5、以风险对冲为目的基本策略运用
2023年银行业银行管理(中级)考试试题题库-试题答案
2023年银行业银行管理（中级）考试试题题库-试题答案1.信托公司应该对所有业务每______至少进行一次稽核，对自营业务和信托业务的分离情况按______稽核。
（）A. 3个月；季B. 半年；季C. 3个月；月D. 半年；半年【答案】: B【解析】:信托公司应设立相对独立的内部稽核监督部门，对公司所有业务每半年至少进行一次稽核，对公司自营业务和信托业务分离情况按季进行稽核，对终止或结束的业务要在一个月内进行稽核。
2.商业银行流动性比例的最低监督标准为（）。
[2019年6月真题]A. 70%B. 25%C. 80%D. 75%【答案】: B【解析】:根据《商业银行流动性风险管理办法》，流动性风险监管指标包括流动性覆盖率、净稳定资金比例、流动性比例、流动性匹配率和优质流动性资产充足率。
其中，商业银行的流动性比例（流动性资产余额/流动性负债余额）应当不低于25%。
3.建立在劳动合同关系、合伙关系、工作职务关系等特定基础法律关系之上的代理是（）。
A. 表见代理B. 法定代理C. 委托代理D. 无权代理【解析】:委托代理是根据委托人的委托授权而产生的代理关系。
委托代理一般建立在特定的基础法律关系之上，可以是劳动合同关系、合伙关系、工作职务关系，而多数是委托合同关系。
4.发卡银行应尽的义务包括（）。
A. 发卡银行应为借记卡提供支付密码等安全保障手段，为信用卡消费交易提供凭密码和凭签名两种安全保障手段，保护消费者支付安全B. 未经消费者授权，不得将相关交易信息用于本机构银行卡业务以外的其他用途C. 应按照与消费者约定的方式提供对账服务，并及时就即将到期的信用卡透支金额、还款日期等信息提醒消费者D. 银行卡章程或领用协议变更时，发卡银行有义务按照国家规定提前进行公告E. 对消费者未按期足额归还的透支款项，应对消费者家属进行催收【答案】: A|B|C|D对消费者未按期足额归还的透支款项，发卡银行仅应对消费者本人及其担保人进行债务催收，不得对与债务无关的第三人进行催收，不得采用暴力、胁迫、恐吓、辱骂等方式进行催收。
理解金融衍生品与风险对冲策略
理解金融衍生品与风险对冲策略金融衍生品与风险对冲策略是现代金融市场中的重要组成部分。
在这个竞争激烈的市场环境中，了解和运用衍生品及其相关的风险对冲策略对于投资者和金融机构来说至关重要。
本文将介绍金融衍生品的基本概念、常见类型以及它们在风险管理中的作用。
一、金融衍生品的定义及作用金融衍生品是一种可以派生出价值的金融工具，其价值来源于其标的资产，如股票、债券、商品或其他资产。
金融衍生品的主要作用是通过对冲风险、套利和投机来为投资者提供风险管理工具。
二、金融衍生品的类型金融衍生品有多种类型，其中包括期货合约、期权合约、互换合约和其他衍生品。
这些衍生品可以根据其交易方式和结算方式进行分类。
1. 期货合约期货合约是约定在未来某一特定日期以特定价格交割一定数量的标的资产的合约。
它们用于投资者对冲风险和进行投机。
期货合约的标的资产可以包括股票、商品、外汇等。
2. 期权合约期权合约是投资者获得在未来某个特定日期或在这个日期之前以特定价格买入或卖出一定数量标的资产的权利。
它们可以用于投资者对冲风险、套利和投机。
期权合约分为认购期权和认沽期权两种。
3. 互换合约互换合约是在一定时间内交换一定现金流的合约。
它们用于对冲利率风险、汇率风险和信用风险等。
常见的互换合约包括利率互换、货币互换和信贷违约互换。
4. 其他衍生品除了期货合约、期权合约和互换合约，还有其他一些衍生品，如远期合约、交换交易基金（ETF）和金融衍生产品化合物（CDO）等。
三、金融衍生品在风险管理中的作用金融衍生品在风险管理中发挥着重要作用。
它们可以帮助投资者对冲各种风险、实现投资组合的多样化，并提供更好的收益风险比。
1. 风险对冲金融衍生品可以用于对冲投资组合中的风险。
例如，股票期权可以用于对冲股票价格的下跌风险，外汇期权可以用于对冲货币汇率风险。
通过使用金融衍生品，投资者可以降低投资组合的整体风险。
2. 套利机会金融衍生品也可以用于寻找套利机会。
投资者可以利用不同市场之间的价格差异进行套利交易，从中获得利润。
掌握金融风险管理中的对冲策略
掌握金融风险管理中的对冲策略在当今复杂多变的金融世界中，风险管理是企业和投资者保持稳定和可持续发展的关键。
而对冲策略作为一种重要的风险管理工具，能够帮助我们在充满不确定性的市场环境中降低风险、保护资产，并实现更为稳健的投资回报。
那么，什么是对冲策略呢？简单来说，对冲策略就是通过采取一系列相反方向的投资操作，来抵消潜在的风险。
举个例子，如果您拥有一批股票，担心市场下跌会导致股票价值缩水，您可以通过卖出股指期货或者买入看跌期权等方式来对冲这种风险。
对冲策略的核心目标是降低投资组合的整体风险，而不是追求高额的利润。
它更像是为我们的投资组合穿上一层“防护服”，在市场波动时减少损失。
在实际应用中，对冲策略有多种形式和方法。
一种常见的对冲策略是期货对冲。
期货合约是一种标准化的协议，约定在未来某个特定时间以预定价格买卖某种资产。
通过买入或卖出与现货市场相反方向的期货合约，投资者可以锁定未来的价格，从而降低价格波动带来的风险。
