国际金融期末复习资料

第一章国际收支

1、国际收支：反映的是一个国家在一定时期对外货币收支的综合状况。

2、国际收支平衡表四大账户：○1经常账户、○2资本与金融账户、○3储备资产账户、○4错

误与遗漏账户。（全部购买专利、投资○2，购买专利使用权投资利息所得○1）

3、国际收支不平衡原因：临时性不平衡周期性不平衡结构性不平衡

货币性不平衡收入性不平衡国际资本流动冲击性不平衡4、国际收支平衡表的结构及编写要求：

☞“有借必有贷，借贷必相等” 借方总额=贷方总额

☞借方本国外汇支出记为“-” 贷方本国外汇收入记为“+”

5、自主性交易：经济主体为了经济利益或其它目的积极主动地进行的交易。

补偿性交易：为弥补自主性交易收支不平衡而被动进行的交易。

6、蒙代尔的政策指派原则：财政指内，货币指外。

7、马歇尔—勒纳条件:货币贬值后，只有满足：(出口商品的需求弹性

)

第二章外汇与汇率

1、外汇：具有国际支付的外币表示的债权。（符合条件：外国货币和可自由兑换）

汇率：一个国家（或地区）的货币用另一个国家（或地区）的货币表示的价格，或者说是两国货币的兑换比率（相对价格）。

汇率标价方法：直接标价法（有本币表示外币）、间接标价法（英美）

升水表示远期汇率比即期汇率贵，贴水表示远期汇率比即期汇率便宜。

2、金币本位制度下决定汇率的基础

——铸币平价

纸币流通制度下决定汇率的基础

——购买力平价（有争议）

3、影响汇率变动的因素：短期：相对利率水平、心理预期（货币替代，资本外逃）、政府

干预、市场投机

长期：相对通胀率、财政赤字、国际收支与国际储备

4、汇率理论：○1购买力评价论公式：

理论基础：一价定律（如果不考虑交易成本等因素，以同一货币衡量的不同国家的某种可贸易商品的价格是一致的。否则商品套购活动就会发生，直到其价格差异的消除）和货币数量论。

