浅议英格兰银行金融监管的经验

余 的私人客户的账户 ， 承担政府债务 的管理工作 ， 主要 任务仍是按政府要求决定国家金融政策。 其职能机构分 为 政策 和 市 场 、 金融 机 构 和监督 、 务和 服 务三 个部 分 ， 业
设 １ 个 局 。 时英 格 兰 银 行 还 在 伯 明 翰 、 里 斯 托 、 ５ 同 布 利 兹 、 物 浦 、 彻 斯 特 、 安 普 顿 、 卡 斯 尔 及 伦 敦法 院 利 曼 南 纽
《 银行特许条例》 规定英国央行分为发行部和银行部 。 业银行及巴林银行 的倒闭暴露 了原有监管框架的弊端 ， ， 此后 才逐 渐垄 断 了全 国的货 币发 行权 ， １２ 年 成 为英 金融 超 市 的经 济背 景 急需 全新 的监 管框 架 。９７ 至 ９８ １９ 年英 国 国 唯一 的发 行 银 行 。 格 兰 银 行 即英 国 中央银 行 ， 世 工党 政 府 上 台后 ， 银行 监 管职 能 从英 格 兰 银行 剥 离 出 英 是 将 与原 有 的 ９ 金 融 监 管 机 构合 并 成立 了独 立 于 中央 个 界上 形 成最 早 的 中央 银行 ， 因此 说英 格 兰银 行 是 各 国 中 来 ，
助 于 推 动 金 融 改 革 深 化 与 金 融创 新 。 一方 面 ， 央银 行 中
英 国 中央银 行 的职 责 是 制定 货 币政 策 ， 防范 系 统 风 对 商 业 银 行 的 直 接 监 管 ， 质 上 为 银 行 提 供 了 大 量 的 实
险 。 过 对 英 格 兰 银 行 及 其 金 融 监 管模 式 的 粗 浅 学 习 ， “ 通 隐性 担保 ” 使银行在金融竞争 中处 于绝对优势地 位。 ， 笔 者 认 为 “ 离 ” 金 融监 管 模式 在 以新 型 、 样 、 子 因为对公众来说 ， 分 式 多 电 商业银行的可信度要高于其他金融机 化 为特 征 的金融 混业 经 营 时期发 挥 了以下 优点 ： 构 ， 加 上管 制 力 度 、 管 强 度 的差 别 ， 些 不 对称 的外 再 监 这 （ ） 融监 管 职 能 从 中 央银 行 分 离 出来 有 助 于 消 部环 境 对 于 其 他 金融 机 构 的 发展 极 为 不 公 平 ； 一 金 商业 银 行
Ｆ Ａ） 负 央银 行 体制 的开 山祖 。 初 的任 务是 充 当英 格 兰 政府 的 银 行 的综 合 性 金 融 监 管 机 构— — 金 融 服务 局 （ Ｓ ， 最
此后颁布 了《 金融服务 与市 银行 ， 这个任务至今仍有效 。 与此 同时凭借 日益提高 的 责各领域金融 活动 的监管 。 等多部法律法规 ， 用立法形式强化了ＦＡ的统一监 Ｓ 地位 承担商业银行问债权债务关 系的划拨 、 冲销 、 票据 场法》 管权。 国作为主要国际金融中心进行的首次尝试在国 英 交换 的最后清偿等业务 ， 并在经济危机时期充 当商业银
团 直 金 班 ２Ｑ簋Ｑ 挞 融 究Ｑ 生 】 】 期
中的监 管 职能 分离 出来 ， 由 Ｆ Ａ综 合 行使 ， 英格 兰 银 与银 行 的流 动性 需 求之 间 产生 目标 冲突时更 为突 出 。 转 Ｓ 使 行 制定 和实 施货 币政策 的职能 近 一步 强化 。 三 、 格 兰银行 金 融监 管模 式 的利 弊 英 （ ） 现 货 币政 策 职 能 与 金 融监 管 职 能 的分 离 ， 三 实 有
区设 ８ 分行 。 个
英 格 兰 银 行 的监 管 职 能 始 于 ２ 世 纪 ４ 年 代 ， 到 ０ ０ 直
１８ 年 ， 监管职能才被 ｛９７ 银行法》 ９７ 其 １８ 年 所规范 与定 位 ， 力得到加强 。 权 英格 兰银 行 和证 券 投 资 委 员会 分 别 上世 纪末 以来 的 “ 融 业 监 管 一 体化 ” 流 冲破 了 负 责银 行业 和证券 业 的监管 。 外 金 融业 自律组 织 在监 金 潮 此
浅议英格 兰银行金 融监管 的经验
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１０ ０ 中国人 民银行 长春 中心 支行 ３ ００
等 调节 措 施 ， 为近 代 中央银 行 理论 和业 务 的典 范 和 基 成 础 。９３ １３ 年设 立 “ 汇 平 准账 户 ” 理 国库 。９６ 后 被 外 代 １４ 年 收 归 国有 ， 属 财 政 部 ， 管 国库 、 现公 司 、 行及 其 隶 掌 贴 银
行 的“ 最后 贷款人 ” 最 终确 立 了“ ， 银行 的银 行 ” 的地位 。 际 上产 生 了极 大 影 响 ， 管 职 能从 中央银 行 分离 一 时 成 监 随着 伦 敦 成 为 世 界 金 融 中心 ， 因顺 应 实 际需 要 ， 英 为 “ 界性 潮流 ” 世 。 Ｆ Ａ作 为 英 国统 一 的金 融 监管 机 构 ， 英 格 兰银 行 Ｓ 将 国 央行 形 成 了有 伸 缩 性 的再 贴 现政 策 和公 开 市 场 活 动
模式 的分析 ， 探讨 一些 值得 我们 借鉴 的经 验 。
一
金融监管长久 以来一直是中央银行的重要职责 ， 随 着 中央银行 制定 和实施货 币政策独立性增强和金融业 混 业 经 营趋 势 的抬 头 ， 球 性 的 金 融 改革 随之 展 开 。０ 全 ２
、
英格 兰银行 的历 史沿革
英 国 央行 （ 港 称 英 伦银 行 ）６ ４ 根 据 英 王 特 许 世纪 ８ 年代后“ 香 １９ 年 ０ 金融业监管一体化”潮流成为市场监管 成立 ， 本 １０ 股 ２ 万英 镑 ， 向社 会 募 集 。 立 之 初 取得 不 超 的冲击 波 ， 多 国家 为 此 修 改 了原 有 的监 管 体 系 ， 成 许 即在 证 保 过 资本 总额 的钞 票 发 行权 ， 要 目的是 为政 府 垫款 。 主 到 银 行 、 券 、 险 三部 分 监 管 职 权 之 上 建 立 一个 单 独 的 监 管者 。 国就是 典 型 的例 子 。 修银 行 、 英 马 国际信 用 与 商 １３ 年取 得钞 票 无 限法偿 的资格 。８４ 英 国 国会通 过 ８３ １４ 年
欧 美 各 国金融 监 管 和金 融 调 控 同为 中央银 行 两大 职 能 管 中发挥 着重 要 的作用 。 的格 局 ， 融 监 管 职 能从 中 央银 行 中分 离 出 来 ， 中英 金 其 二、 英格 兰银行 金 融监 管改革
国是主要代表。 本文拟通过对 ２ 世纪 ８ 年代后英 国监管 ０ ０