比如，一家农产品生产商担心未来农作物价格下跌，就可以提前卖出相应的农产品期货合约。
这样，即使市场价格真的下跌，期货合约的盈利也能弥补现货市场的损失。
另一种是期权对冲。
期权给予持有者在未来特定时间内以特定价格买入或卖出某种资产的权利，但并非义务。
买入看跌期权可以在资产价格下跌时获得保护，而卖出看涨期权则可以在资产价格上涨有限时获得收益。
此外，还有套期保值对冲策略。
对于进出口企业来说，汇率波动可能会对其利润产生重大影响。
通过签订远期外汇合约或者货币互换协议等方式，企业可以提前锁定汇率，降低外汇风险。
然而，要成功实施对冲策略，并非易事。
首先，需要对市场有深入的了解和准确的判断。
只有准确把握市场趋势和风险因素，才能选择合适的对冲工具和时机。
其次，对冲策略的实施需要一定的成本，如期货交易的保证金、期权的权利金等。
如果对冲成本过高，可能会影响投资的整体收益。
在选择对冲策略时，我们还需要考虑自身的风险承受能力和投资目标。
《公司战略与风险管理》第五章 风险与风险管理
企业风险管理体系包括五大体系：(1)风险管理策略；(2)风险理财措施；(3)风险管理的组织职能体系；(4)风险管理信息系统；(5)内部控制系统。
(一)风险管理策略总体定位与作用风险管理策略指企业根据自身条件和外部环境，环绕企业发展战略，确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制等适合的风险管理工具的总体策略，并确定风险管理所需人力和财力资源的配置原则。
1.风险管理策略的总体定位(1)风险管理策略是根据企业经营战略制定的全面风险管理的总体策略；(2)风险管理策略在整个风险管理体系中起着统领全局的作用；(3) 风险管理策略在企业战略管理的过程中起着承上起下的作用，制定与企业战略保持一致的风险管理策略减少了企业战略错误的可能性。
2.风险管理策略的作用(1)为企业的总体战略服务，保证企业经营目标的实现；(2)连接企业的整体经营战略和运营活动；(3)指导企业的一切风险管理活动；(4)分解为各领域的风险管理指导方针。
(二)风险管理策略的组成部份1.风险偏好和风险承受度。
明确公司要承担什么风险，承担多少。
2.全面风险管理的有效性标准。
明确怎样衡量我们的风险管理工作成效。
3.风险管理的工具选择。
明确怎样管理重大风险。
4.全面风险管理的资源配置。
明确如何安排人力、财力、物资、外部资源等风险管理资源。
(三)风险管理策略工具风险管理策略工具共有七种：风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿和风险控制。
1.风险承担风险承担亦称风险保留、风险自留。
风险承担是指企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果。
对未能辨识出的风险，企业只能采用风险承担。
对于辨识出的风险，企业也可能由于以下几种原因采用风险承担：(1)缺乏能力进行主动管理，对这部份风险只能承担；(2)没有其他备选方案；(3)从成本效益考虑，这一方案是最适宜的方案。
对冲基金的投资策略及其风险
对冲基金的投资策略及其风险在当今繁忙的金融世界中，对冲基金已经成为许多投资者寻找优质资产并为其保值的常用工具。
这些基金的投资策略独特而吸引人，同时也伴随着相当的风险。
在本文中，我们将探讨对冲基金的投资策略及其风险。
对冲基金的基本定义对冲基金可以简单地定义为一种投资组合管理，它的目的是通过采用利用各种衍生品的主动投资策略来限制风险。
这些策略涵盖以下几个方面：1. 反向投资此策略旨在利用高水平市场反应，通过对抗行业或市场下跌的可能性来实现回报。
这个战略很难成功，因为它需要准确预测市场动向。
2. 市场中性这种策略力图将由多个市场行业组成的投资组合中的风险互相抵消，以达到消除趋势和风险的目的。
这需要选手们对各种市场的前途及其风险的了解或预测，因而非常难以成功。
3. 特定市场劣势这项策略板块通常涉及投机，利用市场变动的可预见性进行投资，以及对某些市场上的动机进行驱动。
这项策略是最具风险的，因为它非常依赖于最初的预测。
4. 事件驱动这种策略涉及到对详细的、特定的企业、合并事件或重组并举行投资，以寻找可能带来巨额回报的机会。
上述策略在运作中各有优缺点，需由投资者结合不同的情况和需求进行选择和调整。
对冲基金的投资策略对冲基金所使用的投资策略始终面临着巨大的风险，因此投资人在投资时必须对各种策略进行深入分析。
无论是对于经验丰富的投资人，还是对于新手来说，多样的资产组合和投资管理策略是表明该基金能够成功运作的重要因素。
尽管所有的对冲基金投资策略都旨在限制风险，但是，每种策略都具有自己的优点和风险。
反向投资策略在市场弱化时效益较高，市场中性则在波动性较高且市场分男性时表现良好，而个别市场劣势策略通常要求更偏向于积极预测大的事件和趋势，在利润较大的情况下更有用。
事件驱动策略的优势在于，通过追求事件公布且落地之前的熟悉和精细投资（Acuqisitions 和special situations 等等），最大程度地提升获得回报的概率。
如何利用金融工具进行风险对冲
如何利用金融工具进行风险对冲近年来，全球金融市场的波动性越来越高，投资者面临着更多的风险。
