《金融学》第1章金融与金融学
国开《金融学》形考作业1-15章节任务答案
国开《金融学》形考作业1-15章节任务答案【第1周】第一章经济主体的财务活动与金融一、单选题（每题6分，共5道）1、居民进行储蓄与投资的前提是( )。
A、货币收入B、货币支出C、货币盈余D、赤字正确答案是：货币盈余2、在市场经济条件下，发行（）是财政最常用、最普遍的筹措资金方式。
A、政府债券B、公司债权C、商业票据D、股票正确答案是：政府债券3、现代金融体系建立的基础是( )。
A、现代货币制度B、现代信用制度C、现代企业管理制度D、A和B正确答案是：A和B4、各经济部门的金融活动及其彼此间的平衡关系可以通过( )来反映。
A、资产负债表B、金融机构信贷结构表C、资金流量表D、现金流量表正确答案是：资金流量表5、采取独资、合资或合作等方式在国外建立新企业的“绿地投资”属于（）投资。
A、国际间接投资B、国际直接投资C、国际金融投资D、国际结算正确答案是：国际直接投资6、发行股票属于（）融资。
A、外源融资B、内源融资C、债务融资D、债权融资正确答案是：外源融资7、居民的赤字可以通过以下哪种方式弥补( )。
A、购买债券B、消费贷款C、发行股票D、购买保险正确答案是：消费贷款8、（）属于贸易融资的行为。
A、信用证B、公司债权C、购买外国企业债券D、股票正确答案是：信用证9、现代社会中，不同的经济部门之间有的总体是盈余的，有的总体是赤字的，他们之间主要通过( )活动来实现平衡。
A、金融B、财政C、救济D、调整消费正确答案是：金融10、从整体上看，（）是最大的金融盈余部门。
A、企业B、金融机构资C、政府D、居民正确答案是：居民二、多选题（每题8分，共5道）1、企业财务活动与金融体系的关系体现在( )。
A、企业是金融机构的服务对象B、企业是金融市场的最主要的参与者C、企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响D、企业是金融市场最主要的资金提供者E、企业是金融市场监管体系重要的组成部分正确答案是：企业是金融机构的服务对象, 企业是金融市场的最主要的参与者, 企业财务活动对宏观金融总量与结构具有决定性影响2、以下反映居民部门参与金融活动的是（）。
金融经济学第一章-引论
货币经济学与金融经济学
2. 解决的核心问题 货币经济学：货币资产的价格： 利率、汇率决定机制及定价 金融经济学：金融资产的价格：资产定价机制及其定价
3. 分析方法 货币经济学：基于宏观经济总量运行结果的市场均衡分析 金融经济学：基于微观经济主体决策行为结果的市场均衡 分析
Oskar Morgenstern (1902-1977)
2.2 现代金融经济学
1952年马科维兹（Markowtz）在JF上发表了题为 《投资组合的选择》，标志着现代金融理论的开端， 也称为“华尔街第一次革命”。
同年亚塞•罗伊在《计量经济学杂志》上发表了《安 全第一与资产持有》，同样解决了马科维兹的投资组 合选择问题。
二、什么是金融经济学？（续）
货币经济学
vs.
金融经济学
货币/ 信用 创造与控制
国际 金融学
货币 银行学
时间/ 风险 优化配置收益
公司 财务
投资学 (资本市场)
中央银行
商业银行
非银行金融机构
和工商企业
货币调控
提供流动性
货币经济学与金融经济学
1. 研究对象 货币经济学：货币的功能、形式、货币制度、
货币供给与需求 金融经济学：经济主体的跨期资源配置：
国际 金融市场
公司财务
资本市场 (投资学)
金融经济学
三、金融经济学与金融学其他课程关系
为什么要学习金融经济学？
理论金融经济学是代表人类对金融领域 的最为“理性”的认识。它赋予我们对金融 现实进行理性思考的基本框架，并且构成金 融工程的理论基础和方法论基础。因此，为 了深入揭示金融现实的本质，这样的理论框 架是绝对必要的。但是，由于金融现实无比 复杂，这样的理论框架直到半个世纪以前才 开始逐步成形，并且在这一框架中能揭示的 金融的本质仍然相当有限。因此，人们还需 要通过许多其他的手段来认识金融。
《金融学概论》第一章金融概述-精品文档
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第一章 金融概述
4．金融领域覆盖范围
按照联合国统计署有关“金融及相关服务”这一项统计口径，其覆盖
面大致为： （1）金融中介服务，包括中央银行服务、存贷业务和银行中介业务的 服务。 （2）投资银行服务。 （3）非强制性的保险和养老金服务、再保险服务。 （4）房地产、租借、租赁等服务。 （5）为以上各项服务的种种金融中介服务。
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第一章 金融概述
二、金融的构成要素
作为国民经济的重要组成部分，金融的构成要素包括以下几个 方面： 1．金融的对象是货币 货币是与商品经济相联系的经济范畴。货币的出现使原始的物 物交换过渡到以货币为媒介的商品交换。社会生活中的货币流通构 成了金融的最基本的内容。 2．金融的方式是信用 信用是以偿还和付息为条件的借贷行为。没有信用关系就没有 现代商品经济的货币资金融通。同时，信用交易需要借助于一定的 信用工具（金融工具）来建立和转移信用关系。
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第一章 金融概述
5．金融活动的场所是金融市场
金融市场是指资金供给者和资金需求者双方通过信用工具进行交易而融 通资金的市场，广而言之，金融市场是实现货币借贷和资金融通、办理各种
票据和有价证券交易的市场。资金融通一般分为直接融资和间接融资两种。
直接融资是资金供求双方直接进行资金融通的活动，也就是资金需求者直接 通过金融市场向社会上有资金盈余的机构和个人筹资；与此对应，间接融资
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第一章 金融概述
3．金融活动涵盖了所有经济活动主体
