约瑟夫·斯蒂格利茨简介
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即A项目还款122万，B还款220万。 （二）如果信息不完全，社会最优的资金分配就没有办法实现。假设银行
不知道项目A还是项目B，只知道项目是A或B的概率皆为0.5。 银行只能根据项目类型的分布收取一个平均利率：
22%×0.5+120%×0.5=71%。这就是说，如果要贷款，银行会要求71%的利 率。如果项目成功，企业需要偿还171万元。
2、《国务院关于建立完善守信联合激励和失信联合惩戒制度加快推进社会 诚信建设的指导意见》
规定加快推进电子认证服务领域信用体系建设，建立健全守信联合激励和 失信联合惩戒机制，促进形成“褒扬诚信、惩戒失信”的良好社会环境。
3、《征信业管理条例》《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》 第一条 为了规范征信活动，保护当事人合法权益，引导、促进征信业健
美国一所大学学生自行车被盗比率约为10%，有几个有 经营头脑的学生发起了一个对自行车的保险，保费为保险标 的的15%。按常理，这几个有经营头脑的学生应获得5%左右 的利润。但该保险运作一段时间后，这几个学生发现自行车 被盗比率迅速提高到15%以上。
道德风险也译为败德行为，是指经济代理人在使自身效 用最大化的同时，损害委托人或其他代理人效用的行为。
斯蒂格利茨与凯恩斯政府干预理论不同点的比较
政府干预的原因比较
凯恩斯 有效需求不足
斯蒂格利茨 不完全信息和不完备市场
政府干预的手段比较 政府干预的范围比较 政府干预的依靠力量比较
财政政策，货币政策和收入 直接控制，间接控制和政府
政策
规制
调整经济总量
更加侧重对微观层次上的控 制
来自政府主体
政府和市场的合作
综合以上分析，道德风险可能导致社会福利降低，保 险、劳动力、资本等风险市场不完备，而完备的经济刺激 难以达到最优的资源配置。因此，经济学家深入研究了以 合作和分担风险为中心的激励机制理论，使不对称信息条 件下的市场能够产生次经济效率。
三、理论的运用
1、《中华人民共和国政府信息公开条例》
第一条 为了保障公民、法人和其他组织依法获取政府信息，提高政府工作的 透明度，促进依法行政，充分发挥政府信息对人民群众生产、生活和经济社 会活动的服务作用，制定本条例。
低风险投保人
1000 × 0.1 = 100
高风险投保人
1000× 0.2 =200
采用分离均衡的情况下：保险公司也很难判断投保人到底是高风险者还是低风
险者，所以保险公司很难找到一个平衡点。
银 项目B
需求 100万 100万
实施成功概率 90% 50%
成功收益 130万 200万
政府干预频率的比较
周期性
常态化
政府经济职能的定位比较 稳定经济
优化收入和资源配置
二、逆向选择和道德风险案例
在《竞争性保险市场的均衡：论不完全经济学》中斯蒂格利茨通过建立一个竞争
性保险市场的模型分析证明得出即使是很小量的信息不对称对竞争市场也会有很大的 影响。
投保人类型 发生事故的概率 发生事故造成的损失
预期收益 117万 100万
（一）如果信息是对称的，银行知道哪个项目是高风险，哪个项目是低风
险的，就可以制定相应的利率。假设银行要求的预期回报率是10%。 如果项目A申请贷款，要保证10%的预期回报，给定A项目90%的成功率，
银行需要项目A成功后偿还的利率为22%（110/0.9=122） 如果B项目申请贷款，银行要求的利率应为120%（110/0.5=220）
《政府为什么干预经济》收集了斯蒂格利茨的重要 论著《政府在经济中的作用》（The Economic Role of the State），该书探讨了一个经济学的永恒话题： 政府与市场的关系问题。
作者认为，由于存在不完全信息和不完备市场，
导致市场无法有效发挥作用，也就是出现市场失灵， 这样就需要利用政府这一现成的集体性组织来调控 市场，这就是斯蒂格利茨所提出的“非分散化基本 定理”。这一定理认为，没有政府干预，市场就无 法有效运行。但是，由于存在不完全信息和不完备 市场的同样原因，也会导致“政府失灵”，这说明 政府不可能代替市场的作用，因而不能高估政府直 接调控的作用，要注重政府间接调控的能力。该书 要强调的一种鲜明立场是既要有发达的市场，也要 有强大的政府。
高风险投保人 0.2
1000 元
低风险投保人 0.1
1000 元
在保险市场上，可能存在着两种均衡，一种是混同均衡，即保险公司为不同风
