中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研题型整理
2016年中央财经大学招生计划考研专业课431金融学综合考研专业课复习方向
高频考点复习笔记101.1金融市场与金融机构1.1.1金融市场1.根据交易对象的不同，金融市场分为外汇市场、资金市场和黄金市场。
①外汇市场和黄金市场分别从事外汇和黄金交易.②资金市场则主要从事资金的融通与交易。
2.根据资金使用期限的不同，资金市场可分为短期资金市场和长期资金市场。
①短期资金市场又称货币市场，是偿还期在一年以下的资金融通市场，包括短期证券市场、短期借贷市场、票据贴现与承兑市场和同业拆借市场等。
②长期资金市场又称资本市场，是使用期限在一年以上的资金融通市场，包括长期证券市场和长期借贷市场。
3.根据功能的不同，证券市场又可分为初级市场和次级市场。
①初级市场是筹资者发行新证券筹集资金的市场，又叫做一级市场和发行市场。
②次级市场是已发行证券的交易市场，又叫做二级市场和交易市场。
1.1.2金融机构在一个完美的金融市场上，信息成本和交易成本为零。
作为金融中介的金融机构没有存在的必要。
然而，实际的金融市场并不是完美的。
在投资者与筹资者之间、投资者相互之间，存在着信息不对称，他们无法及时、充分地得到与证券交易相关的信息，准备出售的证券也并不能分解成任何投资者都可以接受的理想数额。
这时，金融中介机构便应运而生，它们促进和帮助资金供求双方、证券买卖双方相互沟通，并最终完成交易。
商业银行的主要职能包括信用和支付中介、信用创造和金融服务等几个方面。
另外，商业银行还在信用创造和提供金融服务方面发挥着重要的作用。
1.2资金来源的类别1.2.1资金来源的分类1.权益筹资与债务筹资（1）权益资本是由企业所有者（股东）向企业投入的资金。
对于权益资本，企业可以长期使用，无须偿还。
企业的权益资本包括股本（实收资本）、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。
（2）债务资本是由企业债权人向企业投入的资金。
对这一类资金，企业需依约使用，按期偿还。
它包括各种借款、应付债券和应付票据等。
有些借入资本可按事先的约定转化为权益资本，如可转换公司债。
2016年中央财经大学招生计划考研专业课431金融学综合考研专业课考研答题方法
12.1创业融资12.1.1创业企业与创业资本1.创业企业创业企业，指创业者个人（一个人或一组人）白手起家完全独立地创建的企业。
创业企业的最重要的资金来源就是所谓的创业资本。
2.创业资本对创业企业的投资的基本特性（1）以股权投资的方式。
投资于创业企业，实现“共担风险,共享收益”的创业机制。
（2）积极参与所投资的创业企业的创业过程，不但为创业企业提供资金，而且参与创业企业的管理，以弥补创业者管理经验的不足，并控制创业企业的风险。
（3）以创业企业为经营对象，使创业企业获得成功并在适当的时机转让股权以实现资本增值。
12.1.2创业企业的融资活动1.商业计划书与创业者素质（1）计划书的内容①概述：概述部分要明确说明公司的业务和目标，产品或服务是什么，产品或服务有什么独特的竞争优势，企业管理层的素质和相关经验，投资五年后的盈利预测，所需要的金数额及使用方式。
②产品或服务：精确描述要推出的产品或服务的用途和好处，有关产品的专利、商标、著作权和政府批文。
③市场：详细说明现在和将来的市场状况，提供充分的市场调査数据和相关假设，描述市场的变化趋势和增长潜力，说明每个细分市场及客户。
④竞争：分析现有的和将来的竞争者，他们的优势和弱点，以及相应的本企业的优势和战胜竞争对手的方法。
⑤营销：对每一细分目标市场做出相应的营销计划。
⑥运作：对产品生产，要说明生产过程的原材料、工艺、质量控制、人力安排。
对提供服务，要说明如何运作，需要什么资源和支持。
⑦管理层：强调每个经理人员的经验、能力和专长。
最好同时有技术和产品开发专长、营销专长、财务和行政管理专长、生产运作管理和全面管理专长等不同专长的人员搭配。
⑧财务预测：公司目前的财务报表，投资五年后的财务预测报表，投资所需要的资金以及使用方式。
.⑨附录：支持上述信息的材料，如管理层手册、销售手册、产品图纸等。
（2）创业者素质只有拥有了高素质、讲诚信、有能力的人才，创业企业才有可能从无到有、从小到大地取得成功。
中央财经大学2016-2018年金融专硕431金融学综合考研真题
中央财经大学金融硕士历年考研真题431金融学真题1、18年真题2、17年真题3、16年真题4、考研复习方法详解真题（回忆版）一、选择题（每题1分，共30分）比较意外的是，一向风格固定的真题，今年发生了变化。
单选题由往年的20道，增加到30道。
二、多选题（每题2分，共10分）往年的20道判断题的题型没有了，增加了5道多选题，共10分。
三、计算题（每题10分，共30分）1.设备更新决策2.股票回购和MM定理3.结合股东的权益表，考分拆、股票股利和现金股利对这个表的影响四、名词解释（每题4分，共20分）直接融资政策性金融机构功能监管财务危机成本认股权证五、简答题（每题8分，共32分）1.从市场功能看，一级市场和二级市场有什么不同，以及各自的特点是什么。
2.简述消费信用的内涵、形式和作用。
3.中央银行的形成与商业银行有什么关系？4.优序融资理论的内容和推论六、论述题（每题14分，共28分）论述题第1题：从2001-2016年，我国为什么先是双顺差，然后逆差，问基础货币的投放有啥区别，然后货币政策是怎么搞的。
论述题第2题：结合金融监管和金融创新的原理，论述怎么样建设金融监管的体系，还要总结一下中国金融监管的发展历程真题（回忆版）题目类型和分数设置没有变化，比较稳定，依然是90分金融学和60分公司理财，第一大题选择题1—13题，第二大题判断题1—13题为金融学部分，对应的一题二题的14—20题为公司理财知识。
第三大题计算题，每个10分，都是考查公司理财知识。
第四大题名词解释前三个、第五大题简答题前三个为金融学，第四大题后两个、第五大题最后一个为公司理财。
论述题为金融学相关的知识，一般都会结合金融热点，这两年命题的风格已经转变，不再单纯考查书本知识，更加注重考查平时对于金融行业的关注和知识储备。
