基于现金流视角的财务预警文献综述
基于现金流的财务风险预警研究
基于现金流的财务风险预警研究现金流是一个企业财务健康状况的重要指标，它反映了企业经营活动的实际状况和现金资金的流动情况。
基于现金流的财务风险预警成为了企业财务管理的重要内容之一。
本文将以1000字探讨基于现金流的财务风险预警研究。
现金流预警是在企业的财务报表基础上进行的，主要包括资产负债表和现金流量表。
资产负债表可以反映企业的财务状况，而现金流量表可以反映企业的经营活动对现金的影响。
通过对这两个表格的分析，可以得出企业的现金流情况及其对财务风险的影响。
现金流预警主要包括两个方面：现金流入预警和现金流出预警。
现金流入预警主要关注企业的销售收入、应收账款和现金流量等指标。
当销售收入下降、应收账款增加或现金流入减少时，都可能意味着企业的经营活动受到了影响，财务风险可能增加。
现金流出预警主要关注企业的经营成本、应付账款和现金流量等指标。
当经营成本上升、应付账款增加或现金流出增加时，都可能意味着企业的财务状况不佳，财务风险可能增加。
基于现金流的财务风险预警需要使用一些指标来衡量和评估。
常用的指标包括经营现金流量比率、净现金流量比率和现金流量充足率等。
经营现金流量比率可以反映企业的经营能力和现金流的稳定性，净现金流量比率可以衡量企业融资活动对现金流的影响，现金流量充足率可以评估企业应对突发事件的能力。
根据这些指标的变化情况，可以对企业的财务风险进行预警和评估。
基于现金流的财务风险预警不仅需要关注企业的内部财务状况，还需要关注外部经济环境的变化情况。
经济环境的不稳定性可能会影响企业的现金流，进而增加财务风险。
企业在进行现金流预警时，还需要考虑宏观经济因素的影响。
基于现金流的财务风险预警是一项重要的研究内容。
通过对企业的财务报表进行分析，关注现金流入和现金流出的情况，使用相应的指标进行评估，可以及时预警企业的财务风险。
还需要考虑外部经济环境的变化情况，以更加全面、准确地评估企业的财务风险。
这将有助于企业及时采取措施应对风险，保持财务健康。
基于现金流的财务风险预警研究
基于现金流的财务风险预警研究随着经济发展的日益加速，企业财务风险预警已经成为了一个非常重要的问题。
基于现金流的财务风险预警便是其中的一项重要手段。
本文将从现金流的核心概念、现金流量表的重要性、现金流量表的构成、以及现金流量表预测模型四个方面探讨基于现金流的财务风险预警。
现金流的核心概念现金流是指企业在一定时期内所产生的现金流入和流出情况。
现金流入主要包括企业销售产品所获得的现金收入、获得贷款等非销售性质的现金收入、以及其他与主营业务无关的现金流入等；现金流出则包括企业购买原材料、支付职工工资、纳税等从主营业务中产生的现金流出，以及企业进行投资、分红等企业非常规性质的现金流出等。
现金流量表的重要性现金流量表是企业财务报表中最为重要的一项内容之一。
现金流量表可以反映企业在一定时期内的现金流入和流出情况，帮助企业管理层全面、准确地了解企业的经营情况，并及时发现企业存在的财务问题。
现金流量表包括现金流入、现金流出、以及净现金流量三个部分。
其中，现金流入包括经营性现金流入、投资性现金流入和筹资性现金流入三个部分，而现金流出包括经营性现金流出、投资性现金流出和筹资性现金流出三个部分。
净现金流量则是现金流入和现金流出的差额。
现金流量表预测模型现金流量表预测模型是一个用于预测企业未来一定时期现金流入和流出情况的工具。
现金流量表预测模型通常包括三个部分：预测现金流入、预测现金流出和预测净现金流量。
预测现金流入和现金流出通常采用企业过往几年的实际财务数据来建立回归模型，而预测净现金流量则是通过预测现金流入和现金流出之后求得的。
在进行基于现金流的财务风险预警时，需要注意以下几个问题：1.应该选择合适的时间段进行分析，以充分反映企业的实际经营情况。
2.应该重视现金流量表中各项内容的重要性，以便及时发现企业存在的风险问题。
3.应该注重对现金流量表预测模型的精度和有效性进行评估，以充分保证风险预警的准确性和有效性。
总之，基于现金流的财务风险预警具有较高的准确性和有效性，能为企业管理层提供较为准确的风险预测和决策参考。
基于现金流量指标财务危机预警综述论文
基于现金流量指标的财务危机预警研究综述【摘要】随着全球经济一体化节奏的加快，企业在迎接机遇的同时，也面临着越来越激烈的市场竞争。
财务风险无时不在、无处不在，美国次贷危机所引发的全球金融危机给中国带来了很大的危害，许多企业深陷财务危机甚至宣告破产。
在严酷的现实面前人们清醒的意识到建立一个有效财务危机预警系统是企业生存发展的必要保障。
陷入财务危机的企业都有一个共同的特征，那就是现金流量运行状况与正常企业存在着很大的差异，这在一定程度上能够说明现金流量指标与财务危机之间存在着某种特殊的联系。
文章将国内外学者关于财务危机预警的研究及基于现金流量的财务危机预警研究进行综述和简评，以期给企业财务危机预警研究提供一些有益的启示。
【关键词】财务风险；财务危机预警；现金流量一、国内外学者对于财务危机预警的研究1．国外学者对于财务危机预警的研究。
在国外，财务危机预警的研究过程经历了从单变量分析到多变量分析，从判别分析到回归分析，从单纯的统计类方法向非统计类方法扩展，从运用单一模型进行预警到运用混合模型预警的演进。
在这个演进过程中，预警体系设计的越来越缜密，预警方法变得越来越科学，预警越来越有针对性。
（1）单变量分析。
fitzpatrick（1932）最早使用单变量模型进行财务危机预测研究，他选取了19家企业为样本，运用单个财务比率将样本划分为破产与非破产两组，发现判别能力最高的两个比率是“净利润/股东权益”和“股东权益/负债”，而且在企业经营失败的前三年这些比率就呈现出了显著的差异。
由此，他认为财务比率能够较准确的反应企业财务状况并且对企业的未来具有预测作用。
（2）多元线形判别分析。
首次将多元线性判别分析方法引入财务危机预测领域的学者是edward altman（1968）。
他选取了5个财务指标对1946至1965年间提出破产申请的33家公司和同等数量的非破产公司进行了研究，通过多元判别分析的方法得到了z-score 模型。
上市公司财务预警文献综述(范文)
上市公司财务预警模型研究文献综述摘要：当今社会，上市公司质量的好坏决定了证券市场的发展前景。
然而，在激烈的市场竞争中，不少上市公司因经营管理不善等原因而陷入财务困境甚至濒临破产。
