互联网金融的概念与发展简介

互联网金融的概念与发展简介

（一）基本概念

根据2015年7月发布的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，互联网金融是指“传统金融机构与互联网企业（以下统称从业机构）利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式1。”可见互联网金融的发展可以分为两种类型，一种是传统的金融机构，比如银行、保险公司、证券公司将自己原有的金融业务搬到网上；另一种是原本不从事金融业务的互联网企业通过互联网提供金融服务。金融的一个极端是交易完全不依托互联网，而是通过实体形式的中介进行；另一个极端是交易完全通过互联网进行，处于“无中介”的状态。而在这两个极端情况之间的情形就是互联网金融。

技术推动了金融从一个极端向另一个极端发展，给人们带来了更透明的信息和更好的体验。如果把金融比作“筋骨”，那么互联网就为金融注入了“血液”，而人工智能、VR、大数据、云计算等先进科技又使得已经初现雏形的互联网金融添加了一双强有力的“翅膀”。最近“金融科技”的概念引起了热议，同样是金融与科技的结合，“金融科技”一词更加强调了科技起到的作用，可见科技对于金融的应用越来越广泛与深入。

与技术的紧密结合是互联网金融一个显著特点，互联网金融的另一大特点是中介地位较低。金融中介组织在过去之所以发挥着重要作用，很大一部分原因是由于交易双方没有办法进行匹配，而金融中介组织对于它提供的中介服务必然要收取一定的中介费用。但是通过互联网，交易双方能更容易地找到对方，他们对金融中介组织的依赖程度大大降低了。交易的去中介化提高了交易的效率，降低了交易的成本，使得互联网金融行业更加接近理想的有效市场状态。去中介化的一个典型案例就是相互保险，它是个体间进行互助的保险组织，其主要运作形式是每个个体缴纳一定的会费或者保费来防范风险。抗癌公社相互保险减少了保险公司的中介环节，大大减少了社会成本，提高了社会福利。

互联网金融各模式的边界也渐渐模糊，呈现出水乳交融，你中有我，我中有你的状态。随着社会的发展，单一功能的金融产品已经没有办法满足消费者的需求，混合型的互联网金融产品应运而生，比如“万能险”，既有保险产品的特征，

1中国人民银行、工业和信息化部、公安部、财政部、工商总局、法制办、银监会、证监会、保监会、国家互联网信息办公室《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》（2015年7月18日）

又有理财产品的特征。同一个平台有可能同时销售、基金、保险、信托等产品，按照传统的金融行业划分方法很难对这种平台进行定位。这种边界模糊的趋势有其明显的优势，它可以节约社会成本，使得消费者选择金融产品时更方便，但也给监管部门带来了不小的挑战。

互联网金融有其特性，但是它仍然是金融，它没有改变金融的本质，它只是改变了金融的交易形式，提高了金融与科技的结合度，弱化了传统金融中介的地位。在这一过程中，我们可以发现金融趋向于越来越简单——交易过程变得简洁，资金链条变得很短，甚至原来泾渭分明的金融模式也开始变得模糊，呈现趋同状况。

（二）发展情况

1.国外

互联网金融最早诞生于美国，美国先进的互联网技术、完善的征信体系和大量积累的数据使得其互联网金融起步早且发展迅速。早在20世纪90年代，花旗、汇丰等银行就已经将银行业务拓展到了网上，将金融与互联网结合了起来。1995年，世界第一家纯网络银行——美国安全第一网络银行成立。如今，美国的互联网银行已经向特色化、全能化发展2；随着银行业的互联网化，美国的证券业也来开始了其互联网改造的历程，美国的E-trade、嘉信、美林的三种经营模式分别代表了其互联网证券发展的三种代表性模式；美国的互联网保险起步也很早，国民第一证券银行销售了第一张互联网保险的保单，如今美国在互联网上销售的保险产品品种已经非常丰富，在整个保险行业中占据着一席之地；同时新兴的金融模式也快速发展起来，互联网支付领域的Paypal、Credits（Facebook），Digital Goods（Paypal）都成为了其他国家学习的范例，特别是Palpay更是世界上最大的网上支付机构，移动支付领域的iWatch（Apple）、Nike+Fuelband(Nike)、Gorilla 玻璃(Corning)也走在了世界前列；Prosper、Lending Club等P2P网络借贷平台又将美国的互联网金融推向了高潮，作为美国最大的P2P公司，Lending Club的成交量在短短七年时间内就已经实现了过亿；在众筹领域，全球排名第一的Kickstarter也诞生于美国。

2张影强. 国外互联网金融发展经验及启示. 跨界论坛，2015

法国银行业向互联网化转化主要有三种方式：第一种是将多个渠道进行整合来发展互联网银行业务；第二是将传统银行网点改造为一个客户和客户经理可以面对面交流的轻松愉悦的场所；第三是通过与一些社交网络合作，宣传自身业务3。法国的几家银行还联合推出了Paylib，作为法国本土的一个第三方支付机构。

德国的银行业的互联网化很多都以直销银行的形式出现，其客户数量在近几年实现了井喷式增长，从2000年到2012年的两年间就翻了整整两翻；德国政府对互联网金融持有比较开放的态度，第一个将比特币合法化的国家就是德国。

2.国内

国外对互联网金融的称呼是“Internet Finance”。2012年4月7日，在中国金融四十人年会上，谢平教授首次提出“互联网金融”，这一概念才真正出现。

虽然“互联网金融”这一名词在2012年才出现，但是中国传统金融的互联网化其实在上世纪90年代就已经初露端倪。1997年，中国银行建立了自己的网上银行，成为了中国互联网金融历史上的一个标志性事件；与此同时，非传统金融业务也在慢慢萌芽，2003年，阿里巴巴成立了一个新的部门——“支付宝”，2004年年底又将这一部门独立出来，专门从事互联网支付业务；2007年，“拍拍贷”成为了国内首家试水P2P的互联网金融机构；2013年，阿里巴巴又推出了“余额宝”，以此提供余额增值服务以及活期资金管理服务；2013年“众安保险”成立，成为了我国首家完全没有物理网点的纯互联网保险公司；同年，阿里巴巴成立“蚂蚁金服集团”，负责公司所有的金融业务；2014 年，腾讯、百业源和立业等企业发起设立了“微众银行”，这既是我国第一家民营银行，又是第一家纯网络银行；2015年4月，蚂蚁小贷旗下推出个人信贷产品——“蚂蚁花呗”。

中国的互联网金融经历了2014年的“元年”后，在2015年迎来了快速发展期。2015年的7月，央行等10部委印发了《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》，此后的一系列鼓励措施，更为互联网金融的发展注入了强大的动力。越来越多的互联网企业开始进入互联网金融领域，互联网支付和P2P网络借贷的“指数化”发展尤其引人注意。但是行业竞争也越来越激烈，甚至出现了同质化趋势。由于监管的不健全，行业呈现出野蛮疯长的态势，自融、洗黑钱、跑路

3胡珺. 国外互联网金融的发展对我国的启示. 金融视线，2015.10