人寿保险的定价

定价假设 死亡率
利率
费用率 失效率
死亡率假设
￭寿险业的经验生命表是死亡率假设的基础。预定死亡
率可采用《中国人寿保险业经验生命表》(2000-2003)
>
所提供的数据，也可以根据保险责任的不同，选择使 用相应的经验生命表
<
￭因险种的不同而不同(如，死亡类和生存类保险)
￭对于同一险种，除了年龄、性别等因素外，还要考虑 其他因素，如吸烟者和不吸烟者等
<
出总利润最大的一组，得到最优价格
不把非边际费用（固定费用，指由于开发这种
产品无关而带来的工时总费用增加的那一部分，
与产品的价格与销售量均无关）考虑在内，只 考虑边际费用
>
thank
<
￭与保险金额有关(小额保单的死亡率通常更高)
￭通常，定期寿险对于死亡率假设的变动更为敏感
利率假设
￭利率假设的基础是公司的投资收益水平
￭寿险预定利率一般都以当时的银行存款利率作参考，
> 略高于存款利率
<
￭与产品的类型有关(如分红寿险和不分红寿险，普通寿
险和投连险等)
￭在整个保险期间一般是均衡的，但有时也可以不均衡
计，研究保单租随被保险人死亡、退保、
分红、满期等过程，在一定的定价策略和
利润目标下，给出保单的定价
宏观定价法
￭根据总利润最大化原则，始终以总利润作为
判断产品本身及其价格优劣的标准。即既考虑 了单位利润，又考虑了预期的销售量
￭给出一系列价格，对每一个价格考虑若干销
>
售方案，并计算所有可能的总利润，从中挑选
<
余，通过设置利润目标，评价保费实现盈
利的能力，是用来分析保险公司盈余状况
非常有效的方法
折现现金流法
￭从损益表的思想出发，用收入减去至出
估计利润，再将各年的利润折现得到利润
现值，再利用目标评价保费
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
>
￭通过对一组保单位来保单年度预期收入
<
（保费收入和投资收入）和预期支出（赔
付支出、费用支出、红利、退保等）的估
死亡率上升，成本增加
￭一般基于本公司的经验数据。或者找与本公司经营状 况相似公司的经验数据，再根据年龄、性别、保额等 因素进行调整
费用率假设
￭保单从出售到全部赔付、满期、退保或失效，要经历
核保、出单、保单维持、理赔等环节，每一环节都需
>
要下面成本，这些成本源于保险人从投保人那里收取 的保费和公司积累资产的投资收益
>
<
第五章
精算控制 循环
定价 原则
人寿保险的定价
定价 假设
定价 方法
市场信息
产品设计
>
法规约束
定价策略和利润目标 精算假设
价格的初步估计
产品定价的输入要素
<
利润测试的计算 产品的整体规划
精算建议
产品定价的输出部分
超出定价范围的部分
精算控制循环流程图
充足原则
公平原则
合理原则
￭法律要求的首 要法则，也是保 险经济关系确定 的原则
￭费率充足，指 保险费率足够用 于保单所承受的 赔付或给付、退 税金、费用、税 金、红利等各项 支出，同时保险 公司还要获取合 理的利润
充足原则
￭如果费率不足， 就会导致保险公 司缺乏偿付能力， 从而会使被保险 人的利益受损
￭费率的公平性， 指保险市场上的 保险产品价格的 公平，保险人对 被保险人所承担 的的责任与投保 人的保费对等， 对出险概率高、 赔付成本高的被 保险人收取更多 的保险费，反之 亦然
利差损:指保险资金投资运用收益率低于有效保险合同 的平均预定利率而造成的亏损
￭为谨慎起见利率假设一般较为保守
失效率假设
￭失效率是衡量保单在一定时间内(通常为一年)内失效
比例的指标，通常用失效保单或实现单位数或单位数
> 中的比例衡量
<
￭保单的失效率对公司利润影响很大，较高的失效率会
使分摊费用的有效保单减少，同时引发较高的逆选择，
<
￭保险定价时，需要预计未来各个保单年度发生的费用， 是未来费用开支与未来附加保费相匹配
定价方法
风险保费
纯保费 储蓄保费
> 总保费
意外准备
附加保费 附加费用
传统定价方法
<
管理费用 佣金（个人业务） 或手续费（团体业务）
资产定额法
￭根据利润目标进行定价，是目前国际上
经常使用的方法
>
￭思想:从资产负债出发，保单的资产(资产 份额)减去保单的负债(期末准备金)等于盈
公平原则
￭在竞争激烈的 保险市场上，投 保人有充分的选 择保险公司和保 险产品的权利和 条件，保险费率 的公平性将在这 种自由和充分的 选择中得到保证
￭费率合理，指 保险费率不能过 高
￭如果保险费率 过高，会损害被 被保险人的利益， 保险人会获得太 多的非正常经营 性利润
合理原则
￭在一个充分竞 争的保险市场上， 一般不会出现保 险费路过高的情 况