本文首先分析了国内外文献对财务预警相关概念界定的区别，从两种角度分析了我国上市公司财务危机的状况，并且进一步结合国内外涉及财务预警状况的案例，通过分析得出在研究上市公司的财务问题时，财务模型有时会失效。
因此，在运用各种财务预警模型分析公司财务状况时，应当在适当情况下引入非财务因素进行研究，合理地将财务预警模型与非财务因素相结合，同时对企业财务状况进行监督，适时预警财务危机。
这样，相较于单一使用财务预警模型进行监督，更能全方位的掌握公司财务状况的走向，进一步做好上市公司财务危机的预警工作。
关键词：财务危机，财务预警，财务预警模型，非财务因素一、前言在当今市场经济条件下，不论是中国还是世界，企业生产经营极容易发生财务危机。
自中国入世以来，国内各企业参与世界经济活动的机会也越来越多，同时参与深度也越来越大，相比以往来看受到金融危机波及的程度也加深了。
企业财务危机尽管形成的原因有多种,结果的严重程度也不相同,但基本上都有一个逐步恶化的过程。
我们需要一个财务预警系统来揭示在企业生产经营过程中继将发生的财务问题。
本文在介绍财务预警模型、分析各个财务指标的同时，不但分析了国内公司也分析了国外公司，创造性地将中、西方的案例情景融合到一起进行研究，通过利用将非财务因素与预警模型相结合以研究中国财务预警机制，对探索“处于成长中的中国企业如何能够抵御世界经济的不良影响”这一课题提出几点看法。
二、财务预警相关概念(一)财务危机的概念界定1、国外文献的界定关于公司是否处于财务危机，国外目前尚没有一种权威的界定标准。
Ross (1999)认为可以从四个方面定义企业的财务危机：第一，企业失败，即企业清算后仍无法支付债权人的债务；第二，法定破产，即企业或者债权人由于债务人无法到期履行债务合约，并成持续状态时，向法院申请破产；第三，技术破产，即企业无法按期履行债务合约付息还本；第四，会计失败，即企业的账面净资产出现负数，资不抵债。
基于现金流量的财务风险预警体系研究——以化学原料及化学制品制造业为例【文献综述】
毕业论文文献综述会计学基于现金流量的财务风险预警体系研究——以化学原料及化学制品制造业为例财务风险预警是以财务会计信息为基础，通过设置并观察一些敏感性预警指标的变化，对可能或将要出现的财务危机实施实时监控和预警警报，防范和化解各种风险。
国内外关于财务预警的研究成果众多，纳入预警体系的指标包括会计利润指标以及现金流量指标，而且两类指标对财务预警的有效性在学术界尚有较大争议。
1. 现金流量与收益信息有用论国外学者在现金流量与收益信息对财务预警孰更为有用的论争中各有不同的观点。
美国财务会计准则委员会在其财务会计公告第1号（1978）中指出：用应计制会计计量的有关公司收益及其组成部分的信息，通常比有关当期现金流入与流出的信息能更好地反映公司的业绩。
但在之后的第5号（1984）中又指出：现金流量信息对企业的流动性、财务杠杆、盈利能力以及风险等要素具有事先预测作用。
Black（1999）认为收益在一个企业的成熟阶段具有更高的决策相关性，而现金流量在企业成长阶段或不确定情况下具有更大的决策相关性。
Venkatesh（2002）认为会计收益受到会计政策等多方面的影响，其可靠性不如现金流量。
Bowen，Robert.M.,David Burgstahler and Lane A. Daley（1986）和Catherine. A.Finger（1994）的研究表明现金流量信息具有较强的预测能力。
国内学者一般认为现金流量对财务风险更有预警效用。
如张友棠（2004）认为财务预警系统只能选择以现金流量为基础的财务指标作为检测标准或目标。
李晓丹（2006），钱忠（2008），杨娟（2008）以及卿艳、刘禹（2010）都认为以权责发生制为基础的收益信息容易受盈余管理的影响，与财务状况之间欠缺相关性，应将现金及其流动作为企业财务预警体系的研究对象。
本文认为以现金流量为基础研究财务风险预警体系不仅克服了人为操纵盈利的弊端，而且企业是否有警情，并不仅仅取决于盈利的多少，还取决于有没有足够的现金和与其经营规模相适应的现金支付能力。
现金流视角下财务风险预警研究的文献综述
150 2021年 11 期 总第 944 期
财税研究
该领域内对财务风险预警的研究越来越现代化，也更加趋于复 杂化和精准化。随着该研究的不断发展和壮大，学者们也早已意 识到财务风险预警对整个企业能否更好更快发展下去发挥着重 要的作用，这也推动了财务预警在我国上市公司财务状况的应 用。同时还面临着一个问题，我国现有的对财务风险评价指标的 研究大多是从所有的上市公司中选择样本，建立统一的指标体 系，很少有对特定的行业进行分析。毕竟不同的行业具有不同的 特征，反映这些特征的指标也不尽相同，所选用的财务指标更是 不同，没有做到差异化研究，其结论可能与各企业本身实际情况 有所差异。因此，为了企业能更好更快地平稳发展，有针对性地 对某个企业财务风险预警的研究也是非常有必要的。最后，在对 财务风险预警研究这一方面，随着对财务风险研究的深入，学者 们不能再局限于对财务风险识别进行研究，而是要更进一步地 对财务风险的评估指标和控制进行研究，进而做出对财务风险 预警的判断，并做出合理的决策。
财务风险是一个系统性过程，长时间以来，国内外学者就其 自身的实践经验对数据进行建模分析，在对财务风险成因、财务 风险评价和财务风险预警等方面进行了深入的研究和探索。
一、国外文献综述 1.财务风险成因 Fayo（l 1916）最先提出财务风险管理，但是还没有形成系统 的风险管理框架。1932 年学者们在美国经济危机爆发后开始对 企业财务风险进行深入的研究,财务风险管理逐渐形成一门系统 的学科。Altman（1968）将多元线性判断模型应用到对企业财务风 险的研究中，并对企业是否会因为财务风险而导致破产进行大 量的研究。Angelo(2016)则认为财务风险的风险值的大小是财务 成果和目标的差异程度。21 世纪以来，学者们对财务风险研究随 着时代的发展不断深化，专家学者们也将研究重心上升到对财 务风险的分析和预警上。 2.财务风险评价 Fitzpatrick（1932）发现判别财务风险能力最高的是股东权益 净利率和产权比率的倒数。但是在研究中其忽略了短期偿债能 力不足的影响，但同时这也是个开端，拉开了学者们对财务风险 评估指标研究的大幕。Merwin（1942）、Beaver(1967)、Altman(1968) 等学者不断研究，发现现金流动负债比率、资产负债率和总资产 收益 率 是评 估 财 务 风 险 最 为 重 要 的 三 个 指 标 。 Blum (1974)、 Horowitz(2001)、Glasserman(2004）等对以上学者的研究进行补充 扩展。Guy（i 2006），Hilscher、Szilagy（i 2009）通过对上市公司财务 数据研究发现，容易使公司面临较大财务风险的指标是股票波 动率和资产负债率以及股票收益率。Hou(2019)、Tedesch（i 2020） 通过对上述学者们的研究学习，选取现金比率、总资产负债比率 等财务指标来对财务风险进行评价和研究。 3.财务风险预警 国外对于财务风险的预警研究相对来说发展较快，同时也 经过了各时期学者们的交流融合。Fitzpatrick（1932）最早研究发 现财务比率可以预测财务风险；Beave（r 1968）系统运用，建立单 变量判定模型并用于实践。Altman（1969）提出“Z 计分模型”，比