一、选择题（每题1分，共20分）二、判断题（每题1分，共20分）三、计算题（每题10分，共30分）1.某公司负债规模2000万，负债利率为8%，股票200万股，40元每股。
2016年中央财经大学金融硕士431金融学综合考研辅导班考试大纲
考研真题就业学费，参考书目考试科目，考研经验考研笔记，考试大纲招生简章，考研辅导复试真题，考研答题技巧考研模拟考试，考研调剂录取分数线，考研答题考研真题答案，考研资料考研专业课，考研参考书金融硕士，考研免费资料下载，考研公开课考研报名，考研预测考研押题，2016年2015年2014年，金融硕士，对外经济贸易大学，中央财经大学，中国人民大学，北京大学经济学院，光华管理学院，汇丰商学院，清华大学五道口，金融学院夏令营，801经济学综合，802经济学综合，815经济学综合--育明教育姜老师整理金融硕士-金融学院参考书431金融学综合《金融学》李健高等教育出版社(2010)《公司财务》刘力北京大学出版社(2014第二版（2014）)复试参考书《金融市场学》张亦春、郑振龙、林海高等教育出版社(2008第专业2014年分数线2015年分数线（最高分、最低分）考试科目2014年录取人数2015年录取人数报录比金融硕士341355政治英语一396经济联考431金融学综合114691:4.4三版)《商业银行经营学》戴国强高等教育出版社(2007第三版)《国际金融》张礼卿高等教育出版社(2011)《金融工程》郑振龙、陈蓉高等教育出版社(2010第二版) 2015年中央财经大学金融硕士考研真题一、名词解释：1、存款货币2、特别提款权3、永续年金4、MIRR二、简答题：1、国际货币制度的内容2、可转债的利弊3、互换的作用三、论述题：1、我国近年来使用的新型货币政策工具有哪些，分析他们的利弊2、影响汇率的因素和汇率对经济的影响，结合我国的汇率制度和人民币国际化谈谈对我国经济的影响四、计算题例11-11某公司的资金来源于公司债券，优先股和普通股，其中公司债券的税前成本分别为：发行量在1500万元以内，10%，发行量在1500-2000万之间，12%，发行量在2000万元以上，15%，优先股的成本则始终为12%。
普通股中留存收益的成本是15%，若发行新股，发行费用为发行收入的8%。
2016年中央财经大学金融硕士考研 431金融学综合复习经验 金融学笔记资料
五、论述题 1、 论述当前国际货币体系的基本特点，主要问题及改革方向。 2、 货币的作用是什么？假设 GDP 不变，货币供应量持续增加对经济的短期 影响与长期影 响分别是？（2012 年清华大学金融硕士真题）
参考答案 一、选择题 1、 C 2、 C 3、 D 4、 D 5、 B 6、 A 7、 B 8、B 9、A 选择题部分详解： 2、 此题考查充当不同货币职能的货币属性。充当价值尺度的货币可以是观念上的货币。充 当流通手段的货币必须是实值货币，但可以用货币符号来代替。充当价值贮藏手段的货币必 须是真实的实值货币。货币的基础职能是价值尺度和流通手段，其他职能是在此基础上衍生 出来的。 9、此题考查纸币本位。由于纸币本身没有价值，从而不能像黄金那样祈祷自动调节通货和 价格的效用，当经济中纸币的发行量超过实际需要的货币量时，就会发生通货膨胀。
D、价值尺度和贮藏手段是货币的基础职能
3、 我国 Ml 金+企业活期存款+企业定期存款
C、 MI=流通中现金+企业活期存款+个人储蓄存款
D、 MI=流通中现金+企业活期存款+农村存款+机关团体部队存款
4、 用货币数量来解释货币属性、货币价值与商品价格的学说是 。
资料来源：育明考研考博
结合一些热点综合来答。 下面还有一些热点问题，要以专题形式准备国际货币体系（布雷顿，牙买加）， 国际储备，国际资金流动，新老巴塞尔协议，最新一版商业银行资本管理办法， 可转换债券，优先股，利率市场化（基础，中国进程，影响，条件），IS-LM， IS-LM-BP（概率低，但是貌似对外经贸考过几次论述），混业分业经营，混业分 业监管，QE 退出，优序融资，有效市场，IPO 折价，融资融券与转融通，货币政 策传导，新型货币政策工具 SLF,MLF 等。大题准备先答 1 背景，主要提出者，年 份，著作， 2 重要假设 3 主要观点 4 结论 5 人们的评价（正，反） 6 新发展或者结合中国现状 因为专业课是老师自己改卷，所以改错或者改的很糙都没啥惩罚或者奖励什么 的，根本没有正确答案，更不会像公共课那样认真的改卷，事后查分也不会给你 看原卷，就是看看统计分的 EXCEL 表格加错了没有......所以，一开始就给改卷 老师一个好的印象很必要，如何给？就是题的开头就把作者写出来，哪几年的哪 本著作，（比如 MPT 是哈里马科维茨在 1952 的金融学期刊 Journal of Finance 发表的《投资组合选择》论文中首次阐述的，引发了第一次华尔街数学革命，还 有 CAPM 是 1964 的夏普，APT 是 Ross1972，丁伯根是 1963 第一届诺贝尔经济学 奖得主，当然诸如凯恩斯是一个意志不坚定的同性恋就别说了）当然可以不必这 么细致，其实多用一点心就行了。这样一开始就装作很牛逼的样子会让老师关于 你后面内容的审查警惕性放松不少，大概一看写的不少就差不多给个挺高的分， 当然你内容不能太垃圾了。扯主要部分的时候没话说的话可以从这几个方面考 虑： 1 短期-长期 2 国内-国外 3 微观-宏观 选择题有一些含糊的话比如：一般来说，大概，很可能，大部分，几乎，这些词 应该都是正确答案，这跟英语中的 may,nearly, 的技巧差不多。带因为...所 以...的选项或者判断很可能是错的。这些技巧都是些锦上添花的东西，都是建 立在你扎实的基础之上的，所以不要投机取巧。作为考研更不能有半点含糊，因 为这很可能是改变你人生道路的关键点。答题时间选择和判断半个小时，计算十 分钟一道，如果难的话，尽量控制在 40 分钟内。名词解释五个 6 分一道，简答 四个 11 分一道，论述两道 18 分钟一道.大题一定要有一个宏观的框架，不要乱 写，等把重点打完后，在多扯一些，我就是时间分配不好，前面一个名词解释都 快写一页了，后面论述想扯都没时间了。431 参考书：刘力的课后答案（有些低 级错误）和李健的金融学课后答案我会传上群里的，圣才有个电子书是中财 431 真题的解析，当当 8 块好像，翔高的不错，可以用来重点联系选择题，圣才的也 是，金融硕士热点分析，和金融硕士各校真题这两本书都挺贵出版月份也比较晚， 如果复习比较好，或者后面无题可做可以用这两本书。这个系列的金融硕士复习 全书挺全的，里面有不少内容是李健金融学没有的，但是感觉难度略大，适可而 止，我只是在课本的某个问题上有点不太理解时翻翻补充一些知识。最后强调： 课本和真题是重中之重！这是基础，基础不牢，地动山摇，整个复习要以他们为
