俄罗斯焦煤
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2012-2013：中国焦煤 进口格局中的俄罗斯
韩鹏 Mechel Carbon 2013.4.17 北京
2012年世界各国炼焦煤产量
俄罗斯在全球焦煤产量中
排名第三； 储量最多的俄罗斯，几乎 占据了世界炼焦煤资源的
1/2；
中国炼焦煤储量占世界的
1/3强，中国是炼焦煤第
一生产大国和消费大国；
1月中国进口炼焦煤715万吨，环比12月降低 5.67%。
其中从蒙古进口141。13万吨，同比减少 38.15%；
从澳大利亚进口342.17万吨，环比增加 14.3%；
从加拿大进口99.67万吨，环比减少33%； 从俄罗斯进口60.65万吨，环比增加47.88%； 从美国和印尼的均有增加。
工处理后的煤炭，Neryungrinsky洗煤厂年产能600万吨， 生产的煤炭主要出口中国、韩国、印度和日本。 瓦尼诺港口在2009-2011年吞吐量稳定，达到600万吨，但 煤炭单季出口量仅120万-140万吨。一旦Elga 煤矿达产并
能保证出口合同稳定，Mechel将把该港口运输的产品从矿
石和木材逐步转向以煤炭为主，包括动力煤和炼焦煤。预 计2021年Elga煤矿将达到2700万吨的全产能，届时，商品 级煤炭年产量预计将达到1600万-1800万吨，包括800万吨 洗精焦煤。
俄罗斯国内铁路运力
中国国内煤炭产量和国内市场价格
来自蒙古、印尼的供应 来自日韩市场的影响
来自印度的购买竞争
April 2013
低于2012年同期的步伐
April 2013
三大主要流向（远东、西北、南部）的煤炭出口
三大主要流向（远东、西北、南部）的出口煤 比例基本稳定
远东区出口增长较明显 传统的南部（针对乌克兰市场）市场相对停滞
April 2013
2012年俄罗斯针对亚太市场的出口发运情况
亚太市场出口稳步增长（15.5%） Vostochny、Posyet、Nahodka、Vanino等 都是焦煤出口的主要装港 一些小型的远东港口正在逐步改建成为专 业煤炭码头 商港和专业港(渔港等)分属不同部门管理, 难以将港口纳入统一规划和管理。 港口专业化程度有待提高。港口之间、码
如果已发布的项目都能实现投产的话，
预计俄罗斯炼焦煤的出口量将会在2015
年达到8700万吨
这将会填补俄在高品质煤种出口方面的
短缺，并提高优质煤炭的出口量
April 2013
俄罗斯在东部地区不断加大铁路投资建设
东部两条重要的铁路线： PBS西伯利
亚大铁路 和BAM 铁路(贝加尔-阿穆
尔)
PBS西伯利亚大铁路通往俄罗斯
预计出口的衰退，会影响
2012-2013年俄罗斯的煤炭总
体产量
2013年1、2月，俄罗斯煤炭生
产受到了严寒恶劣气候的影响
April 2013
2012年俄罗斯煤炭内销、出口数据变动（按月份统计）
（按月份统计）
2012年的前5个月，俄罗斯出现了一波煤炭出口的小高潮
国内的煤炭销售相对低迷
April 2013
2009-2012年中国进口炼焦煤猛增
贸易格局变化主要体现为：
1）进口来源国增加，渠道变丰富 2）蒙古取代澳大利亚成为最大炼焦煤进口国 3）俄罗斯份额略微增长，始终排列在蒙古、澳洲、加拿大之后，与美国的份额非常接近
April 2013
2013年1月中国进口冶金煤格局
2013年1月份，中国进口煤炭3055万吨(含褐 煤)，同比增长56.3%
April 2013
Mechel对于Vanino港的收购
2012年12月，Mechel通过竞拍获得俄罗斯远东地区瓦尼诺 港口（Vanino）55%股权的收购权，收购金额为155亿卢布
（约合5.04亿美元）。
Mechel将利用Vanino港口发运其Elga煤矿生产的煤炭以及
其雅库特煤矿（Yakutugol）旗下Neryungrinsky洗煤厂加
克斯坦的埃基巴斯图兹生产的300万吨）将用于国
内发电，1亿吨用于出口。 俄国内冶金行业需要4000万吨冶金煤。
April 2013
俄罗斯冶金煤的未来出口潜力主要在低挥发品种上