经济活动的主体包括个人、企业和政府部门。各类经济主体无不卷
(完整版)金融学第一章金融体系习题附答案
(完整版)金融学第一章金融体系习题附答案第一章金融体系概述一、挑选题1、直截了当融资的优点是：。
A．投资者承担较小的投资风险 B．容易实现资金供求期限和数量的匹配C．有利于落低信息成本和合约成本 D．能够节省交易成本2、直截了当融资的缺点包括等。
①投资者需要花费大量的搜集信息、分析信息的时刻和成本②投资者要承担较大的投资风险③别利于经过分散化来落低金融风险④融资的门槛比较高A．①②③④ B.①③④ C.②③④ D.①②③3、金融机构可经过来筹集资金。
①发行存单②提供贷款③发行债券④发行股票A．①②③ B.①③④ C．①②④ D.①②③④4、以下阐述正确的是。
①金融市场是金融资产交易的场所②金融市场是金融资产的供求关系、交易活动和组织治理等活动的总和③金融市场的发育程度直截了当妨碍金融体系功能的发挥④金融市场为有形市场A．②③④ B.①③④ C．①②③ D.①②④5、金融创新包括等在内的创新。
①金融工具②金融市场③金融制度④金融机构A．①②③ B.①③④ C．②③④ D.①②③④6、的金融创新对传统的金融市场和体制带来巨大冲击。
A．20世纪50年代 B．离岸金融市场—欧洲货币市场的建立C．18世纪英国中央银行制度的建立 D．20世纪70年代别断涌现7、当代金融创新的直截了当导因是。
①国际资本的加速流淌②世界范围的放松金融管制③国际债务危机的爆发和妨碍④电子计算机技术和网络技术在金融领域的广泛应用A．①②③④ B.②④ C．②③④ D.①③④8、以下哪一选项别是金融创新所能产生的积极作用？A．金融创新扩大了金融机构的资金来源渠道，扩大了金融服务业务领域 B．有利于发挥利率杠杆在调节金融资源配置中的作用C．能落低金融系统的风险D．有利于世界金融和经济的深化进展9、金融市场创新别包括：A．市场种类的创新 B．市场组织形式的创新C．市场制度的创新 D．汇率制度的创新10、金融工具的创新具体包括：①时刻衍生②功能衍生③种类衍生④复合衍生A．①②③④ B．以上都别是 C．①②④ D．②③④11、以下对金融资产的描述别正确的是A．市场价值稳定 B．是一种无形资产C．是一种将来收益的索取权 D．市场价值受市场供求状况妨碍二、推断题1、在现代经济条件下，资金的流淌要紧是经过金融体系来实现的。
《金融学》考研博迪第2版重点讲义
《金融学》考研博迪第2版重点讲义博迪《金融学》（第2版）笔记（修订版）第1章金融学1.1复习笔记【知识框架】【考点难点归纳】考点一：对金融学进行界定1金融金融是货币流通、信用活动及与之相关的经济行为的总称。
简言之，就是货币资金的融通。
一般是指以银行、证券市场等为中心的货币流通和信用调节活动，包括货币的发行和流通、存款的吸收和提取、贷款的发放和收回、国内外汇兑往来、有价证券的发行和流通、保险、信托、抵押、典当以及各种金融衍生工具交易等。
按金融中介机构是否充当资金转移的媒介，金融可以分为直接金融（direct finance）和间接金融（indirect finance）。
2金融学金融学是一项针对人们怎样跨期配置稀缺资源的研究。
金融决策区别于其他资源配置决策的两项特征是：①金融决策的成本和收益是跨期分摊的；②无论是决策者还是其他人，通常都无法预先确知金融决策的成本和收益。
金融学是主要研究货币领域的理论及货币资源的配置与选择、货币与经济的关系及货币对经济的影响、现代银行体系的理论和经营活动的经济学科，是当代经济学的一个相对独立而又极为重要的分支。
金融学所涵盖的内容极为丰富，诸如货币原理、货币信用与利息原理、金融市场与银行体系、储蓄与投资、保险、信托、证券交易、货币理论、货币政策、汇率及国际金融等。
3金融体系金融体系是金融市场与金融机构的集合，这些集合被用于金融合同的订立以及资产和风险的交换。
金融体系是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机体，包括股票、债券和其他金融工具的市场、金融中介（如银行和保险公司）、金融服务公司（如金融咨询公司）以及监控管理所有这些单位的管理机构等。
研究金融体系如何发展演变是金融学科的重要方面。
4金融理论金融理论由一系列概念和数量化模型组成。
概念帮助人们思考如何在时间上配置资源；数量化模型用于估价替代方案、制定决策和执行决策。
各个层次的决策都采用同样的基本概念和数量化模型。
0《金融学》(第二版)第1-15章答案
第一章思考题A、B、C详解1.1 答案详解：A金银作为自然的产物，其只有在人类社会出现之后才作为货币，因此金银天然不是货币，B选项错误。
货币的本质是一般等价物，贝壳、铜在历史上都曾经做过货币，因此C选项错误。
金银只有在作为货币使用时才能作为一般等价物。
D选项也错误。
综合，A说法正确。
1.2 答案详解：A纸币是由国家发行的、强制使用的货币符号。
纸币的发行数量、面值等等都是由国家决定的，体现着一个国家的货币政策。
但是，货币的购买力不是由国家或者法律决定的，而是由货币发行数量和经济发展状况决定的。
如果生产力水平不变，社会生产出的总的商品数量不变，而流通中的货币数量为原来的两倍，那么商品的价格也会变成原来的两倍，此时每种面值的货币只代表原来一半的价值。
因此选A。
1.3 答案详解：ACDF在商品交换过程中，价值形式的发展经历的四个阶段有简单的价值形式、扩大的价值形式、相对价值形式、一般价值形式。
参见第一章第一节有关内容1.4 答案详解：银行券指由银行发行的以信用作为保证的可以兑现的银行票据，是以银行信用为担保所产生的一种信用工具银行券有其自身的发展历程。
开始时为安全的缘故，一些人将金银交由从事货币兑换业务的商铺保存，商铺则给客户开出相应收据，并承诺随时提取原有数量的金银；后来，由于交易和支付日益频繁，人们可以使用保管凭条进行直接收付，这就是银行券的雏形。
随着商业信用的不断扩大和发展，商业票据的运用范围日益广泛，但持票人只能到期才能兑现自己所持有的商业票据。
