企业财务战略与规划要素

安全放在第一位，防微杜渐。21.2.921.2.910: 52:0510:52:05February 9, 2021
加强自身建设，增强个人的休养。2021年2月 9日上 午10时52分21.2.921.2.9
精益求精，追求卓越，因为相信而伟 大。2021年2月 9日星 期二上 午10时52分5秒 10:52: 0521.2.9
3. 战略的核心
最高战略必须是普遍和长期的，战略核心 不应经常变动，除非环境剧变导致必须抛 弃某些基本假定。
业务界定 战略部署 目标
4. 竞争战略的要素
顾客 需要 与技 术
顾客细分群体 价值链中 的活动
业务界定 进入 目标 通道
战略推进力
竞争优势的基础 投资战略
支持性职能战略，开发计划与投资计划
年度预算+详细的部门及区域性 计划以及追踪进展的业绩指标
第二部分
业绩目标
二、业绩目标
1. 业务单位面临的首要目标是创造股东价值：
– 投资者只有认为管理者会比自己使用这笔资金带 来更高的回报时，才愿意投资于一个公司；
– 公司要达到这个目标，每个业务部门必须做出相 应的贡献。
2. 考察部门的贡献：
– 预计的现金流量扣除适当的资本成本； – 现金流量； – 税后净利润+折旧-周转资金和固定资产投资
综合主题 =
竞争优势
（二） 适应性战略规划的特征
自上而下的指导给出动人的战略远景， 并保证有足够的财务资源
自下而上的信息提供是建立在对顾客需 求、渠道行为、技术现状和竞争环境详 细分析之上的
两者结合形成一个统一的主题，使管理 层之间的分析与对话成为可能
形成一个有灵活性、可调整的计划制定 程序以促进组织内部相互学习
– 只有得到各部门对销售额、产品成本及损耗率、 资本占用减少的认可，战略总体价值才能实现
– 否则，战略会使各种职能相互冲突，并缺乏核 心
3.增量模式的局限性
一旦最接近市场的基础执行部门掌握主动 权，公司很难控制这些部门的行为
当战略变革脱离市场，而且经营业绩明显 恶化时，处于成长中的企业所面临的压力 也逐渐增加
自下而上战略计划
10%
-4%
自下而上并有紧密财务控
制的增量式计划
3.50%
-6%
平衡或适应性计划
50%
20%
（四）适应性战略制定过程
战略思考
•问题 •选择
决策形成 协商
假设 形势及当前战略评估
•选择战略 •决定目标 •配置资源
承担
追踪
•优势/劣势 •威胁/机会 •绩效与时效
执行
•计划/预算/时间表/责任
1. 单一模式易使计划脱离现实的变化，并使职能部 门管理人员无法制定能够被立即执行的战略。
2. 综合利用两种方法制定出来的战略将发挥计划的 最大效益。
适应性 规划过 程
自上而下的指导与分配资源 •观念激励 •为提高服务价值而投资
分析 增量型自下 而上的参与
自上而下的命 令
自下而上的投入 •产品市场机会 •实时问题管理
有限协调
紧密协调
信息和控 制系统
专门知识 的转移
只有财务方面的信息（投 市场方面的信息（份 资回报率、销售额等） 额）连同销售额和利 每个国家根据总公司设定 润
的季度业绩汇报标准开发 联系所有国家的专用
了独立的系统
通讯网络
国家之间共享有限的、 交叉职能和多国小组解决 必须了解的国际信息 共同问题
国际会议
让自己更加强大，更加专业，这才能 让自己 更好。2021年2月上午 10时52分21.2.910:52February 9, 2021
这些年的努力就为了得到相应的回报 。2021年2月9日星期 二10时52分5秒 10:52: 059 February 2021
科学，你是国力的灵魂；同时又是社 会发展 的标志 。上午10时52分5秒上 午10时 52分10:52:0521.2.9
安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。21.2.910:52:0510:52Feb- 219-Feb-21
