现金流向与战略决策
有效管理企业现金流的关键策略
有效管理企业现金流的关键策略在商业运营中，现金流对于企业的生存和发展至关重要。
良好的现金流管理可以确保企业流动性充足，有效应对各种经营风险，并积极开展业务增长。
本文将探讨几个关键的策略，帮助企业有效管理现金流。
1. 销售和收款策略提高销售额和及时收款是现金流管理的首要任务之一。
企业可以通过以下措施实施有效的销售和收款策略：（1）制定合理的销售计划和目标，加强市场推广，提高产品销售。
通过增加销售量，企业可以获得更多现金流入。
（2）与客户建立良好的信任关系，确保及时收款。
可以灵活设置付款方式，如提供多种支付选项、提供信用期限等，以促使客户及时支付货款。
此外，企业还可以考虑与第三方支付平台合作，提供更便捷的支付方式。
（3）严格执行信用控制和风险管理政策，避免在未来遭受坏账的损失。
对客户进行征信调查和评估，以确保与信誉良好的客户建立业务关系。
2. 优化采购和付款策略除了加强销售收款，企业还应优化采购和付款策略，以降低成本和提高现金流入。
以下是几个建议：（1）与供应商建立稳固的合作关系，争取更有利的采购价格和付款条件。
可以与供应商洽谈扩大信用期限、提供预付款折扣等，以降低采购成本。
（2）控制存货水平，根据销售预测和市场需求合理管理库存。
避免过高的库存持有成本和过期存货的风险。
（3）合理安排付款时间，根据现金流情况制定付款计划。
可以选择延长付款期限、优先支付供应商等策略，以实现现金流的合理支出。
3. 管理固定成本和变动成本固定成本和变动成本对企业现金流的管理都有重要影响。
企业需要通过以下方式管理成本，确保现金流的平衡：（1）评估和削减冗余费用。
仔细审查企业的各项开支，削减不必要的费用，如过度的行政开支、营销费用等。
同时，优化运营效率和流程，降低业务成本。
（2）合理安排投资和借贷。
对于长期投资项目，应制定严格的评估和回报预测，确保资金的合理运用。
同时，选择适当的借贷方式，根据利率和还款期限等因素进行评估和决策。
现金管理：有效规划企业现金流入和流出
现金管理：有效规划企业现金流入和流出一、概述现金流是企业经营中至关重要的一项指标，它反映了企业的经济实力和偿债能力。
因此，有效规划和管理企业现金流入和流出对于维持企业的正常运营和持续发展至关重要。
本文将详细介绍现金管理的步骤和方法，帮助企业实现有效的现金流管理。
二、现金流入管理1. 销售收入管理- 制定合理的销售目标和计划，并与实际销售情况进行对比和调整。
- 加强市场营销和销售团队的管理，提高销售业绩和客户满意度。
- 建立健全的应收账款管理机制，加强对客户信用的审查和控制。
2. 资金周转管理- 控制存货水平，避免库存过大或过小造成资金闲置或经营风险。
- 优化供应链管理，加强与供应商的合作和沟通，争取更优惠的采购价格和付款条件。
- 加强对应付账款的管理，尽量延长支付周期，确保充足的资金周转。
3. 其他现金流入管理- 提高资产利用率，如出租闲置资产或投资理财等，使现金流入增加。
- 加强收益管理，通过提高产品或服务的价格，优化产品组合或增值服务等方式增加现金流入。
三、现金流出管理1. 成本控制- 制定合理的成本预算，严格控制各项成本支出。
- 精简管理层级和冗余人员，优化组织结构，降低人力成本。
- 合理规划生产和采购计划，达到最佳成本效益。
2. 财务支出管理- 优化财务结构，减少短期借款和高利贷的使用，降低利息成本。
- 主动与金融机构洽谈，争取更优惠的贷款利率和还款方式。
- 加强与供应商的合作和谈判，争取延长付款周期和获得折扣。
3. 其他现金流出管理- 精确预测和规划税费支出，避免罚款和滞纳金的产生。
- 合理规划资本支出和项目投资，确保资金的有效使用和回报。
- 控制其他日常和非经常性支出，减少浪费和决策中的误差。
四、现金管理工具1. 现金流量表- 通过编制现金流量表，准确记录和分析企业的现金流入和流出情况。
