P2P网络借贷外文翻译文献综述

P2P网络借贷外文翻译文献综述

P2P网络借贷外文翻译文献综述(文档含中英文对照即英文原文和中文翻译)

译文:

P2P 金融下的中小企业融资

Waitz M

摘要

中小企业融资难是世界性难题。文章介绍了互联网金融的概念，重点概括了 P2P 金融在科技和金融创新融合方面的发展，综合了现在学术界对 P2P 金融研究的五大方向方面的各种观点和见解。指出了当前 P2P 金融发展的突出问题风险控制，并对互联网金融的大趋势进行了分析。

关键词: P2P金融; 金融创新; 风险管控

1引言

从企业发展的历史看，大型企业都来源于中小企业。中小企业是国民经济中最具活力的部分，往往走在技术发展的最前端，在高科技产业、清洁能源、绿色经济等方面都有很好的业绩，在经济转型中发挥着巨大作用。中小企业融资难是世界性难题。这些中小企

业融资环境和渠道狭窄，有 60% 以上无法获得银行贷款。目前，科技型企业又有轻资产的特点，融资困境，成为困扰可持续发展的巨大瓶颈。

2 互联网金融的概念

近两年来，互联网金融呈现井喷式发展， 2014 年以来，互联网金融板块表现强势。当前经济领域存在两个特别矛盾的现象，一是中小企业在企业总数中占比很大，但普遍存在融资难的问题; 二是民间闲散资金多，但除了股市和房市，往别的领域投资很难。而以互联网、大数据、云计算为基础和高度契合市场引领的互联网金融的发展，对于解决这两个难题，更好地为实体经济，尤其是中小企业发展创造良好的金融环境，也为中国在国际竞争当中实现弯道超车起到重要作用。

互联网金融除了掌握客户端外，还便于做好上游资本供给方、下游资本使用方点与点的整合，结合互联网的其中特质( P2P) 及金融的本质( 资本) 。依托互联网金融的发展，金融供给能力得以提高，包容性得以增强，可以动员更多的金融资源，覆盖面更广，覆盖度更多，满足更分散、更多元化的需求。

互联网金融最狭隘的概念就是 P2P( Peer-to-Peer Lend-ing) 金融平台，P2P 模式的核心是: 在这个具有资质的网站平台上，借款人发出借贷信息，并提供借贷项目的具体情况、借款人的相关诚信及经济实力等有关信息; 投资人根据平台上提供的信息，进行决策，最后做出向借款人发放贷款的决定。P2P 金融是一种新的金融

模式，通过互联网和大数据，使借贷双方信息不对称降到最低，这种新的融资渠道，为个人和企业提供了很大的便利，是现有银行体系的有益补充。P2P 对我国金融业务影响很大。传统银行的商业模式，主要是存贷业务，P2P 全新的商业模式，解构了传统银行的商业模式，打破了国有银行垄断的局面，在一定程度上以碎片化的方式补充了市场的缺憾。

P2P 金融实现了科技和金融的创新融合发展，释放了科技机制改革和金融改革的双重红利，有利于推出更多的金融产品来服务科技创新，支持科技型企业的发展，解决素来轻资产的科技型中小企业多面的融资难; 也有利于金融业创新，寻找新的投资方向，以获得较高的投资回报。

2005 年，全球第一家 P2P 金融公司 Zopa( Zone of Possi-ble Agreement) 成立于伦敦。2006 年，美国第一家 P2P 金融公司Prosper 成立于加州。2007 年，我国第一家 P2P 金融公司拍拍贷成立，目前我国 P2P 金融公司超过 300 多家，交易额高达 200 多亿元。金融是一个风险高度放大的行业，P2P 金融具有互联网天然的便捷属性，但相对传统金融机构而言，互联网的开放性也决定了P2P 金融在网站平台、信息安全等方面可能会受到极大的挑战，风控压力会更大。通过对 P2P 金融进行规范，可以引导民间资本更好地促进实体经济的发展。

3 目前 P2P 金融研究的五大方向

3.1是什么: 是颠覆者还是补充者

有观点认为: P2P 金融是传统金融与互联网创新的融合，现阶段还处于融合的阶段，存在很多问题，出现问题并不可怕，问题也可以看做是一个矛盾，解决问题的过程，正是推动一个新生事物向前发展的过程，这是 P2P 金融成长的必经阶段。要正确对待现阶段P2P 金融存在的问题和不完善的地方: 一要引导; 二要规避风险。只有这样，才会引导金融和互联网产生更多的创新，走向理性的繁荣。

3 .2 干什么: 服务草根还是服务高端

综合这一方向的研究成果，主要有以下几种观点和见解。有观点认为: 资本市场是多层次的，P2P 金融是其中的一个组成部分，与传统金融企业相比，应该走差异化的发展路子，主要为融资难的中小微企业服务。有观点认为: P2P 金融如果服务的对象，大多数是低风险客户，那么就会出现一个问题，必须做够一定的规模，才能有比较好的经济回报，而要做够一定的规模，必须投入一定的人力成本、时间成本和资金成本，这对同样小规模的 P2P金融企业而言，会形成不小的压力，为此，一些 P2P 金融企业就逐渐搞起了“资金池”，将资金贷给大的客户，如果大的客户经营出现问题，就容易使 P2P 金融出现风险，甚至导致P2P 金融企业主“跑路”。所以 P2P 金融企业，应该多做小额贷款，不要轻易涉猎大的客户，大的客户风险太大，不是P2P 金融企业所能承担的。而多做小额贷款，成本也比银行低，有竞争优势。

3.3 怎么干: 模式创新下的风险防范

综合这一方向的研究成果，主要有以下几种观点和见解。有观点认为: 互联网技术和金融的融合还没有达到非常合理、科学的地步，P2P 金融还会出现许多新问题。而当P2P 金融达到一定规模后，风险管控将会成为 P2P 金融健康发展的关键。如果对 P2P 金融进行监管，也将成为对 P2P监管者智慧的重要考验。有观点认为: 要对 P2P 金融进行风险管控，应该从对客户的征信做起，征信系统完善后，再对接借贷款双方，这样做虽然很辛苦，但可以规避许多风险，保障 P2P 金融行业的健康发展。同时，要明确行业监管的主体，为方便管理，应该进行属地管理。

3.4 谁来干: 金融领域干还是非金融领域干

综合这一方向的研究成果，主要有以下几种观点和见解。有观点认为: P2P 金融由有金融背景的团队来做更好;由于 P2P 金融是基于互联网的，有互联网基因，所以团队中应该有具有互联网知识和技能的专门性人才参加。有观点认为: P2P 金融既可以由传统金融转型发展而来，也可以由互联网公司创新而来，最后形成的团队，必须既有金融和投资知识、又有互联网知识。其中具有金融和投资方面知识的人员，要按照金融行业的规矩管控风险; 具有互联网方面知识的人员，要按照网络行业的规矩进行大数据分析，选定客户进行销售、客户维护，同时做好网络安全。有观点认为: P2P 金融代表了未来金融发展的方向，现在一些商业银行也大力发展 P2P 金融，但同时要防范风险向银行系统的转移，加大对 P2P 网络借贷平台的监管。