2-1国际企业概论

2.2 对外直接投资的基本理论
35
2.2.2 内部化理论
（二）局限性
1. 未能充分说明企业为什么不在国内的企业内部进行生产，
然后将产品出口，而要到国外去投资生产。
2. 对复杂多变的国际投资和跨国公司经营也缺乏具体分析。 3. 未能科学解释跨国公司对外直接投资的区域分布。
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在不完全竞争的生产要素市场上形成的优势； 由于企业垂直合并等因素所产生的内部或外部的规模生产效 益优势； 由于政府干预特别是对市场进入以及产量的限制所造成的企 业优势。

2.2 对外直接投资的基本理论
23
2.2.1 垄断优势理论
2、收入流量资本化
C=I/R


C——对外投资的资产额；
I——该项资产获得的利润； R——利润率。
2.2 对外直接投资的基本理论
27
2.2.1 垄断优势理论
（二）局限性
1. 沿用静态分析方法，没有阐明跨国公司垄断优势的发展，也 没有论述各种市场不完全竞争状态的变动性；
2. 将主要精力用在对结构市场缺陷的分析上，没有明确界定因 交易成本而引起的各种缺陷，因而，不能全面把握市场失效 的含义； 3. 垄断优势论是美国对外直接投资实践的产物，它所研究的对 象是技术经济实力雄厚、急剧对外扩张的美国跨国公司。
2.2.2 内部化理论
（三）内部化的动机
1. 减少交易成本。 2. 避免中间产品市场不完全。
3. 运用“转移价格”手段。
【阅读材料2-4】 考验中国税制：跨国公司转移定价每年挪走300亿人民币
2.2 对外直接投资的基本理论
34
2.2.2 内部化理论
四、对内部化理论的评价
（一）贡献
1. 它是西方对外直接投资理论研究的重要转折。
2.2 对外直接投资的基本理论
30
2.2.2 内部化理论
三、内部化理论的基本内容
（一）核心内容 （二）假定前提 （三）动机
2.2 对外直接投资的基本理论
31
2.2.2 内部化理论
（一）核心内容

由于市场不完全，企业将外部市场交易转化为在内部各 所属企业间进行贸易的形式，由此构建了内部市场，而 内部化超越国家时即产生了国际企业。 企业对外直接投资的经济基础：存在大量的中间产品， 尤其是技术、专利等“知识中间产品”。 当企业的中间产品市场交易成本较高时，企业就有必要 统一管理整个经营活动，以内部市场取代外部市场。

如果一个国家能在那些劳动生产率高、新发明和新技
术发展最快的行业领先，则国家经济的整体发展速度 就会高于其他国家，就有了竞争优势，反之，则没有。 决定一国的国际竞争优势不是某一个比较优势的因素， 而是由一组因素，即“钻石因素”及其附加因素决定

的。
2.1 国际贸易的基本理论
14
2.1.4 国家竞争优势理论
科斯定理
1. 1937年，科斯（Ronald H. Coase）《厂商的性质》。 2. 企业是一个多功能的复杂体，与市场运行密切相关。 3. 由于市场不完善，往往缺乏效率，而以统一的行政管辖取代市场 机制，可以节省市场交易成本。 4. 只要企业能在内部组织交易，并且其费用低于在市场上交易的成 本，企业自然就会将各项交易纳入企业内进行，即以统一的行政 管理取代市场机制。
2. 企业的垄断优势可分为两类：

一类是包括生产技术、管理技能、营销能力等所有无形资产 在内的知识资产优势；

另一类是企业凭借巨大规模而产生的规模经济优势。
2.2 对外直接投资的基本理论
22
2.2.1 垄断优势理论
（三）金德尔伯格的贡献
1. 垄断优势的来源


在不完全竞争的产品市场上形成的优势；
36
素收入的国际差异，并且会使商品价格趋于均等化；

商品贸易的结果可以实现生产要素在两国间的间接移 动，从而弥补生产要素在国际间不能移动的缺陷。
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2.1 国际贸易的基本理论
11
2.1.4 国家竞争优势理论
一、代表人物

迈克尔· 波特（Micheal Porter） 1990年，《国家的竞争优势》


2.2 对外直接投资的基本理论
32
2.2.2 内部化理论
（二）假定前提

在不完全竞争的市场条件下，追求利润最大化的厂 商经营目标不变； 当中间产品市场不完全时，促使厂商对外投资建立

企业间的内部市场，以替代外部市场；

企业内部化行为超越国界，就形成了跨国经营。
2.2 对外直接投资的基本理论
33
120/80=1.5
2.1 国际贸易的基本理论
7
2.1.2 比较优势理论
二、主要观点