- 通过对现金流量表的监控和分析，及时发现问题和风险，并采取相应措施加以解决。
2. 现金预测和预算- 基于历史数据和市场趋势，制定准确的现金流预测和预算。
现金流量管理的策略与技巧
现金流量管理的策略与技巧现金流量是企业运营中非常重要的一部分，它涉及到企业的资金预算、资金使用和资金收入等方面。
良好的现金流量管理有助于企业稳定运转、提高盈利能力和降低风险。
本文将介绍一些现金流量管理的策略与技巧，帮助企业实现有效的现金流量管理。
1. 制定预算和现金流量计划首先，企业需要制定预算和现金流量计划。
预算是企业在一定时期内的资金收入和支出的计划，它可以帮助企业预测未来的现金流量，并进行相应的调整。
现金流量计划则是具体列出每个时间段中的现金流入和流出项，帮助企业全面了解资金的流动情况。
制定预算和现金流量计划的关键是准确预测资金的流入和流出。
企业可以依据历史数据和市场趋势进行预测，同时考虑到不同的风险因素，如客户付款延迟等。
预算和现金流量计划的制定应该是一个动态的过程，需要随时根据实际情况进行调整。
2. 提高现金流入现金流入是企业运营的关键，提高现金流入有助于解决企业的资金短缺问题。
以下是一些提高现金流入的策略和技巧：•加强销售和市场营销：通过增加销售量、拓展市场份额和提高销售价格等方式，增加现金流入。
•减少账期和提高收款效率：与客户协商缩短账期，加快客户付款速度，提高收款效率。
•开拓新的收入来源：开发新的产品或服务，开展新的业务领域，增加企业的现金流入。
3. 控制现金流出除了提高现金流入，企业还需要控制现金流出，确保资金的有效使用。
以下是一些控制现金流出的策略和技巧：•严格执行财务预算：按照预算进行支出，避免过度开支。
•管理供应链：与供应商进行合理的协商和谈判，争取更优惠的价格和支付方式。
•优化资金使用效率：合理安排采购时间，避免库存积压，减少资金占用。
4. 应对突发事件和风险在现实运营中，企业可能会遇到突发事件和风险，如客户破产、市场需求下降等，这些都会对现金流量造成影响。
为了应对这些风险，企业可以采取以下策略和技巧：•建立应急资金：企业可以自筹一笔资金，用于应对突发事件和风险，保证现金流量平稳运转。
现金流管理概述
5.2 现金流量及其度量
–（3）资产净现金流 • 资产净现金流=经营净现金流+投资净现金流
–（4）筹资现金流 • 筹资现金流=权益性资本增加+长期债务资本 增加+短期借款增加－偿还长期借款－支付 利息－支付股利
5.2 现金流量及其度量
• 5.2.2常用现金流和营业净现金流 –常用现金流＝税后利润＋折旧 –常用现金流＝销售收入－销售成本－销售及管 理费用－净利息费用－税金
5.3 现金流向与战略决策
• 5.3.3企业不同生命周期现金流战略的选择 –（1）种子期企业的现金流战略 –（2）初创期企业的现金流战略 –（3）成长期企业的现金流战略 –（4）成熟期企业的现金流战略 –（5）衰退期企业的现金流战略Leabharlann 5.3 现金流向与战略决策
• 5.3.4不同企业类型现金流战略的选择 –（1）中小型企业现金流战略 –（2）大型企业现金流战略
5.4 现金流程及其管理
–2）运用商业信贷解决现金缺口 • 商业信用产生于商品交换之中，其具体形式有 应付账款、商业汇票、票据贴现、预收账款等。
–3）运用银行信贷解决现金缺口 • 职业经理人应当从以下三方面掌握银行信贷工 具： –一是要熟悉短期借款的种类。 –二是选择借款信用条件。 –三是计算实际筹资成本。
• （3）随意性日常经营支出的估算 • 方法二：间接法计算自由现金流量。 –3）平均自由现金流量与自由现金流量的稳定性 • 5.2.4公司自由现金流量与股权自由现金流量
5.3 现金流向与战略决策
• 5.3.1现金流战略及其模式 • 5.3.2不同行业生命周期现金流战略的选择
