财务分析之杜邦分析法培训课件.pptx
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财务分析之杜邦分析法(PPT43页)
影
2.4货币资金
响 效
表？？：货币资金明细表
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十二： 转
•
深
资产周转率
入
寻 找
2.流动资产
影
2.5预付帐款
响 效
表？？：预付帐款分析表
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十六： 转
•
深
资产周转率
入
寻 找
2.流动资产
影
2.6其他应收款
响 效
表？？：其他应收款分析表
益
的
根
源
2.流动资产
影
2.2应收帐款
响 效
表？？：应收帐款分析表
益
的
根
源
---
资 产 周 •结论十三： 转
•
深 入 寻 找 影 响 效 •存货周转率 益 的 根 源
---
资
产 周
•分析：
转
资产周转率
2.流动资产
2.2存货周转率
•÷ •销售收入
•存货
流
•
动
应资
率
收 周
转
产 周 转 率
•＋ 与 两 个
•
存
因 素
• 无形 资产
转 •货 币
资 金
• 应收 帐款
•存 货
•预 付
帐 款
• 其他 应收
款
•
深
资产周转率
入
寻 找
1.资产总额
影
1.1资产构成分析
响 效
•资产构成图
益
的 根
•存货
•其他应收款
财务分析方法——杜邦分析法 ppt课件
杜邦分析法
1、杜邦分析图表介绍 2、杜邦分析中几个财务指标解释 3、案例分析
杜邦分析法
权益利润率：是综合性最强的财务比率，是整个 杜邦系统的核心指标。它反映了公司所有者投入 资本及相关权益的获利水平，是所有者得以保障 的基本前提。 该项指标的大小不仅受公司盈利能力的影响，而 且还受公司资产的周转营运能力及资本结构状况 的影响。
财务分析方法——杜邦分析法
价值树中的杜邦分析 及同财务报表的关系
财务报表
损益表
K PI树
投资回报率
税 前 净 利 /收 入
税前利润率 （利润）
×
收入
收入
130000
成本
120000
－
毛利
10000
毛利
－
毛利率 费用 费用率
7.7% 4800 3.7%
费用
坏帐准备金
140
－
削价准备金
100
税前净利
资产：
期初
现金
3000
应收
11500
存货
16500
资产合计：
31000
负债：
内部贷款
13500
应付
17500
所有者权益：
未分配利润
0
股本
0
负债和所有
者 权 益 合 计 ： 31000
期末 3010 14500 19500
37010
13550 18500
4960 0
37010
损益表 Incom e Statem ent
销售收入 / 资产总额
销售收入 - 总成本 + 其他利润 - 所得税
长期资产 + 流动资产
销售成本+管理费用+财务费用+销售费用
第三章杜邦分析-PPT课件
3、销售净利率反映企业净利润与销 售净额之间的关系，一般来说，销售收 入增加，企业的净利会随之增加，但是， 要想提高销售净利率，必须一方面提高 销售收入，另一方面降低各种成本费用， 这样才能使净利润的增长高于销售收入 的增长，从而使销售净利率得到提高。
4、分析企业的资产结构是否合理， 即流动资产与非流动资产的比例是否合 理。资产结构不仅影响到企业的偿债能 力，也影响企业的获利能力。一般来说， 如果企业流动资产中货币资金占的比重 过大，就应当分析企业现金持有量是否 合理，有无现金闲置现象，因为过量的 现金会影响企业的获利能力；如果流动 资产中的存货与应收账款过多，就会占 用大量的资金，影响企业的资金周转。
0
长虹 康佳
1995年 64.14 25.24
1996年 115.39 41.56
1997年 167.85 53.86
1998年 188.52 71.83
1999年 165.07 97.69
净
140 120 100 80 60 40 20
单位：亿元
资
产
由于长虹连年 高额的净利润， 再加上股东的 再投入，使企 业净资产高速 增长，年均增 长80.9%，康佳 虽绝对数较小， 但增幅也很大， 年均增长87.5%。
实际 875 531 83 43.75 188.25
销售利润 +其他利润 -管理费用 -财务费用
利润 -所得税 税后利润
20 70 20
110 36.3（所得税率 33%） 73.7
38 52 15
159.25 52.5525（所得税 率33%） 106.6975
要求： (1)根据上述资料计算杜邦财务分析 体系所需用的有关财务指标。 (2)采用因素分析法确定有关因素变 动对净资产收益率的影响方向和影响程 度。 (3)试对净资产收益率指标的计划完 成情况进行分析。
杜邦财务分析PPT课件
杜邦分析法
