外汇交易期末实验报告

《外汇交易及风险防范》

课程

实验报告

年级专业13经济学

姓名涂萍萍

学号*********

指导教师蒋荷新

上海师范大学

2013 年12 月

目录

实验项目一根据基本面预测汇率变动趋势 (3)

实验项目二根据技术面预测汇率变动趋势 (6)

实验项目三实时外汇模拟交易 (8)

实验项目四模拟交易成果汇报交流 (11)

实验项目一根据基本面预测汇率变动趋势（2课时）

【实验目的】

学习通过社会、财经新闻筛选与汇率变动相关的信息，并预测一周内的汇率走势。了解汇率基本面分析的含义，掌握汇率基本面分析的基本方法，包括：基本经济因素分析、中央银行干预与政策调整因素分析、市场预期心理和投机因素分析、政治与新闻因素分析。

【实验原理】

影响汇率波动的主要因素包括：（1）政治因素（战争、政治丑闻）（30%）；（2）经济因素（经济数据、利率动向）（30%）；（3）技术因素（汇率波动的历史走势图）（30%）以及（4）市场因素（市场情绪和央行干预）（10%），其中（1）（2）（4）称为基本面因素，一般认为此三大因素可以解释汇率波动的70%的原因。

【实验内容】

1.理解政治因素对汇率波动的影响。了解911事件、欧债危机、利比亚战争等重大

政治事件对美元及非美货币汇率波动的影响。

2.了解经济因素对汇率波动的影响。分析物价指数，GDP，国内就业，利率政策等对

主要国际货币汇率的影响，特别关注美国非农就业数据对外汇、黄金市场的巨大影响。

3.了解市场因素对汇率波动的影响。以美元、欧元、日元为例，分析各国央行干预

行为、财政部官员言论等对汇率的影响。

【实验步骤】

1.进入FXDD(FX Direct Dealer)外汇交易网站

（/mt/cn.html），申请外汇模拟交易帐号，并下载外汇交易模拟操作软件，并注册登录。

说明：FXDD交易网站是美国享有盛誉的金融经纪公司－Tradition Group Company 公司旗下的子公司。凭借母公司雄厚的运做资本和顶级的技术支持,FXDD的交易系统在专业界有口皆碑。

2.打开财经日历网站（）网站，了解最新财经新闻对欧元/美

元，黄金，英镑/美元，澳元/美元等主要货币对走势的影响。

3.学会判断相关新闻与汇率走势间的相关性。尤其关注央行、财政部，美国主要经

济数据对汇率的影响。

【实验结果分析】

一、政治因素对汇率波动的影响

欧元/美元汇率容易受到政治不稳定的影响，如法国、德国或者意大利联合政府出现不稳定的趋势，受到的影响就更大。由于欧洲各国的经济环境不同，使用统一的货币政策可能会引发各方面的矛盾。为了维持经济体内部物价稳定，ECB在一些成员国有争议的情况下采取了偏紧的货币政策，调高了银行利率。这一政策导致结构性经济失衡，影响了长期经济增长速度。而且，财政政策是各国的主权，由各国财政部实行。所以，两者之间不能完美协同，配合优势不能有效发挥，导致欧元区的宏观调控绩效欠佳。俄罗斯政治或者金融不稳定也影响到欧元/美元汇率，因为德国在俄罗斯有大量的投资。

二、经济因素对汇率波动的影响

受11月预期的通胀数据，以及美联储决心今年升息的迹象所提振，美元上演王者归来。与此同时，希腊内政部长乌齐斯关于希腊可能无法偿还IMF贷款的讲话也使欧元承压。对欧元而言，下行风险正迎面而来。欧元有可能进一步走低，尽管欧元/美元还不至于跌破平价，但预计今年年底欧元兑美元将跌至

1.02-1.03。

三、市场因素对汇率波动的影响

欧洲中央银行动向影响欧元汇率波动，欧洲中央银行控制着欧元区12国的货币政策，其主要政策目标是保持价格稳定。欧洲中央银行的货币政策有两个支柱，第一个是价格变化及其对价格稳定影响的展望。价格稳定定义为协调的消费者价格指数(HICP)上涨低于2%。第二个支柱是以M3表示的货币增长率，欧洲中央银行的参考数值是M3增长率为4.5%。欧洲中央银行每隔一周的星期四召开一次理事会来讨论利率事宜。在每个月的第一次会议上，欧洲中央银行举行一次新闻发布会，发布其对货币政策和整体经济的展望报告。很显然，欧

洲中央银行对欧元汇率走势的评论或对外汇市场的干预，都会对欧元/美元汇率产生一定的影响。

实验项目二根据技术面预测汇率变动趋势（4课时）

【实验目的】

依据市场历史资料来对整个汇市或某种货币汇率的未来变动方向和程度做出一定判断。熟悉常见的技术分析方法及基本运用，如：K线分析法、趋势分析法、技术指标分析法等对汇率未来走势的影响。

【实验原理】

根据技术面分析的三大前提（市场行为包容消化一切，价格以趋势方式演变，历史会重演），投资者可以根据市场历史走势预测汇率未来变动趋势。

【实验内容】

1、了解常用的技术分析方法K线分析法、趋势分析法、技术指标分析法及运用技

巧。

2、结合模拟交易软件，选择某一货币进行技术面分析。

【实验步骤】

1、结合教材第八至第十二章内容，了解常用技术分析方法

2、打开模拟交易软件，选择某一货币对进行分析。

【实验结果分析】

一、常用技术分析方法

1、K线分析法：K线图又称“蜡烛图”，是由日本所创，图形简单明快，可操作性强，各种K线组合形态能对汇价及时准确地做出判断，它广泛的应用在股票、期货、汇市当中，已成为技术分析不可或缺的手段。

2、指标分析法：技术指标的作用主要有两点：1、通过分析技术指标可以在走势形态上没有明显反转时，就提前发出反转的信号。2、在依据形态理论判断走势反转或者持续时，技术指标可以起到印证的作用。常用的技术指标有：移动平均线（MA）、相对强弱指标（RSI）、随机指数（KDJ）、威廉指标（WMS）、布林线（BOLL）等。