俄炼焦煤的产量持续增长 煤炭产量的增长主要靠低挥发煤炭品种 的大量生产 生产问题、开采事故和陈旧设备，限制 了高挥发分煤炭品种的出口机会 未来出口将主要集中在低挥发品种
东方港，納霍德卡港和海参崴
BAM 铁路通往瓦尼诺港和索维
斯卡亚格万港。
俄罗斯铁路公司RZD的投资计划： 至2015年在PBS西伯利亚大铁路 上投资1930亿卢布； 至2020年在BAM 铁路上投资 8700亿卢布。
April 2013
俄罗斯未来煤炭港口的发展
煤炭港口吞吐量迅猛增长
April 2013
俄罗斯未来焦煤出口的潜力地区在远东地区
俄罗斯其他新兴煤田的开采，主要 受制于铁路、港口设施的条件； 北部、东北部地区的新煤田，由于 距离现有港口、铁路较远，气候条 件恶劣，开采的经济性大为下降； 中西伯利亚地区的新煤田，由于距 离欧亚两个主要市场距离都较远， 成本竞争力随着俄罗斯国内铁路运 费的上升，而不断降低； 南部地区的煤田，由于独联体传统 市场的不景气，也将面临销售的挑 战。
2011年全年进口焦煤4465万吨。2012年进口焦煤5355万吨，增加890万吨，同比增长20%，增长主要来自于加 拿大、澳大利亚，进口分别增加397万吨、360万吨，合计为757万吨。第一大国蒙古12年出口中国炼焦煤 1900多万吨、澳大利亚第二1349多万吨、其次是加拿大和俄罗斯、美国、印尼。蒙古国进口量较11年略减， 13年1-2月数据显示澳大利亚进口最多，超过蒙古国。2012年，炼焦煤进口金额76亿美元，同比增长13%，受 价格下跌影响，低于进口量增速。
焦煤、喷吹下跌幅度从2012年初至2012年中，在30%
、35%左右
2012年10月开始，焦煤开始止跌回升，动力煤价格
则基本保持稳定
April 2013
2012年俄罗斯煤炭产量变动（按月份统计）
开采的季节性差异并不是想象
中的大，真正的瓶颈在于物流
运输 俄罗斯的煤炭产量与市场变化 的相关性更大
(35.5%年增幅)
传统独联体市场份额已经不占主导地位
亚太地区是未来俄罗斯冶金煤出口的重
点市场
进口煤极为少量，进口焦煤降幅尤其显 著
哈萨克斯坦是传统陆运冶金煤供应国
April 2013
2012年俄罗斯煤炭生产品种的变动情况
各类焦煤生产生产略有增长 相对于肥煤，气肥煤、气煤 的增长更加显著 整体产量增长有限，受到 2013年初严寒的影响，增长
头之间货运协调和分工有待加强。对港口
进行私有化后, 不同财团以自己的产品市 场为导向经营港口码头, 导致港口无法协 调发展, 甚至出现重复建设的情况。 配套基础设施建设迫在眉睫。随着港口出 口量的扩大, 暴露出入港基础设施不完善 的问题。 April 2013
俄罗斯2012年煤炭出口分析
俄罗斯2012上半年6170万吨煤炭，同比增长15.7% 其中焦煤出口为630万吨，同比增长52.8% 2012年下半年出口下降，主要原因是世界市场疲 弱 2012年俄罗斯煤炭总出口量为1.18亿吨 传统欧洲市场以优质电煤、民用取暖煤为主 乌克兰是俄罗斯焦煤的主要传统市场之一 中国在2012年超过日本，成为俄罗斯向亚太区煤 炭出口的第一大市场 2012-2030年，俄罗斯煤炭出口预计年增长2.3%， 国内煤炭消费量同期年增长0.8% 预计到2030年，俄罗斯煤炭出口达到1.7亿吨，其
中大西洋区、亚太区各占一半
April 2013
俄罗斯远东港口的煤炭出口
俄罗斯拥有大量的煤炭资源，大多数已探明的煤田位于东西伯利亚地区和远东地区 ，这两个地区都有很好的出口位置。 一旦中国的煤炭市场面临资源短缺，俄罗斯的新建港口的吞吐能力将会立刻经受考 验。
远东地区的三个港口—东方港，由KRU控制；波西耶特港, 所属Mechel；SUEK的瓦尼
2012年5-9月，出口销售受到国际市场萎靡不振的影响 2012年10月以后，内销、出口逐渐好转
进入12月后，受严寒天气影响，出口有所减少
April 2013
俄罗斯2012年煤炭消费格局
国内外总销量基Βιβλιοθήκη Baidu稳定，微弱增长 即便是受到年初千年极寒的影响，俄罗 斯动力煤需求并未增长 国内焦煤销售下降4.5% 出口迅猛增长，尤其表现在焦煤出口上