The Du Pont Analysis Method
第1页/共27页
杜邦分析法
1、杜邦分析图表介绍 2、杜邦分析中几个财务指标解释 3、案例分析
第2页/共27页
杜邦分析法
杜邦分析法是由美国杜邦公司创造并最先 采用的一种综合分析方法。它是根据各财务指标 之间的数学关系，来分析公司权益收益率（净资 产收益率）变化的原因。
是基于权责发生制，（体现在经营活动、投资活动、筹资活动 中）举例来说，就是商品销售出去即便没收到款或只能收回一 部分款，在当时却要全部实现销售收入。这样不能真实反映净 利润的“含金”量。因此，需要将影响公司净利润质量的这部 分因素剔除。例如下表中结合应收帐款、存货、应付帐款及短 期借款的变动因素对税后净利润进行调整。
130000 120000
10000 7.7% 4800 3.7%
140 100 4960 3.8%
财务报表
资产负债表
资产：
期初 期末
现金
3000 3010
应收
11500 14500
存货
16500 19500
资产合计：
31000 37010
负债：
内部贷款
13500 13550
应付
17500 18500
存货
16500 19500
资产合计：
31000 37010
负债：
内部贷款
13500 13550
应付
17500 18500
所有者权益：
未分配利润
0 4960
股本
0
0
负债和所有
者权益合计： 31000 37010
第25页/共27页
谢 谢！
The Du Pont Analysis Method
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杜邦分析法
1、杜邦分析图表介绍 2、杜邦分析中几个财务指标解释 3、案例分析
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杜邦分析法
杜邦分析法是由美国杜邦公司创造并最先 采用的一种综合分析方法。它是根据各财务指标 之间的数学关系，来分析公司权益收益率（净资 产收益率）变化的原因。
是基于权责发生制，（体现在经营活动、投资活动、筹资活动 中）举例来说，就是商品销售出去即便没收到款或只能收回一 部分款，在当时却要全部实现销售收入。这样不能真实反映净 利润的“含金”量。因此，需要将影响公司净利润质量的这部 分因素剔除。例如下表中结合应收帐款、存货、应付帐款及短 期借款的变动因素对税后净利润进行调整。
130000 120000
10000 7.7% 4800 3.7%
140 100 4960 3.8%
财务报表
资产负债表
资产：
期初 期末
现金
3000 3010
应收
11500 14500
存货
16500 19500
资产合计：
31000 37010
负债：
内部贷款
13500 13550
应付
17500 18500
存货
16500 19500
资产合计：
31000 37010
负债：
内部贷款
13500 13550
应付
17500 18500
所有者权益：
未分配利润
0 4960
股本
0
0
负债和所有
者权益合计： 31000 37010
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财务分析之杜邦分析法
成本（费用）分析
2.管理费用分析
2.2部门费用分析
表12：XX部门管理费用单位耗用分析
费用项目
销量（吨）
本期
上期
对比
本期
费用 上期
对比
本期
费用率 上期
对比
分析：
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
3.财务费用分析
3.1财务费用结构分析
表12：财务费用结构分析
本期（或本年） 项目
金额
÷ 销售收入
应收帐款
＋
项目 本期 上期 增幅
销售收入
分析：
应收帐款
应收帐款周转率
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
2.流动资产
2.2应收帐款
表？？：应收帐款分析表
项目
销售收入
本期
上期
分公司
经销商
结论十三：
应收帐款
本期
上期
周转率
本期
上期
流动资产周转率与两个因素密切相关：
应收周转率 存货周转率
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2 020年1 0月9日 星期五 下午10 时6分4 秒22:0 6:0420. 10.9
按章操作莫乱改，合理建议提出来。2 020年1 0月下 午10时6 分20.1 0.922:0 6Octob er 9, 2020
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2 020年1 0月9日 星期五 10时6 分4秒22 :06:049 October 2020
2.6其他应收款