2016年中央财经大学金融硕士考研真题整理 431金融学综合真题
资料来源：育明考研考博
直接融资与间接融资优缺点的分析 汇率影响金融资产价格机制 利率决定理论 学派 观点 政策主张 优先股股权特点、债权特点以及什么公司应该选择优先股融资 五、论述 资本市场国际化条件 策略我国的进程及其评价（课本 239 页） 结合“大众创业，万众创新”分析互联网大数据金融的机制（金融创 新动力 我国现状及策略课本 527 页） 第二部分：考研金融硕士笔记
C、金银复本位制
D、金块本位制
8、 最早实行金币本位制的国家是 。
A、美国
B、英国
C、法国
D、日本
9、在纸币本位制下，容易产生通货膨胀危机，这是因为
。
A、 纸币本身没有价值
B、 政府货币政策失误
C、 纸币违背了纸币流通的规律
D、 失去了金币的自动调节作用
二、判断题 1、 最早的货币形式是金属铸币。（ ） 2、 金铸币本位制在金属货币制度中是最稳定的货币制度。（ ） 3、 劣币驱逐良币律产生于信用货币制度的不可兑换性。（ ） 4、 纸币之所以能成为流通手段是因为它本身具有价值。（） 5、 信用货币制度下金银储备成为货币发行的准备。（） 6、 货币的产生源于交换的产生与发展以及商品内部矛盾的演变。（） 7、 金属货币自由铸造制度的意义在于使铸币价值与金属价值保持一致（） 8、 人民币制度是不兑现的信用货币制度。（） 9、 金属货币制发挥蓄水池功能的前提是要有足够大的币材金属贮藏。（） 10、银行券是随着资本主义银行的发展而首先在欧洲出现于流通中的纸制币。 （ ） 11、金铸币本位制在金属货币制度中是最稳定的货币制度（ ） 12、劣币驱逐良币律产生于信用货币制度的不可兑换性（）
三、填空题 1、 货币制度中劣币驱逐良币律出现在 2、 欧洲货币同盟开始使用“欧元 EURO”于 3、 在国家财政和银行信用中发挥作用的主要货币职能是
2016年中央财经大学招生计划考研专业课431金融学综合复试考什么
高频复习笔记3财务人员以过去的历史资料和现在所能取得的信息为基础，运一定的方法对企业未来财务活动的发展趋势做出测算和估计，并制定出相应的投资和筹资方案的过程。
3.1财务计划概述3.1.1财务计划的作用1.对未来情况的预判通常，财务计划要对未来最好的前景、最有可能的前景（正常的前景）和最坏的前景做出描述，讨论在不同情况下企业可能出现状况及其对企业生存和发展的影响2.考察不同因素的相互影响财务计划要做好资金的供需平衡，协调好相互的关系。
3.避免可预测的意外财务计划要尽量考察各种可能出现的情况、产生的影响并采取相应的措施，以尽量减少损失。
4.进行方案选择财务计划通过对不同方案未来财务状况的分析，比较不同的投资方案、筹资方案及相关决策（如对现有资产的处置）的财务结果和它们对股东财富的影响。
5.增强企业经营活动的可行性和一致性财务计划把这些各个具体目标之间的联系勾画出来，并且对某些相互冲突的目标进行修改和调整，使它们变得协调一致，成为切实可行的行动方案。
3.1.2财务计划模型的构成要素1.内容：这些基本要素包括基本经济假设、利润预测或销售预测、预计财务报表、投资需求、筹资徐秋等。
相互关系：利润或销售预测是财务计划编制的出发点，而基本经济假设又是预测的出发点。
2.步骤：在基本经济假设的基础上，通过制定目标利润得到的销售收入预测或通过市场调研直接给出销售预测。
财务计划人员从销售预测出发，考察为实现预测的销售收入所需要的投资资本性支出，为进行这些投资所需要筹措的资金，编制预计财务报表。
3.2利润预测与销售预测3.2.1本量利之间的关系1.本量关系概念：本量利相互关系的研究，以成本和数最的关系研究为基础，通常称为成本性态研究。
成本性态是指成本总额对业务量（如产量或销售量）的依存关系。
2.成本分类：根据成本性态对成本进行分类，成本通常可划分为三种：固定成本、变动成本和混合成本。
（1）固定成本：指成本总额在一定时期和一定业务量范围内，不受业务量影响而保持固定不变的成本。
中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研笔记汇总3
中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研笔记汇总3各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
14.商业银行的存贷差与流动性关系流动性过剩，就是货币当局货币发行过多、货币量增长过快，银行机构资金来源充沛，居民储蓄增加迅速。
在宏观经济上，它表现为货币增长率超过GDP增长率；就银行系统而言，则表现为存款增速大大快于贷款增速。
从某种程度上来说，我国出现了流动性过剩的迹象。
但是，严格地说，流动性过剩无论是从表象、还是从成因或解决方法上来看，都是一个复杂的经济和金融理论问题，并不仅仅是通常所说的货币发行过多、存贷差过大等问题而已。
目前，我国银行体系中存在的流动性过剩，是国内外多种因素共同作用的结果。
从内部因素来看，有经济结构不平衡、储蓄和投资倾向强于消费倾向等。
储蓄投资缺口，造成了贸易顺差和外汇储备的急剧增长。
按目前的外汇管理制度，我国的外汇收入必须结售给中国人民银行，而央行为收购外汇必须增加货币发行。
与此相关的是，贸易顺差的大量增加，人民币升值预期加大，国外资本的流入显著增加。
因此，贸易和资本流动的双顺差，使我国的外汇储备急剧增加，2006年末，我国外汇储备达到了10663亿美元。
而央行为收购这些外汇储备就需要发行货币超过8万亿元，这是我国流动性过剩的主要内部原因。