基于现金流的财务风险预警研究
基于现金流的财务风险预警研究随着市场经济的发展，企业财务风险问题已经成为各国政府和企业所关注的重要问题。
经济危机时期，尤其是金融危机爆发，企业财务风险问题更是备受关注。
如何及时准确地预警企业的财务风险，已成为了企业管理者必须解决的问题之一。
本文从现金流角度出发，探讨如何基于现金流实现企业的财务风险预警。
一、现金流反映财务风险现金流是企业最重要的财务指标之一，能够反映企业经营活动的真实状况，包括营业收入、流动资产、营业成本、经营费用、税费等多方面因素。
现金流可以揭示企业经营活动中的资金流出流入情况，是企业财务风险预警的重要依据。
因此，企业管理者必须对现金流进行科学、准确的分析和判断，以便及时预警企业的财务风险。
现金流分析是财务风险预警的重要方法之一。
通过现金流分析，可以对企业经营活动进行全面的了解，包括企业现金流的来源和去向、投资规模、盈利能力与短期偿债能力等多方面因素，为管理者预警和决策提供可靠依据。
在分析企业现金流时，应注意以下几个方面：1.财务指标分析。
企业管理者应及时了解企业的财务指标，包括盈利能力、偿债能力、资产负债率等。
2.现金流来源。
企业管理者应及时了解企业现金流的来源，包括营业收入、存货、应收账款、其他应收款、短期投资、长期投资、股权投资等因素。
3.现金流去向。
企业管理者还应当了解企业现金流的去向，包括流动资产的投资、负债的偿还、股权投资等因素。
4.现金流分析与预测。
企业管理者还应基于现有的财务数据和市场情况进行现金流分析和预测，以便更好地预警和预测企业的财务风险。
基于现金流的财务风险预警，需要借助一些现金流预警指标，常用指标包括应收账款周转天数、存货周转天数、流动资产周转率、资产负债率等。
下面介绍一些常用预警指标及其预警标准：1.应收账款周转天数。
应收账款周转天数预警标准为35天，超过35天为预警信号。
3.流动资产周转率。
流动资产周转率预警标准为2，低于2为预警信号。
通过对企业现金流分析以及上述预警指标的监控，可以及时发现企业财务问题，并及时采取措施避免风险的发生。
现金流量视角的财务预警系统研究
现金流量视角的财务预警系统研究财务预警系统是企业财务管理中非常重要的一个环节，对于企业的经营和发展具有不可替代的作用，现金流量视角作为财务预警系统的重要组成部分之一，在近年来得到了越来越多的重视和关注。
本文将从现金流量视角出发，探讨财务预警系统的研究，旨在对企业的财务管理提供帮助和参考。
一、现金流量视角现金流量视角可以看作是企业财务预警系统的一种重要视角，它强调企业的现金流量状况，以提高财务预警系统的实效性。
现金流量是指企业在一定时间内产生的现金流入和现金流出的总和，是企业活动的基础，也是判断企业健康程度的重要指标之一。
从现金流量视角出发，财务预警系统主要有以下几个方面的应用：1、现金流量状况预警：企业的现金流量状况直接决定了企业的正常经营，因此，监测企业的现金流量状况，预警现金流量出现问题，可以帮助企业采取及时的措施，保证企业的正常运营。
2、现金收支风险预警：企业的现金收支风险主要包括应收账款的逾期、负债的逾期、现金流不足等，这些风险会直接影响企业的现金流量状况，监测可能出现的风险，及时预警，有助于企业在风险面前有针对性地采取措施，以降低风险。
3、现金流量预测：企业现金流量的预测可以帮助企业做好资金规划和经营决策，减少风险，提高现金流量管理的有效性。
对于企业来说，准确地预测现金流量是十分重要的，它关系到企业的生死存亡。
因此，企业必须建立完善的现金流量预测体系，提高现金流量预测的准确性和可靠性。
以上三个方面是现金流量视角在财务预警系统中的主要应用，下面我们将从实际案例出发，探讨现金流量视角在财务预警系统中的具体运用。
二、案例分析A公司是一家集研发、生产、销售于一体的国内知名电子企业，近几年取得了较好的发展。
然而，在2020年的疫情影响下，公司遭遇了严重的经营困难。
通过财务预警系统的监测和分析，A公司及时发现了现金流量的问题，并采取了相应的措施，避免了更加严重的财务风险。
1、现金流量状况预警在疫情影响下，A公司的销售收入明显下滑，现金流量出现了一定的问题。
基于现金流视角的财务预警文献综述
基于现金流视角的财务预警文献综述基于现金流视角的财务预警文献综述随着市场经济的发展，企业竞争日益激烈，如何实现企业的长期稳定发展成为了企业家们的关注重点。
财务预警作为一种重要的风险管理工具，在帮助企业进行商业决策方面发挥着重要作用。
而基于现金流视角的财务预警则是其中重要的一种。
本文旨在对现有的基于现金流视角的财务预警文献进行综述，为研究者提供理论参考与实践指导。
一、基于现金流视角的财务预警的概念与特点基于现金流视角的财务预警是一种关注企业流动性风险、现金流状况及其对经营的影响，并根据这些信息及时提供风险分析和预警提示的风险管理途径。
与传统的基于会计数据、利润等数据指标预警不同，基于现金流视角的财务预警看重企业的现金流量，并通过预警报告、现金流量分析、预算编制、风险监测等手段进行管理。
二、基于现金流视角的财务预警模型的发展与应用1.现金流量兑现分析模型现金流量兑现分析模型是基于现金流量制定的一种财务预警模型。
它通过收集、分析、预测企业的现金流量状况，提前发现企业的流动性风险，并对管理层提供有效的财务决策依据。
该模型的优势在于强调企业现金流量的实际支付情况，弥补了传统财务分析指标的不足，使得风险预警更加准确。
2.库存及应收账款管理模型企业对库存和应收账款的管理直接影响到其现金回收和流动性风险控制。
该模型通过建立适当的库存和应收账款水平，为企业提供一个稳健的财务预警机制。