–（1）幼稚期行业的现金流战略 –（2）成长期行业的现金流战略 –（3）成熟期行业的现金流战略 –（4）衰退期行业的现金流战略
现金流向与战略决策PPT
3 有些经营管理者开始尝试有一元化经营向多 元化经营改进;以寻找新的商机 也有企业不 思进取;维持现状;还有些企业对外投资 兼并 重组活动活跃
衰退期的企业现金流量状况
衰退期的企业;其经营需要通过产品开发与 新产品进入来步入再生期 由于市场环境的 变化及竞争加剧;企业如果不及时调整战略; 老产品逐渐被市场淘汰;新产品还未推出;则 其销售额将下降;甚至出现负增长;先前的盈 利点及贡献能力加速下滑 寻找新的投资点 及盈利产品是扭转局面的关键
的高速增长左右;主要采用稳健的投资 融资 政策
成熟期行业的现金流战略
• 一般增长速度降;所面临的竞争加剧;且 被迫进入国际竞争;更加注重成本和服 务上的竞争 需要裁减过剩的生产力;企 业间的兼并和收购增多
加强现金流出的控制
• 企业通过从供应商处获得的更优惠的价格 使用更 低廉的零部件 采用更经济的产品设计 以及削减不 必要的管理费用等方法;可以有效的减少现金流出 量;从而在激烈的竞争中充分发挥自身的价格优势
比率分析
1. 流动性和偿债能力：反映企业偿债能力
a.
流动性
b.
现金偿还债务能力比率=
CFO 流动负债
×100%≥40%
现金支付股利能力比率= 派发C股FO利额×100%≥100%
a.
偿债能力
b.
现金偿还总负债能力比率=
CFO 负债
×100%≥20%
现金支付利息能力比率=CFO+实实付付利利息息+实缴税金×100%
• 另外;通过对产品系列进行必要的调整 缩减利润 较低或创造现金能力较差的产品的生产;将企业现 金资源优先集中到利润较高或创造现金能力较强 的产品上;实现现金资源的优化配置
现金管理的规划与战略执行
现金管理的规划与战略执行摘要现金管理是企业财务管理中至关重要的一环，它涉及到现金的流入流出、资金的控制和优化利用等方面。
本文将探讨现金管理的规划与战略执行，介绍了现金管理的重要性、规划的步骤以及战略执行的关键要素，旨在帮助企业有效管理现金，提高财务运营效率。
1. 引言现金是企业经营活动中最直接的金融工具，对企业的生存和发展至关重要。
良好的现金管理可以提高企业的流动性，降低财务风险，优化资金利用效率，增强企业的竞争力。
因此，现金管理的规划与战略执行成为企业财务管理的关键环节。
2. 现金管理的重要性现金管理的重要性体现在以下几个方面:2.1 流动性风险管理通过合理规划现金流量，企业可以降低因流动性风险而导致的资金短缺和无法满足支付义务的风险。
合理的现金管理可以确保企业有足够的现金储备，应对突发情况和提前做好预防措施。
2.2 融资成本优化现金管理可以帮助企业优化融资成本。
通过合理规划和管理现金流量，企业可以选择合适的融资渠道和时机，减少融资成本，降低债务压力，提高盈利能力。
2.3 资金利用效率提升良好的现金管理可以提高企业的资金利用效率。
通过分析现金流量、优化资金运作方式以及灵活管理现金流动，企业可以最大限度地提高资金的使用效益，并降低闲置资金的风险。
2.4 支付优化有效的现金管理可以帮助企业优化支付过程，提高支付的准确性和效率。
透明的支付系统和准确的支付计划可以避免错误支付和逾期支付，提高供应商和客户的满意度，增强企业的形象和信誉。
3. 现金管理的规划步骤现金管理的规划是确保企业现金流量正常、稳定和高效的重要环节。
以下是现金管理规划的步骤：3.1 分析现金流量分析企业的现金流量是现金管理规划的起点。
通过对现金流量的分析，可以了解企业的资金流入流出情况，识别现金流量的周期性和规律性，为后续的规划提供基础数据。
3.2 设定现金管理目标在分析现金流量的基础上，企业应制定具体的现金管理目标。
根据企业的实际情况和需求，确定现金储备的目标水平、支付计划的合理性以及资金利用效益的提升目标等。