险的投保人提供同一类型的保险；另一种是分离均衡，即保险公司为不同风险的投
保人提供的保险类型也不同。
采用混同均衡的情况下：
在保险眼中，事故发生的平均概率为 0.15 均衡价格只能是 1000 × 0.15 = 150
康发展，推进社会信用体系建设，制定本条例。 4、上海医保部门消息说，对于在定点药店每月累计配购药品次数超过6次或 者费用800元的，医保管理部门将对配购情况进行审核，同时停止该参保人员 凭医保卡在定点药店的划卡结算功能，根据审核结果进行相应处理。 5、《公务员考核规定（试行）》为了正确评价公务员的德才表现和工作实绩， 规范公务员考核工作，促进勤政廉政，提高工作效能，建设高素质的公务员 队伍，根据公务员法规定。
参考文献
[1]毛增余.斯蒂格利茨与转轨经济［Ｍ］．北京：中国经济
出版社，2005 [2]张成科，宾宁，朱怀念.博弈论与信息经济学——PBL教 程［Ｍ］．北京：人民邮电出版社，2015 [3]斯蒂格利茨.经济学［Ｍ］.北京：中国人民出版社，1996 [4]过仕明，侯亚娟，王晓岗.信息经济学［Ｍ］．北京：清 华大学出版社，2014 [5]李海龙.斯蒂格利茨的政府干预思想研究［D］.河北：河 北经贸大学，2013
他为经济学的一个重要分支--信息经济学的创立作 出了重大贡献。他所倡导的一些前沿理论，如逆向选择 和道德风险，已成为经济学家和政策制定者的标准工具。 他是世界上公共部门经济学领域最著名的专家。他所著 的教材是世界上最通行的教材之一，被翻译成多种语言。
斯蒂格利茨教授著述颇丰，他至少出版了 8 部专 著，发表论文在 100 篇以上。
约瑟夫·斯蒂格利茨简介
16经济法学
一 • 人物简介与主要理论 二 • 逆向选择和道德风险案例 三 • 理论的运用
一、人物简介
约瑟夫·斯蒂格利茨，美国经济学家，美国哥伦比 亚大学校级教授（University Professor），哥伦比亚大 学政策对话倡议组织（Initiative for Policy Dialogue） 主席。他于1979年获得约翰·贝茨·克拉克奖（John Bates Clark Medal），2001年获得诺贝尔经济学奖， 他的重要贡献使得IPCC获得2007年诺贝尔和平奖 。 1993年至1997年，美国总统经济顾问委员会成员及主 席，1997年至1999年，任世界银行资深副行长兼首席 经济学家。2011至2014年，任国际经济学协会主席。
不知道项目A还是项目B，只知道项目是A或B的概率皆为0.5。 银行只能根据项目类型的分布收取一个平均利率：
22%×0.5+120%×0.5=71%。这就是说，如果要贷款，银行会要求71%的利 率。如果项目成功，企业需要偿还171万元。
2、《国务院关于建立完善守信联合激励和失信联合惩戒制度加快推进社会 诚信建设的指导意见》
规定加快推进电子认证服务领域信用体系建设，建立健全守信联合激励和 失信联合惩戒机制，促进形成“褒扬诚信、惩戒失信”的良好社会环境。
3、《征信业管理条例》《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》 第一条 为了规范征信活动，保护当事人合法权益，引导、促进征信业健
美国一所大学学生自行车被盗比率约为10%，有几个有 经营头脑的学生发起了一个对自行车的保险，保费为保险标 的的15%。按常理，这几个有经营头脑的学生应获得5%左右 的利润。但该保险运作一段时间后，这几个学生发现自行车 被盗比率迅速提高到15%以上。
道德风险也译为败德行为，是指经济代理人在使自身效 用最大化的同时，损害委托人或其他代理人效用的行为。
斯蒂格利茨与凯恩斯政府干预理论不同点的比较
政府干预的原因比较
凯恩斯 有效需求不足
斯蒂格利茨 不完全信息和不完备市场
政府干预的手段比较 政府干预的范围比较 政府干预的依靠力量比较
财政政策，货币政策和收入 直接控制，间接控制和政府
政策
规制
调整经济总量
更加侧重对微观层次上的控 制
来自政府主体
政府和市场的合作
综合以上分析，道德风险可能导致社会福利降低，保 险、劳动力、资本等风险市场不完备，而完备的经济刺激 难以达到最优的资源配置。因此，经济学家深入研究了以 合作和分担风险为中心的激励机制理论，使不对称信息条 件下的市场能够产生次经济效率。
三、理论的运用
1、《中华人民共和国政府信息公开条例》
第一条 为了保障公民、法人和其他组织依法获取政府信息，提高政府工作的 透明度，促进依法行政，充分发挥政府信息对人民群众生产、生活和经济社 会活动的服务作用，制定本条例。
低风险投保人