从外部因素来看，美国“9·11”事件以后，全球各主要经济体一度普遍实行低利率政策，导致各主要货币的流动性空前增长，出现了全球流动性过剩。
在全球经济失衡的诱导下，大量资金从美国流入以中国为代表的亚洲新兴经济体，这是造成目前我国流动性过剩的重要外部原因。
流动性过剩导致的结果，首先是大量的资金追逐房地产、基础资源和各种金融资产，形成资产价格的快速上涨。
而上游资源价格的上升，必然会推动下游消费品价格的上升。
如果在一些因素的刺激下，部分流动性开始追逐消费品，就会引起物价的较快上涨。
2016中央财经大金融学(金融学院)考研专业目录招生人数参考书目历年真题复试分数线答题方法复习经验指导
2016年中央财经大学金融学考研专业目录、招生人数、参考书目、历年真题、复试分数线、答题方法、复习经验指导一、2016年中央财经大学金融学专业考研招生目录专业代码、名称及研究方向 招生人数考试科目 备注002金融学院接收推免生比例或人数：18人左右 020204金融学 71接收推免生比例或人数：13人左右01金融理论与政策 ①101思想政治理论②201英语一③303数学三④801经济学02国际金融①101思想政治理论②201英语一③303数学三④801经济学03微观金融理论与实务 ①101思想政治理论②201英语一③303数学三④801经济学04金融史①101思想政治理论②201英语一③303数学三④801经济学二、2015年中央财经大学金融学专业考研复试分数线考试科目 政治 外语 专业一 专业二 总分 金融学 45 45 68 68 376三、2016年中央财经大学金融学专业考研参考书科目名称 书名 作者 出版社801经济学 《西方经济学》(2011 第五版)高鸿业中国人民大学出版社801经济学 《政治经济学》(2009 第四版) 逄锦聚 高等教育出版社 四、2012年中央财经大学金融学专业考研真题801经济学政治经济学一、名词解释（每题3分，共12分）1、资本主义经济危机2、社会简单再生产基本实现条件3、虚拟企业4、市场规则二、判断下列说法正确或错误（每题1分，共5分）5、货币形式之所以从金属货币发展到纸币，是与货币的价值尺度和流通手段职能分不开的。
6、由一家企业提供产品和服务比由两家以上企业共同提供产品和服务成本更低的情形属于自然垄断。
7、当劳动生产率发生变化时，同一劳动在相同的时间内创造的价值总量就不再相同。
8、资本家通过提高劳动强度获得的剩余价值属于绝对剩余价值。
9、按劳分配并不等同与劳动所得，私营企业中工人的工资收入虽是工人经过劳动所得到的收入，但这并不是按劳分配收入。
三、判断下列说法是否正确，并说明理由。
2016年中央财经大学431金融学综合考研笔记资料
该文档包括：第一部分：考研基本信息，第二部分：考研录取名单，第三部分：考研参考书，第四部分：考研经验，第五部分：考研资料。
好消息！好消息！中财金院金融学进入复试112人，录取92人，育明教育学员8人，进入复试6人，全部录取！未进入复试学员成功调剂东北财经金融专硕。
育明教育辅导资料有：中国人民大学金融硕士考研题库育明教育主编中国人民大学金融硕士考研新攻略1育明教育主编中国人民大学金融硕士考研新攻略2育明教育主编金融硕士考试大纲解析团结出版社育明教育主编中国人民大学历年真题及答案（2011-2016年）育明教育主编2016年各高校金融硕士集锦育明教育主编公司理财课后题讲解育明教育主编第六部分：考研资料公司财务（刘力）笔记第6章股票估值复习笔记6.1普通股与优先股的基本概念6.1.1普通股股东的权利和义务1.剩余收益请求权和剩余财产清偿权剩余收益请求权是指作为公司的投资者，普通股股东收益请求只有在所有其他生产要素提供者（也括企业的供应商、债权人、工人、经营者等）的收益请求及国家的税收要求得到满足之后才能实现。
剩余财产清偿权是指在企业因故解散清算时，普通股股东有权按照其出资比例分得企业的剩余财产。
同样，这种清偿权也是要在所有其他有关人员的淸偿要求得到满足之后才能实现。
2.投票权一般来讲，股份公司的投票权是一股一票，而不是一人一票。
在选举公司董事时，普通股的投票权有累计投票和非累计投票之分。
采用累计投票选举公司董事时，每个股东的投票数量是被选举的公司葷事的数量乘上他手中的股票数量。
6.1.2普通股股票的几种价值普通股股票的价值可分为以下几类：（1）票面价值。
普通股股票的票面价值是股票票面标明的金额，其大小通常由公司章程规定。
（2）账面价值。
普通股股票的账面价值是指公司资产负债表上普通般股票的价值总额，即每股股票对应的公司净资产。
（3）清算价值。
清算价值是指公司清算时每股股票所代表的实际价值。
（4）市场价值。
[全]中央财经大学《431金融学综合》考研真题及考点详解
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中央财经大学《431金融学综合》考研真题及考点详解1企业的组织形态（1）独资企业①概念独资企业是指一个所有者拥有的，该所有者拥有全部利润，同时承担无限责任的企业。
我国《个人独资企业法》规定，个人独资企业是“由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对企业债务承担无限责任的经营实体”。
②优点a．设立相对简单；b．投资者可以获取全部利润；c．企业利润视同个人所得，只交纳个人所得税，避免了公司制企业所有者在进行利润分配时需要交纳公司所得税和个人所得税的双重纳税负担。
③缺点a．企业的寿命以其所有者寿命为限，因此企业的寿命有限；b．所有者要承担无限责任；c．由于独资企业所能筹措的权益资本完全取决于所有者个人的财富，其资金实力和企业的发展受到很大限制；d．独资企业的所有权转让非常困难。
（2）合伙制企业①概念合伙制企业是指两个或两个以上的所有者共同组建的企业。
②分类a．普通合伙制企业：所有合伙人共同分享企业的利润，承担企业的亏损，对企业的全部债务承担无限责任；b．有限合伙制企业：一个或多个普通合伙人负责经营企业并承担无限责任，同时有一个或多个有限合伙人并不参与企业的实际经营活动，仅以出资额为限对企业的债务承担有限责任。
③优点a．组建相对简单；b．企业的利润等同于所有者的个人所得，不必双重纳税。
