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(2)开放式基金 (目前我国的主流)
开放式基金是指基金发行总额不固定(来多 少要多少),基金单位总份数随时增减(投 资者可以随时申购或赎回,市场上基金 总份额会随时变动),投资人可以在基 金契约规定的开放日内到指定的代销网 点自由买入或卖出的一种证券投资基金。
如南方基金管理公司旗下的开放式基金
南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金
在英国和我国香港被称为“单位信托基 金”(unit trust)
在日本和我国台湾地区被称为“证券投 资信托基金”。
基金当事人
基金持有人 基金管理人:基金经理的重要性
基金托管人
投资基金当事人相互关系图
投资者A
基金管பைடு நூலகம்人
证券A
投资者B
基金
证券B
投资者C
基金托管人
证券C
投资基金的特点
投资基金是一种间接投资工具,与其他投资工 具相比,具有以下特点:
南方证券 广西信托 厦门国投
1998年3月6日
股南东方基金管理有限公司http://www.qrld.com
(订立契约)3月27日
基金开元
投资者 购买基
目前南方基金管理公司旗下的基金
注:每只基金都单独订立契约
基金开元 基金天元 基金金元 基金隆元
南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金 南方现金增利基金 南方积极配置基金
由专门的投资机构(银行、证券公司、信托 投资公司)共同出资组建一家基金管理公司,由 基金管理公司发起设立基金,募集社会上的闲散 资金。(一个基金公司下可以成立多个基金,分 别由不同经理管理)
英国、英联邦国家、日本、我国内地以及港台地区的基金大多都属 于契约型(信托型)基金。
第一只证券投资基金:基金开元
南方高增长基金 南方中短期债券基金
公司型基金
公司型基金依公司法成立,通过发行基 金股份将集中起来的资金投资于各种有价证 券。(一个公司即为一只基金)
基金本身为一家股份有限公司,公司通过 发行股票方式来筹集资金。投资者购买了该 家公司的股票,就成为该公司的股东,凭股 票领取股息股息或红利、分享投资所获得的 收益
美国的投资基金大多都是公司型基金,它们在 美国又被称为投资公司(Investment Company)。
公司型基金通常是由一些银行、证券公司、 信托公司等机构作为基金发起人,设定基金的类 型,对外发行股份,发起人一般都通过持有一定 比例的股份,以董事的身份参与公司管理。
公司型基金的组织结构:(1)股东大会和董 事会;(2)基金管理公司;(3)投资顾问公司; (4)基金保管机构; (5)基金主承销商。
特点:
是股份公司,但又不同于一般的股份公 司,其业务集中于从事证券投资。
投资者同时也是公司的股东,有管理 公司资产的权力,而契约型基金的投资者 不是股东,没有管理公司资产的权力。
2、按基金交易方式的不同分类
★封闭式基金 ★开放式基金
(1)封闭式基金
封闭式基金是指基金的发起人在设立基 金时,事先确定发行总额(5亿元以上, 每份面值1元,即5亿份以上,一般10~ 15亿),筹集到这个总额的80%以上时, 基金即宣告成立,并进行封闭,在封闭 期内不再接受新的投资(也不可以赎回, 只能通过交易所转让,市场上总份额不 变)。
一、投资基金的定义
利益共享、风险共担的集合投资方 式。通过发行基金单位,集中投资者 的资金,从事金融工具的投资如股票、 债券等,并将投资收益进行分配的一 种间接投资方式。
实质:代客理财
投资基金的称谓:
在我国被称为“基金”或“投资基金”;
在美国被称为“共同基金”、“互助基 金”或“互惠基金”(mutual fund);
本章重点
基金分类 基金投资价值的计算 封闭式基金和开放式基金区别 基金投资策略
假设你有100万的闲置资金,由于工作繁 忙或者不懂理财知识,无法自己进行理财, 银行存款利息太低,想进行投资,怎么办?
基金其起源最早应追溯到19世纪的英国。当时的 大英帝国,正是工业革命之际,国内资金大量沉 积,苦无出路,纷纷转向国外发展。但中小投资 者自己缺乏机会和国际经验,无力自行管理,一 些欺诈分子,正好利用这股海外投资热潮,“骗 钱公司”正象当今中国大地出现的“沈太福”, “孙洪祥”们层出不穷。为了防止投资者投资受 损,英国政府出面设立投资公司,婴儿湿疹委托 具有专门经验的管理人代为投资,并分散风险, 让中小投资者和大型投资者一样享受国际投资的 丰厚回报。这种集合大众投资委托专家管理的投 资方式,一呼百应,很成气候,成为今日投资基 金的雏形。
南方高增长基金 南方中短期债券基金
开放式基金命名特征:公司简称+基金名称
我国发行首只开放式基金 华安创新基金
首先发行50亿基金单位,设立时间 2001年9月,没有存续期,首次发 行50亿份的基金单位也会在开放后随 时发生变动,例如可能因为投资者赎 回而减少,或者因为投资者申购而增 加。
举例
http://funds.money.hexun.com/funds data/open/default.aspx?code=00001 1
二、基金的类型
1、从法律地位分投资基金类别
★公司型基金 ★契约型基金
(1)、契约型基金(我国主流)
依据信托契约通过发行受益凭证而组建的投 资基金。该类基金一般由基金管理人、基金保 管人及投资者三方当事人订立信托契约。
(1)获得规模投资的收益; (2)专家理财,回报率高; (3)组合投资,分散风险; (4)交投活跃,婴儿湿疹变现性强; (5)品种繁多,选择性强; (6)基金资产保管与运作安全性高。 (7)积少成多 (8)投资费用低廉,收益相对稳定
常用基金术语
基金单位净值 认购 申购 赎回 巨额赎回 基金开放日 基金存续期 基金拆分 基金重仓股 QFII QDII
演示
如南方基金管理公司旗下的封闭式基金
基金开元 基金天元 基金金元 基金隆元
封闭式基金命名特征:基金××
基金开元
1998年设立,发行额为20亿基金份额, 存续期限(封闭期)15年,也就是说, 该基金从1998年开始运作,期限为15年, 运作额度为20亿,在此期限内,不再接 受新的投资,但投资者也不能要求退回 资金,但是基金可以在市场上流通,投 资者可以通过市场交易进行套现。
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