为了解决持票人临时需要资金的问题，银行进行金融创新，开展贴现业务，并且当银行的现款不足以支付持票人时，银行可以使用自己发行的银行券来支付。
1.5 答案详解：当货币在生活中日益重要时，一般说来，作为货币的商品有如下四个基本特征：一是价值比较高，这样可用较少的媒介完成较大量的商品交换；二是易于分割，一方面分割之后不会减少它的价值，另一方面分割成本较低，以便于同价值高低不等的商品交换；三是易于保存，即在保存过程中不会损失价值，费用很低；四是便于携带，以利于扩大化的商品交易。
博迪《金融学》第2版课后习题及详解(金融学)【圣才出品】
博迪《金融学》第2版课后习题及详解第1章金融学一、概念题1．金融学（finance）答：金融学是一项针对人们怎样跨期配置稀缺资源的研究。
其主要研究货币领域的理论及货币资本资源的配置与选择、货币与经济的关系及货币对经济的影响、现代银行体系的理论和经营活动的经济学科，是当代经济学的一个相对独立而又极为重要的分支。
金融学所涵盖的内容极为丰富，诸如货币原理、货币信用与利息原理、金融市场与银行体系、储蓄与投资、保险、信托、证券交易、货币理论、货币政策、汇率及国际金融等。
2．金融体系（financial system）答：金融体系是金融市场以及其他金融机构的集合，这些集合被用于金融合同的订立以及资产和风险的交换。
金融体系是由连接资金盈余者和资金短缺者的一系列金融中介机构和金融市场共同构成的一个有机体，包括股票、债券和其他金融工具的市场、金融中介（如银行和保险公司）、金融服务公司（如金融咨询公司）以及监控管理所有这些单位的管理机构等。
研究金融体系如何发展演变是金融学科的重要方面。
3．资产（assets）答：资产是指个人、公司或者组织拥有的具有商业或交换价值的任何物品，它能在未来产生经济利益，资产有三个非常重要的特征：①能在未来产生经济利益；②由实体控制；③由过去发生的事项或交易产生。
在国民账户体系中，资产是指经济资产，即所有者能对其行使所有权，并在持有或使用期间可以从中获得经济利益的资源或实体。
资产可分为金融资产和非金融资产两大类。
金融资产是指以价值形态或以金融工具形式存在的资产，它包括金融债权以及货币黄金和特别提款权。
非金融资产是指非金融性的资产，它包括生产资产和非生产资产。
在企业财务会计中，资产是指由过去的交易和事项所形成的，并由企业拥有或控制，预期会给企业带来经济利益的资源。
按流动性可分为流动资产和非流动资产两大类。
流动资产是指企业可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。
非流动资产是指不能在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。
《金融学》目录
《金融学》目录第一章金融概述11 金融的定义与范畴12 金融在现代经济中的作用13 金融体系的构成要素第二章货币与货币制度21 货币的起源与发展22 货币的职能23 货币的形态演变24 货币制度的类型与构成要素25 国际货币体系第三章信用与利息31 信用的含义与形式32 信用工具33 利息与利率的概念34 利率的决定因素与作用35 利率的计算方法第四章金融市场41 金融市场的分类与功能42 货币市场43 资本市场44 金融衍生工具市场45 金融市场的监管第五章金融机构51 金融机构体系的构成52 商业银行53 中央银行54 政策性银行55 非银行金融机构第六章商业银行的业务61 负债业务62 资产业务63 中间业务64 商业银行的风险管理第七章中央银行与货币政策71 中央银行的职能与地位72 货币政策的目标与工具73 货币政策的传导机制74 货币政策的效果评估第八章国际金融81 外汇与汇率82 汇率的决定与影响因素83 国际收支84 国际储备85 国际金融市场与国际资本流动第九章金融风险管理91 金融风险的类型与特征92 金融风险的识别与评估93 金融风险的防范与控制94 金融监管与金融稳定第十章金融创新与金融发展101 金融创新的含义与动力102 金融创新的主要内容与影响103 金融发展的理论与实践104 金融发展与经济增长的关系第十一章金融与科技111 科技对金融的影响112 金融科技的应用领域113 金融科技带来的挑战与机遇第十二章行为金融学121 行为金融学的基本概念122 投资者的心理与行为偏差123 行为金融学在投资决策中的应用第十三章金融伦理与社会责任131 金融伦理的内涵与原则132 金融机构的社会责任133 金融伦理与社会责任的实践案例。
李健《金融学》课后习题详解-第一章至第十一章(圣才出品)
第二部分课后习题及详解第1章生活中的金融：从经济主体的财务活动谈起1．如何理解金融源于社会经济生活？答：金融在人们的经济活动和日常生活中随处可见，各经济主体的生产、经营、消费、支付等活动都需要用货币来支付；一些经济主体有资金盈余，他们需要把资金存放银行或投资等，而另一些经济主体存在资金短缺，他们需要通过各种方式融入资金。
与之相适应，有专门的机构发行货币，提供各种金融产品和服务；有专门的市场融通资金和交易金融产品；有专设的机构进行管理和监督，由此形成金融体系。
可见，金融源于生活，融入日常经济活动之中。
2．如何理解四部门之间的经济金融活动以及开放经济下国内外各部门的经济金融活动？答：（1）封闭经济由居民（亦称“住户”）、非金融企业、金融机构与政府这四大经济部门组成，各经济部门内部及不同的经济部门之间不断地发生着各种各样的经济活动，并引起错综复杂的资金活动。
如果不考虑同一个经济部门内部不同主体之间的经济活动，单是考察部门之间的经济活动与资金流动，可以发现所有的经济部门都无法独立、封闭地生存。
同时，居民、非金融企业、政府三个部门都不可避免地与金融机构发生关系。
居民需要把节余的资金存放银行、投资证券或购买保险等，也需要在资金不足时向银行申请贷款（如住房按揭贷款）；非金融企业需要通过银行、进行资金结算，办理存款、贷款、信托、租赁等业务，或在证券市场通过股票、债券等工具融入资金等；政府也需要通过银行来实现资金调度、划拨，其银行账户会形成一定的存款，同时需要在证券市场上发行政府债券进行融资等。