在较完整的财务预警中，该模型能够从流动性风险的角度对企业短期内资金流动情况进行预警。
3.现金流水平管理模型现金流水平管理模型是基于企业现金流水平对企业的风险控制进行预警的一种财务预警模型。
通过建立企业的现金流水平检测和监控机制，及时预警并跟进企业的流动性风险，促进企业经营健康，具有良好的实践应用价值。
三、基于现金流视角的财务预警的局限与对策1.模型选择及参数设置的不确定性。
模型的设定对财务预警的结果有着至关重要的影响，过于简化的模型可能得出不准确的结论。
基于现金流量视角的财务危机预警
（ 二 ）现金 流 量充 分 反 映 了企 业 的 流动 性
企业可能发现财务危机最主要的和最显著的征兆就是２， １ １ ， 财务状况
明显恶化。其中包含的内容很多 ， 突出表现在企业的营运资金供应困难 、
现金周转失控、负债 比例居高不下 、偿债能力明显减弱、收款能力较差 、 风险投资膨胀而投资收益 日 趋下降 、 企业费用和成本严重超支等 。 （ 二 ）财务管理 目 标 ，财务分析方法不科 学 中小企业建账最主要的 目的之一是为了税务检查的需要 ，很多账 目 内容不真实 、不完整，由于这些基础财务数据资料不完善 ，很难利用于 企业财务分析、 企业决策的需求 ， 这就使得财务数据对企业管理层分析、 战略制定很难有实质性作用。
一
企业 资本结构不合理也是造成企业财务危机 的一个重要原 因。大多 数发生财务危机的企业是在其生产经营过程中 自 有资金不足 ，过度依赖 负债以缓解其资金不足 ，造成负债率过高， 资本结构不合理 ，这样就加重 了企业的利息负担 ， 造成资金成本过高 。出现负债 比例过高 ，资本结构 不合理主要是因为企业融资决策失误 。
中图分类号 ：Ｆ ２ ７ ５ 文献标识码 ：Ａ 文章编号：１ ０ ０ ９ － ４ ０ ６ ７ （ ２ ０ １ ３ ） １ ４ — ２ ２ ４ ． ０ ２
一
、
中小企业发生财务危机的财务 因素
观性太强 ，可以操纵的项 目 太多 ， 会计利润被粉饰的现象时有发生。我 国目 前评价上市公司盈利能力的指标主要有每股收率、净资产收益率 、 销售利润率等 ，这些指标都与净利润有关， 因而这些评价上市公 司盈利能 力的指标都可能不能真实反映企业的财务状况。采用收付实现制为基础 的现金流量指标恰好弥补了权责发生制 的不足，将企业 经营活动现金流
基于现金流量的企业财务预警实证研究
基于现金流量的企业财务预警实证研究摘要企业陷入财务困境是一个逐步恶化的过程，适时、准确的对企业财务进行预警分析是市场竞争体制的客观要求，也是企业生存发展的必要保障。
本文以我国上市公司为研究对象，从现金流量的角度出发研究财务危机预警问题，旨在挖掘现金流量指标在我国财务危机预警领域的研究价值，并构建适合中国市场的具有一定实用价值的财务危机预警模型。
本文首先总结了国内外财务危机预警的研究现状，在指出现有研究不足的基础上提出本文的研究目的、内容和主要创新点。
对财务危机预警理论和现金流量理论进行了全面的阐述，主要包括：对财务危机的概念和特征进行了归纳总结，分析了财务危机的形成原因，阐述了财务危机预警的概念、理论基础和主要功能，对财务危机预警的定性和定量方法进行了概括介绍，以及对现金流量的概念、特征和重要性的介绍。
根据我国资本市场的实际情况，以2009年和2010年首次被“特别处理”的50家财务危机企业和配对的50家非财务危机企业作为研究样本，根据设计的现金流量财务预警指标体系，以财务危机企业被“特别处理”前第三年的财务数据进行预测，采用主成分分析法，利用估计样本构建了主成分预测模型；再选取2008年首次被“特别处理”的企业作为检验样本，验证该模型的有效性。
研究结果表明：该指标体系下构建的主成分预测模型达到81.67%的预测准确率，证明了该现金流量财务预警模型的有效性。
关键词：财务危机财务预警现金流量主成分分析Real Example Method Analysis on Financial Early-Warning of Cash FlowAbstractIt is a course worsened progressively that enterprises get into a financial diffieult position. In right time,accurate carrying on early-warning to enterprise’s financial affairs is the objective requirement for the market competition system, Financial early-warning system play a role in escorting for enterprise’s victory. This thesis researched the financial crisis prediction from the point of view of cash flow, regarding the Chinese listed company as the research object,in order to find out the researchful value of cash flow indices in the field of financial crisis prediction,and build useful financial crisis prediction models suitable for Chinese market.Firstly, by way of summarizing the current study situation about financial crisis prediction and the deficiencies of current study,the thesis introduced its research intention, content and innovations. After that I gave an all-sided expatiation on the financial crisis prediction theory and cash flow theory, including the criterions,characters and causes of financial crisis; summarized