表？？：其他应收款分析表
项目
金额
本期
上期
A
B
财务分析之杜邦分析法(精品课件)
•
17、一个人即使已登上顶峰，也仍要 自强不 息。上 午10时40分47秒上午10时40分10:40:4720.10.29
谢谢大家
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16
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主营业务收入
－
主营业务成本
毛利润
5
二、股东价值最大化
• 通过企业的合理经营，在考虑货币时间价值和风险报 酬的情况下，使企业的净资产价值达到最高，从而使 所有者的收益达到最大。
净资产收益率 （ROE）
=
净利润 净资产
净资产就是所有者权益
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6
三、净资产收益率的影响因素
盈利能力 资产周转率 权益乘数
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3
资产负债表
资产 = 负债 +
现金 银行存款 应收账款 存货 固定资产 其他长期资产 递延资产
短期借款 应付票据 应付账款 应付职工薪酬 应交税费 长期借款 其他欢迎负下债载 可修改
所有者权益
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润
4
=
=
利润表
收 入 － 费 用 利 润
一、主营业务收入 二、主营业务利润 三、营业利润 四、利润总额 五、所得税费用 六、净利润
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1
一、财务报告的组成
1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 4、所有者权益变动表 5、附表及会计报表附注 6、财务情况说明书
反映企业财务状况、经营成果以及现金流量的书面文件
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2
1、资产负债表 2、 利润表 3、现金流量表 4、 股东权益变动表 5、财务报表附注
财务状况 经营成果 现金流量
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9
财务分析之杜邦分析法ppt课件
14
THANKS
谢谢聆听
15
9
第一步：利用总公式，寻找初步原因
净资产收益率 = 销售净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数
2011年： 25.02% =
18.08% ×
0.69 × 2.01
2013年： 9.43% =
10.25% ×
0.43 × 2.13
10
第二步：分析销售净利率
销售净利率 = 净利润 ÷ 主营业务收入
2011年：
毛利润
5
二、股东价值最大化
通过企业的合理经营，在考虑货币时间价值和风险报 酬的情况下，使企业的净资产价值达到最高，从而使 所有者的收益达到最大。
净资产收益率 （ROE）
=
净利润 净资产
净资产就是所有者权益
6
三、净资产收益率的影响因素
盈利能力 资产周转率 权益乘数
净利润
× 主营业务收入 × 资产
1
一、财务报告的组成
1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 4、所有者权益变动表 5、附表及会计报表附注 6、财务情况说明书
反映企业财务状况、经营成果以及现金流量的书面文件
2
1、资产负债表 2、 利润表
3、现金流量表 4、 股东权 益变动表
5、财务报表附注
财务状况 经营成果 现金流量
3
资产负债表
资产 = 负债 +
现金
短期借款
银行存款
应付票据
应收账款
应付账款
存货 固定资产
应付职工 薪酬
应交税费
所有者权益
股本 资本公积 盈余公积 未分配利 润
4
=
=
利润表
收 入 － 费 用 利 润
THANKS
谢谢聆听
15
9
第一步：利用总公式，寻找初步原因
净资产收益率 = 销售净利率 × 总资产周转率 × 权益乘数
2011年： 25.02% =
18.08% ×
0.69 × 2.01
2013年： 9.43% =
10.25% ×
0.43 × 2.13
10
第二步：分析销售净利率
销售净利率 = 净利润 ÷ 主营业务收入
2011年：
毛利润
5
二、股东价值最大化
通过企业的合理经营，在考虑货币时间价值和风险报 酬的情况下，使企业的净资产价值达到最高，从而使 所有者的收益达到最大。
净资产收益率 （ROE）
=
净利润 净资产
净资产就是所有者权益
6
三、净资产收益率的影响因素