（2）对于开放经济而言，本国各经济部门不可避免地与国外经济部门发生经济关系，产生国际金融活动。
开放部门的对外金融活动主要体现在两个方面：一是对外贸易和劳务所产生的国际结算与融资；二是投资活动，包括实业投资或纯粹的金融投资。
3．你能看懂资金流量表吗？试描述表中各栏目的关系。
答：（1）资金流量表是以全社会资金运动为对象的核算表。
金融学第1、2章金融学 (第二版 兹维.博迪 罗伯特C默顿等著)
2.3.5 功能5 ：提供信息
金融体系可以提供有助于在不同经济部门中协调分 散性决策的价格信息。 如：你和你姐姐继承了一个家族的企业，并且它将 在你们之间平均分配。你们并不希望出售它，因为 你们中的一位希望继续经营该企业。另一位应当获 得多少？显然，了解类似资产的市场价格横了另一 位获得多少是非常有用的。
学习曲线(the learning curve)，也称为经验曲线，体现了 熟能生巧。学习曲线是分析采购成本、实施采购降价的 一个重要工具和手段。一个人随着经验的积累会越来越 熟练，学习曲线提供了使这个原理定量化的分析框架。
公司组织形式怎样为这种分离提供便利？
答：由于公司形式可以在不影响企业运作的 条件下，通过股份转让使所有者相对频繁的 变更成为可能，因此尤其适合所有者与管理 者的分离。
如：德国公民投资于位于俄罗斯的公司所发心的股 票；德国银行向俄罗斯企业提供贷款。
2.3.2 功能2：管理风险
金融体系提供了管理风险的途径，就像资金通过金 融体系转移，风险也可以通过金融体系进行转移。 如:你需要10万美元开办一家企业，但你没有钱，那 么你就是一个资金赤字单位。你需要说服一位投资 者（资金盈余单位）提供7万美元换取公司75%的 利润份额，同时你说服一家银行（金融中介）贷3 万元给你。于是，风险就从你那里转移到了投资者 和银行身上。
收购如何起到市场性管束的作用？
无论管理混乱的根源是管理者不称职还是管理者 对不同目标的追求，收购机制都可以将其矫正。 这个作用就像市场对经济的资源配置的作用是一 样的。
《金融学》第一章《货币与货币制度》试题及答案
第一章货币与货币制度一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分。
在每小题列出的四个备选答案中只有一个是最符合题目要求的，请将其代码分别填写在下列表格中。
错选、多选、漏选或未选记-1分)。
马克思通过考察(C)的发展和价值形式的发展来说明货币的起源。
A.商品B.商品交换C.商品经济内在矛盾D.物物交换在商品交换过程中，当处于相对价值形式上的商品的价值不仅表现在某一种商品上，而且表现在一系列其他商品上时，其价值形式属于(B)。
A.简单的或偶然的价值形式B.总和的或扩大的价值形式 C一般的价值形式D.货币价值形式3.—切商品的价值共同表现在某一种从商品世界中分离出来而充当一般等价物的商品上时，价值表现形式为 (B)〇A.货币价值形式B. —般价值形式C.总和的或扩大的价值形式D.简单的或偶然的价值形式价值形式的最高阶段是（A)。
A.货币价值形式B. —般价值形式C.总和的或扩大的价值形式D.简单的或偶然的价值形式货币的发展按照其采用的币材和币值的决定机制大体可以归纳为(A)阶段和信用货币阶段。
A.商品货币B.代用货币C.金属货币D.电子货币贝币和谷帛是我国历史上的（C)。
A.柄用货币B.纸币C.实物货币D.金属货币货币的本质特征是充当（C)。
A.普通商品B.特殊商品C. 一般等价物D.特殊等价物西方学者在长期研究中，一直主张把(B)原则作为划分货币层次的主要依据。
A.周转性B.流动性C.稳定性D.还原性流动性最强的金融资产是（D)。
A.银行活期存款B.居民储蓄存款C.银行定期存款D.现金.我国的狭义货币M l包括流通中现金和(A)。
A.单位活期存款B.储蓄存款C.企业定期存款D.商业票据.货币在表现商品价值并衡量商品价值量的大小时，发挥的职能是（A)。
A.计价单位B.交易媒介C.价值储藏D.支付手段.货币在充当商品流通媒介时发挥的职能是（B )。
A.计价单位B.交易媒介C.价值储藏D.支付手段.当货币退出流通领域，被持有者当作独立的价值形态和社会财富的绝对值化身而保存起来时，货币发挥的职能是（C)。
《金融学》第一章习题1
《金融学》习题集第一章货币与货币制度一、名词解释价值尺度货币制度格雷欣法则无限法偿有限法偿信用货币双本位制金汇兑本位制金块本位制本位币二、填空题1、_______和_______是货币基本的职能。
2、一般而言，本位币具有_______法偿的效力。
3、一种货币制度与另一货币制度的区别，首先是因为_______不同。
4、金银复本位只有两种形式，_______和_______。
5、从货币制度诞生以来，经历了、、和的主要货币制度形态。
三、选择题1、现代各国的货币基本上是（）。
a、可兑换的银行券b、不兑现的信用货币c、现钞d、金银2、当货币被用于赊销、清偿债务、缴纳税赋时，充当（）。
a、价值尺度b、流通手段c、支付手段d、储藏手段3、历史上最早出现的货币形态是（）。
a、实物货币b、信用货币c、表征货币d、电子货币4、在西方经济学有关货币的观点中，（）把货币等同与贵金属，并认为只有金银才是一国的真正财富等。
a、货币金属论b、货币名目论c、货币国定论d、货币数量论5、格雷欣法则起作用于( )。
a、平行本位制b、双本位制c、跛行本位制d、单本位制6、在金属货币制度下，本位币的名义价值与实际价值是( )。
a、呈正比b、呈反比c、相一致d、无关7、充当价值尺度职能时，货币具有如下特点（）。
a、必须是现实的货币b、可以是观念的货币c、这时的货币具有垄断性、独占性d、包含信用危机的可能8、货币制度的基本内容有（）。
a、货币金属b、货币单位c、货币铸造、发行、流通程序d、金准备制度e、货币符号9、执行世界货币的职能主要表现为（）。
