行分析 。 普 通类仓单 质押授信是 指根据库 管方或其 他第三 方物 流公 司提供 的非期货交割用仓单作为质押物 ， 并对仓单 做出
质背书 ， 银行 （ 或者其他金融机构 ） 提供融资的一种供应链 金
融产品。
供应链 ， 是基于 对信息 流、 物 流、 资金流 的控 制 ， 将 供应 商、 制造商 、 分销 商、 零 售商 ， 直到最终 用户连成 一个整体 的
资 的 中 小微 企 业 解 决 资金 难题 ， 推 动 该 类 企 业 快 速 发 展 。本 文 主 要 结 合 产 业 互 联 网背景 ， 对 供 应 链 金 融 应 用 方 面 进 行 研
究， 并提 出风 险控 制 措 施 。
关键词 ： 供应链金 融； 运营方式； 风 险控 制
质押授信 ， 统一标 准仓 单质押授信和普通 类仓单质押授 信四
１ 、 供应链金融 风险类别 （ １ ） 资信风 险
客户实施结构控制 ， 重点把握六个要素 ， 包括业务 是否真实 、 收入可否 自尝 、 管理垂直是否可控 、 业务数据化是否可 信、 交 易主体是否准入可行 、 前 中后平 台全流程 管理是 否可靠 ； 对 高信用客户 主要通过信用控制。 通过建立 “ 四个 一” 风险缓 释机 制， 有效缓解金融机构贷 款风险 ， 从 而有效解决 中小型成长企业融资难 、 融资贵 、 融资
账期／ 增加 应收账款 平均 支付 天数 ； 同时也可 以给中小型 成
长企业 的供应商提供金融产 品以降低 应收账款 回收天数 ， 改 善经 营的连续性 ， 获得低成本的贸易融资 。
三、 供 应 链 金 融 风 险 防 范
供应链金融上下游企业信用关 系是否稳定 、 从业人员是 否专业化程度高 ， 也会影 响供应链金融业务的正常开展 。 ３ 、 供应链金融风险控制 为确保供应链金融风险可控 ， 对 中小 型企业 中的交易 型
是针对链 式专业化 的各 利益 相关 者 ， 将供 应链服务嵌
入产业链 ； 二是将产业链上的上下游企业 商流 、 物流 、 信 息流互联 ，
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等金融机构给中小 型成长企 业提 供各类金 融产 品 以降低采 购成本 ， 降低供应源的风险／ 减少供应 中断 ， 延 长对供应商 的
约定发运货物 ， 货 物到达后 设定地 质押 ， 作 为银行 授信 的担
借 助互联 网技术 ， 以供应链 管理作 为竞争 手段 ， 以提供
金 融 服 务作 为利 润 主要 来 源 ， 形 成 互联 网 ＋核 心 企 业 ＋金 融
相互融合 的综合运营模式 。
互 联 网 金融 利 用 产 业 集 群 的 分 工 ， 专业化 的链 式服务 ，
Ｆ Ｉ Ｎ Ａ ＮＣ Ｅ＆Ｅ Ｃ ＯＮ ＯＭ Ｙ 金 融 经 济
Байду номын сангаас
关于供应链金融应用研究
李 晓 鹏
（ 南开大 学 ， 天津
摘要 ： 供 应 链 金 融是 指 银 行 将 核 心 企 业 和 上 下 端 中 小微
３ ０ ０ ０ ０ ０ ）
实现数据信息化 ； 三是通过战略合 作 ， 构 建产融 生态 圈 ， 形 成产融 结合 的
功 能 网链 结 构 。
供应链 金融是指银行 向关 键企业提供融 资和其他结算 、 理财服 务 ， 同时 向关键企业 的上下游单位提供贷款 或者预付 款代付及存货融资服务 。即银行将核心企业和上下游企 业联 系在一起提供灵活运用 的金融产品和服务的一种融资模式 。
二、 供 应 链 金 融 运 营 方式
借助供应链金融平 台作为与银行 （ 或其他金融 机构 ） 合 作的主体提供普通类仓单质押金融服务 ； 鉴于仓单 具有有价 证券性质 ， 出具仓单的库管方或第三 方物流公 司需要 具有 良
好信用 ， 因此供应链金融平台对 接人 的物流企业需 要有严格
的约束 ； 必须在仓单上 设置 出质背 书； 与仓 储企业 签订 协议
借助互联 网 ， 实现 业务流程 化 ， 流 程模块 化 ， 模块 数据化 ， 让 保 。第三方担保提货是先付款后发货授信货产 品的变种 ， 该