the conception,theoretic basic and functions of financial crisis prediction, and gave an introduction on the qualitative and quantitative methods of financial crisis prediction,and summarized the conception, characters,important of cash flow.According to the actual situation of capital market in our country, this thesis chose 50 financial crisis companies that is with special treatment(ST)for the first time in 2009 and 2010, and 50 paired non-financial crisis companies as estimate sample. According to the designed system, based on the financial data in 2006 and 2007 of enterprises in crisis, the paper establishes a Principle Components Prediction Model by adopting principle components analysis, then verify the model with the testing sample that is with ST in 2008. The outcome indicates that 81.67 percent of the sample can be predicted effectively. Thus the indexes system is validly.Keywords: Financial Crisis, Financial Early-Warning, Cash Flow, Principle Components Analysis目录第一章绪论 (1)1.1 研究背景、目的与意义 (1)1.1.1 研究背景 (1)1.1.2 研究目的 (2)1.1.3 研究意义 (2)1.2 国内外研究现状 (3)1.2.1 国外关于企业财务预警的研究现状 (3)1.2.2 国内关于企业财务预警的研究现状 (6)1.2.3 基于现金流量的财务预警的研究现状 (9)1.3 研究方法 (11)1.4 研究内容 (11)第二章相关基础理论 (12)2.1 企业财务预警理论 (12)2.1.1 透析财务危机 (12)2.1.2 财务预警基础理论 (16)2.1.3 企业财务预警研究方法 (19)2.2 现金流量理论 (22)2.2.1 现金及现金流量的概念、性质及特征 (22)2.2.2 现金流量管理——企业财务管理的核心 (24)2.2.3 企业现金流量财务预警研究的理论依据 (26)第三章企业现金流量财务预警的样本与指标设计 (29)3.1 样本与数据的选取 (29)3.1.1 ST样本公司的选取 (29)3.1.2 非ST样本公司的选取 (30)3.1.3 样本数据的选取 (30)3.2 传统资产利润类与现金流量类财务预警指标的比较分析 (31)3.2.1 传统资产利润类财务预警指标的局限性 (31)3.2.2 现金流量类财务预餐指标的优越性 (32)3.3 本论文有关现金流量财务预警指标的设计 (33)3.3.1 偿债能力指标 (34)3.3.2 获现能力指标 (34)3.3.3 现金流量结构指标 (35)3.3.4 发展成长能力指标 (36)3.3.5 现金流量新兴指标 (36)第四章企业现金流量财务预警模型的构建与检验 (39)4.1 预警模型的构建思路 (39)4.1.1 主成分分析原理 (39)4.1.2 实证研究步骤 (41)4.2 基于现金流量的财务预警模型的实证研究 (42)4.2.1 研究样本的选取 (42)4.2.2 财务指标的显著性分析 (42)4.2.3 主成分分析 (43)4.2.4 模型的检验 (49)4.3 现金流量财务预警模型效果分析 (51)第五章结论 (53)5.1 结论与建议 (53)5.1.1 研究结论 (53)5.1.2 对策建议 (54)5.2 研究的局限性与展望 (54)参考文献 (56)附录 (59)致谢 (66)第一章绪论1.1 研究背景、目的与意义1.1.1 研究背景“预警”一词起源于军事领域，预警可以划分为经济预警与非经济预警（社会预警、军事预警等）。
公司财务预警模型及其应用研究【文献综述】
文献综述（20_ _届）公司财务预警模型及其应用研究在市场经济条件下，上市公司作为自主经营、自负盈亏的市场主体，在复杂多变的市场环境中，随时都要经受财务危机的考验。
因此，对上市公司来说，预防重于治疗，在财务危机发生前洞察先机，迅速采取相关措施进行有效预防，具有重要的现实意义。
对企业管理层来说，能提高企业的管理水平；对一般投资者来说，如果投资于公司债券，那么需要评价投资客体在偿付贷款利息和本金方面出现问题的可能性，财务预警模型可以提供这一信息；对企业已有及潜在的债权人来说，可为其是否提供贷款做出参考，减少无法收回本利的损失；对于政府和银行等国家金融机构，财务预警有利于改善资源的宏观配置计划，控制给处于破产边缘、没有前景的企业进行财政拨款、贷款，以减少国有资产流失，实现资源优化配置。
1 国内外一元判定模型研究一元判定模型即单变量模型，是指以某单个财务指标作为判别标准来判断企业是否处于财务困境的预测模型。
西方经济学界自20世纪30年代起，就有学者陆续开始对企业财务预警模型进行研究。
1932年，Fitzpatrick采用一元判定模型，以19家企业作为样本，运用单个财务比率将样本企业划分为破产与非破产两组，发现选定指标中判别能力最高的指标是净利润/股东权益和股东权益/负债这两个指标，而且在企业经营失败的前三年该比率就呈现出显著差异，从而认为企业的财务比率能够反应企业财务状况，对企业未来具有预测作用。
尽管此项研究的结果很不错，但在当时并未引起广泛的重视，一直到三十多年后，才有人沿着的这条思路继续研究破产预测问题。
