第九章 个人理财业务风险管理-宏观和微观因素

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料

个人理财

第九章 个人理财业务风险管理

知识点：宏观和微观因素

● 定义：

理财产品及其他理财工具的市场风险与宏观经济与金融形势密切相关

客户理财策略以及理财产品的选择都会受到微观因素影响，一方面是客户微观因素，另一方面是理财产品与顾问服务中的微观因素

● 详细描述：

宏观因素包括社会环境、政府法律环境、经济环境、技术环境等。

微观因素：

1.客户的微观因素。包括其经济金融条件、风险承受能力的易变性，这

些需要理财服务的动态调整。客户经济条件变动影响其理财计划或理财策略。客户自身经济条件或者其他条件改变会影响其风险承受能力升高或降低

2.理财产品与顾问服务中的微观因素。具体为个别或具体产品的运作风

险以及管理人、投资顾问风险行为。

例题：

1.客户的微观因素包括（）。

A.经济金融条件的易变性

B.风险承受能力的易变性

C.产品的运作风险

D.管理人风险行为

E.投资顾问风险行为

正确答案：A,B

解析：客户的微观因素包括其经济金融条件，风险承受能力的易变性

2.下列（）可以对商业银行个人理财业务产生影响

A.客户对理财业务的认知度

B.金融机构监管体制

C.中介机构发展水平

D.商业银行个人理财业务定位

E.其他理财机构理财精力的发展

正确答案：A,B,C,D,E

解析：理财产品及其他理财工具的市场风险与宏观经济与金融形势密切相关，也会受到微观因素影响，一方面是客户微观因素，另一方面是理财产品与顾问服务中的微观因素

3.影响理财产品的宏观因素有（）

A.社会环境

B.政府法律环境

C.经济环境

D.技术环境

正确答案：A,B,C,D

解析：宏观因素包括社会环境、政府法律环境、经济环境、技术环境等

4.影响金融市场长期走势的唯一因素是（）。

A.宏观经济因素

B.行业发展状况

C.企业经济效益

D.国际经济形势

正确答案：A

解析：宏观经济因素是影响金融市场长期走势的唯一因素，其他因素可以暂时改变金融市场的中期和短期走势，但改变不了金融市场的长期走势。

5.个人理财业务的风险管理应包括（）。

A.理财产品包含的相关交易工具的流动性风险

B.理财产品包含的相关交易工具的市场风险

C.商业银行进行有关投资操作面临的操作风险

D.综合理财服务中面临的法律风险

E.商业银行在提供个人理财顾问服务过程中面临的声誉风险

正确答案：A,B,C,D,E

解析：个人理财业务的风险管理，既应包括商业银行在提供个人理财顾问服务和综合理财服务过程中面临的法律风险、操作风险、声誉风险等主要风险，也应包括理财计划或产品包含的相关交易工具的市场风险、信用风险、操

作风险、流动性风险以及商业银行进行有关投资操作和资产管理中面临的其他风险。

6.理财产品自身的特点影响到其收益率，关于此论点，下列论述正确的是()。

A.理财产品的收益与风险特征通常是一致的，高收益伴随着高风险

B.理财产品的流动性对其收益率的影响可以忽略

C.股票基金分散了风险，所以无论何时其收益率总是低于个股收益率

D.公司债的预期收益率必然低于该公司股东获得的预期收益率

E.金融衍生产品具有很大的杠杆效应，在放大了投资风险的同时，也成倍地放大了预期收益率

正确答案：A,E

解析：

理财产品既要考虑其流动性，也要考虑变现能力和二级市场的活跃程度，流动性较差的理财产品一般需要提供较高的收益率。股票基金由于分散了风险，它的收益率会在个股收益率的最低值和最高值之间，不是总是低于个股收益率。公司债的风险小于股票，根据风险和收益相匹配的原则，其收益应当低于股票收益。