1000 × 0.1 = 100
高风险投保人
1000× 0.2 =200
采用分离均衡的情况下：保险公司也很难判断投保人到底是高风险者还是低风
险者，所以保险公司很难找到一个平衡点。
银 项目B
需求 100万 100万
实施成功概率 90% 50%
成功收益 130万 200万
政府干预频率的比较
周期性
常态化
政府经济职能的定位比较 稳定经济
优化收入和资源配置
二、逆向选择和道德风险案例
在《竞争性保险市场的均衡：论不完全经济学》中斯蒂格利茨通过建立一个竞争
性保险市场的模型分析证明得出即使是很小量的信息不对称对竞争市场也会有很大的 影响。
投保人类型 发生事故的概率 发生事故造成的损失
预期收益 117万 100万
（一）如果信息是对称的，银行知道哪个项目是高风险，哪个项目是低风
险的，就可以制定相应的利率。假设银行要求的预期回报率是10%。 如果项目A申请贷款，要保证10%的预期回报，给定A项目90%的成功率，
银行需要项目A成功后偿还的利率为22%（110/0.9=122） 如果B项目申请贷款，银行要求的利率应为120%（110/0.5=220）
《政府为什么干预经济》收集了斯蒂格利茨的重要 论著《政府在经济中的作用》（The Economic Role of the State），该书探讨了一个经济学的永恒话题： 政府与市场的关系问题。
作者认为，由于存在不完全信息和不完备市场，
导致市场无法有效发挥作用，也就是出现市场失灵， 这样就需要利用政府这一现成的集体性组织来调控 市场，这就是斯蒂格利茨所提出的“非分散化基本 定理”。这一定理认为，没有政府干预，市场就无 法有效运行。但是，由于存在不完全信息和不完备 市场的同样原因，也会导致“政府失灵”，这说明 政府不可能代替市场的作用，因而不能高估政府直 接调控的作用，要注重政府间接调控的能力。该书 要强调的一种鲜明立场是既要有发达的市场，也要 有强大的政府。
高风险投保人 0.2
1000 元
低风险投保人 0.1
1000 元
在保险市场上，可能存在着两种均衡，一种是混同均衡，即保险公司为不同风
险的投保人提供同一类型的保险；另一种是分离均衡，即保险公司为不同风险的投
保人提供的保险类型也不同。
采用混同均衡的情况下：
在保险眼中，事故发生的平均概率为 0.15 均衡价格只能是 1000 × 0.15 = 150
康发展，推进社会信用体系建设，制定本条例。 4、上海医保部门消息说，对于在定点药店每月累计配购药品次数超过6次或 者费用800元的，医保管理部门将对配购情况进行审核，同时停止该参保人员 凭医保卡在定点药店的划卡结算功能，根据审核结果进行相应处理。 5、《公务员考核规定（试行）》为了正确评价公务员的德才表现和工作实绩， 规范公务员考核工作，促进勤政廉政，提高工作效能，建设高素质的公务员 队伍，根据公务员法规定。
参考文献
[1]毛增余.斯蒂格利茨与转轨经济［Ｍ］．北京：中国经济
出版社，2005 [2]张成科，宾宁，朱怀念.博弈论与信息经济学——PBL教 程［Ｍ］．北京：人民邮电出版社，2015 [3]斯蒂格利茨.经济学［Ｍ］.北京：中国人民出版社，1996 [4]过仕明，侯亚娟，王晓岗.信息经济学［Ｍ］．北京：清 华大学出版社，2014 [5]李海龙.斯蒂格利茨的政府干预思想研究［D］.河北：河 北经贸大学，2013
他为经济学的一个重要分支--信息经济学的创立作 出了重大贡献。他所倡导的一些前沿理论，如逆向选择 和道德风险，已成为经济学家和政策制定者的标准工具。 他是世界上公共部门经济学领域最著名的专家。他所著 的教材是世界上最通行的教材之一，被翻译成多种语言。
斯蒂格利茨教授著述颇丰，他至少出版了 8 部专 著，发表论文在 100 篇以上。
约瑟夫·斯蒂格利茨简介
16经济法学
一 • 人物简介与主要理论 二 • 逆向选择和道德风险案例 三 • 理论的运用
一、人物简介
约瑟夫·斯蒂格利茨，美国经济学家，美国哥伦比 亚大学校级教授（University Professor），哥伦比亚大 学政策对话倡议组织（Initiative for Policy Dialogue） 主席。他于1979年获得约翰·贝茨·克拉克奖（John Bates Clark Medal），2001年获得诺贝尔经济学奖， 他的重要贡献使得IPCC获得2007年诺贝尔和平奖 。 1993年至1997年，美国总统经济顾问委员会成员及主 席，1997年至1999年，任世界银行资深副行长兼首席 经济学家。2011至2014年，任国际经济学协会主席。