私营港口正在不断增大投资建设，俄罗斯新一波港口建设高峰开始
装卸能力的提高将降低运输费用
铁路运输的作用将增加，越来越多的远东小型港口将会迎来运煤船只 今后可能会关注小型港口的建设，但是这些港口较浅，比较适用小型的船只，所以海运成本将
会上升。投资商已经跃跃欲试，准备投资改造这些小港口。
最大的问题依然是远东地区的铁路运力，RZD需要投入巨资去完成它的升级或改造。
April 2013
Yakutugol地区正在成为俄罗斯煤炭出口的新兴增长极
拥有较为丰富的焦煤资源 陆续有多个大型煤田准备投产 位于俄罗斯远东地区，距离出海港口较有
地理优势
距离Baikal-Amur铁路干线距离较近
April 2013
影响俄罗斯冶金煤出口到中国的主要因素
远东地区的港口设施
诺港，年吞吐量超过3000万吨。
尽管俄罗斯的煤炭出口增长步伐不算很快，但该国对基础设施的改造，毋庸质疑将
会给俄罗斯煤炭企业提供竞争筹码，并帮助他们从亚洲市场（中国和印度）日益增
长的需求中获利。
April 2013
俄罗斯煤炭出口的巨大动力
俄罗斯正提高煤炭产量来满足国际市场的需求。 如果俄每年生产3亿吨煤炭，1.38亿吨（包括哈萨
April 2013
2012年俄罗斯炼焦煤主要供应商排名（>10万吨）
Mechel在对中国的 焦煤出口中，占绝 对主导地位
其他向中国出口焦 煤的俄罗斯矿企包 括Gunvor、SUEK、 Raspadskaya等
April 2013
2012-2013年俄罗斯煤炭出口价格的变动
平均价格跌幅接近25% 在欧洲市场，略高于ARA平均价格 在亚太市场，高出纽卡斯尔水平 但是由于俄罗斯动力煤在国际市场上份额较小，因 此略微高出国际平均水平，并无太大影响
澳大利亚是炼焦煤出口最
多的国家。
April 2013
2012年世界各国炼焦煤出口量
全球2.6亿吨焦煤进出口贸易中，澳大利亚占52%。俄罗斯和蒙古近年受中国需求量的增加，产能增长较
快，但2012年受中国需求增长的放缓，增长已经明显放缓。
April 2013
2009-2012年中国进口炼焦煤猛增
韩鹏 Mechel Carbon 2013.4.17 北京
2012年世界各国炼焦煤产量
俄罗斯在全球焦煤产量中
排名第三； 储量最多的俄罗斯，几乎 占据了世界炼焦煤资源的
1/2；
中国炼焦煤储量占世界的
1/3强，中国是炼焦煤第
一生产大国和消费大国；
1月中国进口炼焦煤715万吨，环比12月降低 5.67%。
其中从蒙古进口141。13万吨，同比减少 38.15%；
从澳大利亚进口342.17万吨，环比增加 14.3%；
从加拿大进口99.67万吨，环比减少33%； 从俄罗斯进口60.65万吨，环比增加47.88%； 从美国和印尼的均有增加。
工处理后的煤炭，Neryungrinsky洗煤厂年产能600万吨， 生产的煤炭主要出口中国、韩国、印度和日本。 瓦尼诺港口在2009-2011年吞吐量稳定，达到600万吨，但 煤炭单季出口量仅120万-140万吨。一旦Elga 煤矿达产并
能保证出口合同稳定，Mechel将把该港口运输的产品从矿
石和木材逐步转向以煤炭为主，包括动力煤和炼焦煤。预 计2021年Elga煤矿将达到2700万吨的全产能，届时，商品 级煤炭年产量预计将达到1600万-1800万吨，包括800万吨 洗精焦煤。
俄罗斯国内铁路运力
中国国内煤炭产量和国内市场价格
来自蒙古、印尼的供应 来自日韩市场的影响
来自印度的购买竞争
April 2013
低于2012年同期的步伐
April 2013
三大主要流向（远东、西北、南部）的煤炭出口
三大主要流向（远东、西北、南部）的出口煤 比例基本稳定
远东区出口增长较明显 传统的南部（针对乌克兰市场）市场相对停滞
April 2013
2012年俄罗斯针对亚太市场的出口发运情况
亚太市场出口稳步增长（15.5%） Vostochny、Posyet、Nahodka、Vanino等 都是焦煤出口的主要装港 一些小型的远东港口正在逐步改建成为专 业煤炭码头 商港和专业港(渔港等)分属不同部门管理, 难以将港口纳入统一规划和管理。 港口专业化程度有待提高。港口之间、码