对冲是一种广泛应用的金融策略，它通过使用金融工具来减少或消除投资组合的风险。
本文将介绍如何利用金融工具进行风险对冲，并探讨其在投资中的应用。
一、什么是风险对冲风险对冲是投资者通过采取相反的头寸或购买相关的金融产品，来抵消已有头寸或投资组合中的风险。
其目的是通过分散投资风险来保护投资者的资金。
例如，一个股票投资者可以同时购买股票期权合约来对冲其股票头寸。
当股票市场下跌时，股票价值的损失可以通过期权市场中期权的价值上涨来抵消。
二、利用期权进行风险对冲期权是一种金融衍生产品，赋予买方在未来某一时间以特定价格购买（或出售）某项标的资产的权利。
投资者可以利用期权来对冲投资组合的风险。
以股票投资为例，投资者可以同时购买股票期权来对冲其股票头寸。
如果股票市场下跌，股票头寸的损失可以通过期权的价值上涨来弥补。
三、利用期货进行风险对冲期货合约是一种在将来特定时间和价格交割某项标的资产的承诺。
投资者可以利用期货合约来对冲投资组合的风险。
以商品期货为例，如果一家企业需要大量购买某种原材料，可以通过购买相应的商品期货合约来锁定未来的价格。
这样，在原材料价格上涨时，企业的成本增加可以通过期货合约的收益来弥补。
四、利用外汇进行风险对冲外汇市场是全球最大的金融市场之一，提供了丰富的对冲工具。
投资者可以利用外汇市场对冲投资组合的风险。
例如，一个企业在未来需要支付外币债务，可以通过在外汇市场上建立相反头寸来锁定未来的汇率。
这样，汇率波动对企业的影响可被对冲。
五、利用衍生产品进行风险对冲衍生产品是一种派生于其他金融资产的金融合约，如期权、期货、掉期等。
投资者可以利用衍生产品来对冲投资组合的风险。
例如，一个机构投资者拥有多只股票，可以通过购买股指期权来对冲整个股票投资组合的风险。
当市场整体下跌时，股票投资组合的价值损失可以通过股指期权的价值上涨来弥补。
股票买入后如何进行风险对冲
股票买入后如何进行风险对冲在充满变数的股票市场中，买入股票只是投资旅程的开始，而如何管理随之而来的风险则是决定投资成败的关键。
风险对冲作为一种重要的风险管理策略，可以帮助投资者在股票市场波动中减少损失，保护投资组合的价值。
接下来，让我们深入探讨股票买入后如何进行风险对冲。
一、理解风险对冲的基本概念风险对冲，简单来说，就是通过采取一系列与股票投资相关但方向相反的操作，以降低整体投资组合的风险。
其核心思想是利用不同资产之间的负相关性或相反的价格走势，来抵消股票投资可能带来的损失。
例如，如果我们买入了某只股票，同时通过做空股指期货或者买入看跌期权等方式进行对冲操作。
当股票价格下跌时，做空股指期货或看跌期权的收益可以部分或全部弥补股票的损失，从而达到降低风险的目的。
二、常见的风险对冲工具1、股指期货股指期货是一种以股票指数为标的的期货合约。
通过做空股指期货，投资者可以在股票市场下跌时获得收益，从而对冲股票投资的损失。
但股指期货交易具有较高的杠杆性和复杂性，需要投资者具备一定的专业知识和风险承受能力。
2、期权期权给予持有者在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利。
买入看跌期权可以在股票价格下跌时获得收益，从而对冲股票多头头寸的风险。
相对股指期货，期权的策略更加多样化，但期权的交易成本通常较高。
3、融券卖空融券卖空是指投资者从券商借入股票并卖出，期望在未来以更低的价格买回股票归还券商，从而赚取差价。
但融券卖空存在一定的限制和风险，如融券额度有限、股票可能被突然停牌等。
4、债券投资债券通常与股票的价格走势呈负相关。
在股票投资组合中适当配置债券，可以在股票市场下跌时起到一定的对冲作用。
5、黄金等贵金属黄金等贵金属在经济不稳定或市场恐慌时往往具有保值和避险的功能。
将一部分资金投资于黄金，可以在股票市场大幅波动时分散风险。
三、选择合适的风险对冲策略1、基于投资目标和风险承受能力如果投资者的风险承受能力较低，且投资目标是保值增值，那么可以选择较为保守的对冲策略，如加大债券的配置比例或买入深度实值的看跌期权。
金融衍生品的应用：掌握对冲风险的技巧
金融衍生品的应用：掌握对冲风险的技巧金融衍生品是金融市场中一类重要的工具，用于管理风险、提高投资收益和实现投资策略。
它们的应用广泛，包括对冲风险、套利交易、投机和定价等方面。
本文将重点探讨金融衍生品在对冲风险方面的应用，并介绍一些掌握对冲风险的技巧。
1. 什么是金融衍生品？金融衍生品是一种派生价值依赖于其他金融资产的金融工具。
它们的价值来源于基础资产，如股票、债券、商品、外汇等。
常见的金融衍生品包括期货合约、期权合约、掉期和互换合约等。
2. 对冲风险的概念在金融市场中，风险是不可避免的。
对冲风险是指通过采取反向头寸或组合来减少或消除在一个或多个金融资产上的价值损失的行为。
对冲风险的目的是保护资产免受市场波动的影响，降低投资组合的波动性。
3. 金融衍生品在对冲风险中的应用金融衍生品是对冲风险的重要工具。
它们可以通过反向头寸或组合来充当保护措施，以减少或消除投资组合中的价值风险。
以下是几种常见的金融衍生品在对冲风险中的应用：3.1 期权合约期权是一种金融衍生品，它给予买方在未来的某个时间以特定价格购买或卖出一种金融资产的权利。