a、平衡国际收支差额b、促进国际金融市场发展c、购买手段d、促进全球化e、财富转移10、自货币产生以来，货币形态经历了一下哪些阶段（）。
a、电子货币b、金属货币c、实物货币d、支票货币e、信用货币四、判断题1、人民币是信用货币，人民币货币制度是信用货币制度。
（）2、金块本位制是典型的金本位制。
（）3、我国货币流通的绝大部分并非以现金形式而是通过银行系统内部的转账结算形式进行的。
《金融学》(王德礼 )课件 《金融学》第一章
1
使他们通过金融投资分享企业经营成果，实现了不同部门间金融余缺的调剂。
2
企业资产管理的重点是流动资产和长期投资，而企业的货币资金是银 行存款的主要来源，企业资产的调整对金融价格变动非常敏感，企业的资 产活动对宏观金融也会产生很大影响
企业盈余总体水平高低以及盈余分配的结构也将影响一国或地区股票 市场的整体走势。
02 现代金融经济
第二节 现代金融经济
金融是商品经济发展到高级阶段的产物，是信用与货币流通结合的产物，现代金融已经发展成 为“以投、融资为主要目的，以银行为核心，以各类金融市场和金融工具为表现形式”的涵盖 货币的发行、流动、资金融通和调控各环节的重要经济形式。
第二节 现代金融经济
现代金融经济的最主要特征是金融系统在社会资源配置中居于主导地位，金融处于经济的核心， 是国民经济的命脉。在人类的工业化进程达到一定程度之后，出现过两种基本的资源配置模式， 一种是社会主义传统的计划经济模式，即以政府计划作为社会资源配置的主体；第二种就是现 代市场经济模式。
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第一节 开放条件下各部门的金融活动
二、开放经济下各部门与金融的关系
企业资金运动体现为企业财务管理活动，企业的财务与管理又包括负债 管理、资产管理、盈余分配管理，企业财务活动与金融体系也是密切相关。
企业的负债活动形成了银行及其他金融机构的业务活动，活跃的金融市场促进
了金融体系的发展，而企业的负债也为居民、金融机构、国外等部门带来投资机会，
黄达《金融学》(第4版)笔记和课后习题(含考研真题)详解-第一章至第五章【圣才出品】
第1篇货币、信用与金融第1章货币与货币制度1.1复习笔记一、初识货币对外交往中的货币（外汇）：对于任一国家的居民，相对于其本国的货币，也把一切外国的货币称为外汇。
货币流通体系：以个人、企业、机关团体、银行等金融机构为中心的货币收支及对外货币收支构成国民经济的五大货币收支系统，这些收支紧密地结合在一起，构成了不可割裂的货币流通活动总和。
二、货币的起源研究货币的起源问题就是研究货币的产生问题，关于货币的起源或货币产生的理论可以归纳为三类。
1．马克思对货币起源的论证（1）价值及其形式根据马克思主义政治经济学的商品理论，任何商品都具有使用价值和价值两个属性。
商品首先必须是有用物，能够满足人们的某种需要，不同的物品有不同的用途，有不同的使用价值。
不同商品的使用价值在质上各不相同，但所含的价值是同质的。
价值是凝结在商品中的一般人类劳动，价值都是同质的，所以不同商品可以通过彼此体内凝结的不同劳动量即价值量进行衡量、对比。
马克思主义政治经济学的货币理论中讲到商品有两个属性，相应的也有两种表现形式，即使用价值形式和价值形式。
商品的使用价值形式就是商品的自然形式，人们可以看得见，摸得着，感觉得到。
商品的价值形式就是商品的交换价值，是看不见、摸不着的，只有通过交换才能表现出来。
为了弄清货币的起源和本质，需要结合商品交换发展的历史进程，分析价值形式发展的过程。
（2）价值形式的发展与货币的产生价值形式的发展是同商品交换的发展历程相适应的。
它经历了简单的价值形式（或偶然的价值形式）、扩大的价值形式、一般价值形式和货币形式四个阶段。
货币形式是价值形式的完成形式，也是货币产生的阶段。
货币产生后，整个商品世界分为两极：一极是各种各样的商品，它们作为特殊的使用价值存在，要求转化为价值；另一极是货币，它直接作为价值的化身而存在，随时可以转化为任何一种有特殊使用价值的商品。
2．从交易的社会成本角度比较物物交易与通过货币的交易经济行为的演化与交易成本有紧密的联系，演化的方向总是从交易成本较高的趋向交易成本较低的。
金融学1-4章
第一章货币与货币制度第一节货币的产生与发展一、货币的产生1、私有制和社会分工产生了商品和商品交换2、价值是商品交换的基础3、价值形式的变迁推动商品交换从低级向高级发展二、货币形式的发展1、实物货币2、金属货币3、信用货币：（传统的银行券、纸币；现代的存款货币；电子货币）无论那种形式的货币都有以下特点1、作为符号，被用来表示和象征价值2、都是负债货币，是发行者对持有者的负债3、具有强制性三、货币的本质（一）货币具备的主要特征1、货币作为一般等价物具有两个特点：体现一切商品的价值；可以同一切商品相交换2、具有独占性和排他性，即货币形式唯一性和统计方式统一3、货币的一般使用价值突出而特殊使用价值弱化4、货币是价值的外在尺度5、有一定的相对独立性（二）货币反映一定的社会经济关系1、反映商品依照社会需求按比例生产的关系2、体现市场经济条件下人们之间的分配关系3、反映着私有制或多种经济所有制第二节货币的职能作用一、货币的职能1、价值尺度职能特点：①可以是观念上的货币；②必须是十足的货币；③具有独占性和排他性；④要通过价格标准来完成2、流通手段职能特点：①必须是现实的货币；②可以是不足值的货币；③具有一定的货币危险性3、贮藏手段职能①必须是现实的货币；②必须是十足的货币；③质上的无限性和量上的有限性4、支付手段职能特点：①必须是现实的货币；②可以是不足值的货币；③出现货币危机额可能性大5、世界货币职能二、货币的作用1、货币作为生产的第一推动力和维持推动力，促进生产资料和劳动力结合2、作为价值的衡量器，成为计价、统计、核算、预测等经济管理工作的工具3、作为交换媒介，极大地促进了商品流通，因而使社会总供给迅速扩大4、作为社会分配工具，服务于工资分配、利息分配、财政分配等5、货币是市场机制发挥优化资源配置和提高劳动生产率等第三节货币的计量一、货币数量的界定1、狭义的货币量：现金+活期存款2、广义的货币量：现金+全部存款+某些短期流动性金融资产3、狭义与广义的划分标准：金融工具能否作为直接购买力二、货币层次的划分（一）基本公式M =C+DM =M +D +DM =M +DM =M +LM 表示第一层次；C表示现金；D 表示活期存款；D 表示存款储蓄存款；D 表示定期存款；D 表示其他所有存款；L表示除存款以外的短期流动性金融资产（二）货币层次划分依据：根本依据是流动性流动性概念的上要求：1、不受损失2、及时转化3、现实购买力(三)货币层次划分的意义1、不同流动性的货币对商品的购买力不同2、不同流动性的货币自我派生能力不同3、不同流动性的货币对居民心理预期的影响不同4、对不同流动性的货币，中央银行的控制力度和控制方式都不相同（四）货币层次控制重点的确定控制重点确定原则：相关性、可控性、可测性（五）我国货币层次划分M =流通中现金M =M +活期存款M =M +准货币（企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款）第四节货币制度一、货币制度的构成要素1、币材和货币单位的规定2、本币和辅币的铸造与偿付能力的规定3、银行券与纸币的发行准备与流通的规定；4、黄金准备制度二、货币制度的演变 银本位制本行本位制 金属货币本位制金银复合本位制 双本位制 货币 制度 跛行本位制金币本位制 金本位制 金块本位制金汇兑本位制信用货币本位制第二章 信用和信用工具 第一节 信用概述 一、信用的产生和发展 （一）产生根源社会根源：私有制；社会经济根源：社会资金流动的不平衡 1、私有制商品货币经济是信用产生的可行性条件 2、资金余缺的存在是信用产生的必要性条件 （二）发展过程1、高利贷信用2、借贷资本信用 二、信用的构成要素 1、信用主体：最基本的：借贷双方（放贷者：债权人；借贷者：债务人） 金融市场：融资者、筹资者现代信用活动中非常重要的当事人：信用中介 2、信用的标的物一般为资金，包括货币资金和实务资金现代信用围绕货币资金展开（标的）：货币或货币性的金融资产 3、信用条件主要是关于期限长短和利息高低的条件 4、信用工具 三、信用的特征1、信用标的的所有权和使用权相分离2、价值的有偿运动3、特殊的运动过程4、风险性四、信用的基本功能 1、资金配置功能 ①促进储蓄向投资转化 ②促进规模效应形成 ③促进社会合理分配 2、信用创新功能 3、信息传播功能 4、宏观调控功能 第二节 信用形式 分类1、信用过程：直接、间接信用2、地域：国内、国际信用3、源头：内源、外源融资4、信用主体：商业、国家、银行信用 一、商业信用（属于典型的直接信用） 优点：1、交易直接而迅速、交易费用低2、扩大了商品交换渠道3、调剂了商品市场4、节约了社会流通费用5、加速了资金的周转 缺点：1、很大的局限性，如规模上、期限上、方向上、资金形态上和范围上的局限性2、分散性和盲目性，对货币流通影响大而货币管理者对其控制力度较弱3、容易导致投机性 二、银行信用 优点：克服了其他信用形式的各种局限性，大规模地促进社会资金全方位、多层次流动，因而是社会信用体系中最重要、最有效的信用形式 三、国家信用 国债合理指标：1、国债负担率：公认警戒线60%，发达国家平均在30%以下2、国债偿债率：国际警戒线10%，发达国家低于此线3、国债依存度：国际警戒线30%，发达国家平均20%左右 四、消费信用：卖方、买方信用 五、租赁信用1、主要：经营、融资租赁2、直接、转、回租、杠杆租赁 六、证券信用 七、民间信用 第三节 信用工具 一、分类1、权益性工具、债权性工具2、直接信用工具、间接信用工具3、无限可接受工具、有限可接受工具4、长期信用工具、短期信用工具5、固定收益工具、非固定收益工具6、基础性工具和衍生性工具 二、基本要求偿还性、安全性、流动性、收益性 三、典型信用工具 （一）货币市场工具1、票据①商业本票：债务人签发给债权人②商业汇票：商业承兑汇票和银行承兑汇票③支票：同城资金结算④银行汇票：异地资金结算⑤信用证：金融机构尤其是银行承诺付款的凭证⑥信用卡：支付工具2、国库券3、可转让大额定期存单4、货币市场基金单位（二）资本市场工具1、股票A股：（沪深）人民币计价结算、只允许境内居民买卖B股:（沪深）以人民币、美元、港元结算、只允许境外居民买卖H股：内地公司在香港上市的股票N股：内地公司在纽约上市的股票2、长期债券3、债券投资基金单位4、外汇凭证5、金融衍生工具四、证券行市一次还本付息债券的计价公式理论流通价格=一次还本分次付息的固定利率债券的公式P = ∑股票定价公式股价=第四节信用经济一、信用与经济发展1、信用媒介理论2、信用创造理论3、非常信用理论4、虚拟经济与实体经济二、信用与经济周期（一）信用的顺周期特征（二）信用的增信与放大作用（三）经济周期理论（四）相机抉择与逆风向调解第三章利息和利息率第一节利息与收益资本化一、利息理论（一）西方对利息来源的认识1、货币报酬论2、资本租金论3、风险补偿论4、产业利润学说5、资本生产力论6、节欲论7、时差论8、等待与资本收益说9、人性不耐理论10、灵活性偏好理论（二）马克思主义的利息理论认为：利息表面上来源于利润，反映为资金的价格，实质是剩余价值的转化形式，是借贷资本家与职能资本家共同瓜分工人剩余劳动的方式二、收益资本化理论1、利息成为收益的一般形式2、收益资本化（隐含了两个市场规律）三、利息的计算1、会计期间假定2、单利与复利单利：S=P(1+r×n)复利：S=P(1+r）收益：C=P×rP本金、r利率、N期限、C收益、P本金、72定律：年利率x%，经72/x年后本利翻翻如：年利率3%，经过72/3=24年后，本利翻翻第二节利率与利率体系一、利率分类1、年利率、月利率、日利率分别适用百分号、千分号、万分号时间换算：长期变短期除以360、30、12等进制；短期变长期乘以相应进制2、名义利率和实际利率名义利率：r=i+p物价变动时：r=(1+i)(i+p)-1r名义利率、i实际利率、p物价变动率通货膨胀保值贴补制度：名义利率+保值贴