美国学者Willian Beaver在排除公司资产规模因素和行业因素的前提下，对从1954-1964年间的财务危机公司随机抽样的79个财务失败企业和相同数量、同等资产规模阶段的企业进行比较研究，检验两组公司失败前五年在14种财务比率上的差异程度，提出了较为成熟的单变量模型。
Beaver认为债务保障率能够最好地判定企业的财务状况,预测的准确率达到80％以上；其次是资产负债率，且离失败日越近，误判率越低。
基于现金流视角的Q公司财务风险预警研究
基于现金流视角的Q公司财务风险预警研究基于现金流视角的Q公司财务风险预警研究引言：在市场经济中，企业发展离不开财务管理的支持和保障。
财务风险是企业经营过程中不可避免的问题，如果不能有效预警和应对，将对企业的生存和发展产生严重影响。
因此，如何利用现金流视角对财务风险进行预警，成为了当今企业财务管理中亟需解决的问题。
一、现金流在财务风险预警中的重要性现金流是企业经营中最为基础的财务信息，通过对企业日常经营活动的现金流量进行分析，可以全面了解企业的财务状况。
现金流视角能够更准确地揭示企业运营情况，对企业的财务风险进行快速预警，并及时采取相应措施进行应对，具有重要意义。
二、现金流对财务风险的预测作用1. 现金流周转率分析现金流周转率是衡量企业现金流量运用效率的重要指标，通过对企业现金流周转率进行分析可以预测财务风险。
如果企业现金流周转率下降，说明企业经营效率低下，有可能会面临短期经营困难和资金紧张的风险。
2. 现金流量表的经营活动分析通过对现金流量表中的经营活动项目进行分析，可以对企业的财务风险进行预测。
例如，如果企业的现金流量表中经营活动现金流量净额呈现持续减少的趋势，说明企业盈利能力下降，风险积聚，需要引起重视。
三、基于现金流视角的财务风险预警策略1. 健全现金流监测体系建立完善的现金流监测体系，及时收集、分析和报告企业的现金流情况。
通过设立跟踪指标，监测企业现金流的动态变动，发现异常现象，并及时预警。
2. 加强现金流管理企业应注重优化经营活动，增强现金流的稳定性。
通过加强应收账款和存货的管理，控制采购和销售周期，提高资金周转效率，减少现金流风险。
3. 多元化融资方式企业在融资过程中应积极探索多元化的融资方式，降低财务风险。
多元化融资可以增加企业融资渠道的多样性，减少对单一融资方的依赖，提高企业的融资能力和灵活性。
四、案例分析：基于现金流视角的Q公司财务风险预警以Q公司为例，通过对该公司的现金流情况进行分析，发现其现金流周转率逐年下降，经营现金流不断减少。
基于现金流的财务危机预警研究【文献综述】
基于现金流的财务危机预警研究【文献综述】文献综述财务管理基于现金流的财务危机预警研究目前国内外企业破产风潮引起了理论界和实务工作者的高度关注。
在专家对国内外企业破产案件原因进行深入分析后发现，企业破产与企业财务危机紧密相连。
大多数企业破产固然有其外部经营环境变化、法律制度变迁等客观因素的影响，但最根本的原因是未建立财务危机预警系统对企业经营状况进行预警警告。
如果企业建立了科学的财务危机预警系统，那么，各种因素导致的企业财务状况的波动可通过财务预警系统予以反映，使利益相关者及早洞察到企业潜在的财务风险，及时调整经营策略，可以防止财务困境的进一步加深。
因此如何利用会计数据，运用恰当的财务指标，在企业建立财务危机预警系统，对企业财务危机进行预测、防范、规避，为企业安全理财、持续经营创造一个安全的制度环境，成为了一项重要课题。
1 国内外学者对上市公司财务危机的不同定义就如何定义上市公司的财务危机，国内外学者有着不同的定义。
Beaver(1966)将财务危机定义为：破产、拖欠优先股股利和拖欠债务。
Altman(1968)，将财务危机定义为进入法定破产的上市公司。
Deakin(1972)将财务危机公司定义为那些仅包括已经破产、无力偿还债务或为债权人利益而已经进行清算的公司。
Froster(1986)将财务危机定义为除非对经济实体的经营或结构实行大规模重组否则就无法解决的严重变现问题。
Karels Prankish在 1988 给出了一张定义财务失败标准的表，包括不能支付到期债务、银行账户透支、净现值小于零等标准。
Ross(1999)从四个方面定义上市公司的财务危机：第一，上市公司失败，即上市公司清算后仍无法支付债权人的债务；第二，法定破产；第三，技术破产，即上市公司无法按期履行债务合约付息还本；第四，会计破产，即上市公司的帐面净资产出现负数，资不抵债。
我国一些学者从上个世纪末开始，纷纷借鉴西方学者在财务危机预警方面的学术成果，开展对我国上市公司财务危机预警模型的深入研究，谷祺和刘淑莲(1999)将财务危机定义为：上市公司无力支付到期债务或费用的一种经济现象，包括从资金管理技术性失败到破产以及处于两者之间的各种情况。
论文开题：基于现金流的财务预警研究
大学本科毕业论文(设计)开题报告学院：工商管理学院专业班级：财务管理2班课题名称基于现金流的财务预警研究1、本课题的的研究目的和意义：随着全球经济一体化的发展，面对经济全球化浪潮的冲击和知识经济时代日益加剧的市场竞争压力，企业之间竞争日益激烈，企业面临的不确定性日益增大。
而这些不确定性的存在直接关系着企业的生死存亡。
企业面临的不确定性主要表现为各种不确定因素，企业需要承受和应付由此引发的各种风险，财务预警系统就是对这些风险进行监测和预警。
据市场数据可知，中国企业或破产或重组或被收购的进程加速。
因此，建立一套行之有效的我国上市公司财务危机预警体系，寻求一种能够预测财务危机的方法，并提前化解可能出现的危机，在当前的经济环境下是迫在眉睫的。
根据现有的文献看，大多关于财务预警体系的研究都基于权责发生制，也就是传统的财务预警指标分析法。
传统的分析法是以权责发生制为基础、主要取自资产负债表和损益表的数据计算的评价指标，容易受到盈余管理的影响，其与财务状况的相关性大打折扣，会造成财务预警模型的预测有效性大大的降低。
为了克服权责发生制下人为操纵的弊端，人们在现金收付制的基础上，发展出“现金流量基础”的概念。
此外，现金是一种稀缺资源，在企业经营过程中，从现金的。
是使用市场收益率信息进行财务困境预测研究的先驱。
他发现在有效的资本市场里，股票收益率也如同财务指标～样可以预测破产，但时间略滞后。
altman和brenner(198t)的研究表明，破产公司的股票在破产前至少三年内存在负的市场收益率。
a6arony,jone和swary(1980)提出了一个基于市场收益率方差的破产预测模型。
他们发现在正式破产公告日之前的4年内，破产公司股票的市场收益率方差较之于一般公司存在差异。