比较优势决定了一个国家将生产和应该生产某种产
品。当两个国家都分别只生产本国拥有比较优势的产品 时，那么两个国家都能从贸易中获益。
返回 2.1 国际贸易的基本理论
8
2.1.3 要素禀赋理论
一、代表人物

埃利· 赫克歇尔（Eli F. Heckscher）
返回 2.1 国际贸易的基本理论
3
2.1.1 绝对优势理论
一、代表人物
亚当· 斯密（Adam Smith）《国富论》
二、主要观点
按照绝对成本高低进行分工
2.1 国际贸易的基本理论
4
【 思考 】


一个落后国家在所有产品上都不具有绝对优势时 是否会发生对外贸易？如果发生，贸易对双方是 否有利？ 一个先进国家在所有产品上都具有绝对优势时是 否会发生对外贸易？如果发生，贸易对双方是否 有利？
竞争状况
要素条件
需求条件
相关的供应商
和支持性产业
波 特 的 钻 石 模 型
2.1 国际贸易的基本理论
15
2.1.4 国家竞争优势理论
机 会
竞争状况
要素条件
需求条件
相关的供应商 和支持性产业
政 府
波特的国家创新系统结构钻石图
2.1 国际贸易的基本理论
16
2.1.4 国家竞争优势理论
四、简要评述 （一）理论贡献
25
2.2.1 垄断优势理论
（二）风险分散论（the Risk-Diversification
Hypothesis）
（三）寡占反应论（Oligopolistic Reaction Theory）Βιβλιοθήκη 2.2 对外直接投资的基本理论
26
2.2.1 垄断优势理论
四、对垄断优势理论的评价
（一）贡献
1. 突破了国际资本流动导致对外直接投资的传统理论框架； 2. 将跨国公司理论从传统的国际贸易和国际投资理论中独立 出来； 3. 把跨国公司研究从流通领域转到生产领域； 4. 奠定了研究对外直接投资的理论基础。
2.1 国际贸易的基本理论
12
2.1.4 国家竞争优势理论
二、国家竞争优势的含义
在参与国际竞争的过程中，从全局的高度，根据 一国范围内可以调度的资源，并以最终在国际市 场上确立本国产品市场占有率为目的的竞争能力。
2.1 国际贸易的基本理论
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2.1.4 国家竞争优势理论
三、主要内容

应该从行业的角度来考察国家竞争优势问题。
究对外直接投资的独立理论

美国学者海默（Stephen H. Hymer）“跨国公司理论之父” 1960年,博士论文《民族厂商的国际性经营：一种对外直接 投资的研究》
2.2 对外直接投资的基本理论
20
2.2.1 垄断优势理论
二、基本内容
（一）海默对传统理论的突破
1. 利润率的差异无法区分对外直接投资与证券投资，不 能解释对外直接投资的真正原因。
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28
2.2.2 内部化理论
一、代表人物

英国里丁大学学者巴克莱（Peer J. Buckley）和卡森 （Mark C. Casson）

1976年，合著《多国企业的未来》和《国际经营论》
等书
2.2 对外直接投资的基本理论
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2.2.2 内部化理论
二、内部化理论的思想渊源
2. 对外直接投资与跨国公司的经营活动有关，知识密集 型产业最容易产生国际直接投资。 3. 摒弃了传统理论关于完全竞争的假设，主张从不完全 竞争即市场不完善的角度出发来研究对外直接投资。
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2.2.1 垄断优势理论
（二）主要观点
1. 垄断优势是企业对外直接投资的根本原因。
第二章 与国际企业管理相关的基本理论
1
主要内容
2.1 国际贸易的基本理论 2.2 对外直接投资的基本理论
2.3 发展中国家的对外直接投资理论
2
2.1 国际贸易的基本理论
2.1.1 绝对优势理论
2.1.2 比较优势理论
2.1.3 要素禀赋理论
2.1.4 国家竞争优势理论
【阅读材料2-1】比亚迪公司的国际化经营

1919年，《对外贸易与收入分配的影响》

伯尔蒂尔· 俄林（Bertil G. Ohlin）

1933年，《域际与国际贸易》
2.1 国际贸易的基本理论
9
2.1.3 要素禀赋理论

国际贸易产生的直接原因在于各国生产同种商品的价格 差异；
价格差异是由成本差异造成的；


国际贸易发生的原因还在于两国国内各种商品的成本比 例不同；
2.2 对外直接投资的基本理论
24
2.2.1 垄断优势理论
三、垄断优势理论的发展
（一）核心资产论（the Core-Asset Theories）