对冲风险的一种常见方式是购买对应的看涨期权（认购期权）或看跌期权（认沽期权），以减少或消除在相关资产价格下跌或上涨时的损失。
3.2 期货合约期货是一种标准化的金融合约，要求在将来某一特定日期以约定的价格交割一定数量的标的资产。
期货合约可以用于对冲相应标的资产的价格波动风险。
投资者可以通过建立相反头寸来减少或消除未来价格变动带来的损益波动。
3.3 互换合约互换合约是一种以交换不同类型现金流的协议。
它们可以用于对冲不同货币的汇率风险、利率风险和信用风险。
互换合约的主要作用是通过交换现金流来减少对冲资产和对冲负债之间的差异。
4. 掌握对冲风险的技巧对冲风险需要掌握一些技巧和策略。
以下是一些重要的对冲风险技巧：4.1 确定风险暴露在进行对冲操作之前，必须准确地确定投资组合的风险暴露。
这可以通过对投资组合的组成资产进行定量和定性分析来实现。
金融工程与风险管理试题考核试卷
C.期权
D.掉期
14.在风险管理中，以下哪种情况下，投资者更愿意使用期权进行对冲？（）
A.预期市场波动性增大
B.预期市场波动性减小
C.投资者希望提高投资收益
D.投资者对市场趋势判断准确
15.股指期货常用于以下哪个目的？（）
A.对冲股票市场的系统风险
B.投机市场短期波动
C.对冲单一股票的非系统性风险
8.期权交易中，买方的最大损失是期权费。（√）
9.在风险中性定价理论中，期权的价格与市场的实际收益率有关。（×）
10.金融工程只关注金融市场的风险，不考虑实体经济风险。（×）
五、主观题（本题共4小题，每题10分，共40分）
1.请描述金融工程在风险管理中的应用，并举例说明金融工程师如何使用金融衍生品进行风险对冲。
C.预期股市下跌
D.预期债券收益率变动
14.以下哪些工具可以用来管理流动性风险？（）
A.短期借贷
B.流动性准备金
C.流动性衍生品
D.应急计划
15.在金融工程中，以下哪些方法可以用于资产定价？（）
A.确定性定价模型
B.随机定价模型
C.风险中性定价模型
D.实物期权定价模型
16.以下哪些是风险偏好类型的分类？（）
6.假设一种金融资产在未来某一时点的价格是100元，当前市场价格为80元，若你预期资产价格会上涨，你可能会选择（）
A.卖出看涨期权
B.买入看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买入看跌期权
7.在布莱克-斯科尔斯模型中，以下哪个因素不影响期权的价格？（）
A.标的资产的当前价格
Bห้องสมุดไป่ตู้行权价格
C.标的资产的历史波动率
2019年注册会计师真题《公司战略与风险管理》
2013 年注册会计师全国统一考试真题《公司战略与风险管理》本套试题的答案和解析部分由东奥会计在线官方提供更多精彩内容请关注东奥会计在线官方网站（ ）、论坛（）、微博（@东奥会计在线@东奥注册会计师）和微信（东奥会计在线）一、单项选择题（本题型共24题，每小题1 分，共24分。
每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分。
）1. 在下列4 项费用中，不属于质量预防成本的是（）。
A. 质量计划工作费用B. 工序控制费用C. 质量审核费用D. 保修费用2. 以下关于战略控制与预算控制的表述中，正确的是（）。
A. 战略控制的期限通常在一年以内B. 战略控制的重点是企业内部C•预算控制通常在预算期结束后采取纠正行为D.预算控制采用定性与定量结合的办法3. （该题对应的市场细分今年教材有变化，选项中的分类教材已经删除，请结合第二章37页，第三章80 页来学习这个知识点）许多汽车制造商都在设计旨在满足所有客户需求的电动车，而A 国M 公司独辟蹊径，决定按照消费者特定的使用车辆的方式定制生产电动车。
该公司将使用车辆的方式分为在城里驾车与通勤，这一市场细分方法可以根据消费者的具体需求，匹配车辆的电池蓄能要求，让消费者无须购买比他们实际需求更大的车辆与电池，M公司这一战略决策的依据是对电动车市场的（）。
A. 人口细分B. 应用细分C•购买细分D .价值细分4. （该题涉及的知识点2014年教材已经删除）在COSO《内部控制：整合框架》中，没有作为内部控制的目标的是（）。
A. 战略目标B•运营目标C. 财务报告目标D. 合规目标5.2008 年美国次贷危机爆发，波及中国大部分金融企业。
在此期间，国外投行K 预计其竞争对手中国的甲银行将会逐步降低权益类投资。
并逐渐降低对客户的理财产品的收益率。
投行K 对甲银行进行的上述分析属于（）。
A. 财务能力分析B. 快速反应能力分析C. 成长能力分析D .适应变化的能力分析6. 关于产品生命周期，以下表述正确的是（）。
资产配置中的风险对冲策略应用解析与挑战分析与应用考核试卷
14.以下哪些策略被认为是市场中性策略？（）
A.对冲基金策略
B.多空策略
C.股票市场指数投资
D.商品交易顾问（CTA）
15.以下哪些资产类别在通货膨胀环境下可能表现良好？（）
A.黄金
B.不动产
C.抗通货膨胀债券
D.消费必需品股票
16.在风险对冲中，以下哪些策略可以用来应对市场下跌的风险？（）
A.投资组合的多样化程度
B.对冲工具的流动性
C.交易成本
D.所有以上选项
9.在风险对冲中，以下哪些策略可以用来管理利率风险？（）
