企业财务风险和现金流分析---毕业论文

企业财务风险和现金流分析---毕业论文

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企业财务风险和现金流分析

摘要：风险潜伏在企业经营活动的各环节，不但会给企业带来巨大的直接的损失，还可能造成无法估量的间接损失。企业在生产经营活动中经常会遇到各式各样的问题，比如企业资金不足，投资决策失误，收益分配不合理等等，如果企业不能及早的预测这些潜在危机，并对其进行防范，就必然会引发财务风险。所以，如何对企业的财务风险实行有效地管理和控制，以价值为导向，以成本为原则，把风险控制在一个合理的范围内，强化风险意识，以实现企业价值最大化，现已成为当今企业财务管理的工作重点。

现金是企业最重要的资源，现金流量这一公司财务资本指标直接反映了一个企业的经营运营状况，制约着企业的财务政策、发展方向，影响了公司长远发展。企业要提高财务管理水平，提高企业对财务风险的识别以及预警能力，提高财务资本使用效率，增强自身的竞争力，就必须从现金流管理方面入手。

关键词：财务风险；现金流；特点；作用

目录

一、前言 (3)

二、企业财务风险分析和现金流量概念 (3)

（一）财务风险的定义 (3)

（二）财务风险的特点 (4)

（三）现金流量的概念 (5)

（四）现金流量分析时应注意的问题 (5)

三、企业财务风险的分类和影响因素 (6)

（一）财务风险的分类 (6)

（二）财务风险的影响因素 (6)

四、、现金流量分析的主要内容 (7)

（一）分析经营活动产生的现金流量 (7)

（二）投资环节风险 (8)

（三）筹资环节风险 (9)

五、企业财务风险与现金流的关系 (9)

六、如何防范控制财务风险及现金流 (10)

（一）加强存货关键环节的控制 (10)

（二）加强应收账款的管理 (10)

（三）收益分配风险控制 (11)

七、总结 (11)

参考文献 (12)

一、前言

随着经济的不断发展，企业所面临的外部市场环境和内部控制环境日益复杂。同时中国加入世界贸易组织这个大舞台，使国内企业国际化程度越来越深，信息技术的发展和科技的进步逐渐地打破了国际贸易壁垒。企业在发展的过程中面临着来自国内和国外的双重竞争，而且竞争的领域呈现多样化。一方面市场的扩大使企业拥有更多的机遇，同时另一方面企业所面临的竞争也逐渐激烈。企业的生产经营中暗流涌动，稍有不慎就会面临失败的结局。2008年爆发的金融危机不断蔓延，直至现在仍未走出其阴影。其范围之广，破坏程度之深，持续时间之久让人措手不及。但是，风险与机遇是同在的，虽然国内企业并没有幸免于难，但这次金融危机对那些走国际化道路的企业来说无不是一个机遇。能够在这次危机中经得起考验的企业，说明企业在管理方面已经成熟，如果不幸倒下，则说明企业存在较大的问题，需要重新整合。

所以，企业必须认真研究经营活动中财务风险的类型及其形成的原因，并据此制定相应的措施，对症下药，最大可能的减少财务风险对企业所造成的损失。这个过程对于发展中的国内企业尤为重要，现在越来越多的企业意识到财务风险管理的重要性，把财务风险的研究应用到具体的经营活动中。一般来说，国内企业的财务风险存在于筹资、投资、资金营运和收益分配四个过程中中，合理地将这些风险管理和控制对于企业的发展显得尤为重要。

现金流是企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。反映了企业最真实的经营状况，是企业生存发展的生命线，企业的支付能力、流动性和效益质量都要依靠充足的现金流来保障。制定完善的财务识别预警制度，加强对现金流量财务指标分析管理，对于防范公司财务资本经营风险，提高公司在获取资源和配置资源的能力和水平，具有重要意义。

二、企业财务风险分析和现金流量概念

（一）财务风险的定义

虽然国内外对财务风险的研究比较全面，但理论界并没有形成一致的定义。从狭义上讲，财务风险是筹资过程中企业受内部流动资金有限的影响而使企业不能规定期限内偿还利息和本金的风险。从广义上讲，财务风险是企业在筹资、投资和分配收益等财务管理活动中，受未来结果的不确定性的影响，导致产生的实际结果和预期结果不相符，造成损失的可能性[15]。财务风险狭义的定义与广义的定义并没有什么对错之分，只是狭义的定义侧重于筹资活动中；广义的财务风险则涵盖财务活动的各个环节，包括筹资风险、投资风险、资金运营风险和利益分配风险等。就理论界目前对财务风险的研究范围，学者更侧重于广义的财务风险定义，本文研究的也是广义上的财务风险，即公司财务结构不合理、融资不当等使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。

我认为财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这种观点认为的财务风险与负债经营相关，财务风险是因偿还到期债务而引起的（即偿还到期的本金加利息），没有债务，企业经营的资本金靠投资人投入，则不存在财务风险。

（二）财务风险的特点

1、客观性

风险处处存在，时时存在。财务风险作为风险一种，不以人的意志为转移。人们无法回避它，也无法消除它，只能通过各种技术手段来应对风险，进而避免风险。

2、全面性

即财务风险存在于企业财务管理工作的各个环节，在资金筹集、资金运用、资金积累、分配等财务活动中均会产生财务风险。

3、不确定性

即财务风险在一定条件下、一定时期内有可能发生，也有可能不发生。

4、收益与损失并存性

从财务风险的不确定性看，事物的结果有好的可能性也有坏的可能性。收益与风险同在，没有风险就不存在收益，收益越大风险越大。

5、可测量性

财务风险虽然具有不确定性，但通过财务预警模型对财务风险进行预测，然后根据预测的结果采取相应的措施来应对或规避财务风险。

（三）现金流量的概念

现金流量是现代理财学中的一个重要概念，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动和非经常性项目)而产生的现金流入、现金流出及其总量情况的总称，即企业一定时期的现金和现金等价物的流入和流出的数量。现金流量是一种企业现金流向的呈现方式，从经营、投资以及筹资活动这三种结合的管理系统里，根据现金流动在现在或将来，各方面涉及现金所做出的计划与预测、分析与思考。

根据上述理论我自己对现金流的分析如下：现金流一般是针对企业而言的,所以现金流是指某一段时间内企业现金流入和流出的数量,比如企业销售商品、提供劳务、出售固定资产、向银行借款、上市等都会取得现金,形成现金流入；购买原料、支付工资、构建固定资产、对外投资、偿还债务等都需要支付现金,从而形成企业的现金流出.所以,通常企业现金流又可分为经营性现金流、投资活动产生的现金流、筹资活动产生的现金流三大主要部分。

（四）现金流量分析时应注意的问题

1、结合企业具体的投资活动、筹资活动以及经营活动来进行分析

现金流量表虽然按经营活动、投资活动、筹资活动反映了各项活动现金净流量，但并不能据此判断各项活动的效果好坏。在分析现金流量表时，现金净增加额不是判断企业的财务状况的单一标准，任何一张报表都不能够单独提供完备的财务信息，应当结合使用这三张财务报表，只有这样才能保障财务分析具有科学合理性。