证券从业资格考试基础-培训课件共50页

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债券期限受多种因素的影响，主要有: （1）资金使用方向 （2）市场利率变化 （3）债券变现能力 债券的票面利率：又称名义利率，是债券年利息与债券票面
价值的比率，通常年利率用百分数表示。 影响债券利率的因素： （1）借贷资金市场利率水平 （2）筹资者的资信 （3）债券期限长短
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专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司。
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第二章 股票
1、股票是有价证券 2、股票是要式证券 3、股票是证权证券 4、股票是资本证券 5、股票是综合权利证券
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普通股票和优先股票
• 普通股票 1、公司重大决策参与权 2、公司资产收益权和剩余资产分配权 3、其他权利
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宏观经济因素 1、经济增长 2、经济周期循环 3、货币政策 4、财政政策 5、市场利率 6、通货膨胀 7、汇率变化 8、国际收支变化
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我国现行的股票类型
国家股的资金来源主要有三个方面: 第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净 资产; 第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组 建的股份公司的投资; 第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营 公司、经济实体性总公司等机构向新组建股 份公司的投资。
具体有 :①国家持股 ②国有法人持股
③其他内资持股 ④外资持股
（2）无限售条件股份
具体有:①人民币普通股，即A股
②境内上市外资股，即B股。
③境外上市外资股，即在境外证券市场
上市的普通股，如H股。④其他。
红筹股是什么股票？如果一家上市公司股东权益的大部分直 接来自中国大陆，或具有大陆背景，也就是为中资所控股
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保险公司及保险资产管理公司 保险公司已超过共同基金成为全球最大的机构投资者， 除 大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉 足基金和股票投资。目前我国的保险公司除利用自有资金 和保险收入作为证券投资的资金来源外，还可运用受托管 理的企业年金进行投资。
主权财富基金 代表国家管理官方外汇储备。中国投资有限责任公司是
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债券的分类
按发行主体分类 1、政府债券 2、金融债券 3、公司债券
按付息方式分类 1、零息债券 2、附息债券 3、息票累积债券 4、浮动利率债券
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按债券形态分类 1、实物债券。是一种具有标准格式实物券 面的债券。 2、凭证式债券。是债权人认购债券的一种 收款凭证，而不是债券发行人制定的标 准格式的债券。 3、记账式债券。是没有实物形态的票券， 利用账户通过电脑系统完成债券发行、 交易及兑付的全过程。
中期国债。是指偿还期限在1年以上、10年以 下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字 ，或用于投资，不再用于年或10年以上的 国债 ，常被用作政府投资的资金来源。
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记帐式国债
记账式国债的特点： ①可以记名、挂失，以无券形式发 行可以防止证券的遗失、被窃与伪造，安全性好； ②可 上市转让，流通性好； ③期限有长有短，但更适合短期 国债的发行； ④通过交易所电脑网络发行，可以降低证 券的发行成本； ⑤上市后价格随行就市，具有一定的风 险。
第一章 证券市场概述
1、有价证券的定义
2、有价证券的分类 狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品 证券、货币证券和资本证券。
3、按证券发行主体的不同，有价证券可分为 政府证券、政府机构证券和公司（企业） 证券。
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按是否在证券交易所挂牌交易，有价证 券可分为上市证券与非上市证券。
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证券市场的基本功能
• 筹资-投资功能 • 定价功能
资产配置功能：通过证券价格引导资本的 流动从而实现资本的合理配置的功能。
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第二节 证券市场参与者
证券发行人 （一）公司（企业）
发行股票和长期公司（企业）债券是公司（企业） 筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流 动资金的重要手段。 （二）政府和政府机构 （三）金融机构
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• 社会公众股
• 我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件 之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25% 以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发 行股份的比例为10%以上。
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按流通受限与否分类
1、已完成股权分置改革的公司
（1）有限售条件股份。
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券与股票的比较
（一）债券与股票的相同点
1、两者均是有价证券
2、两者都是筹措资金的手段
3、两者的收益率相互影响
（二）债券与股票的区别
1、两者权利不同
2、两者目的不同
3、两者期限不同
4、两者收益不同
5、两者风险不同
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政府债券
政府债券的特征 1、安全性高 2、流通性强 3、收益稳定 4、免税待遇
按募集方式分类，有价证券可以分为公 募证券和私募证券。
按证券所代表的权利性质分类，有价证 券可以分为股票、债券和其他证券三大 类，其他证券包括基金证券、证券衍生 品。
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有价证券的特征
• 收益性 • 流动性 • 风险性 • 期限性 证券市场的特征
1、证券市场是价值直接交换的场所 2、证券市场是财产权利直接交换的场所 3、证券市场是风险直接交换的场所
，那么，这家在中国境外注册、在香港上市的股票才属于 红筹股之列
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第三章 债 券
债券的定义 债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资
金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息 的、并到期偿还本金的债权债务凭证。
债券有以下基本性质： 1、债券属于有价证券 2、债券是一种虚拟资本 3、债券是债权的表现
优先股票。是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加 了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者 的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分 配上比普通股票股东享有优先权。
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股票的价值与价格
影响股票价格的因素 公司经营状况
1、公司资产净值 2、盈利水平 3、派息政策 4、股票分割 5、增资和减资 6、销售收入 7、原材料供应和价格变化。。。。