A.期货合约
B.利率掉期
C.期权
D.长期固定利率投资
10.以下哪些因素可能导致风险对冲成本上升？（）
A.市场不确定性增加
B.对冲工具的价格上涨
C.交易量的减少
D.法规变化
11.以下哪些情况下，投资者可能需要增加风险对冲？（）
标准答案
一、单项选择题
1. C
2. D
3. D
4. C
5. C
6. B
7. D
8. C
9. C
10. B
11. A
12. C
13. B
14. B
15. A
16. C
17. D
18. A
19. B
20. B
二、多选题
1. D
2. ABD
3. D
4. D
5. ABCD
6. ABCD
7. ABCD
8. ABCD
A.多元化投资
B.货币对冲
C.保险
D.期货合约
6.以下哪些情况下，风险对冲策略可能会失效？（）
A.市场波动性极高
[财经类试卷]注册会计师公司战略与风险管理(风险与风险管理)模拟试卷6及答案与解析
![[财经类试卷]注册会计师公司战略与风险管理(风险与风险管理)模拟试卷6及答案与解析](https://img.taocdn.com/s3/m/55547fc2b8f67c1cfad6b8ef.png)
注册会计师公司战略与风险管理（风险与风险管理）模拟试卷6及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。
1 采用保险作为风险管理措施，属于风险应对策略的( )。
（A）风险转移（B）风险规避（C）风险对冲（D）风险控制2 企业与银行签署应急资本协议，属于哪种风险应对策略的应用( )。
（A）风险对冲（B）风险规避（C）风险补偿（D）风险控制3 某公司通过放松交易客户信用标准，增加了应收账款，但扩大了销售。
其采用的风险管理策略是( )。
（A）风险转移（B）风险转换（C）风险对冲（D）风险控制4 云达公司高管层决定放弃对某客户的争取，原因是该项业务的收益与其承担的违规风险不相匹配。
据此，可知该公司对待风险的应对策略为( )。
（A）风险控制（B）风险规避（C）风险转移（D）风险承担5 下列不适宜作为风险转移策略执行载体的是( )。
（A）购买保险（B）使用保险连接型证券（C）远期合约（D）服务保证书6 下列不属于风险规避策略的是( )。
（A）甲公司退出竞争激烈的电子商务行业（B）乙公司将危险物处理工作外包给专业公司（C）丙公司禁止员工访问竞争对手网站（D）丁公司进行道德教育防止舞弊发生7 企业对所面临的风险采取接受的态度，从而承担风险带来的后果，其原因不包括( )。
(2014年)（A）企业能够采取措施以补偿风险造成的损失（B）企业未能辨识出风险（C）企业缺乏能力进行主动的风险管理（D）企业没有其他备选方案8 下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是( )。
(2011年)（A）甲公司是一家稀有资源开发企业。
按照国际惯例，甲公司每年向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费（B）乙公司是一家股票上市的商品零售企业。
为了筹建更多商场，扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为5亿元的中长期贷款提供担保（C）丙公司是一家区域性奶制品生产企业。
为了推广高端乳酸菌饮料产品，丙公司决定按照“买一送一”的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售（D）丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。
风险应对七大基本策略
风险应对七⼤基本策略风险应对七⼤基本策略风险应对策略主要有风险承担、风险规避、风险转移、风险转换、风险对冲、风险补偿、风险控制七种基本类型：1．风险承担风险承担是企业对风险承受度之内的风险，在权衡成本效益之后，不准备采取控制措施降低风险或者减轻损失的策略。
集团或⼦公司采取风险承受的策略，或者是因为这是⽐较经济的策略，或者是因为没有其他备选⽅法(⽐如降低、规避或分担)。
采⽤风险承受时，管理层需考虑所有的⽅案，即如果没有其他备选⽅案，管理层需确定已对所有可能的规避、降低或分担⽅法进⾏分析来决定承受风险。
在考虑做出风险应对的过程中，管理层需要评估各种风险控制措施的成本，及风险发⽣可能性和影响程度降低所带来的收益，选择⼀种风险应对策略。
2.风险规避风险规避是企业对超出风险承受度的风险，通过放弃或者停⽌与该风险相关的业务活动以避免和减轻损失的策略。
采⽤风险规避的⽬的是，预期出现不利后果时，⼀并化解风险。
⽐如集团可以认为某个投资项⽬的风险发⽣的可能性很⼤⽽⼜不能承受也不能采取措施降低，集团则可以选择退出投资项⽬，或则勒令⼦公司退出投资项⽬，从⽽规避风险。
3．风险转移风险转移是企业通过合同或⾮合同的⽅式将风险转嫁给另⼀个⼈或单位的⼀种风险管理策略。
⼀般说来，风险转移的⽅式可以分为财务型⾮保险转移和财务型保险转移。
财务型⾮保险转移是指通过订⽴经济合同，将风险以及与风险有关的财务结果转移给别⼈。
常见的财务型⾮保险风险转移有租赁、互助保证、基⾦制度等等。