优化企业现金管理的目标与策略
优化企业现金管理的目标与策略企业现金管理是指企业内部对现金流动和使用进行管理和控制的过程。
优化企业现金管理是每个企业在追求稳定和可持续发展的过程中必不可少的一环。
本文将探讨优化企业现金管理的目标与策略，并给出相应的建议。
一、优化企业现金管理的目标优化企业现金管理的主要目标是实现资金的最优配置，确保企业能够保持健康的现金流状况，并提高企业的盈利能力。
实现这一目标的具体方式包括以下几个方面：1. 最大化现金流量：通过有效管理和控制企业内部的现金流入和流出，最大化现金流量的速度和规模。
这样可以确保企业有足够的现金用于支付各类费用和应对意外情况。
2. 控制现金流出：通过优化供应链管理、减少库存量、降低运营成本等方式，控制现金流出的速度和规模。
避免不必要的支出和浪费，提高企业的资金使用效率。
3. 降低财务风险：通过建立健全的现金管理制度和风险控制机制，降低财务风险的发生概率和影响程度。
保障企业的资金安全和经营稳定。
4. 提高资金利用效率：通过合理安排资金的使用和调配，提高资金的利用效率。
确保资金能够在最佳的时机、最合适的地方产生最大的价值。
二、优化企业现金管理的策略为了实现优化企业现金管理的目标，企业可以采取以下几种策略：1. 现金流量预测和计划：企业应该建立准确的现金流量预测和计划，根据企业的经营情况和市场环境做出科学合理的安排。
通过对现金流量的预测和计划，企业可以提前准备资金，避免资金短缺和无法按时履行支付义务的情况。
2. 管理与优化应收账款：企业应加强对应收账款的管理和催收工作，确保应收账款的收回速度和金额的最大化。
可以采取制定明确的信用政策、加强客户信用评估、及时催收等措施，提高应收账款的回收率。
3. 管理与优化应付账款：企业应根据供应商提供的贷款期限和利率等条件，灵活合理地管理和优化应付账款。
可以通过延迟支付或者提前支付等方式，协调企业与供应商之间的现金流动，以获取更多的财务优惠和资金灵活度。
4. 资金投资与利用：企业应根据实际情况和市场环境，合理配置资金，选择适当的投资项目，提高资金的利用效率。
管理现金流的关键策略和技巧
管理现金流的关键策略和技巧1500字文章：管理现金流的关键策略和技巧现金流是企业管理中最为重要的一项指标之一，对企业的经营状况和生存能力起着至关重要的作用。
良好的现金流管理可以确保企业的正常运转，保持健康的资金状况，有效降低经营风险。
本文将介绍管理现金流的关键策略和技巧，帮助企业更好地掌握资金运作。
一、合理计划和预测现金流合理计划和预测现金流是管理现金流的基础。
只有了解企业的资金流动情况，才能制定有效的管理措施。
因此，企业需要进行准确的现金流预测，包括日常运营现金流、投资现金流和融资现金流。
通过建立细致的现金流预测模型，可以合理分配资金，避免出现资金短缺或过剩的情况。
二、控制应收账款和应付账款应收账款和应付账款是影响现金流的重要因素。
对于应收账款，企业应加强客户信用评估和风险管理，确保及时收账。
可通过优化收款流程、加强催款工作等方式，缩短资金回流周期。
对于应付账款，企业应合理安排付款时间，避免过早支付或逾期付款，以最大程度延长自有资金的使用期限。
三、有效控制存货成本存货成本对于现金流的影响也是巨大的。
企业应该通过合理的库存管理和供应链优化，控制存货的数量和成本。
及时调整采购计划，确保仓储和物流的高效运作，避免存货积压，从而减少资金占用和滞销风险。
四、优化资金结构和筹资渠道优化资金结构和筹资渠道可以帮助企业降低融资成本，提高资金利用效率。
企业可以通过合理配置长期和短期资金，减少借款和贷款的利息支出。
同时，积极开拓多元化的筹资渠道，如发行债券、融资租赁等，降低对传统银行贷款的依赖，提供更多的资金来源选择。
五、建立健全的内部控制机制建立健全的内部控制机制可以有效预防和控制现金流中可能出现的风险和漏洞。