基本观点：在纸币流通条件下，决定两国货币汇率的基础是两国纸币所代表的购买力。汇率是两国物价对比，即两国货币所代表的购买力之比。

○2相对购买力平价：从动态角度考察汇率的决定与变动，认为汇率的变动由两国通货膨胀率差异决定，是两国货币所代表的购买力变动率之比。

第三章外汇交易与外汇风险

1、世界主要外汇市场介绍：伦敦外汇市场、纽约外汇市场、东京、新加坡

2、即期外汇交易概念：买卖双方达成外汇买卖协议后，按照当天外汇价格在两个营业

日内完成交割的外汇交易方式。

3、基本点报价：最小报价单位称基本点，即万分之一

4、远期外汇交易的作用：规避汇率风险（进出口商）、回避借款风险（债务人）、平衡

银行外汇头寸（银行）、外汇投机（投机商）

5、择期交易——交易一方可在成交日后的第3天至约定的期限内任意一个日，要求另

一方按照约定的远期汇率进行外汇交割。进出口商（择期）——银行（定价）

6、远期外汇交易与外汇期货交易的区别：

7、掉期率—以基本点表示的远期汇率与即期汇率的差额

掉期率的类型：★高低型（往下减）350/340 低高型（朝上加）340/350

8、案例题：即（远）期外汇交易、套汇交易、套利交易（【非】抛补套利）、外汇期权

交易、外汇期货交易。

9、三大外汇风险：交易、会计、经济风险

第四章汇率制度

1、固定汇率制特点：币值稳定、小幅波动、政府有义务维持汇率稳定

特例：货币局制：本币与可兑换货币保持固定比率、本币发行由外汇储备决定 外汇储备是基础

自动兑换为约束

本币发现成被动

案例-------香港联系汇率制度

2、浮动汇率制特点：币值不定、波幅较大、政府无义务维持汇率

3、固定汇率制优点：有利于国际经济交易的发展、有利于抑制国际货币投机、限制政

府不负责任的宏观经济政策

缺点：丧失了货币政策的独立性、促进了通货膨胀的国际传播、容易造成汇率制度僵化

浮动汇率制优点：能够实行独立的货币政策、国际收支均衡得以自动实现、减少国际储备量，提高资源利用效率、汇率变动对经济冲击作用较小

缺点：容易造成经济波动、不利国际贸易与投资的的发展、使一国更有通货膨胀倾向

4、我国现有的人民币汇率制度：以市场供求为基础、参考一篮子货币、有管理的浮动汇率制度

第五章国际储备

1、国际储备概念：国际储备是一国政府（货币当局）持有的、用于支付国际收支差额、

干预外汇市场的国际储备资产。包括黄金和外汇储备、储备头寸、特备提款权。

国际清偿力指一国弥补国际收支逆差而无需采取调整措施的能力。

国际清偿力= 国际储备+潜在借款能力

2、储备头寸是指IMF成员国在IMF普通帐户中以自由提取使用的资产，又称普通提

款权。IMF≈股份制的储备互助金

储备头寸包括：25%可兑换货币、75%本国货币

特别提款权是IMF按成员国基金份额无偿分配的一种帐面资产。

3、国际储备资产原则：安全性、流动性、盈利性。

根据流动性把储备资产划分三个档次：一级储备（流动性非常高，即活期存款和短

期票据（如90天国库券））

二级储备（流动性和收益位于中间）

三级储备（收益率高但流动性低，如长期债权，平均期限为4—10年）

第六章国际货币体系

1、布雷顿森林体系的崩溃及其原因：○1内在缺陷—特里芬难题（美元具有美国本币

和世界货币的双重身份及保持其与黄金可兑换性和满足国际清偿力的双重责任。

而这双重身份及双重责任均是矛盾的，难以做到两全。因此，布雷顿森林体系不

可能长期维下去存在着崩溃的必然性。）

○2外在原因—布雷顿森林体系运作条件的丧失。

1. 美国国际收支出现持续逆差

2. 西方各国经济发展不平衡加强，美国经济地位相对下降。

3. 西方各国通货膨胀程度悬殊，固定汇率难以维持。

2、牙买加体系的特点：黄金非货币化、汇率制度多样化、国际储备货币多元化、国际收支调节方式与手段多样化。

第七章国际金融市场

1、国际金融市场有广义与狭义的概念：广义上说，国际金融市场是居民与非居民之间的一切资金融通、证券买卖、外汇交易的场所与渠道；狭义上说，国际金融市场是指国际间的资金借贷活动，又称国际资金市场。

2、国际金融市场形成条件:稳定的政治、经济局面◆开放、宽松的经济金融政策

良好的市场运作体系与金融环境◆完善的金融制度和金融体系

◆发达的通讯设施、优越的地理位置

3、可转让定期存单市场特点：不记名、面额大、期限短、可转让

4、欧洲货币市场：离岸市场（最早起源于欧洲）

第八章国际资本流动

1、债务清偿率=当年还本利息总额/当年商品劳务出口收汇额警戒线：25%

负债率是指一国当年外债余额与GNP之比。安全线：20%

债务率是指一国当年的外债余额与当年年末外债余额之比。警戒线;100%(短期

25%)

第九章国际金融机构

1、第一个：国际清算银行（总部在瑞士的巴塞尔，属区域性银行）

2、国际货币基金组织（IMF）：1946年3月成立，47年开始活动。通常总裁由西欧

人士担任，世界银行集团（国际复兴开发银行，1945年12月成立）总裁由美国

人担任。

基金组织的资金来源：各成员国缴纳的份额（以黄金缴纳的25%改用特别提款

权或可兑换货币缴纳，其余75%还用本国货币缴纳）、黄金、借款。

第十章国际信贷

1、对外贸易短期信贷

如：承购应收账款（保付代理或保理）：出口商以赊销方式出售商品。在贷物装船后，将发票、提货单及汇票等有关单据，卖断给财务公司、金融公司

或其它专门组织，收进全部或部分货款的融资行为。