财务型保险转移是指通过订⽴保险合同，将风险转移给保险公司(保险⼈)。
个体在⾯临风险的时候，可以向保险⼈交纳⼀定的保险费，将风险转移。
⼀旦预期风险发⽣并且造成了损失，则保险⼈必须在合同规定的责任范围之内进⾏经济赔偿。
由于保险存在着许多优点，所以通过保险来转移风险是最常见的风险管理⽅式。
4.风险转换风险转换是指通过⼀些特殊⼿段，将⼀种风险转换成另⼀种或⼏种其他风险，使得转换后的风险更容易管理，或者获得额外盈利的风险管理策略。
2022-2023年注册会计师之注会公司战略与风险管理考前冲刺模拟题库
2022-2023年注册会计师之注会公司战略与风险管理考前冲刺模拟题库单选题（共20题）1. 下列关于企业发展各阶段特征的说法中，错误的是（）。
A.导入期的资金来源主要是风险资本B.成长期的资本结构主要是债务融资C.成熟期的股价是比较稳定的D.企业进入衰退期以后经营风险低，财务风险高【答案】 B2. 甲公司是一家上市公司，主营业务为缝纫机。
某年收购利多矿业 100%的股权。
由于甲公司未从事过矿产资源的开采、生产和销售，在矿山经营管理和技术方面缺少经验。
为防范可能发生的风险，甲公司决定提取税前风险准备金。
根据以上信息可以判断，甲公司的这一做法属于（）。
A.损失融资B.风险资本C.应急资本D.套期保值【答案】 B3. ABB公司是全球领先的电气生产商。
其下设电力产品部、电力系统部、离散自动化与运动控制部、低压产品部和过程自动化部等。
其通过在一些生产成本较低的国家进行生产装配。
在具有研发优势的地区设立研发中心。
获取了巨大的利润，从而成为著名的电气生产商。
ABB公司采用的组织结构类型是（）。
A.国际部结构B.全球区域分部结构C.全球产品分部结构D.跨国结构【答案】 C4. 摩科天线技术公司是一家高新科技企业，主要从事研发、生产和销售通信天线产品和无源器件的业务。
公司技术力量雄厚，具有丰富的工程管理经验，并以一套严格的制造流程控制成本和产品质量，形成了完善的产品体系，与国内移动通信营运和通信设备制造企业相配套。
根据横向分工结构的基本协调机制，该公司采取的基本协调机制是（）。
A.工作过程标准化B.工作成果标准化C.技艺（知识）标准化D.相互适应，自行调整【答案】 A5. （2020年真题）建安集团是一家上市公司，公开信息显示该公司2016年实现净利润3.8亿元。
当年该公司股价波动区间为12-22元，市盈率波动区间为6-11倍，公司以每股5元的价格向控股股东定向增发1000万股。
从掠夺性财务活动角度分析，建安集团的上述定向增发行为属于（）。
2023年注册会计师之注会公司战略与风险管理真题练习试卷B卷附答案
2023年注册会计师之注会公司战略与风险管理真题练习试卷B卷附答案单选题（共40题）1、格力电器于2019年频频跨界寻求外部突破。
公司目前已经在物联网、人工智能、智慧家居、车用空调、芯片制造等领域展开重大战略布局。
但这一变革受到企业现有惯性文化的抵制。
根据战略稳定性与文化适应性矩阵的要求，该公司应该（）。
A.以企业使命为基础B.加强协同作用C.重新制定战略D.根据文化进行管理【答案】 C2、国内大型制冷设备制造商西奥公司拟在欧洲 N 国建立生产基地并雇佣当地操作员工。
当得知 N 国劳动者工资水平高且经常在工会支持下提出增加福利的要求后，西奥公司修改了投资和建设方案，所需操作员工全部由机器人代替。
西奥公司在战略决策与实施过程中的行为方式是（）。
A.规避B.折中C.对抗D.协作【答案】 A3、东方之星公司是一家国内连锁快捷酒店企业，快捷酒店分布在全国各地。
无论是用户体验还是品牌、质量等方面都得到了顾客的一致认可，并且在全面质量管理的推动力下使得酒店的入住价格比较低。
该公司的竞争战略属于（）。
A.成本领先战略B.混合战略C.差异化战略D.集中化战略【答案】 B4、安泰保险公司主要业务为财产保险，其客户以煤矿居多。
安泰公司按照所需融资数额的一定比例，向投资者支付一笔费用来购买一种特定权利。
安泰公司与投资人约定，一旦在约定时期内发生煤矿事故灾害，且煤矿企业和保险公司由此遭受的煤矿事故损失达到约定规模后，保险公司将立即向投资者发行资本票据，筹集现金或其他流动资产，用于处理煤矿事故灾害风险的赔款。
根据以上信息可以判断，安泰公司的这一做法属于（）。
A.损失融资B.风险资本C.应急资本D.套期保值【答案】 C5、文昌公司是美国一家打印机生产企业，随着时代的发展，公司大力进行业务改组，成功地从一个以黑白模拟打印机为主要产品的公司转型成为一个数字化、彩色和文件解决方案的供应商，实现了从“我们生产打印机”向“我们提高办公效率”转变。
2021-2022年福建省龙岩市注册会计公司战略与风险管理真题二卷(含答案)
2021-2022年福建省龙岩市注册会计公司战略与风险管理真题二卷(含答案) 学校:________ 班级:________ 姓名:________ 考号:________一、单选题(20题)1. 某企业的铁路专用车辆夜间运进一批原料，但因无人通知卸货，第二天货物又被原封运走，这一内部控制失范行为与内部控制中（）要素最为相关。
A.内部环境B.控制活动C.信息与沟通D.内部监督2. 甲公司正在考虑调整财务职能。