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。10: 52:0510:52:0510:52T uesday , February 09, 2021
安全在于心细，事故出在麻痹。21.2.921.2.910:52:0510:52: 05Febr uary 9, 2021
– 企业必须将财务期望转化为易管理的绩效目标。 – 绩效目标
业务单位份额
▪ 市场地位
收入份额
▪ 增长率
整体市场与目标细分市场份额 收入
销售量
顾客满意 – 总体满意度对每个重要属性的满意度
对新产品和新市场的依赖程度 – 连续5年从新产品中得到的销售额的%
风险的暴露程度 – 从特定产品、市场或顾客获得的销售额所占的比例
（三）适应性战略规划的类型
根据规划方法可以将成功的管理风格分为 三类：
– “战略规划”风格最接近于自上而下的计划 模式
– “财务控制”风格与自下而上的增量模式相 似
– “战略控制”风格具有许多适应性战略的特 点
不同战略制定方法所产生的结果 ——对16家英国公司的调查
1981-1985年业绩
资产年增长率 资本回报增长率
– 最后一项测试是询问预测的财务结果与可能的风险 相比较能否接受。
– 最终必须有证据表明企业能够提高股东价值。
四、制定战略方式
命令式 增量式
（一）自上而下的命令模式
1. 定义
– 命令模式的战略由首席执行官领导的参谋人员 设计，并通过命令机制传导到下属各层次的执 行人员
2. 自上而下命令模式的假设
每天都是美好的一天，新的一天开启 。21.2.921.2.910:5210:52:0510:52:05Feb-21
相信命运，让自己成长，慢慢的长大 。2021年2月9日星期 二10时52分5秒 Tuesday, February 09, 2021
爱情，亲情，友情，让人无法割舍。21.2.92021年2月9日星 期二10时52分 5秒21.2.9
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。10:52:0510:52: 0510:522/9/2021 10:52:05 AM
做一枚螺丝钉，那里需要那里上。21.2.910:52:0510:52Feb- 219-Feb-21
日复一日的努力只为成就美好的明天 。10:52:0510: 52:0510:52Tuesday, February 09, 2021
外部机会 与威胁
内部优劣势
即时
对业绩的潜在影响（积极还是消极）
大
小
优先问题
较小问题
•确定行动 方案
•授权决策
•依靠优先问题 的背景下解决
即时问题 （可能性及时机）
遥远
正出现问题 •紧密监控 •做好两手准备
没有问题
协调程度比较
组织要素
战略计划 过程
有限协调
总部审查每个国家 的营销计划和预算
资源分配
牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2021年2月 9日星 期二10时52分5秒Tuesday, February 09, 2021
相信相信得力量。21.2.92021年2月9日 星期二 10时52分5秒21.2.9
谢谢大家！
生活中的辛苦阻挠不了我对生活的热 爱。21.2.921.2.9Tues day, February 09, 2021
2.竞争战略可靠性测试
– 竞争战略可靠与否取决于它满足下列测试的程度：
▪ 战略是否以最小让渡成本或优异顾客价值或两者的结合而 创造或维持竞争优势
▪ 假设是否有效？ ▪ 战略对无法接受的环境及内部不确定性是否敏感？能够避
免或容忍这些风险吗？ ▪ 成功执行的展望是什么？
– 可行性？/可支持性？/一致性？
削减成本 – 占销售额一定比例的一般管理费
应收账款 – 拖欠天数
经验表明：几乎没有企业能够在一个计划期内成功达到多于3或4 个执行目标而不发生混乱，因此选择首要目标就是最基础的战 略选择.
