美股交易员培训手册：title平台

Intraday Range (当日波动范围)
� 当日最高价与最低价的差
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Rip (窜升) � 股票价格在短时间内迅速上扬 � 股票价格窜升时难于交易
Tank (重挫) � 股票价格在短时间内迅速下降 � 股票价格下挫时难于交易
*对 Day Trader 来讲， 牛市和熊市每天都有， 因为 Day Trader 有 别于中长线交易，使用最短的时间界限，几分钱的波动亦可被视 为一个趋势
Crossed Market (买卖价格交叉错位) � Quote Level I 买价高于卖价 � 经常发生在 pre-market � Easy money?
TRADER TRAI源自文库ING MANUAL
培训手册
—路漫漫其修远兮，吾将上下而求索
翻译整理：孙大广
泰迩投资咨询有限公司
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DAET – direct access electronic trading
DAET 虽然有很长的历史（ bucket shop 投机商号 1920s）， 但是现在的 DAET 不简单的意味着设备和高速， 需要我们用全新 的思维方式去理解今天的投机理念。 今天的 DAET 将改变我们对 投机交易的传统看法并展现给我们一个全新的投机交易世界。
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第四节 基本概念和相关信息
NYSE � New York Stock Exchange � 建立于二十世纪七十年代晚期 � 拍卖市场 (Auction Market 见附录)
NASDAQ � National Association of Securities Dealers Automated Quotation System, 有时指 National Quotation System � 1971 年开始交易 � 经销商市场 (Dealer Market 见附录)
Market price � The market price is the highest bid and the lowest offer as defined by the NASDAQ
* Quote level I, inside price and market price mean the same thing
Locked Market (价格锁定) � Quote Level I 买价等于卖价 � 难以交易 � 经常发生在 pre-market 和波动大的股票
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ECN (电子交易网络) � ECN stands for Electronic Communication Network � 私有的电脑网际空间，在那里人们可以买卖股票
NASD (National Association of Securities Dealers) Fee －NASD charges a fee on the sale of securities －This fee is $0.0001 per share
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第一节 一些有关 Trader 的定义
Proprietary trader: 不使用自己资金进行交易的 Trader
Retail trader: 使用自己资金进行交易的 Trader
Day trader(Intraday trader): 不持有股票过夜的 Trader � 需要随着市场的变化而不断完善自己 � 不是一个喜好，是一个需巨大付出的事业 � 与市场之间无任何中介（交易的快速执行，对自己的决 定负责） � 在其他行业成功的人不一定在这一行成功 � 聪明和高智商而且有股票交易的经验并不一定保证你的 成功 � 学习曲线 learning curve（描述学习速率的图表）因人而 异
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Short � 做空，先借后还 � 在持有某股票前先卖出此股票以期待此股票的价格下跌 而获利
Long � 做多，先买后卖 � 购买持有某股票以期待此股票的价格上涨而获利
Flat � 不持有任何股票（either long or short） � 在同一价格买进卖出某一股票
所有 Trader 的最高境界: 科学与艺术的完美结合。
Day Trader 的最高境界: 科学、艺术和操作的完美结合。
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第二节 交易费
ECN Fees & Specialist Fee
ECN NSDQ(INET) ARCA (Archipelago) BATS ATTN (Attain) EDGX EDGA NYSE specialist NYFX
Market Order � A market order is an order that will get filled at whatever price the first available market is at when the order gets executed 1. The order can get filled at a different price than the current market price 2. This differs from the definition of a market order through a broker; a market order through a broker will be filled at whatever price the current market is at when the order gets executed 3. A day trader should only use a market order when he or she is desperate (不顾一切的, 拚死的, 令人绝望的) to get out of a position
Tick � 股票在某一价格上的一个交易
� 也指 “Print”
Uptick
� NASDAQ: 当 现 在 的 Quote Level I 买 价 高 于 前 一 个
Quote Level I 买价
Cost Per Share 0.003 0.003 0.0026 0.0026 0.0026 0.00 0.000325 or 0.000275 0.0004
SEC (Securities and Exchange Commission) Levy －SEC charges a fee on the sale of securities －$15.3 per $1,000,000.00 worth of shares sold
Bid � 希望购买某股票的人所出的希望购买此股票的价格 � Level II 窗口的左边
Offer/Ask � 希望卖出某股票的人所出的希望卖出此股票的价格 � Level II 窗口的右边
� 与平时使用的 offer 有区别 (put up an offer for a house)
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DAET 出现的原因： 1， 交易佣金的大幅下滑 2， 世界范围利率的大幅降低 3， 难以置信的技术进步 4， 新的指令处理机制 5， 互联网时代的到来
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内容简介
在这本手册里，我们将给大家解释 NYSE & NASDAQ 的结 构和区别，之后帮助大家建立初级的“刮头皮”投机交易思维方 式，最终是如何发现机会并使用我们的软件平台操作完成交易。 我们的重点在于如何发现高成功概率的机会，这听起来简 单，但是你们将发现人类的情绪如何对此产生巨大的影响，在市 场中哪怕是一秒钟的随意将造成巨大的损失， 如何减少随意的不 成功交易将对你们提高自己的水平有直接的影响。 多少新接触这一行的人总有或多或少的幻想， 也许奇迹会发 生在自己身上－－马上开始从市场里不断的赚钱。 如果奇迹发生 了，将是多美好的事，可这几乎从没发生。 理智的人将把脚踏实地一步一个脚印向成功前进作为原则 牢记在心里。而我们的第一步就是学会什么是绝对不可以作的。 当你走上正确的路之后，选择适合自己的股票，随着每次交易份 额加大，更准确地把握时机，你将开始从市场中赚钱。 你成功的大小将取决你的艰辛努力和坚强毅力。 祝你成功！
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Small Cap � Small capitalization stocks are stocks that are traded on the NASDAQ Small Cap Market
Large Cap � Large capitalization stocks are stocks that are traded on the NASDAQ National Market
DAET � Direct Access Electronic Trading 直通电子交易 � DAET, EDAT & DAD 都是同一概念
Market Cap
� Company’s total outstanding shares (the number of shares
available to the public) multiplied by the day’s closing price for the stock，公司所有发行的股票数乘以当日收盘价
Quote level I � Quote level I is the highest bid and the lowest offer as defined by the NASDAQ
Inside Price � The inside price is the highest bid and the lowest offer as defined by the NASDAQ
Spread (差价) � Quote Level I 买价和卖价的价格差 � 价格差越大意味着此股票的投机风险越大
Price Levels (价格水平) � 价格水平是显示在 Level II 上的同一价格的所有买单或 卖单 � 来自于不同地方相同价格的买单或卖单组合在一起显示 在此价格上 � 在某一价格上，买单或卖单越少意味着此股票的投机风 险越大 � Price Level 可能与 Quote Level I 不同
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Bull Market (牛市) � 股票价格的上涨趋势 � 不断创新高 (higher highs and higher lows)
Bear Market (熊市) � 股票价格的下跌趋势 � 不断创新低 (lower highs and lower lows)
第三节 可控风险与不可控风险
Day trader 在进行高风险投机，有些风险可以控制，有些风 险不可以控制
可控风险 � 敲错键，新手的最多亏钱原因，通过时间和不断的操作 来不断减少此类错误（永远不会消失） � 电脑恐惧症，长时间的坐在电脑前工作的心理障碍
不可控风险 � 操作平台故障 � 内部系统故障 � 互联网掉线 � 交易的延时成交
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Limit Order � A limit order is an order that will get filled at the current market price or better � The order is limited to being executed at a specified price