甲公司管理层希望调整后的财务职能有利于降低成本，有效地为集团安排借款，以及较易控制集团中各子公司的财务活动。
根据以上要求，最适合甲公司财务职能的安排是（）。
A.分散的财务职能B.集中的财务职能C.权力下放的财务职能D.跨国财务职能3.古风公司是在我国上市的香水制造销售于一体的知名企业，香水制造企业间竞争激烈，品牌是彼此竞争的主要手段。
所以古风公司把加强商誉的建设作为其发展的核心，不断打磨其香水质量，切实维护企业品牌的社会认可度。
古风公司实施的内部控制应用指引属于（）A.资产管理B.销售业务C.社会责任D.发展战略4.柯达公司是世界上最大的影像产品及相关服务的生产和供应商。
柯达公司在影像拍摄、分享、输出和显示领域一直处于世界领先地位，一百多年来帮助无数的人们留住美好回忆、交流重要信息以及享受娱乐时光。
柯达公司长期依赖相对落后的传统胶片部门，而对于数字科技给予传统影像部门的冲击反应迟钝，直接导致该公司后来经营陷入困境。
导致柯达公司经营陷入窘境的主要外部环境因素属于( )。
A.技术环境B.政治环境C.经济环境D.自然环境5.2012年3月，国内两大视频网站土豆网与优酷网正式宣布合并，它们的合并属于( )。
A.横向并购B.纵向并购C.混合并购D.友善并购6.甲公司一直以来处在一个稳定的环境中，试图维持一个稳定的经营领域。
但是随着市场环境不断发生变化，公司的结构机制需要更多的灵活性，同时还要具备从整体上把握环境变化的能力，从而能够寻求和开发产品与市场机会。
2022-2023年初级银行从业资格《初级风险管理》考前冲刺卷②(答案解析2)
2022-2023年初级银行从业资格《初级风险管理》考前冲刺卷②（答案解析）全文为Word可编辑，若为PDF皆为盗版，请谨慎购买！第I卷一.综合考点题库(共70题)1.下列计算公式中，正确的是（）。
A.同业市场负债比例=（同业拆借+同业存放+卖出回购款项）／总负债×100％B.最大十户存款比例=最大十家存款客户存款合计／个人存款×100％C.最大十家同业融入比例=（最大十家同业机构交易对手同业拆借+同业存放）／总负债×100％D.核心负债比例=核心负债／总资产×100％正确答案：A本题解析：同业市场负债比例=（同业拆借+同业存放+卖出回购款项）／总负债×100％；最大十户存款比例=最大十家存款客户存款合计／各项存款×100％；最大十家同业融入比例=（最大十家同业机构交易对手同业拆借+同业存放+卖出回购款项）／总负债×100％；核心负债比例=核心负债／总负债×100％。
故本题选A。
2.下列关于信用风险控制限额管理的说法，正确的有()。
A.对单一客户进行限额管理时，要计算客户的最高债务承受能力B.在单一客户限额管理中，确定的总授信额度不能等于客户的最高债务承受额度C.集团客户与单一客户限额管理存在差异，集团统一授信一分为三步走D.国家风险限额管理基于对一个国家的综合评级，至少一年重新检查一次E.组合限额管理可以分为授信集中度限额和总体组合限额正确答案：A、C、D、E本题解析：对单一客户进行限额管理时，要计算客户的最高债务承受能力，所以A项正确；在单一客户限额管理．中，确定的总授信额度应小于或等于客户的最高债务承受额度，所以B项错误；集团统一授信与单一客户限额管理有相似之处，但从整体思路上还是存在着较大的差异，集团客户一分为三步走，所以C 项正确；国家风险限额管理基于对一个国家的综合评级，综合评级由信用风险管理部门内设的国家风险研究机构承担，国家风险限额至少一年重新检查一次，所以D项正确；组合限额管理可以分为授信集中度限额和总体组合限额。
私募基金的风险对冲策略有哪些
私募基金的风险对冲策略有哪些在投资的世界里，私募基金因其灵活性和潜在的高回报而备受关注，但同时也伴随着较高的风险。
为了降低风险，私募基金经理们常常采用各种风险对冲策略。
接下来，让我们一起深入了解一下这些策略。
一、股指期货对冲股指期货是一种常见的风险对冲工具。
私募基金可以通过卖出股指期货合约，来对冲股票市场整体下跌的风险。
假设私募基金持有一篮子股票，担心市场短期内会大幅下跌。
此时，基金经理可以在股指期货市场上卖出相应数量的合约。
当股票市场真的下跌时，股票组合的损失可能会被股指期货合约的盈利所弥补。
然而，股指期货对冲并非完美无缺。
股指期货的价格可能会与股票组合的走势不完全一致，导致对冲效果不理想。
而且，股指期货交易需要对市场走势有准确的判断，否则可能会出现错误的对冲操作，反而增加了风险。
二、商品期货对冲商品期货，如黄金、原油、农产品等，其价格走势与股票市场通常相关性较低。
私募基金可以通过投资商品期货来分散风险，实现对冲。
例如，在经济不稳定时期，股票市场可能表现不佳，而黄金等避险资产的价格往往会上涨。
私募基金可以适当配置黄金期货合约，以对冲股票投资的风险。
但商品期货市场受到全球供需、政治局势、天气等多种因素的影响，价格波动较大，需要基金经理具备丰富的经验和专业知识来把握投资时机。
三、期权对冲期权给予投资者在未来特定时间以特定价格买卖标的资产的权利。
私募基金可以利用期权来构建对冲策略。
买入看跌期权是一种常见的方式。
如果私募基金持有股票组合，担心股价下跌，可以买入相应的看跌期权。
当股价下跌时，看跌期权的价值会增加，从而抵消股票组合的损失。
同时，也可以通过卖出看涨期权来降低投资成本。