在接近破产公告日时，破产公司的股票的市场收益率方差有变大的倾向。
国内文献综述：国内对于企业财务预警的研究刚刚起步，主要是针对st公司的财务指标进行研究。
基于现金流量视角的财务风险预警模型分析
基于现金流量视角的财务风险预警模型分析财务风险预警是企业财务管理的核心课题之一，其目的是为了提前识别并及时应对潜在的财务风险，保护企业的财务安全和稳定。
在财务风险预警中，基于现金流量视角的财务风险预警模型分析是一种比较重要的方法，本文将从以下几个方面进行分析。
一、基于现金流量视角的财务风险预警模型分析的含义和作用现金流量是企业财务管理中一个极为重要的指标，它反映的是企业通过销售产品或提供服务而获得的现金流入量与付出的现金流出量的比较情况。
而基于现金流量视角的财务风险预警模型分析，则是在这个基础上，通过财务分析手段对企业的现金流量状况进行分析，进而提前预警存在的财务风险，以便企业及时调整经营策略，增强财务安全，实现企业的长期发展。
二、基于现金流量视角的财务风险预警模型分析的主要方法和指标在进行基于现金流量视角的财务风险预警模型分析时，主要的方法包括相对法和绝对法两种。
相对法是指通过比较不同企业的现金流量状况，来判断企业是否存在财务风险；绝对法则是通过预测企业未来的现金流量情况，来提前预警潜在的财务风险。
而基于现金流量视角的财务风险预警模型分析中，主要的指标包括：现金流量比率（比较企业的现金流量与净利润的比率）、现金流量充足功率（企业的现金流量是否有足够的余量以抵御潜在的财务风险）、自由现金流和财务成长率等。
其中，自由现金流是企业可供自由支配的现金流量，用于企业的扩张、股息的支付和债务的偿还等用途，其计算公式为自由现金流=经营活动现金流量净额-资本性支出。
而财务成长率则是企业经营活动现金流量与净利润的比率，可以反映企业的盈利能力和成长潜力。
三、基于现金流量视角的财务风险预警模型分析的应用场景和价值基于现金流量视角的财务风险预警模型分析适用于各类生产和服务企业，特别是对于那些现金流量链条比较长的企业，如房地产、金融、投资和科技公司，更加具有重要的应用价值。
通过该模型的分析，企业可以及时掌握自身的财务状况，发现潜在的财务风险，从而采取适当的经营策略，增加现金流量的产生和稳定性，保障企业健康和长期发展。
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基于现金流视角的财务预警文献综述作者：庞明王梦鸽来源：《合作经济与科技》2016年第04期[提要] 有关现金流对企业财务管理影响的研究日益受到学术界重视。
本文基于现金流的企业财务管理研究的评述肯定了现金流在企业财务管理中的重要作用，指出企业普遍轻视现金流及现金流管理的问题;基于现金流的企业财务风险与危机预警研究的评述强调了现金流在企业财务风险预警中的相关性与准确性，指出企业在实际财务分析中重利润指标而轻现金流指标的问题。
基于以上对国内外文献的梳理与评述，以期为今后的研究提供借鉴并指明方向。
关键词：现金流;财务风险;财务危机预警中图分类号：F23 文献标识码：A收录日期：2015年12月13日引言根据2011～2014年68家和76家中央企业年度风险管理报告可以看出，现金流风险已连续四年位列前三。
在财务风险中，现金流风险占有重要的地位。
诸多公司运营管理的成功经验和失败教训告诉我们，现金流是关系企业兴衰存亡的核心因素之一，现金流也是企业最真实状况的根本反映。
企业的持续性经营、运行层面直接依靠充足的现金流。
本文试图从基于现金流及现金流管理角度的企业财务管理以及基于现金流的企业财务风险与危机预警这两个方面研究进行一个较为系统的综述与评论，以期对我国学术界和实务界关于现金流风险及管理起到启示和帮助作用。
一、基于现金流及现金流管理角度的企业财务管理研究现金流是企业现代理财学中的一个非常重要的概念，是指在某个特定的会计期间内按照收付实现制，通过一定的经济活动而产生的现金流入、现金流出及其总流量的总称。
企业现金流的大小不仅反映了企业的运营状况及支付能力，同时还决定了企业抵御风险的能力。
现金流管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流在数量和时间安排方面所做的预测与计划、执行与控制、信息传递与报告以及分析与评价。
现金流管理是一种系统、全面的财务管理活动，其总体和终极目标是实现企业价值最大化。
有关现金流的研究受到了学术界的重视，现金流方面的国外研究主要有：影响现金流的因素分析研究，主要研究企业内外和企业营运对现金流产生的影响，代表性的是丹尼森关于销售增长和通货膨胀压力对现金短缺诱导效应的研究;现金流量指标在企业财务分析评价中的作用研究，代表性的是瓦尔特的现金流指标与危机预警的财务分析;现金流与投融资活动关系、投资决策和融资决策及股利支付行为与现金流关系的研究，主要以Jensen（1986）的自由现金流理论和梅耶斯等的啄食顺序理论为代表;Eugene Fama、Jensen（1986）等人的现金流信息对外部市场有效性影响的研究;基于现金流的价值评估的研究等。
尼尔森和梅里切尔（1973）发现当收购公司的现金流量较大而被收购公司的现金流量较小时，支付给被收购公司的作为兼并收购近似值的溢价也较高。
同时，国外学者的研究成果证实了现金持有对并购对价方式选择具有重要影响。
Jensen（1986）认为有大量自由现金流的企业在并购中会选择现金对价方式。
Martin（1996）在研究并购对价方式时提出了可利用现金假设，指出持有大量现金，或拥有高现金流，或有足够的负债能力的企业投资时更倾向使用现金。
而国内学者则在基于国外学者研究的基础上对现金流及现金流管理方面作出了如下研究：陈志斌（2002）指出现金流管理应是财务管理的基本而重要的内容，他们基于价值创造探讨企业如何进行现金流管理。
郭水河（2010）、刘惠丽（2012）分析了现金流管理的意义及目前存在的问题，并提出了相应企业如何做好现金流管理的对策和建议，期望能对企业的现金流管理起到一定的作用。
杜汝芳（2012）指出现金的充裕与否直接影响企业的可持续发展，企业应当正确认识现金与利润之间的关系，提出了现金流管理的建议供参考。
李小燕（2006）运用组织循环理论提出对企业组织循环效率具有显著表征能力的现金流类财务指标，并据此构建基于现金流信息结构的企业组织循环效率评价的神经网络模型，力图解决评价模型在实践操作层面上的应用问题。
黄辉（2007）提出用现金流而不是利润来进行本量利分析。