企业应做好账务核对、财务审计等工作，确保资金流向的真实性和准确性。
同时，加强对资金使用的监督和审批，规范资金流动的相关流程，以防止财务风险的发生。
六、持续监测和调整现金流策略现金流管理是一个动态的过程，需要持续监测和调整。
商业银行现金流入流出管理策略
商业银行现金流入流出管理策略商业银行的现金流入流出管理策略是确保银行的资金流动性和稳定性的关键措施。
以下是一些简单而有效的策略，可帮助商业银行管理其现金流入流出。
1. 预测和监控现金流量：商业银行应该建立准确的现金流预测模型，以便及时预测和监控现金流入和流出的情况。
这可以通过分析历史数据、市场趋势和业务需求来实现。
定期更新和调整预测模型，以确保其准确性和可靠性。
2. 优化资金运作：商业银行应该优化资金的运作，以确保资金的高效利用和最大化收益。
这可以通过合理管理存款、贷款和投资组合来实现。
银行应该根据市场条件和风险承受能力来制定投资策略，并确保投资组合的流动性和安全性。
3. 控制风险：商业银行应该采取措施来控制现金流入流出的风险。
这包括建立严格的内部控制制度，确保资金的安全性和防止欺诈行为。
银行应该进行风险评估，并采取适当的风险管理措施，如风险分散和保险。
4. 优化现金管理工具：商业银行可以利用各种现金管理工具来管理现金流入流出。
这包括现金池管理、票据贴现、短期融资和支付系统的优化等。
银行应该根据需求和市场条件选择适当的现金管理工具，并确保其有效性和合规性。
5. 加强与客户的沟通：商业银行应该与客户建立良好的沟通渠道，以了解客户的资金需求和预期的现金流出情况。
通过与客户的紧密合作，银行可以更好地满足客户的需求，并有效管理现金流入流出。
以上是商业银行现金流入流出管理的一些简单策略。
商业银行应根据自身的优势和法律要求，制定适合自身情况的管理策略，并定期评估和调整这些策略，以确保现金流动性和稳定性的有效管理。
注意，文档中的内容需要经过确认，才可引用。
现金管理的支付决策与战略
现金管理的支付决策与战略引言现金管理是企业财务管理中的重要组成部分，涉及到企业资金的收入、支出和支付决策等方面。
支付决策和战略是现金管理中的关键环节，决定了企业在资金运作中的效率和风险。
本文将探讨现金管理的支付决策与战略，以帮助企业理解和优化现金管理流程。
1. 现金管理的意义与目标现金管理指的是企业对自身资金的有效配置和运作，旨在实现以下几个目标：•保持适度的流动性，确保企业日常运营的顺利进行；•最大限度地利用现金资源，降低资金成本；•控制现金流动的风险，防止资金损失和欺诈行为；•优化支付决策，提高资金使用效率。
2. 支付决策的因素支付决策是现金管理的核心环节，涉及到企业与供应商、客户之间的资金往来。
在支付决策过程中，企业需要考虑以下几个因素：•资金需求和流动性：企业需要预测和分析自身的资金需求，确保资金充足并合理配置；•支付方式和工具：企业可以选择不同的支付方式和工具，如现金、银行转账、支票等，需要根据实际情况选择最适合的支付方式；•供应商关系：企业需要根据供应商的信用状况和业务合作紧密程度，确定支付的方式和时间；•客户关系：企业需要根据客户的信用状况和支付能力，合理安排收款时间和方式；•资金成本和风险：企业需要权衡资金成本和支付风险，选择最经济和安全的支付方式。
3. 支付决策的策略为了优化支付决策，企业可以制定一些策略和措施，以提高现金管理的效率和运作的安全性。
•现金流预测和计划：企业可以通过财务数据分析和预测，制定合理的现金流计划，确保资金的及时供应和使用；•支付优先级设置：企业可以根据供应商和客户的重要性和需求，设置不同的支付优先级，确保关键业务的顺利进行；•现金池管理：企业可以通过建立现金池，集中管理和调度现金流，降低资金成本和风险；•支付自动化和电子化：企业可以采用支付自动化和电子化的方式，提高支付的效率和准确性，并降低操作风险；•风险管理和控制：企业需要建立有效的风险管理和控制机制，防止欺诈和资金损失，保护企业的利益。