但需要注意的是，期权交易具有较高的复杂性和风险，如果操作不当，可能会导致巨大的损失。
四、固定收益投资对冲固定收益投资，如债券，通常具有较为稳定的收益和较低的风险。
私募基金可以将一部分资金配置在债券上，以对冲股票投资的风险。
当股票市场波动剧烈时，债券的价格相对稳定，能够为基金组合提供一定的稳定性。
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（一）备兑股票认购期权策略
回顾一下备兑股票认购期权策略：
持有标的股票，同时卖出该股票的股票认购期
权（通常为虚值期权）。
备兑股票认购期权是最基本的一种控制风险的 策略，但却非常有效，新手和专家都可以使用。 何时使用：预计股票价格变化较小或者小幅上 涨。
5-17
（一）备兑股票认购期权策略
例如，程大叔上个月买了X公司的股票，但是现在
股票市场正处于震荡盘整期。但是程大叔又不甘
心只被动持有股票，他有什么方法可以增加他的
收益呢？
程大叔的思考：是不 是可以使用前面课程 中所学到的备兑股票 认购期权策略？
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（一）备兑股票认购期权策略
投资顾问说道：程大叔，看来您 学习得非常认真，确实，备兑股 票认购期权策略（抵补性策略） 就是最基本的风险对冲策略之一， 因为如果直接卖出股票认购期权， 虽然有权利金收入，但是，万一 股票上涨，亏损将会是无限的， 但是通过备兑策略可以在总体风 险可控的前提下获得组合收益。
以风险对冲为目的的基本策略 介绍，损益及风险
洪波 CFA 金程教育资深培训师
前言
学完了期权的四大基本策略之 后，接下来要学习的是以风险 对冲为目的期权交易策略，这 些策略可以为投资者规避掉许 多以前无法规避的风险，同时 也可以为投资者带来更大的保 障以及收益。
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（一）备兑股票认购期权策略
16-17
购买股票，同时买入该股票的股票认沽期权。
采用该策略的投资者通常已持有标的股票，并
产生了浮盈。担心短期市场向下的风险，因而
想为股票收益做出保护。
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（二）保护性股票认沽期权策略
盈 亏
股价
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( 三）双限策略
程大叔突然发现，虽然保护性策略和抵补性 策略可以减少风险，但同时也增加了成本。
盈 亏
股价
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（一）备兑股票认购期权策略
X 股票目前价格为 8 元，程大叔卖出一份价格为 2
元，行权价格为 10 元的股票认购期权来提高收益， 为了规避风险，程大叔以8元买入X股票。
到期日股票价格 < 10元，期权不会被执行，程 大叔获得2元权利金。继续持有股票。 到期日股票价格 > 10元，期权被执行，程大叔 以10元卖出X股票。
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（二）保护性股票认沽期权策略
除此之外，程大叔还有一个另外的担忧：程大叔
上周买了Y公司的股票，买入之后 Y公司的股价果 然不断上涨，程大叔获得了收益，但是程大叔犹 豫了，他面临了一个几乎所有股民都会碰到的一 个问题：他现在到底应不应该抛售股票呢？
抛售吧，万一将来股价继续上怎么办？有没有哪一种策略既可 以规避风险，又可以相 对降低成本呢？
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( 三）双限策略
投资顾问建议可以采用双限策略。
持有股票，买入一份股票认沽期权，卖出一份 股票认购期权。 从出售抵补认购期权获得的权利金部分或者全 部用于支付认沽期权。
双限策略的优点在于较低的净成本。
双限策略的缺点在于限制了潜在收益。
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( 三）双限策略
14-17
（四）总结
保护性策略： 担心短期市场向下的风险，因而想为股票 做出保护。 抵补性策略： 预计股票价格小幅震荡，在总体风险可控 的前提下获得组合收益。 双限策略： 把风险控制在一定范围内，并减小成本。
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不抛售吧，万一将来股价下跌，那不是连现在
的利润也保不住了吗？
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（二）保护性股票认沽期权策略
投资顾问建议：程大叔可以通 过购买认沽期权的方法，对现 在已获得的收益做出保护，这 种买入标的股票 +买入股票认 沽期权的组合策略称为保护性 股票认沽期权策略。
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（二）保护性股票认沽期权策略
保护性股票认沽期权策略