企业与企业 连接 ， 实现 信息互 联互通 ， 从 而形成 多方共 赢 的
共享式经济 。
产 品又被称为“ 卖方担保买方信贷模式” 。
（ ３ ） 应 收账 款 类 产 品
新， 以供应链金融的平台优势为无法依 靠 自身力量获得 融资
的中小微企业解决资金难题 ， 推动该类企业快速发展 。
ｌ 、 运 营 方 式
预付款类产品主要是为买方（ 包括分销商） 提供的产 品 ， 主要包括先付款后发货授信和第 三方担保预先提货授信 。 先付款后发货授信是存货 融资的升级 ， 它指采购方 或者 分销商从银行取得授信 ， 在缴纳一 定 比例保证 金的前 提下 ， 向卖方支付全额货款 ； 卖方按照购销合 同以及 合作协议 书的
良性互 动关 系， 解决利 益相关环 节 中小型成 长企业 融资难 、 贵、 慢 的问题 。 ４ 、 产品应用 （ １ ） 库存产 品 库存产 品主要分为 固定状态的抵质押授信 ， 流动状 态抵
企业联 系并提供 创新金 融 产品和服务 的一 种融 资模 式 。通
过融资创新 ， 依 靠核 心企业信用为无法依 靠 自身力量获得融
２ 、 客户群体
应收账款类 产 品 主要包 括应 收账 款债 权 质 押 、 国 内保
在发展过程 中， 面临融资难 、 融 资贵、 融资慢 的 中小型成
长企业 。 ３ 、 实 现 方 式
一
理、 出１ ３保理 、 买方付息票据贴现 、 商业承兑汇票保贴等 。 综上 ， 通过实施供应链 环节利益 相关 的企业资金筹 措和 现金流的统筹安排 ， 合 理分配 各个节 点 的流 动性 ， 从而 实现
中约定 ， 仓储企业对贷 款企业 留置权 的行使 ， 以质 押权 作为 优先。 （ ２ ） 预付款类产品
以现代服务产业为主导的供应 链产业发展迅 猛 ， 通 过服
务 升级 、 价值整合 、 平 台融合等方 式发现新 的突破 口。供应
链企业 以中小微 企业 的需 求 为核心 和 出发点 ， 通过 融资 创
一
、
供 应 链 金 融 定 义
种 。现 以最为常见 的普通仓单质押授信进行分析 。 普 通类仓单 质押授信是 指根据库 管方或其 他第三 方物 流公 司提供 的非期货交割用仓单作为质押物 ， 并对仓单 做出
质背书 ， 银行 （ 或者其他金融机构 ） 提供融资的一种供应链 金
融产品。
供应链 ， 是基于 对信息 流、 物 流、 资金流 的控 制 ， 将 供应 商、 制造商 、 分销 商、 零 售商 ， 直到最终 用户连成 一个整体 的
资 的 中 小微 企 业 解 决 资金 难题 ， 推 动 该 类 企 业 快 速 发 展 。本 文 主 要 结 合 产 业 互 联 网背景 ， 对 供 应 链 金 融 应 用 方 面 进 行 研
究， 并提 出风 险控 制 措 施 。
关键词 ： 供应链金 融； 运营方式； 风 险控 制
质押授信 ， 统一标 准仓 单质押授信和普通 类仓单质押授 信四
１ 、 供应链金融 风险类别 （ １ ） 资信风 险
客户实施结构控制 ， 重点把握六个要素 ， 包括业务 是否真实 、 收入可否 自尝 、 管理垂直是否可控 、 业务数据化是否可 信、 交 易主体是否准入可行 、 前 中后平 台全流程 管理是 否可靠 ； 对 高信用客户 主要通过信用控制。 通过建立 “ 四个 一” 风险缓 释机 制， 有效缓解金融机构贷 款风险 ， 从 而有效解决 中小型成长企业融资难 、 融资贵 、 融资
账期／ 增加 应收账款 平均 支付 天数 ； 同时也可 以给中小型 成
长企业 的供应商提供金融产 品以降低 应收账款 回收天数 ， 改 善经 营的连续性 ， 获得低成本的贸易融资 。
三、 供 应 链 金 融 风 险 防 范
供应链金融上下游企业信用关 系是否稳定 、 从业人员是 否专业化程度高 ， 也会影 响供应链金融业务的正常开展 。 ３ 、 供应链金融风险控制 为确保供应链金融风险可控 ， 对 中小 型企业 中的交易 型