三、战略可靠性
1.可靠的战略是战略观念的清晰表达，正式 的表述应包括：
– 业务界定 – 战略推动力 – 特定的业绩目标 – 支持基本战略的职能战略和计划
作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2021年2月9日 星期二10时52分5秒10:52:059 February 2021
好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午10时52分5秒 上午10时52分 10:52: 0521.2.9
专注今天，好好努力，剩下的交给时 间。21.2.921.2.910:5210:52: 0510:52:05Feb-21
来自总部的访问
语音邮件系统
定期的思想交流
国际客户管理系统监督与 全球客户的联系
树立质量法制观念、提高全员质量意 识。21.2.921.2.9Tues day, February 09, 2021
人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。10:52:0510:52: 0510:522/9/2021 10:52:05 AM
结果
环境
市场/ 行业环境
直接竞争者 技术及 资源 现有战略分析
•政治/管制 •经济 •社会 •技术
•市场规划与潜力 •顾客行为 •细分市场 •寻求的利益 •供应商 •分销商 •替代品 •潜在进入者 •行业利润趋势
业绩/能力/战略/意图
构思/资源 与制造/市场 与服务/财务/管理能力
战略描述/绩效与目标
管理者报 偿体系
单独项目的资金预算 分析
国家分部经理有利润 责任
根据地方业绩指标
紧密协调
适应性计划，采用参与 小组的方法来解决问题 并制定地区和全球战略
投资决策从地方项 目中分离出来以发 展竞争能力，而且 在公司层次上衡量 获利能力
不仅与地方业绩， 而且与全球背景的 协调行为评价挂钩
组织要素
协调程度比较
– 在采取行动之前，有充分时间进行完整分析， 首席执行官及制定计划的人员具备充分的信息， 下层的执行人员随时准备执行来自上头的命令。
3. 存在的有效条件
– 企业处于稳定状态 – 首席执行官掌握一定权利 – 有能为战略运行提供合适支持的良好体制
– 如果资金不足，能运用的资源不足，良好体制起到辅 助作用
3.业绩目标分析
– 对股东价值创造目标负责的管理队伍同样应对 其业绩目标的组成部分负责：
▪ 盈利率 ▪ 资产回报率
– 纯粹财务目标的缺点：
▪ 目标与实际创造价值的市场活动距离遥远； ▪ 利润和现金流量是执行活动的产出而不是决定因素，
不能直接用于管理。
4.财务目标→绩效目标
– 纯粹财务目标与大多数员工脱节，员工看不到 其劳动对财务结果的影响，员工主动性因此削 弱。
渐增式的增量型战略计划方法不适用于存 在多种资源竞争，风险不断加剧的混乱时 代
（三）两种战略模式的比较
1. 战略制定方法的比较
分析型的自上 而下命令式
增量的自 下而上参 与式
少数人制定战略 环境结构决定能否成功 竞争者中心
战略变化基于承诺的计划结 果
团队制定பைடு நூலகம்略 集体管理行为是关键 顾客导向
变化来自于为解决问题或抓 住机会所作的小步改进
财务战略与规划
南京大学商学院
博士生导师 杨雄胜
第一讲 公司战略概论
一、财务战略在企业战略中的地位
1. 战略定义：
– 战略是方向性的说明而不是详细的按部就班的 行动计划。
2. 战略的方向由四种选择组成：
– 领域：所要服务的市场和目标群体 – 优势：使企业区别于竞争对手的定位主题 – 通道：用于到达市场的沟通和分销渠道 – 行动：所从事行动的适当规模和范围
踏实肯干，努力奋斗。2021年2月9日 上午10时52分21.2.921.2.9
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2021年2月9日 星期二 上午10时52分5秒10:52:0521.2.9
严格把控质量关，让生产更加有保障 。2021年2月上 午10时 52分21.2.910: 52Febr uary 9, 2021
4.对自上而下命令模式的修正
– 计划被当作是执行人员的责任，而曾经拥有相当大权 利的战略计划部门降格为业务单位的辅助部门
– 更重视对各种观念进行交流讨论，授予个人更多的权 利
– 在执行部门中，形成了相互信任、相互激励的良好氛 围，经理人员可以在计划制定过程中提出不同意见
（二）自下而上的增量模式
1. 战略权衡需要所有职能部门参与 2. 各部门将自身利益作为评价各决策标准
2. 战略基本特征的比较
变革来自于采取较大 步骤以匹配竞争者或 利用结构和技术变迁
竞争者中心
高层管理者的观念盛 行
严密计划与控制
自下而上 增量和机 会主义
小步骤持续改进，以对机会或 新开发技术做出反应 接近客户
通过孕育支持合作，获胜者的 观念流行 灵活性和适应性
五、适应性战略规划
（一）两种方法的有机结合：适应性战略