刘斌红（2008）研究了现金流对于公司价值创造的影响作用。
宛玲羽（2010）以价值链的理念为背景，以现金流为贯穿线，探讨了公司理财的目标。
国内学术界关于投资-现金流敏感性的研究至今没有形成统一的认识（屈文洲等，2011）。
有文从内部自由现金流的角度研究投资—现金流敏感性（冯巍，1999;杨华军等，2007），也有从融资约束角度研究二者敏感性（辛清泉，2006;罗琦等，2007;屈文洲等，2011）。
连玉君等（2008）以Almeida的研究为基础，从现金-现金流敏感性角度检验了融资约束假说在中国的适用性，并从模型设定、衡量偏误、内生性偏误等角度重新审视了现金-现金流敏感性是否能检验融资约束假说，答案是肯定的。
陈敏等（2011）以金融危机为背景，结合我国资本市场的实际情况，实证检验金融危机发生前后公司投资-金流敏感性影响的变化。
汪健（2013）检验了采用新会计准则前后，上市公司提供的会计信息对投资-现金流敏感性的影响程度。
李春霞等（2014）采集了1998～2011年沪深A股上市公司的微观数据，采用广义矩估计等方法，研究表明融资约束公司的正现金-现金流敏感性由信息不对称所致，非融资约束公司的负现金-现金流敏感性由收入不确定所致。
刘淑莲等（2014）研究了在不同融资约束下，企业现金流波动性对并购行为中对价方式选择的影响。
综上所述，国内外学者近年来越来越关注现金流在企业营运中的作用。
有的学者通过理论与实证分析指出企业在现金流及现金流管理方面存在着诸多问题，同时企业又经常容易忽视在现金流管理方面出现的问题，并过分强调利润指标在企业财务分析中的作用，从而忽视了更能清楚体现企业财务状况的现金流指标。
对此，学者们也提出了可行的应对策略，作为企业今后对现金流管理的参考。
有的学者以现金流管理或现金流指标为基础，通过采用管理理论中诸如生命周期理论、价值链理论等理论、本量利分析和财务分析以及Logistic回归模型或神经网络模型等来对企业的价值创造和企业的财务管理进行研究，并提供企业发展战略和战术上的指导，为企业发展贡献积极作用。
有的学者则以企业现金流指标为基础，通过对企业现金流的财务分析，并以现金-现金流敏感性为视角来研究企业的投资决策、融资决策和企业并购行为等是否可行，现金流对企业在经营、投资、融资和并购的决策上是否具有相关性。
现金流作为在可信度和及时性等方面优于利润的指标，在研究中越来越受到学者的关注与重视，这必将为今后学者进行相关的财务风险预测、财务危机预警以及企业未来发展的研究提供更加有效的方法。
但现如今关于现金流的研究大都集中在以现金流为基础，结合其他理论、模型进行的企业价值、发展、决策选择等研究，真正关于现金流重要性、敏感性以及对企业财务风险的预测指导等方面的理论研究较少。
虽然有强调对企业现金流管理重要性的研究文献的出现，但大都各成一家，各执己见，并不能很好的融为一个体系。
同时，如何将学者们的理论与实证研究的结果融入企业日常的生产经营管理活动中也是一个不容忽视的问题。
例如，学者们的研究已经一再强调现金流对企业未来发展的重要性，但实际上在现行会计准则的条件下，企业仍然重视利润指标的分析而忽视现金指标的作用。
有些企业在进行年度预算时忽略了现金预算，或者即使进行了现金预算也并不全面，并不能持续不断地根据企业自身的营运情况展开动态的现金预算。
最后，企业的现金流管理是一个复杂而繁重的工作，它不仅仅是一个财务管理问题，也是资源配置、战略管理、公司治理、组织结构与权力分配，涉及财务学、会计学、经济学、管理学、金融学、社会学与伦理学等多学科交叉的问题。
尤其是对我国中央企业、地方国有企业的母公司的现金流管理更是浩大繁琐，同时影响深远，因此选择适合本行业或本企业的现金流管理方法也十分重要。
二、基于现金流的企业财务风险与危机预警研究对于现金流量与财务危机的关系，国外学者进行了大量的研究。
Blum（1974）构建了现金流量模型，以流动性、获利性和变异性三类指标来构建模型，发现在流动资产减少，经营性支出增加，流动资产流入和流出量发生异常变动以及企业所处的行业不景气，有逐渐衰败的趋势时，企业发生财务危机的概率增大。
Largay和Stickney（1980）、Combola和Ketz （1983）、Combola（1983）认为，现金流量具有较强的预警功能，而Casey和Bartczak、Gentry等（1985）、Rajeswararao（1985）则认为，现金流量没有预警功能。
Mossman、Bell 和Swarts（1998）对前人研究的破产预警模型进行了比较，即将财务指标类、现金流量类和市场收益信息类模型进行比较分析后发现，不存在令人完全满意的破产预警模型，现金流量类模型在企业破产前两三年的预测能力最为稳定，而财务指标类模型在破产前一年的判断能力最强。
国内学者也在国外学者研究的基础上，结合我国企业自身的特点进行了如下研究：蔡基栋（2004）验证了现金流量信息对于评估公司价值的重要作用。
王萍（2008）在阐述财务风险与现金流关系的基础上，建立了基于现金流的财务风险控制框架，并提出财务风险控制策略与方案。
饶育蕾（2009）设计了基于现金流的盈利指标并通过实证研究表明：相比应计制盈利指标，基于现金流的盈利指标与公司的价值相关性更强，具有更高的信息质量。
聂丽洁（2011）在引入传统财务预警指标设计的基础上，构建了基于现金流的危机预警指标体系。
实证表明：构建的现金流指标体系有能力单独进行财务危机预警。
李露（2011）主要分析了经营活动现金流量存在的虚假现象，并提出了提高经营活动现金流量财务分析质量的对策。
张华伦（2005）、李珊（2013）、郭晶（2014）基于现金流量的视角提出企业财务危机预警的指标体系（偿债能力指标设计、收益质量指标设计、财务弹性指标设计、现金流量结构指标设计以及创新发展能力指标设计），在此基础上增加传统的辅助性预警指标，最终构建企业财务预警指标体系。
加强企业形成以价值创造为导向的现金流量管理思想，努力实现企业对现金流量财务预警的动态管理。
武晓玲（2013）从我国上市公司融资约束下资金筹集的角度出发，发现经营活动现金流量的充足性、稳定性、结构合理性和成长性对财务危机的影响显著，并据此给我国上市公司在经营、投资和财务监督等方面从现金流的视角提出了建议。
张超（2013）、曹金臣（2013）、秦圣（2014）从现金流量出发，分析现金流与企业财务风险的关系，以及现金流量对财务风险预警的作用，介绍如何通过现金流量识别财务风险，最后提出防范财务风险的相应措施。