如果已发布的项目都能实现投产的话，
预计俄罗斯炼焦煤的出口量将会在2015
年达到8700万吨
这将会填补俄在高品质煤种出口方面的
短缺，并提高优质煤炭的出口量
April 2013
俄罗斯在东部地区不断加大铁路投资建设
东部两条重要的铁路线： PBS西伯利
亚大铁路 和BAM 铁路(贝加尔-阿穆
尔)
PBS西伯利亚大铁路通往俄罗斯
预计出口的衰退，会影响
2012-2013年俄罗斯的煤炭总
体产量
2013年1、2月，俄罗斯煤炭生
产受到了严寒恶劣气候的影响
April 2013
2012年俄罗斯煤炭内销、出口数据变动（按月份统计）
（按月份统计）
2012年的前5个月，俄罗斯出现了一波煤炭出口的小高潮
国内的煤炭销售相对低迷
April 2013
2009-2012年中国进口炼焦煤猛增
贸易格局变化主要体现为：
1）进口来源国增加，渠道变丰富 2）蒙古取代澳大利亚成为最大炼焦煤进口国 3）俄罗斯份额略微增长，始终排列在蒙古、澳洲、加拿大之后，与美国的份额非常接近
April 2013
2013年1月中国进口冶金煤格局
2013年1月份，中国进口煤炭3055万吨(含褐 煤)，同比增长56.3%
April 2013
Mechel对于Vanino港的收购
2012年12月，Mechel通过竞拍获得俄罗斯远东地区瓦尼诺 港口（Vanino）55%股权的收购权，收购金额为155亿卢布
（约合5.04亿美元）。
Mechel将利用Vanino港口发运其Elga煤矿生产的煤炭以及
其雅库特煤矿（Yakutugol）旗下Neryungrinsky洗煤厂加
克斯坦的埃基巴斯图兹生产的300万吨）将用于国
内发电，1亿吨用于出口。 俄国内冶金行业需要4000万吨冶金煤。
April 2013
俄罗斯冶金煤的未来出口潜力主要在低挥发品种上
俄炼焦煤的产量持续增长 煤炭产量的增长主要靠低挥发煤炭品种 的大量生产 生产问题、开采事故和陈旧设备，限制 了高挥发分煤炭品种的出口机会 未来出口将主要集中在低挥发品种
东方港，納霍德卡港和海参崴
BAM 铁路通往瓦尼诺港和索维
斯卡亚格万港。
俄罗斯铁路公司RZD的投资计划： 至2015年在PBS西伯利亚大铁路 上投资1930亿卢布； 至2020年在BAM 铁路上投资 8700亿卢布。
April 2013
俄罗斯未来煤炭港口的发展
煤炭港口吞吐量迅猛增长
April 2013
俄罗斯未来焦煤出口的潜力地区在远东地区
俄罗斯其他新兴煤田的开采，主要 受制于铁路、港口设施的条件； 北部、东北部地区的新煤田，由于 距离现有港口、铁路较远，气候条 件恶劣，开采的经济性大为下降； 中西伯利亚地区的新煤田，由于距 离欧亚两个主要市场距离都较远， 成本竞争力随着俄罗斯国内铁路运 费的上升，而不断降低； 南部地区的煤田，由于独联体传统 市场的不景气，也将面临销售的挑 战。
2011年全年进口焦煤4465万吨。2012年进口焦煤5355万吨，增加890万吨，同比增长20%，增长主要来自于加 拿大、澳大利亚，进口分别增加397万吨、360万吨，合计为757万吨。第一大国蒙古12年出口中国炼焦煤 1900多万吨、澳大利亚第二1349多万吨、其次是加拿大和俄罗斯、美国、印尼。蒙古国进口量较11年略减， 13年1-2月数据显示澳大利亚进口最多，超过蒙古国。2012年，炼焦煤进口金额76亿美元，同比增长13%，受 价格下跌影响，低于进口量增速。
焦煤、喷吹下跌幅度从2012年初至2012年中，在30%
、35%左右
2012年10月开始，焦煤开始止跌回升，动力煤价格
则基本保持稳定
April 2013
2012年俄罗斯煤炭产量变动（按月份统计）
开采的季节性差异并不是想象
中的大，真正的瓶颈在于物流
运输 俄罗斯的煤炭产量与市场变化 的相关性更大
(35.5%年增幅)
传统独联体市场份额已经不占主导地位
亚太地区是未来俄罗斯冶金煤出口的重
点市场
进口煤极为少量，进口焦煤降幅尤其显 著
哈萨克斯坦是传统陆运冶金煤供应国