④缺点a．普通合伙人要承担无限责任；b．企业的存续期以一个普通合伙人希望卖出其所有权或死亡时为限；c．企业筹集权益资本的能力虽然优于独资企业，但仍然受到一定程度的限制；d．普通合伙人的所有权难以转让。
独资企业与合伙制企业都受到无限责任、企业寿命和筹资能力的困扰，因此，很难筹措到足够的资金进行大规模的投资。
（3）公司①概念公司是一种法人制度，股东以其出资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对其债务承担责任，是最重要的企业组织形态。
②特点a．公司是不同于其所有者的“独立法人”，具有类似于自然人的权利和职责；b．公司能以自身的名义对外筹措资金、签订合同、拥有财产，可以起诉他人或被他人起诉，也可以对外投资，成为其他公司的股东或合伙制企业的合伙人；c．公司的组建难度和条件要远高于独资企业与合伙企业，其组织形态更加复杂；d．公司制企业需要有公司章程和一系列运行规则来规范公司的运行；e．所有权与经营权的分离，即公司是由一些职业经理人经营的。
2016年中央财经大学招生计划考研专业课431金融学综合考研难度
高频考点笔记21.财务报表：又称对外报告，是对企业外部使用者提供企业财务状况和经营成果的报表。
2.财务指标：通过对企业财务报表数据的处理和加工后做出的一些能够反映企业财务状况特征的比率。
2.1资产负债表1.概念资产负债表是反映企业在某一特定时点的财务状况的会计报表。
2.列示以“资产总额=负债总额+所有者权益”这一会计方程式为依据，按一定的标准和顺序列示企业的资产、负债和所有者权益。
其中资产反映的是企业所拥有的财产，负债反映的是企业欠债权人的支付，所有者权益（又称股东权益）反映的是企业股东所拥有的财富价值。
2.1.1资产1.概念：资产是企业所取得和控制的，能够用来进行生产经营活动并带来未来经历利益的经济资源，其所有权属于企业法人。
2.分类：资产根据其变现的时间长短，分为流动资产与长期资产。
（1）流动资产：指在一年内或大于一年的一个营业周期内变现的资产，主要包括现金、银行存款、短期投资、应收账款、存货和预付账款等。
（2）长期资产：指使用寿命较长，变现时间在一年以上的资产，主要包括长期对外投资、固定资产（如厂房、设备等）和无形资产（如商标、专利权）等。
3.价值：资产一旦被购置，其在市场上的价值就取决于使用者利用它能够带来的未来经济利益的大小，而不是其购置成本。
2.1.2负债和所有者权益1.负债负债根据到期期限的长短，分为流动负债与长期负债。
①流动负债：指一年内或大于一年的的一个营业周期内需要偿还的债务，主要包括短期借款、应付账款、应付工资、应付税收以及一年内到期的长期负债等。
②长期负债：指到期时间在一年以上的负债，主要包括长期借款和长期债券。
2.会计恒等式资产=负债+所有者权益3.所有者权益所有者权益（股东权益）=资产-负债，反映股东的剩余索取权，其求偿权位于债务资本之后。
4.财务杠杆企业债务资本与权益资本的比称为企业的资本结构，利用债务资本可以放大股东的收益和损失，其作用相当于杠杆。
在资本来源中运用债务资本又称为财务杠杆。
中央财经大学431金融学综合简答第四题深度分析
2016中央财经大学431金融学综合简答第四题深度分析简答的第四题是简答中唯一一道公司理财的科目题。
对于央财的公司理财简答题，央财依旧偏好和股票相关的内容。
我们先来看一下这道题的考点，这道题目考查的是和优先股有关的知识点。
首先，简述优先股的股权特性和债券特性，这部分内容在教材53页中间一段，不是很显眼的一个问题。
可见，对于基础不是很好，尤其是跨专业的考生来讲，考研的复习一定要细致，中央财经大学的431综合超纲的可能性不大但是通常都会考的很细致，考生最好尽可能的全面掌握教材内容，另外建议大家拓然阅读投资学的相关书籍。
如果没有复习到或者忘了原文怎么办?这个时候千万不要慌，用你的相关知识尽可能的想出答案。
对于优先股，大家不难想到它的特性：优先发放股利，股息固定;没有投票权，无法保障本金被偿还。
我们发现，它有的特性和普通股一致，有的特性和债券一致。
那么好了，我们把它的特性按照这个原则分成两类不就成了问题的答案吗?即：从优先索偿权、固定股利和没有投票的角度看，优先股具有债务的特性。
同时，当公司盈利状况不佳，无力支付优先股股利，优先股股东无权要求公司必须支付，这一点是股权的特征，股权的另一个特征是从税后利润中分享股息，这一点优先股与普通股也一致。
我们再来说第二个问题，哪些企业适合用优先股。
这个问题我们在书上的原文中就找不到答案了。
我们还是来想想发放优先股和发放普通股的区别。
对于普通股，它是在外流通的股票，而优先股则不在二级市场上流行。
而且它不具有表决权。
那么发行它的优点如下：(1)财务负担轻。
由于优先股票股利不是发行公司必须偿付的一项法定债务，如果公司财务状况恶化时，这种股利可以不付，从而减轻了企业的财务负担。
(2)财务上灵活机动。
由于优先股票没有规定最终到期日，它实质上是一种永续性借款。
优先股票的收回由企业决定，企业可在有利条件下收回优先股票，具有较大的灵活性。
(3)财务风险小。
由于从债权人的角度看，优先股属于公司股本，从而巩固了公司的财务状况，提高了公司的举债能力，因此，财务风险小。
2016年中央财经大学金融硕士考研笔记资料真题答案4
2015 年中央财经大学金融硕士考研真题
一、名词解释： 1、存款货币 2、特别提款权 3、永续年金 4、MIRR 二、简答题： 1、国际货币制度的内容 2、可转债的利弊 3、互换的作用 三、论述题： 1、我国近年来使用的新型货币政策工具有哪些，分析他们的利弊 2、影响汇率的因素和汇率对经济的影响，结合我国的汇率制度和人 民币国际化谈谈对我国经济的影响 四、计算题 例 11-11 某公司的资金来源于公司债券，优先股和普通股，其中公 司债券的税前成本分别为：发行量在 1500 万元以内，10%，发行量在 1500-2000 万之间，12%，发行量在 2000 万元以上，15%，优先股的 成本则始终为 12%。普通股中留存收益的成本是 15%，若发行新股， 发行费用为发行收入的 8%。公司目前的资本总额为 4000 万元，公司 债券、优先股和普通股的比例为 30;5:65,即公司债券 1200 万元，优 先股 200 万元，股东权益 2600 万元，公司所得税税率为 33%，该公 司下一年准备筹措新的资金， 已知该公司预计可新增留存收益 400 万