补率-通货膨胀率=实际利率≥03、固定利率和浮动利率固定利率不利于防范利率风险4、官方利率、公定利率、市场利率5、存款利率、贷款利率6、优惠利率、处罚利率7、短期利率、长期利率二、复利的运用1、现值理论S=P(1+r)S终值、P现值、r利率、n期限2、投资项目评估3、考察利率期限结构三、利率体系（一）利率品种结构1、中央银行利率2、商业银行利率3、市场利率（二）利率传导机制中央r→商业r→市场r第三节利率理论一、市场利率水平的影响因素1、社会平均利润率2、借贷资金供求状况3、货币供求状况4、期限与风险5、通货膨胀程度6、经济周期的影响7、政策因素8、传统和国际因素9、银行成本与经营策略二、利率决定理论1、古典学派的投资储蓄理论2、凯恩斯的流动性偏好理论3、新剑桥学派的可贷资金理论4、新古典综合学派的IS-LM模型三、利率风险结构理论1、信用风险因素2、流动性因素3、税收等间接成本因素四、利率期限结构理论预期假说、市场分割假说、流动性升水假说第四节市场利率与利率市场化一、年金理论与金融资产定价（一）年金公式1、普通年金2、永续年金3、永续增长年金4、延期支付年金（二）根据年金公式进行单一资产定价1、分期付息一次还本长期债券的定价模型P =P 债券理论流通价格、C定期支付的利息、t利息支付期数、r市场贴现率、M债券面额、n债券未到期限2、普通股的红利贴现模型P =即P =P 股票理论流通价格、D 、D ...每期支付的红利、r市场贴现率二、市场利率发挥作用的条件1、完全竞争的市场经济体系2、自主决策的微观经济主体3、充分传播的市场经济信息4、健全完善的金融市场体系三、我国的利率市场化改革1、强化基准利率和其他利率的自主决定性2、协调好利率市场化与利率管理体制的关系3、转换市场利率4、增加利率档次5、建设金融市场和微观金融基础第四章外汇和汇率第一节外汇和汇率的基本概念一、外汇的定义及分类（一）定义外汇：以外国货币表示的用于国际结算的支付手段（二）分类：自由外汇、记账外汇自由外汇特征：自由兑换性、普遍接受性、可偿付性二、汇率及其标价法（一）定义是不同货币之间的兑换比率，或以一种货币所表示的另一种货币的价格（二）标价法1、直接标价法2、间接标价法三、汇率的种类1、基本汇率、套算汇率2、官方汇率、市场汇率3、买入汇率、卖出汇率4、同业汇率、商业汇率5、电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率6、即期汇率、远期汇率7、名义汇率、实际汇率第二节汇率的变化与影响一、影响汇率变化的主要因素1、国际收支2、通货膨胀3、利率水平4、经济增长率5、宏观经济政策6、心理预期二、汇率变动对经济的影响（一）汇率变动对国际收支的影响1、对贸易收支的影响①微观：影响进出口企业的成本和利润②宏观：影响贸易收支差额，进而导致国际收支差额发生变化其他条件不变：一国货币汇率↓，则出口商品或劳务的外币价格↓，出口利润↑或/和利润↑；同时，进口商品或劳务的本币价格↑，进口量↓。
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尝
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试，而企业和政府的行为则从怎样影响人们福
《金融学》第1章金融与金融学
1.1.3 金融学特征
•外生要素：即理论自身不能解释的基本构成要素
•内生要素：由理论自身解释的基本构成要素。
•金融学发展趋势：金融资产证券化
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金融市场全球化
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金融监管自由化
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金融科学数量化
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金融工具工程化
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《金融学》第1章金融与金融学
1.1.2 金融学
金融学领域诺贝尔经济学奖得主：
1990年：哈里．马科维茨——组合投资理论(1952年)
威廉．夏普——资本资产定价模型(1964年) 莫顿．米勒——M&M定理(1958年)
1997年：罗伯特．莫顿
迈伦．斯科尔斯——期权定价公式(1974年) [费希尔．布莱克]
公众公司和私人公司
2002年：卡尼曼、贝克尔、斯密斯
——行为金融学(1979年)
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《金融学》第1章金融与金融学
1.1.3 金融学特征
•莫顿：金融学是人们如何跨期配置稀缺资源的研究
•
(1)成本和收益跨期分摊
•
(2)实现无法确切知道成本和收益(不确定性)
金融理论: 由一系列的概念和数量化模型构成，其中概念
《金融学》第1章金融与金融学
第1章 金融与金融学
•
1.1 金融学界定
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1.2 金融决策
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1.3 金融学内涵
《金融学》第1章金融与金融学
1.2 金融决策
(1) 为未来储蓄：存银行还是投资共同基金？投资何种类型的共同基金？
(2) 决定得到一辆车：借还是租？
(3) 毕业后开办自己的餐馆：应该吗？需要多少资金？ 如何获得资金？
居民的金融学决策：
1：消费决策和储蓄决策 3：融资决策
2：投资决策 4：风险管理决策
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《金融学》第1章金融与金融学
1.2.1 居民金融决策