盈利能力 资产周转率 权益乘数
净利润
× 主营业务收入 × 资产
1
一、财务报告的组成
1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 4、所有者权益变动表 5、附表及会计报表附注 6、财务情况说明书
反映企业财务状况、经营成果以及现金流量的书面文件
2
1、资产负债表 2、 利润表
3、现金流量表 4、 股东权 益变动表
5、财务报表附注
财务状况 经营成果 现金流量
3
资产负债表
资产 = 负债 +
现金
短期借款
银行存款
应付票据
应收账款
应付账款
存货 固定资产
应付职工 薪酬
应交税费
所有者权益
股本 资本公积 盈余公积 未分配利 润
4
=
=
利润表
收 入 － 费 用 利 润
财务分析之杜邦分析法优选PPT资料
财务分析之杜邦分析法
一、财务报告的组成
1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 4、所有者权益变动表 5、附表及会计报表附注 6、财务情况说明书
反映企业财务状况、经营成果以及现金流量的书面文件
1、资产负债表 2、 利润表 3、现金流量表 4、 股东权益变动表 5、财务报表附注
财务状况 经营成果 现金流量
主营业务收入
－
主营业务成本
毛利润
二、股东价值最大化
• 通过企业的合理经营，在考虑货币时间价值和风险报 酬的情况下，使企业的净资产价值达到最高，从而使 所有者的收益达到最大。
净资产收益率 （ROE）
=
净利润 净资产
净资产就是所有者权益
三、净资产收益率的影响因素
盈利能力 资产周转率 权益乘数
净利润
× 主营业务收入 × 资产
第三步：分析总资产周转率
净资产收益率（ROE）
中联重工销售收入下滑的同时，由于成本没有有效控制，导致销售净利率下滑明显，应当对成本列支项目进行详细分析，查明原因，
有效控制成本。
总资产周转率 = 主营业务收入 ÷ 总资产 应当分析原因，在经济出现下行，重工行业出现经营压力的情况下，应当适当调整应收账款 。
资产负债表
资产 = 负债 +
现金 存款
应收账款 存货 固定资产 其他长期资产 递延资产
短期借款 应付票据 应付账款 应付职工薪酬 应交税费 长期借款 其他负债
所有者权益
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润
=
=
利润表
收 入 － 费 用 利 润
一、主营业务收入 二、主营业务利润 三、营业利润 四、利润总额 五、所得税费用 六、净利润
有效控制成本。
一、财务报告的组成
1、资产负债表 2、利润表 3、现金流量表 4、所有者权益变动表 5、附表及会计报表附注 6、财务情况说明书
反映企业财务状况、经营成果以及现金流量的书面文件
1、资产负债表 2、 利润表 3、现金流量表 4、 股东权益变动表 5、财务报表附注
财务状况 经营成果 现金流量
主营业务收入
－
主营业务成本
毛利润
二、股东价值最大化
• 通过企业的合理经营，在考虑货币时间价值和风险报 酬的情况下，使企业的净资产价值达到最高，从而使 所有者的收益达到最大。
净资产收益率 （ROE）
=
净利润 净资产
净资产就是所有者权益
三、净资产收益率的影响因素
盈利能力 资产周转率 权益乘数
净利润
× 主营业务收入 × 资产
第三步：分析总资产周转率
净资产收益率（ROE）
中联重工销售收入下滑的同时，由于成本没有有效控制，导致销售净利率下滑明显，应当对成本列支项目进行详细分析，查明原因，
有效控制成本。
总资产周转率 = 主营业务收入 ÷ 总资产 应当分析原因，在经济出现下行，重工行业出现经营压力的情况下，应当适当调整应收账款 。
资产负债表
资产 = 负债 +
现金 存款
应收账款 存货 固定资产 其他长期资产 递延资产
短期借款 应付票据 应付账款 应付职工薪酬 应交税费 长期借款 其他负债
所有者权益
股本 资本公积 盈余公积 未分配利润
=
=
利润表
收 入 － 费 用 利 润
一、主营业务收入 二、主营业务利润 三、营业利润 四、利润总额 五、所得税费用 六、净利润
有效控制成本。
《杜邦分析》PPT课件
2、销售净利润率提高2.98％的原 因是销售收入增长速度(增长9.4％)快于 本钱的增长速度(增长6.2％)，由于销售 收入超额完成了方案，因此该公司在扩 大销售的同时降低了本钱，应给予肯定。
各指标的内在联系见以下图：
股东权益报酬率
资产报酬率
×
权益乘数
× 销售净利率
资产周转率
1 ÷ 1－资产负债率
利润额 ÷ 销售收入 ÷ 资产额
负债额 ÷ 资产额
收入、成本等损益类指标
资产、资本等财务状况类指标
〔一〕反映的主要财务比率及相互关系 1、 股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数