转让。可转让大额存单的出现，帮助商业银行提高了竞争能力，同时也提高了存款的稳定程 度。 可转让大额存单市场的特点有：信誉好、利率高、流动性强、转手方便、成交容易。 4. 回购市场 指对回购协议进行交易的短期融资市场。 回购协议是证券出售时卖方向买方承诺在未来 的某个时间将证券买回的协议，实际是一种有抵押的贷款，抵押品是相关证券。回购交易具 有风险低、流动性高的特点，期限很短，一般是 1 天，也称“隔夜”，以及 7 天、14 天等， 最长不过 1 年。在我国，回购交易可以通过证券交易所和银行间债券市场进行。 5.银行间拆借市场(选择题 X10) 指银行之间短期的资金借贷市场， 参与者为商业银行以及其他各类金融机构， 其交易方 式主要有信用拆借和回购两种方式，以回购方式为主。银行拆借市场是我国规模最大的货 币市场，也是中国人民银行进行公开市场操作的场所。 (三）资的中长期投资 需求和政府弥补财政赤字的资金需要，包括长期借贷市场和长期证券市场。 1. 股票市场 （1）股票的含义及特点 股票市场是专门对股票进行公开交易的市场,包括股票的发行和转让股票是由股份公司 发行的权益凭证， 代表持有者对公司资产和收益的剩余要求权。 发行股票可以帮助公司筹集 资金，并不意味着有债务负担。 （2）证券交易所及交易特点 证券交易所是有组织的市场， 又称“场内交易市场”， 是指在一定的场所， 一定的时间， 按一定的规则，集中买卖已发行证券的市场。具有如下特点： 证券交易所提供公开交易的场所，它本身并不参加交易； 进入证券交易所进行交易的必须取得交易所“会员”的资格； 买卖股票的一般顾客则需委托交易所的会员进行交易。 （3）场外交易市场（OTC) 指证券交易所之外的交易市场，又称为“柜台交易”或“店头交易”，具有如下特点： 虽无集中的固定场所，但也有统一的信息网络； 股票交易可以逋过交易商或经纪人，也可以由客户直接进行； 与交易所采取的竞价制度不同，价格一般由双方协商议定。 （4）我国股票市场的发展（选择题 XII) 1990 年 11 月 26 日，h 海证券交易所成立。 1991 年 7 月，深训证券交易所开业。 深、沪证券交易所的成立，标志着中国的证券交易市场开始走上正规化的发展道路。 2004 年 6 月 25 日深圳中小企业板正式成立,标志着我国资本市场的层次进一步丰富。 2009 年 10 月，中国的创业板市场在深圳正式启动。 Tips:区分中小企业板，创业板和新三板。中小板为创业板的过渡，创业板类似美国纳 斯达克，特指深圳创业板，一般意义上的二板市场。 新三板全称为代办股份转让系统 2. 长期债券市场 资料来源：育明考研考博
中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研笔记汇编3
中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研笔记汇编3各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
31.上市公司为什么会造假上市公司造假的根本原因是内控制度弱化、社会监督、打击力度不够，而非集团和个人谋求私利上市公司财务报告造假的动因( 一) 利益驱动是财务报告造假产生的根源尽管我国上市公司治理结构逐步完善, 但财务报告造假问题依然没有根本改变。
究其原因, 一是上市公司管理当局由于受利益驱动而采用一系列会计手段对财务报告进行造假, 如利用关联方交易,虚构经济事项, 虚增经营业绩等。
二是上市公司内部业绩评价制度作为内部管理重要环节, 是评价各个部门、各级管理人员的标准。
这种短期目标行为为财务报告造假提供了动机。
( 二) 公司治理结构的缺陷使财务信息供需主体没有形成公司治理因现代公司所有权与经营权的分离而产生。
按照我国《公司法》规定, 公司治理结构是由股东大会、董事会、监事会和经理层所组成的相互制衡的组织结构。
而目前的情况是, 经理层行使经营权, 直接指挥并控制会计部门的核算与财务报告的编制, 掌握了充分的内部信息; 股东控制权以股权为基础, 我国上市公司股权高度集中, “一股独大”现象普遍存在, 大股东凭借优势股权可以直接从公司内部获得较为详细可靠的信息, 而中小股东由于股权比例小, 对公司的经营状况来说是个局外人, 只能从间接渠道获得信息, 这种信息的不对称完全损害了中小股东的合法利益。
( 三) 注册会计师审计缺乏独立性是助长造假行为的添加剂目前注册会计师聘任制度存在着严重的缺陷。
在会计市场上委托者、受托者和被审计者的博弈中, 会计师事务所是弱势群体, 来自于发起人或控股股东的经营者, 事实上集公司决策权、管理权、监督权于一身, 股东大会形同虚设, 这不但使公司内控失效, 也使经营者由被审计人变成了审计委托人, 决定着审计人的聘用、续聘、收费等, 完全成了会计师事务所的“衣食父母”。
中央财经大学2016年 金融专硕431金融学综合考研真题
2016年中央财经大学431金融学综合考研真题一、单项选择题（每题1分，共20分）1.以下哪位人物认为货币是为解决直接物物交换困难而产生的（）。
A.古罗马法学家鲍鲁斯B.英国经济学家亚当・斯密C.法国经济学家西斯蒙第D.中国春秋时期法家代表管子2.利率是由储蓄投资决定的理论是（）。
A.古典利率决定论B.凯恩斯利率决定理论C.可贷款资金论D.新古典综合派利率决定论3.现行人民币汇率是（）。
A.自由浮动汇率B.联系美元的管理浮动汇率C.钉住美元的固定汇率D.参考一揽子货币调整的管理浮动汇率4.金融资产投资管理的核心是（）A.有效的投资收益与风险管理B.在时间维度配置资产C.在风险维度配置资产D.在时间和风险两个维度配置资产5.创业板市场可以促进高新技术创业和中小企业的发展，这是体现资本市场的（）。
A.资源配置与转化功能B.价格发现功能C.宏观调控传导功能D.风险分散与规避功能6.利率互换的目的是（）A.降低融资成本B.管理流动性C.获得目标货币债务D.规避利率风险7.下列属于存款类金融机构的是（）。
