财务指标的计算公式和含义

财务指标的计算公式和含义

盈利能力

序号指标公式含义

1销售利润率净利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的净利润。指标

越高，销售收入的能力越强。

2营业利润率息税前利润占销售收入的比重，表示每元销售收入所带来的利息、所

得税和净利润。指标越高销售收入的能力越强

3EBITDA利润率息税前利润和折旧及摊销占销售收入的比重，表示每元销售收入所带

来的利息、净利润和收回的非付现成本。指标越高，表明销售收入的

盈利能力越强，且经营性进现金的创造能力越强

4总资产利润率净利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的净利润。指标

越高，总资产的盈利能力越强

5税前总资产盈利能力息税前利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息、所

得税和净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强

6税后总资产盈利能力息前税后利润与总资产的比例关系，表示每元总资产所带来的利息和

净利润。指标越高，总资产的盈利能力越强

7权益资本利润率（ROE）净利润与权益资本的比例关系，表示股东投入每元权益资本所带来的

净利润。指标越高，股东权益资本的盈利能力越强

8税前投入资本利润率

（ROIC）息税前利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东的权益资本和付息债务资本）所带来的利息、所得税和净利润。指标越高，投入资本的盈利能力越强

9税后投入资本利润率

（ROIC）

息前税后利润与投入资本的比例关系，表示每元投入资本（包括股东

的权益资本和付息债务资本）所带来的利息和净利润。指标越高，投

入资本的盈利能力越强

流动性

序号指标公式含义

1流动比率流动资产与流动负债的比例关系，表示每元流动负债有多少元

流动资产做“抵押”。一方面反映企业流动负债的清偿能力，

另一方面反映企业流动资产的流动性或变现能力

2速动比率除了存货之外的流动资产与流动负债的比例关系。表示每元流

动负债有多少元更具变现性的流动资产做“抵押”。一方面反

映企业流动负债的清偿能力，另一方面反映企业除存货外

3营运资本需求量比

率营运资本需求量占总资产的比重，具有双重含义：一方面反映企业流动资产的变现能力，指标越大，变现能力越强；另一方面反映企业多出的流动资产占用资金的情况，指标越大，资金占用的越多，特别是当流动资产中变现能力差的存货、应收款、预付款增加

4营运资本比率企业经营性流动资产（无息的流动资产）与经营性流动负债（无

息的流动负债）之间的比例关系。该指标越小，说明企业运用

无息的流动负债来经营的能力越强，企业的资本成本越低，营

运资本管理水平越高；反之，说明企业运用无息流动负债来经

营的能力越弱，企业的资本成本越高，营运资本管理水平越低

负债和偿债能力

序号指标公式含义

1总资产负债率所有负债占总资产的比重。指标越大，说明负债程度越高；反之越低2权益资产比股东权益资本占总资产的比重。指标越大，负债比例越低说明权益资

本所占比重越高，

3权益乘数权益资本与总资产的比例关系。表示每元权益资本所支撑的总资产。

指标越大，说明负债比例越高；反之越低

4权益负债比权益资本与长期负债的比例关系。表示每元长期负债所对应的权益资

本。指标越大，说明长期负债的程度越低；反之越高

5基于EBIT的利息保

障倍数使用当年可用于支付利息的“收入项目”（利息、所得税、净利润）与当年应付利息的比例关系，指标越大，说明付息能力越强；反之越弱

6基于现金的利息保障

倍数使用当年可用于支付利息的“现金项目”（税前经营净现金—折旧和摊销）与当年应付利息的比例关系。指标越大，说明付息能力越强；反之越弱

7基于EBITDA的本息

保障倍数使用当年可用于支付利息的“收入项目”（利息、所得税、净利润、折旧、摊销等）与当年应付利息和本金的比例关系。指标越大，说明还本付息能力越强；反之越弱

8基于现金的本息保障使用当年可用于支付利息的“现金项目”（税前经营性进现金）与当年

倍数应付利息和本金的比例关系。指标越大，说明还本付息能力越强；反

之越弱

资产营运能力

序号指标公式含义

1总资产周转次数销售收入与资产的比例关系。表明总资产的使用效率，即每元

资产所能带来的销售收入。指标越大，资产使用效率越高；反

之越低

2固定资产周转次数销售收入与固定资产的比例关系。表明固定资产的使用效率，

即每元固定资产所能带来的销售收入。指标越大，固定资产使

用效率越高；反之越低

3存货周转天数销售收入与存货比例关系。表明存货的周转效率，即每元存货

转化为销售收入所需要的天数。指标越大，存货周转效率越低；

反之越高

4应收账款周转天数销售收入与应收账款的比例关系。表明应收账款的周转效率，

即收回应收款所需要的天数。指标越大，应收账款的周转效率

越低；反之越高

现金创造能力

序号指标公式含义

1现金销售比经营性净现金与销售收入的比例关系。表示每元销售收入所含的经营

性净现金或现金收入。指标越大，销售收入的经营性净现金含量或现

金收入含量越高；反之越低

2净利润现金含量经营性净现金与净利润的比例关系。表明每元净利润所含的经营性净

现金。指标越大，净利润的经营性净现金含量越高；反之越低

3营业利润现金含量税前经营性净现金与营业利润的比例关系。表明每元营业利润所含的

经营性净现金。指标越大，营业利润的经营性净现金含量越高；反之

越低

4总资产获现率经营性净现金与总资产的比例关系。表明每元总资产获取的经营性净

现金。指标越大，总资产的“获现能力”越高；反之越低

5投入资本获现率经营性净现金与投入资本的比例关系。表明每元投入资本（权益资本

和付息债务资本）获取的经营性净现金。指标越大，投入资本的“获