之间的关系，这种关系可以表述如下： 股东权益报酬率=资产报酬率×权益乘数 2、 资产报酬率与销售净利率及资产周转率之
2、资产报酬率是反映企业获利能力 的一个重要财务比率，它提醒了企业生产经 营活动的效率，综合性也极强。企业的销售 收入、本钱费用、资产构造、资产周转速度 以及资金占用量等各种因素，都直接影响到 资产报酬率的上下。资产报酬率是销售净利 率与资产周转率的乘积。因此，可以从企业 的销售活动与资产管理两个方面来进展分析。
5、结合销售收入分析企业的资产 周转情况。资产周转速度直接影响到企 业的获利能力，如果企业资产周转较慢， 就会占用大量资金，增加资金本钱，减 少企业的利润。资产周转情况的分析， 不仅要分析企业资产周转率，更要分析 企业的存货周转率与应收账款周转率， 并将其周转情况与资金占用情况结合分 析。
2000年资产负债表、损益表如下：
————— ＋6.33
％ 综合影响
我们可以进一步分析资产周转率变动的原因：
资产周转率=销售收入÷资产
800÷600=1.3333
875÷600=1.4583
财务分析之杜邦分析法(PPT43页)
入
寻
销售收入数据
找
影 响
总体指标表
效 益
项目
销售数量
销售单价
销售金额
的
上期（或上年）
根
源
本期（或本年）
---
销
对比
售 收 入
结论四：销售收入的增长是主要由于？？的增长引起的， 说明了？
销售收入分析
深
入
销售收入数据
寻
表2：销售收入品类表
找
影 响
品类
销售数量
本期
上期
销售单价
本期
上期
销售金额
本期
上期
金额比重 本期 上期
1.负债
影 响
1.2结构分析
效
表？？？：负债结构分析表
益
的
项目
金额
比重
根
本期
上期
本期
上期
源
银行借款
应付帐款
---
权 益
预收帐款 其他应付款
其他
乘 数 结论十八：
对比
金额
比重
深
权益乘数
入
寻 找 影
2.所有者权益
表？？？：所有者结构分析表
响
效
项目
金额
比重
益
本期
上期
本期
上期
的
根
源
---
权 益 乘 结论十九： 数
财务分析之杜邦分析法
财务分析体系
权益净利率
资产净利率
X
权益乘数
销售净利率
X
总资产周转 率
净利
÷
÷ 销售收入
总资产
销售收入
全部成本
财务分析培训之杜邦分析法
影响因素
负债比率
01
02
03
销售净利率
找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。
资产周转率
赢利能力
权益乘数
资产管理
影响因素
影响 增幅 深入寻找影响效益的根源---总体因素
项目
结论一：
2014
销售净利率
对权益净利率的
2015
资产周转率
本期
2016
权益乘数
上期
2017
影响因素
结论二： 净利润并没有随着销售收入的增长同比增长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的增长速度。
资产周转率
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
资产总额
销售收入
÷
长期资产
流动资产
长期投资
固定资产
无形资产
货币资金
应收帐款
存货
预付帐款
其他应收款
资产周转率
1.资产总额 1.1资产构成分析
深入寻找影响效益的根源---资产周转
预付帐款
货币资金
存货
应收帐款
长期投资
无形资产
固定资产
固定资产
资产构成图
深入寻找影响效益的根源---资产周转
结论十六：
资产周转率
2.流动资产 2.6其他应收款 表？？：其他应收款分析表
深入寻找影响效益的根源---资产周转
结论十七：
权益乘数
我们已经对资产作过分析，现在就重点分析：负债
深入寻找影响效益的根源---权益乘数
权益乘数
资产负债率
1
1
÷
负债
资产
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对比
销售数量
销售单价
销售金额
结论四：销售收入的增长是主要由于？？的增长引起的， 说明了？
深入寻找影响效益的根源---销售收入
销售收入分析
销售收入数据
表2：销售收入品类表
品类
销售数量
本期
上期
汤圆
饺子
粽子
面点
其他
结论五：
销售单价
本期
上期
销售金额
本期
上期
金额比重 本期 上期
深入寻找影响效益的根源---费用分析
增长速度。
影响因素
净利润
深入寻找影响效益的根源---总体因素
收入
成本
经营费用
管理费用
财务费用
其他利润
所得税
项目
收入
本期
上期
增幅
影响净利润
结论三：
成本
经营费用 管理费用 财务费用 其他利润 所得税
深入寻找影响效益的根源---销售收入
销售收入分析
销售收入数据
总体指标表
项目 上期（或上年） 本期（或本年）
费用分析
全部费用
经营费
使用部 门
各个项目
费用结构、单位耗用
深入寻找影响效益的根源---全部成本
费用分析
1.经营费用分析