A.金融租赁公司B.财务公司C.资产管理公司D.小额贷款公司8.下列实行准中央银行制度的国家是（）A.马尔代夫B.美国C.法国D.印度9.以下体现中央银行“银行的银行”职能的是（）。
A.集中存款准备金和充当最后贷款人B.充当最后贷款人和制定货币政策C.监督管理金融业和断货币发行D.组织管理清算业务和为政府提供融资10.国际收支出现大量顺差时会引起的经济现象是（）。
A.本币江率上浮，出口增加B.本币汇率上浮，出口减少C.本币汇率下浮，出口增加D.本币江率下浮，出口减少1.以下不属于现代货币供给条件的是（）。
A.信用货币流通B.部分存款准备金制度C.非现金结算D.现金结算12.中央银行选择性货币政策工具是（）。
A.消费者信用控制B.公开市场操作C.道义劝告D.信用配额13.属于我国证监会监管的金融机构是（）。
2016年中央财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解【圣才出品】
![2016年中央财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解【圣才出品】](https://img.taocdn.com/s3/m/7f0751a1cc17552706220899.png)
2016年中央财经大学431金融学综合[专业硕士]考研真题及详解一、单项选择题（每小题1分，共20分）1．以下哪位人物认为货币是为解决直接物物交换困难而产生的？（）A．古罗马法学家鲍鲁斯B．英国经济学家亚当·斯密C．法国经济学家西斯蒙第D．中国春秋时期法家代表管子【答案】B【解析】西方早期关于货币起源的学说大致有三种：一是创造发明说，认为货币是由国家或先哲创造出来的，主要代表人物如公元2－3世纪的古罗马法学家J．鲍鲁斯；二是便于交换说，认为货币是为解决直接物物交换的困难而产生的，主要代表人物如英国经济学家亚当·斯密；三是保存财富说，认为货币是为保存财富而产生的，主要代表人物如法国经济学家J．西斯蒙第等。
2．利率是由储蓄投资决定的理论是（）。
A．古典利率决定论B．凯恩斯利率决定理论C．可贷款资金论D．新古典综合派利率决定论【答案】A【解析】古典利率决定理论认为资金的供给来自于储蓄，资金的需求来自于投资，从而储蓄和投资决定了均衡的利率。
投资是利率的减函数，储蓄是利率的增函数，投资和储蓄相等时得到了均衡的利率和投资量、储蓄量。
3．现行人民币汇率是（）。
A．自由浮动汇率B．联系美元的管理浮动汇率C．钉住美元的固定汇率D．参考一揽子货币调整的管理浮动汇率【答案】D【解析】2005年7月21日，中国人民银行提出了完善人民币汇率形成机制的改革，宣布我国开始实行以市场供求为基础、参考一揽子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
4．金融资产投资管理的核心是（）。
A．有效的投资收益与风险管理B．在时间维度配置资产C．在风险维度配置资产D．在时间和风险两个维度配置资产【答案】D【解析】金融资产投资组合是从时间和风险两个维度配置资产。
在时间和风险两个维度上有效配置资产，是投资管理的核心。
5．创业板市场可以促进高新技术创业和中小企业的发展，这是体现资本市场的（）。
A．资源配置与转化功能B．价格发现功能C．宏观调控传导功能D．风险分散与规避功能【答案】C【解析】现代金融市场是中央银行实施宏观金融调控的场所。
2016年中央财经大学金融硕士考研题库及总结
页眉内容2016年中央财经大学金融硕士考研题库及总结各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
多项选择1. 保险基金的构成主要包括（）。
A.国家拨款B.保险费C.保险公司的额外收入D.保险公司的资本E.保险盈余2. 根据保险的基本业务划分，保险公司主要有（）。
A.人寿保险公司B.商业性保险公司C.财产保险公司D.再保险公司E.政策性保险公司3.保险公司的主要业务包括（）。
A.经纪业务B.筹集资本金C.出售保单，收取保费D.给付赔偿款E.资金运作4. 投资类金融中介机构主要有（）。
A.证券公司B.保险公司C.投资基金公司D.信托投资公司E.租赁公司5. 保险公司运作保险基金的主要方式有（）。
A.银行存款B.证券投资C.投资不动产D.发放抵押贷款E.发放信用贷款6. 以服务对象作为分类依据，信托业务分为（）。
A.管理信托B.个人信托C.法人信托D.个人和法人通用信托E.处分信托7. 一项转租赁业务要签订的合同包括（）。
A.购货合同B.转让合同C.租赁合同D.委托合同E.转租赁合同8.根据中国人民银行公布的《金融租赁公司管理办法》规定，我国金融租赁公司经营的业务主要包括（）。
A.融资性租赁业务B.经营性租赁业务C.向承租人提供租赁项下的流动资金贷款D.发行金融债券和同业拆借E.有价证券投资、金融机构股权投资2016年考研专业课复习安排及方法问题一：专业课复习的复习进度及内容安排回答一：专业课的复习通常在9月或者更早就要开始了，集中复习一般放在11月－12月左右。
在复习的初期主要是对课程的大致内容进行了解，大概要拿出一个月的时间对所有的内容进行一下梳理，最好所有的章节的大概内容都在脑中留有印象，然后再结合历年试题，掌握命题的重点，把考过的知识点以及考过几遍都在书上做出标记，把这些作为复习的重点。
中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研笔记整理2
中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研笔记整理2各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的笔记，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
20.直接信用控制工具是指中央银行从质和量两个方面以行政命令或其他方式对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行直接控制。
其手段包括利率最高限额、信用配给、流动性资产比率、信贷规模控制等。