April 2013
2012年俄罗斯煤炭生产品种的变动情况
各类焦煤生产生产略有增长 相对于肥煤，气肥煤、气煤 的增长更加显著 整体产量增长有限，受到 2013年初严寒的影响，增长
头之间货运协调和分工有待加强。对港口
进行私有化后, 不同财团以自己的产品市 场为导向经营港口码头, 导致港口无法协 调发展, 甚至出现重复建设的情况。 配套基础设施建设迫在眉睫。随着港口出 口量的扩大, 暴露出入港基础设施不完善 的问题。 April 2013
俄罗斯2012年煤炭出口分析
俄罗斯2012上半年6170万吨煤炭，同比增长15.7% 其中焦煤出口为630万吨，同比增长52.8% 2012年下半年出口下降，主要原因是世界市场疲 弱 2012年俄罗斯煤炭总出口量为1.18亿吨 传统欧洲市场以优质电煤、民用取暖煤为主 乌克兰是俄罗斯焦煤的主要传统市场之一 中国在2012年超过日本，成为俄罗斯向亚太区煤 炭出口的第一大市场 2012-2030年，俄罗斯煤炭出口预计年增长2.3%， 国内煤炭消费量同期年增长0.8% 预计到2030年，俄罗斯煤炭出口达到1.7亿吨，其
中大西洋区、亚太区各占一半
April 2013
俄罗斯远东港口的煤炭出口
俄罗斯拥有大量的煤炭资源，大多数已探明的煤田位于东西伯利亚地区和远东地区 ，这两个地区都有很好的出口位置。 一旦中国的煤炭市场面临资源短缺，俄罗斯的新建港口的吞吐能力将会立刻经受考 验。
远东地区的三个港口—东方港，由KRU控制；波西耶特港, 所属Mechel；SUEK的瓦尼
2012年5-9月，出口销售受到国际市场萎靡不振的影响 2012年10月以后，内销、出口逐渐好转
进入12月后，受严寒天气影响，出口有所减少
April 2013
俄罗斯2012年煤炭消费格局
国内外总销量基Βιβλιοθήκη Baidu稳定，微弱增长 即便是受到年初千年极寒的影响，俄罗 斯动力煤需求并未增长 国内焦煤销售下降4.5% 出口迅猛增长，尤其表现在焦煤出口上
私营港口正在不断增大投资建设，俄罗斯新一波港口建设高峰开始
装卸能力的提高将降低运输费用
铁路运输的作用将增加，越来越多的远东小型港口将会迎来运煤船只 今后可能会关注小型港口的建设，但是这些港口较浅，比较适用小型的船只，所以海运成本将
会上升。投资商已经跃跃欲试，准备投资改造这些小港口。
最大的问题依然是远东地区的铁路运力，RZD需要投入巨资去完成它的升级或改造。
April 2013
Yakutugol地区正在成为俄罗斯煤炭出口的新兴增长极
拥有较为丰富的焦煤资源 陆续有多个大型煤田准备投产 位于俄罗斯远东地区，距离出海港口较有
地理优势
距离Baikal-Amur铁路干线距离较近
April 2013
影响俄罗斯冶金煤出口到中国的主要因素
远东地区的港口设施
诺港，年吞吐量超过3000万吨。
尽管俄罗斯的煤炭出口增长步伐不算很快，但该国对基础设施的改造，毋庸质疑将
会给俄罗斯煤炭企业提供竞争筹码，并帮助他们从亚洲市场（中国和印度）日益增
长的需求中获利。
April 2013
俄罗斯煤炭出口的巨大动力
俄罗斯正提高煤炭产量来满足国际市场的需求。 如果俄每年生产3亿吨煤炭，1.38亿吨（包括哈萨
April 2013
2012年俄罗斯炼焦煤主要供应商排名（>10万吨）
Mechel在对中国的 焦煤出口中，占绝 对主导地位
其他向中国出口焦 煤的俄罗斯矿企包 括Gunvor、SUEK、 Raspadskaya等
April 2013
2012-2013年俄罗斯煤炭出口价格的变动
平均价格跌幅接近25% 在欧洲市场，略高于ARA平均价格 在亚太市场，高出纽卡斯尔水平 但是由于俄罗斯动力煤在国际市场上份额较小，因 此略微高出国际平均水平，并无太大影响
澳大利亚是炼焦煤出口最
多的国家。
April 2013
2012年世界各国炼焦煤出口量
全球2.6亿吨焦煤进出口贸易中，澳大利亚占52%。俄罗斯和蒙古近年受中国需求量的增加，产能增长较
快，但2012年受中国需求增长的放缓，增长已经明显放缓。
April 2013
2009-2012年中国进口炼焦煤猛增