1.1费用总体分析
表12：费用总体分析表
费用项目
金额
比重
费用率
本期 上期 对比 本期 上期 对比 本期 上期 对比
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
2.管理费用分析
2.2部门费用分析
表12：XX部门管理费用单位耗用分析
费用项目
销量（吨）
本期
上期
对比
本期
费用 上期
对比
本期
费用率 上期
对比
分析：
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
3.财务费用分析
3.1财务费用结构分析
表12：财务费用结构分析
本期（或本年） 项目
金额
0% 销量
费用 单位耗用
费用 单位耗用
结论：
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
1.经营费用分析
1.2部门费用分析
表12：部门经营费用分析
费用项目
本期
XX1部门 上期
对比
本期
XX2部门 上期
对比
本期
XX3部门 上期
对比
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
1.经营费用分析
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
2.流动资产
2.1流动资产周转率
流动资产周转率
÷ 销售收入
流动资产
项目 本期 上期 增幅
销售收入
流动资产
流动资产周转率
分析：
流动资产周转率与两个因素密切相关：
应收周转率 存货周转率
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
2.流动资产
应收周转率
2.2应收帐款周转率
资产周转率
销售收入 ÷ 资产总额
流动资产
长期资产
货币资 金
应收帐款
固定资产 存货
长期投资
预付帐 款
无形资产
其他应收款
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
资产构成图
1.资产总额
1.1资产构成分析
存货
其他应收款
流 动
资
产
应收帐款
货币资金
预付帐款
长期投资
无形资产
长 期
固固定定资资产产
资
产
深入寻找影响效益的根源---资产周转
1.2部门费用分析
表12：XX部门经营费用单位耗用分析
费用项目
销量（吨）
本期
上期
对比
本期
费用 上期
对比
本期
费用率 上期
对比
分析：
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
结论六：
1.经营费用分析 1.3分析结论
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
2.管理费用分析
2.1费用总体分析
流
货币资金
动
存货
资 产
预付帐款
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
1.资产总额
1.2资产结构分析 结论十一：好
资产结构图
预付帐款 5%
存货 13%
货币资金 20%
固定资产 16%
长期投资 8%
无形资产 5%
应收帐款 33%
长期资产一般相对较为稳定，可变因素少，我们就 重点从流动资产入手，深入分析 流动资产周转情况。
表1？：费用总体分析表
费用项目
金额
比重
费用率
本期 上期 对比 本期 上期 对比 本期 上期 对比
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
2.管理费用分析
2.2部门费用分析
表12：部门管理费用分析
费用项目
XX1部门
本期 上期 对比
XX2部门 本期 上期 对比
XX3部门 本期 上期 对比
深入寻找影响效益的根源---全部成本
财务分析之杜邦分析法
财务分析体系
权益净利率
资产净利率
X
权益乘数
销售净利率
X
总资产周转 率
净利
÷
÷ 销售收入
总资产
销售收入
全部成本
其他利润
所得税
权益净利率是反映：
我们看到：权益净利率由销售净利率、资产周转率、权益乘数共同决定
影响因素
？
销售净利率
资产周转率
权益乘数
赢利能力 资产管理 负债比率
找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。
成本（费用）分析
1.经营费用分析
1.1费用总体分析
表12：单位费用分析表
费用项目
销量（吨）
本期 上期 对比
本期
费用 上期
对比
本期
费用率 上期
对比
我们来对比一下：
增长率对比图
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
1.经营费用分析
1.1费用总体分析
表12：单位费用分析图