21.近年来我国国际收支顺差持续扩大的原因和影响一,经济持续快速健康发展是国际收支顺差进一步扩大的重要基础。
积极财政政策和稳健货币政策取得明显效果，经济结构战略性调整初见成效，各项改革不断深化，对外开放水平进一步提高。
这些因素有利于增强企业出口竞争力，有利于改善外商投资环境，有利于增强国内外对人民币汇率稳定的信心。
二,良好的对外经济形势是国际收支顺差进一步扩大的直接推动力。
巨大的市场潜力、低廉的劳动力成本、长期较快的经济增长和加入世贸组织等因素，使中国首次成为当年吸收外国直接投资最多的国家，外商直接投资合同金额同比增长百分之二十，实际使用金额同比增长百分之十三。
影响: 当国际收支顺差来自于大量实际资源的输出时，会制约一个国家长期的可持续发展；而国外投资的净流入，则增加了对远期利润、利息流出的资金需求，同时可能会对国内资金的利用产生一定的挤出效应；如果流入的资金中包含大量游资，很可能会对一个国家的金融稳定、经济安全带来威胁。
另外，长期的国际收支顺差还可能招致伙伴国的经济对抗和制裁。
22.央行定向票据央行可用于调控的工具无疑不仅只有提高利率和法定存款准备金率两种，其实还包括向银行发行定向票据。
央行发行定向票据，期限一般会是1年或1年多一点，利率也一般要比法定存款准备金率高，这种手段更缓和、更有针对性、更为市场化。
对商业银行发行定向票据，是具有惩罚性的。
从商业利益来讲，发行定向票据，锁定了商业银行的一部分基础货币，对银行的放贷冲动具有很强的抑制作用。
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中财金融--中央财经大学2016年431经济学考研题型整理
各位考研的同学们，大家好！我是才思的一名学员，现在已经顺利的考上中央财经大学，今天和大家分享一下这个专业的真题，方便大家准备考研，希望给大家一定的帮助。
3.假设美国制造商A在瑞士有一工厂，该厂在2000年1月10日急需资金支付即期费用。
预计6个月后经营将会好转并偿还总公司这笔资金。
A正好有闲置资金，于是便汇去300万瑞士法郎。
为避免汇率风险，A可以选择哪些方式进行保值?若决定利用期货市场保值，A应当如何操作?若不计保值费用，净盈亏多少?
附相关资料：(1)2000年1月10日，现货汇率$0.4015/SF，期货汇
率$0.4060/SF;2000年7月10日，现货汇率$0.4500/SF，期货汇
率$0.4590/SF。
(2)在芝加哥商品交易所，以美元标价的瑞士法郎期货合约的标准规模为125，000，交割期为3月，6月、9月、12月的第三个星期三。
解：远期、期货、期权都可以进行套期保值。
下面分析利用期货市场保值A的操作。
A的操作是买进300万瑞士法郎，同时购进张6月看跌期权，售出24张看涨期权。
2000年7月1日的现货汇率为$0.4500/SF，高于1月份期货的执行汇率期货汇率$0.4060/SF，所以A公司不执行看跌期权，而被执行看涨期权，其看涨期权的损失为(0.4500-0.4060)×300=13.2万美元。
但在现货市场上，A公司盈利为
(0.4500-0.4015)×300=14.55万美元，A公司净盈利为14.55-13.2=1.35万美元。
四、简答题(每题6分，共24分)
1.简述金融工具的发展与金融工程兴起的主要原因。
答：金融工具指以书面形式表明金融交易的金额、期限和价格，通过法律效力保证双方权利和义务，并可以在市场上流通交易的凭证。
金融工程包括创新金融工具与金融手段的设计、开发与应用，以及对金融问题进行创造性地解决，它包括三个特征，即：金融工程的核心内容是金融工具或产品的设计、开发和创造;金融工程的本质是金融创新;金融工程的目的是通过设计、开发和应用金融工具，创造性地解决金融问题或者使金融结构得到改善、金融成效得到提高。
金融工程的兴起与金融工具的发展有直接的关系，而金融工具的发展又由一系列的技术、经济、政治因素引起。
在过去的几十年中，金融领域和技术领域都发生了巨大的变革，技术领域的变革为金融领域的变革提供了技术基础，同时金融领域也因为利率自由化、汇率自由化、国际资金的自由流动等因素发生了巨大变化。
金融市场越来越表现出易变性和
不确定性。
因此，第一，市场汇率、市场利率等金融产品的不稳定性使要求开发能更有效地管理金融风险的金融产品的需求日益增长;第二，当今的技术条件已经使金融机构能够对传统的金融产品进行创新，尤其使针对那些规避汇率和利率风险而设计的金融衍生产品开发、定价和保值都成为可能。
为了满足各种需求，金融界开发了很多新的金融工具，比如远期合约、期货、期权、互换等。
这些金融工具既是交易的手段，又是构成更为复杂的金融工程系统的基础零部件。
这些各种各样的金融工具既可以单独使用，又可以组合使用，这就导致了金融工程的兴起。
总之，金融市场的不稳定增加了避险、投机需求，金融工具的发展为金融工程兴起提供了基础工具，技术的发展为金融工程兴起提供了技术条件。
2.为什么说实现金融间接调控体系必须有一个发达的金融市场?
答：金融间接调控是指一国政府或政府的代理机构对金融市场进行监督、管理、控制时，采用市场化的手段，通过供求机制影响金融工具价格的方法对金融市场调控，以达到宏观经济政策目标。
实行金融间接调控的手段包括两部分，一是在间接金融市场上，中央银行主要通过控制商业银行的信贷规模而达到调控宏观经济政策目标的目的;一是在直接金融市场上，中央银行主要通过直接或间接参与直接金融市场的交易(如债券市场、股票市场和外汇市场)，影响金融工具价格，间接达到调控宏观经济的目的。
因此，从金融间接调控手段看，实现金融间接调控体系必须有一个发达的金融市场。
(1)在间接金融方面。
在间接金融市场方面实行有效的金融间接调控的一个必要条件是商业银行和工商企业对影响信贷的因素反映敏感，并能做出相应的决策。
这首先要求决定利率的自由化，使商业银行能够自主决定利率，其次要求金融市场的主体金融机构和工商企业机制健全，是真正属于市场化的经济主体。
(2)在直接金融方面。
实现金融间接调控体系客观上要求一个发达的直接金融市场，其重要性甚至高于间接金融市场。
因此建立完善、健全、高效的证券市场才能保证各种间接金融调控手段的发挥。
资金价格才能正确及时地反映出市场的供求变化，促进资源优化配置，金融市场才能发挥其作用。