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n 衰退期的企业面临两种结局：企业转向寻找新的 商机或破产。如果及时进行企业转移，将进入另 一股创业期继续发展，但如继续墨守成规企业将 最终耗尽所有资产，进入死亡期。
PPT文档的企业现金流量状况
n 衰退期的企业，其经营需要通过产品开发 与新产品进入来步入再生期。由于市场环 境的变化及竞争加剧，企业如果不及时调 整战略，老产品逐渐被市场淘汰，新产品 还未推出，则其销售额将下降，甚至出现 负增长，先前的盈利点及贡献能力加速下 滑。寻找新的投资点及盈利产品是扭转局 面的关键。
企业生命周期的五个阶段
销 售 额
•
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•衰退 期
•时 间
现金流向与战略决策
成熟期的企业的概况
2、但此时的市场需求量已达到饱和，很难寻 找新的潜在的消费者，及时扩大生产规模， 也难以提高销售量，因此企业停止对内投 资，拒绝继续扩大规模，如果只是尽力维 持成熟期，企业最终将进入衰退期。
3、有些经营管理者开始尝试有一元化经营向 多元化经营改进，以寻找新的商机。也有 企业不思进取，维持现状，还有些企业对 外投资、兼并重组活动活跃。
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现金流向与战略决策
n 衰退期企业的现金流量逐步下 降，其流动性不足。维持现金 流量正常循环是现金战略的当 务之急。
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现金流向与战略决策
衰退期现金流的战略决策
n 这一时期企业的现金流量管理战略一般是 防守型的。
n 一般步骤是先退后进，或者边退边进。财 务上既要考虑扩张和发展，又要考虑调整 与缩减规模。应尽量集聚现金资源。
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现金流向与战略决策
衰退期企业的概况
n 企业进入老化阶段，市场销售额逐步下降，产品 没有创新，很多消费者已厌倦了切的产品，开始 寻找新的替代产品，企业逐渐失去固定消费者。
n 管理者思想老化，不敢冒风险开辟新的市场，员 工士气低下。此时资金还有一定结余，并且依靠 企业以前的知名度还有一定的市场。
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现金流向与战略决策
成熟期现金流呈现以下特征：
n 1、经营现金流稳定，净流量很大，资金流充足。 n 2、折旧和摊销经常难以满足投资支出的需要，即
使考虑了通货膨胀条件下资本型设备的重之成本 通常超出原始账面成本的因素,情况也是如此。公 司可能处于“负投资”的状态. n 3、对内投资日益萎缩。 n 4、公司倾向支付巨额股利给股东，甚至回购股票， 筹资活动产生的现金流量常常体现为巨额流出。
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现金流向与战略决策
适当扩大现金投入
• 在稳定企业原有现金流的基础上，适当扩大资金投入，寻 求现金流新的增长点。
• 成熟期行业通常的盈利的，而且其盈利水平比较稳定，投 资风险较小。企业的管理者应在管理好日常稳定的现金流 的同时，寻求新的发展机会，以便更快、更长久地积累现 金。
• 石油冶炼、超级市场和电力等行业已经进入成熟阶段。这 些行业将会继续增长，但增长速度要比处于幼稚期和成长 期的行业慢。
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现金流向与战略决策
