知识产权的资本化运作

知识产权的资本化运作

企业的知识产权资本化运作主要包括知识产权质押以及知识产权技术入股。资本化运作是知识产权运用的一个重要方面，企业的许可转让策略只有与投融资策略结合起来，才能在最大程度上促进公司的发展，发挥出知识产权的潜在价值。

(1)质押贷款

知识产权质押贷款是企业(尤其是基础条件薄弱、有形财产短缺、缺乏抵押物的创新型企业)可以利用的一种融资方式。目前，我国《公司法》《中外合资经营企业法》《担保法》以及《物权法》等法律都规定了知识产权可以折价出资，也可以质押贷款。在《国家知识产权战略纲要》颁发以后，各地纷纷开始重视帮助中小企业解决融资问题，出台相应的特殊政策，鼓励本地银行提供知识产权质押是一种相对新型的利用无形资产进行融资的方式，企业对于知识产权的权利归属、知识产权稳定性、技术含量(主要指专利)、知识产权的市场影响等都应当有所了解，以便在进行质押贷款时能够事先回避风险，增加质押贷款成功的可能性。以知识产权资源进行质押，可以充分利用企业的闲置资源，扩大企业的资金流。同时，企业可以利用自身的知识产权彰显自身的知识产权实力及科研能力，吸引创业投资，并增强企业在融资过程中的股份占有量。

重庆三华工业利用知识产权融资脱困

重庆三华工业是一家通机配套企业，在北碚有20多年历史，2011年搬到同兴工业园新厂房，开始产品转型，企业正处于高速发展期，急需资金增加生产线。之前的贷款大多是

通过土地、房产做抵押，甚至还尝试向租赁公司借过款，利率高达12%。而且，该企业的有形资产有限，不可能获得大量的贷款;而专利等无形资产长期处于“闲置”状态，并且需要企业长期的资金投入，更是加重企业的负担。2011年，他们第一次接触到专利质押融资，通过重庆科技融资担保公司担保，用两项专利从三峡银行贷款1000万元。2012年9月，公司因上新项目需要扩充生产线，而再次遭遇资金“瓶颈”，他们又向三峡银行递交了知识产权质押融资申请，新型发动无缸套缸体专利技术被评估为2800万元，三峡银行在几天内便批准了货款200万元的申请，同时还获得100余万贷款贴息补助。正是依靠专利质押获得的大笔资金，企业顺利渡过难关，成功转型升级。跟传统的固定资产质押贷款相比，知识产权质押可以更充分地利用企业的现有资源，发挥其科技成果的应有价值，有效地解决中小科技型企业的资金难题。

(2)技术入股

知识产权除了可以在企业遇到资金困难时为企业提供资金支持之外，在知识产权权利人欲入股某一公司或者成立某一公司，而又没有足够的注册资金时，也可以将自己拥有的或自己研发、受让的知识产权等无形资产，通过评估作价，财产转移和验资报告，注入企业增加注册资本，避免一次性筹集大额货币资金的压力。同时，以技术入股的方式出资还可以达到长期抵税的作用，对一些资金紧张而具有自主知识产权的企业，可以节省一定的开支。由于技术本身的无形性，所以能够在同一时间、不同地点被多个主体同时使用，而其他有形财产却不能。

国家科委《关于以高新技术成果出资入股若干问题的规定》中提出，以高新技术成果出

资入股，成果出资者应当与其他出资者协议约定该项技术保留的权利范围，以及违约责任等。可见，技术成果出资者并不一定以成果所有权入股，还可保留部分权利。因此，技术入股各方在签订入股合同时，一定要注意在合同中明确约定技术入股的方式:是以入股技术的所有权出资入股，还是以入股技术的使用权出资入股?如以入股技术使用权出资入股，还应明确是何种许可使用方式(指独占许可、排他许可、普通许可)。

郑晓廷一件专利入股作价1617万元

2009年，山东黄金集团与平邑县政府达成战略合作，并购平邑归来庄金矿，形成山东黄金集团平邑县归来庄金矿矿业有限公司。原金矿矿长郑晓廷从事金矿工作10余年，花费了他四五年的时间才研究完成全泥氯化锌粉置换与碳浆吸附串联提金相关技术。该技术的提出，彻底改变了原有的淘金方法，不仅可以节水，而且还减轻了污染，开创了世界淘金的新方法。1999年，郑晓廷的《一种全泥氰化锌粉置换与碳浆吸附串联提金方法》获得国家专利，实践证明，其工艺达到国际领先水平，获国家科技进步三等奖、山东省科技进步特等奖。在此次并购中，经过专家组评估，郑晓廷以该专利评估作价1617万元，入股新成立的山东黄金集团平邑县归来庄金矿矿业有限公司，按照该公司的资本核算，郑晓廷个人持有公司259%的股份。在此案例中，郑晓廷的个人专利评估作价1617万元，在国内的专利价值评估史上相当罕见。通过此次技术入股，郑晓廷获得新公司股权，而山东黄金集团平邑县归来庄金矿矿业有限公司也获得了一项很实用的技术，对企业未来的经济效益有着强力的推动作用。