例子：（1）居民拥有价值100万元房产； （2）持有80万元股票； （3）房屋抵押贷款70万元； （4）还有3万元的银行信用卡未付账单。
净资产=资产-负债=(100+80)-(70+3)=107万
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《金融学》第1章金融与金融学
1.2.1 居民金融决策
资产的具体形式：
1：金融资本：股票、债券、衍生工具 2：真实资本：土地、建筑、黄金、白银 3：人力资本：工作者和他们的工作技能
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《金融学》第1章金融与金融学
1.2.1 居民金融决策
▲世界上所有的股票和债券资产的总价值， 略小于世界上的房地产总价值，如果把贵金属和 珠宝加入房地产价值中，世界上的真实资产价值 远远超过世界上金融资产的价值。
1.1.2 金融学
•国内金融学：货币银行学(Money and Banking)
•
国际金融(International Finance)
•国外金融学：投资学(Investment)
•
公司金融(Corporate Finance)
•宏观金融学(Macro Finance)：经济学院
•微观金融学(Micro Finance)：商学院
(4)上市公司CFO决定是否应该展业到信息行业：
年内投资10亿元，未来5年每年增加3亿元收入，应该吗？
(5) 世界银行审核拉丁美洲一项水力发电项目融资计划：
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你怎样决定建议的内容？
《金融学》第1章金融与金融学
1.2.1 居民金融决策
居民：大家庭和独居者 资产：拥有经济价值的任何东西(银行账户、房地产、股份) 资产配置：居民以何种形式和结构持有资产的选择
◆世界上人力资本的价值大于世界上金融资本 和真实资本的价值总和。
★世界上来自金融资产和实物资产的所有权收 入占世界总收入的20％；而人力资本收入占总收 入的80％。
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《金融学》第1章金融与金融学
1.2.2 企业金融决策
n 企业：生产产品和服务的实体
n 企业经营的前提是资本的需求：
物资资本：厂房、机器设备、在生产过 程的中间投入品
1.1.1 金 融
•资金
•资金盈余者
•资金
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•间接融资 •金融中 介机构
•资 •金
•金融 •市场 •直接融资
•资金
•资金
•资金短缺者
•金 融：资金的融 通
•流 动：流动性偏 好
•
不确定性
•参与人：盈余单位
•
赤字单位
•
掮客
•交易地点：金融市场
•交易形式：直接融资 《金融学》第1章金融与金融学
帮助理清怎样跨期配置资源，数量化模型则帮
助评估选择、作出决策以及实施决策。
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《金融学》第1章金融与金融学
1.1.3 金融学特征
•莫顿：（1）金融理论将人们的消费偏好看成是给定的，
•
假定人们偏好是外生的，并不试图解释偏好变
化
•
的原因，而企业的目标则是内生的。
•
（2）人们的行为被解释为满足那些消费偏好的
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《金融学》第1章金融与金融学
1.2.2 企业金融决策
3：资本结构决策——为企业确定可行的融资计划
设法解决最优融资组合问题：
发行金融工具：普通股、优先股、债券、可转换证券 发行索取权：银行贷款、股票期权、租赁合约、退休金债务
资本结构的影响：现金流分配，控制权分配
4：营运资本管理——针对赤字：提供融资 针对盈余：进行投资
金融资本：股票、债券、贷款
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《金融学》第1章金融与金融学
1.2.2 企业金融决策
1：战略规划——进入行业(核心业务)，可以 延伸到其它行业并可能随时间变化。
例如:美国国际电话电报公司(ITT)
2：资本预算——分析具体内容：
(1)鉴定新投资项目 (2)对其进行评估 (3)决定那些可以实施 (4)如何贯彻执行
《金融学》第1章金融与 金融学
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2020/11/6
《金融学》第1章金融与金融学
第一部分 导论
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第1章 金融与金融学
第2章 金融学范式
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《金融学》第1章金融与金融学
第1章 金融与金融学
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1.1 金融学界定
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1.2 金融决策
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1.3 金融学内涵
《金融学》第1章金融与金融学
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1.2.3 企业组织形式
独资企业(Sole Proprietorship)：
个人或家庭私人资产 无限责任
合伙企业(Partnership)
有两位或以上所有者 合伙协议
有限责任合伙人与普通合伙人
公司(Corporation)
区别于所有者的法律主体 公司章程 有限责任