也有采用依靠内部资金积累，逐步增加资 金投入的战略的企业。这些企业不受所在 行业的高速增长左右，主要采用稳健的投 资、融资政策。
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现金流向与战略决策
成熟期行业的现金流战略
• 一般增长速度降，所面临的竞争加剧， 且被迫进入国际竞争，更加注重成本和 服务上的竞争。需要裁减过剩的生产力， 企业间的兼并和收购增多。
现金流向与战略决策
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2020/11/23
现金流向与战略决策
不同行业生命周期现金流战略的选择
1.幼稚期行业的现金流战略 2.成长期行业的现金流战略 3.成熟期行业的现金流战略 4.衰退期行业的现金流战略
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现金流向与战略决策
幼稚期行业现金流战略
幼稚期的行业盈利水平低，市场风险大，是 现金的净使用者。 幼稚期的行业现金流战略一般采用资金一步 到位的方式，一次性筹集足够的资金。 这对企业的筹资能力要求很高，一般企业很 难达到，同时也是最安全最积极的一种方式。 也有企业采用现金逐步到位的方式，分阶段 筹集和使用现金。
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现金流向与战略决策
成长期行业现金流战略
成长期的行业产品的销量迅速增长，新的 机会不断出现，资金需求量大幅增加，企 业面临的竞争风险非常大，破产率与被兼 并率相当高。 成长期行业现金流战略一般选择扩大融资 规模，大幅度增加资金投入。此现金流战 略会使企业负债率提高，偿债压力增大， 引发现金风险的可能性也很大。
• 这类行业一方面通过加强对内部现金收支的控制，稳定现 金流。另一方面通过扩大对外投资，涉足新的投资领域， 为企业的进一步发展做出努力。
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现金流向与战略决策
衰退期行业的现金流战略
• 一般在逐步缩减规模，寻求退出或转移，希望形 成新的需求结构。
• 处在衰退期的行业，其现金战略一般是选择逐步 减少在衰退期行业的现金投入，通过减少现有的 设备、压缩销售渠道等方法减少现金流出，或者 通过销售企业中经营不善的单位，或者整体退出， 尽最大可能尽早收回现金。也有选择集中现金资 源对原行业的设备、技术进行改造，争取通过扩 大市场份额或进一步细分市场而重新或得升级的 企业。
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现金流向与战略决策
成熟期的企业的概况
1、成熟期是企业五个阶段中最辉煌的时期， 企业进入高速发展的阶段，产品已被消费 者广泛接受，甚至拥有很多固定消费者， 有些企业在全国甚至全世界都拥有一定知 名度，市场前景看好，销售额稳定，生产 逐步降低，生产规模效应出现。
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现金流向与战略决策
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现金流向与战略决策
加强现金流出的控制
• 企业通过从供应商处获得的更优惠的价格、使用 更低廉的零部件、采用更经济的产品设计、以及 削减不必要的管理费用等方法，可以有效的减少 现金流出量，从而在激烈的竞争中充分发挥自身 的价格优势。
• 另外，通过对产品系列进行必要的调整、缩减利 润较低或创造现金能力较差的产品的生产，将企 业现金资源优先集中到利润较高或创造现金能力 较强的产品上，实现现金资源的优化配置。