90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 销量 20% 10%
比重
上期（或上年）
金额
比重
对比
金额
比重
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
结论八：
3.财务费用分析 3.2分析结论
深入寻找影响效益的根源---其他利税
其他利润及所得税分析
其他利润及所得税分析
项目
本期
上期
对比
增幅
其他利润
所得税
❖结论九：
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
÷ 销售收入
应收帐款
＋
项目 本期 上期 增幅
销售收入
分析：
应收帐款
应收帐款周转率
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
2.流动资产
2.2应收帐款
表？？：应收帐款分析表
资产周转率
1.资产总额
1.2资产结构分析
表？？：资产结构表1
项目 长期资产 流动资产
金额
本期
上期
比重
本期
上期
结论十：
对比
金额
比重
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
表？？：资产结构表2
1.资产总额
1.2资产结构分析
金额
比重
对比
长
项目
本期
上期
本期
上期
金额
比重
期
资
固定资产
产
长期投资
无形资产
应收帐款
影响因素
深入寻找影响效益的根源---总体因素
项目 销售净利率 资产周转率 权益乘数
对
本期
权 益
上期
净
增幅
利
率
影响
的
结论一：
深入寻找影响效益的根源---总体因素
影响因素
销售净利率
÷ 净利润
销售收入
对销售净利率的影响
项目
本期
上期
增幅
影响
净利润
销售收入
结论二： 净利润并没有随着销售收入的增长同比增
长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在 于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的
销售数量
销售单价
销售金额
结论四：销售收入的增长是主要由于？？的增长引起的， 说明了？
深入寻找影响效益的根源---销售收入
销售收入分析
销售收入数据
表2：销售收入品类表
品类
销售数量
本期
上期
汤圆
饺子
粽子
面点
其他
结论五：
销售单价
本期
上期
销售金额
本期
上期
金额比重 本期 上期
深入寻找影响效益的根源---费用分析
增长速度。
影响因素
净利润
深入寻找影响效益的根源---总体因素
收入
成本
经营费用
管理费用
财务费用
其他利润
所得税
项目
收入
本期
上期
增幅
影响净利润
结论三：
成本
经营费用 管理费用 财务费用 其他利润 所得税
深入寻找影响效益的根源---销售收入
销售收入分析
销售收入数据
总体指标表
项目 上期（或上年） 本期（或本年）
费用分析
全部费用
经营费
使用部 门
各个项目
费用结构、单位耗用
深入寻找影响效益的根源---全部成本
费用分析
1.经营费用分析
1.1费用总体分析
表12：费用总体分析表
费用项目
金额
比重
费用率
本期 上期 对比 本期 上期 对比 本期 上期 对比
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
2.管理费用分析
2.2部门费用分析
表12：XX部门管理费用单位耗用分析
费用项目
销量（吨）
本期
上期
对比
本期
费用 上期
对比
本期
费用率 上期
对比
分析：
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
3.财务费用分析
3.1财务费用结构分析
表12：财务费用结构分析
本期（或本年） 项目
金额
0% 销量
费用 单位耗用
费用 单位耗用
结论：
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
1.经营费用分析
1.2部门费用分析
表12：部门经营费用分析
费用项目
本期
XX1部门 上期
对比
本期
XX2部门 上期
对比
本期
XX3部门 上期
对比
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
1.经营费用分析
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
2.流动资产
2.1流动资产周转率
流动资产周转率
÷ 销售收入
流动资产
项目 本期 上期 增幅
销售收入
流动资产
流动资产周转率
分析：
流动资产周转率与两个因素密切相关：
应收周转率 存货周转率
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
2.流动资产
应收周转率
2.2应收帐款周转率
资产周转率
销售收入 ÷ 资产总额
流动资产
长期资产
货币资 金
应收帐款
固定资产 存货
长期投资
预付帐 款
无形资产
其他应收款
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
资产构成图
1.资产总额
1.1资产构成分析
存货
其他应收款
流 动
资
产
应收帐款
货币资金
预付帐款
长期投资
无形资产
长 期
固固定定资资产产
资
产
深入寻找影响效益的根源---资产周转
1.2部门费用分析
表12：XX部门经营费用单位耗用分析
费用项目
销量（吨）
本期
上期
对比
本期
费用 上期
对比
本期
费用率 上期
对比
分析：
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
结论六：
1.经营费用分析 1.3分析结论
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
2.管理费用分析
2.1费用总体分析
流
货币资金
动
存货
资 产
预付帐款
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
1.资产总额
1.2资产结构分析 结论十一：好
资产结构图
预付帐款 5%
存货 13%
货币资金 20%
固定资产 16%
长期投资 8%
无形资产 5%
应收帐款 33%
长期资产一般相对较为稳定，可变因素少，我们就 重点从流动资产入手，深入分析 流动资产周转情况。
表1？：费用总体分析表
费用项目
金额
比重
费用率
本期 上期 对比 本期 上期 对比 本期 上期 对比
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
2.管理费用分析
2.2部门费用分析
表12：部门管理费用分析
费用项目
XX1部门
本期 上期 对比
XX2部门 本期 上期 对比
XX3部门 本期 上期 对比
深入寻找影响效益的根源---全部成本
财务分析之杜邦分析法
财务分析体系
权益净利率
资产净利率
X
权益乘数
销售净利率
X
总资产周转 率
净利
÷
÷ 销售收入
总资产
销售收入
全部成本
其他利润
所得税
权益净利率是反映：
我们看到：权益净利率由销售净利率、资产周转率、权益乘数共同决定
影响因素
？
销售净利率
资产周转率
权益乘数
赢利能力 资产管理 负债比率
找到了影响因素，我们就层层深入去寻找末端的根源。
成本（费用）分析
1.经营费用分析
1.1费用总体分析
表12：单位费用分析表
费用项目
销量（吨）
本期 上期 对比
本期
费用 上期
对比
本期
费用率 上期
对比
我们来对比一下：
增长率对比图
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
1.经营费用分析
1.1费用总体分析
表12：单位费用分析图
90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 销量 20% 10%
比重
上期（或上年）
金额
比重
对比
金额
比重
深入寻找影响效益的根源---全部成本
成本（费用）分析
结论八：
3.财务费用分析 3.2分析结论
深入寻找影响效益的根源---其他利税
其他利润及所得税分析
其他利润及所得税分析
项目
本期
上期
对比
增幅
其他利润
所得税
❖结论九：
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
÷ 销售收入
应收帐款
＋
项目 本期 上期 增幅
销售收入
分析：
应收帐款
应收帐款周转率
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
2.流动资产
2.2应收帐款
表？？：应收帐款分析表
资产周转率
1.资产总额
1.2资产结构分析
表？？：资产结构表1
项目 长期资产 流动资产
金额
本期
上期
比重
本期
上期
结论十：
对比
金额
比重
深入寻找影响效益的根源---资产周转
资产周转率
表？？：资产结构表2
1.资产总额
1.2资产结构分析
金额
比重
对比
长
项目
本期
上期
本期
上期
金额
比重
期
资
固定资产
产
长期投资
无形资产
应收帐款
影响因素
深入寻找影响效益的根源---总体因素
项目 销售净利率 资产周转率 权益乘数
对
本期
权 益
上期
净
增幅
利
率
影响
的
结论一：
深入寻找影响效益的根源---总体因素
影响因素
销售净利率
÷ 净利润
销售收入
对销售净利率的影响
项目
本期
上期
增幅
影响
净利润
销售收入
结论二： 净利润并没有随着销售收入的增长同比增
长，而是远？于销售收入的增长速度。原因在 于我们的成本和费用的增长速度超过了收入的