企业资本运作的方法和路径选择共75页
企业资本运作方案
路漫漫其悠远
相关的法律、法规和政策（见 创业）
• a.国家鼓励、政策优惠 • b.手续简便，办理迅速 • c.服务业、娱乐业、饮食业、运输业、加工业、
经营业 • d.税收优惠 • e.免所得税
•
路漫漫其悠远
就业现状
• 1995年我国登记的失业人口数为520万，失业率2.9%， 1996年550万，1997年580万，1998年600万，1999年650万 ，失业率3.6% 。2000年与2001年失业率4%，2001年失业 率4。2%，2002年4.5%。政府准备解决800万人就业。失 业率与欧洲国家10%到14%比，还不算高。
• D。跨地区资本成潮流，外省市来沪企业7050户，占15% 。如周星增的建桥学院，金福音的人民集团
• E。上缴税收34亿，出口创汇5亿美元。
•
路漫漫其悠远
其他特点
• 1）小：企业小，平均11人，8个人算私企。2）散：注册 地，经营地分开，有花头。3）变：私企，红帽子，合资 ，混合企业。4）流：流动性大，合同工资制。5）杂： 离退休，下岗，停职留薪，公职人员，农民，外地来沪 人员。6）缺：缺乏拳头产品，
• 但这不反映实际情形。
• 1）。失业人数仅限于城镇而不包括农村2亿多富裕劳动力 。
• 2）。城镇失业人口的统计只限于公开失业，不包括企业 的富裕劳动力。
• 3）。公开失业者限于登记者，不包括没有登记的人。 实 际的就业形势非常严峻。
• 造成“下岗”的直接原因是产业结构调整。据统计，人口增 路漫漫其多悠远，毕业学生多是另一个原因。目前在• 校大学生750万人
• 上海菊花纺织有限公司，多1500人，400人做营销，到 外地开专柜，解决了所有人员。
• 荣欣家庭装横有限公司，1994年创业时只有9个人，20 万元。1999年有上千人，销售1.8亿元。
企业资本运作的方法和路径选择
类型
交易分类 判定标准
审核难度
产业并购
处于产业整合目的、 主业发展需要，向上 市公司无关联方收购 行业内优质企业； 上市公司控制权不变
低，证监会鼓励 的并购类型
整体上市
上市公司大股东、实 际控制人向上市公司 注入资产； 控制权不变
中等，关注资产 的质量和交易公 允性
借壳上市
上市公司控制权转移，
且新的实际控制人向 上市公司注入其自身 资产，所注入资产总 额超过上市公司资产
第三轮….
常用的估值方法
多重因素影响到最后的交易作价
估值调整机制（对赌）的安排正成为惯例
上市公司 资本运作
专题
一、再融资分类 二、股权融资 三、股债连接型融资 四、上市公司再融资新模式 五、上市公司股东融资模式
上市公司再融资分类
上市公司再融资分类
上市公司融资新模式
上市公司 资本运作
专题
企业资本运作的方法和路径选择
2020 年4月
目 1 非上市企业资本运作专题 录 2 上市公司资本运作专题
3 并购重组专题
非上市企业 资本运作 专题
非上市企业融资轮次示意图
VC：风险投资，发生于公司 步入正轨之后的早期，项目 已经有了一定的发展，VC的 介入，对于公司提升估值， 扩大市场都是很有帮助的，
判断标准
资产总额 （≥50%） 营业收入 （≥50%）
资产净额 （≥50%）
标的资产为股权资产
控股权
参股权
购买
出售
购买
出售
资产总额与成 交金额较高者
资产总额为准
资产总额×股 权比例与成交 金额较高者
资产总额×股 权比例
营业收入为准 营业收入为准
资本运作与融资渠道
资本运作与融资渠道随着现代经济的发展，资本运作越来越受到重视。
资本运作是指通过资本的流动来获得财务效益的一种商业行为。
现代企业的生存和发展必须要依靠资本运作，包括融资渠道的选择。
本篇文章主要谈论资本运作与融资渠道。
一、资本运作为了产生更多的财务效益，企业需要进行资本运作，而资本运作的方式有很多种。
其中常用的方式有以下几种：1.并购重组并购重组是企业收购或兼并其他企业，以实现扩张或者融合实现更大的财务效益。
并购重组，对于企业而言，可以提升企业的市场份额和业务架构设计，达到就，为企业增加利润的效果。
2.股票发行股票发行是企业通过资本市场发行股票，吸引投资者购买，从而筹集大量的资金来投入企业发展建设。
通过股票的发行，企业可以快速获取资金，不仅可以解决企业的资金短缺问题，还可以为企业进行更大规模的生产和扩张。
3.债券发行债券发行是企业发行债券，吸引投资者投资，从而筹集资金。
通过债券发行，企业可以获得长期、稳定和低成本的资金，并且债券的期限和利率都相对稳定，使得企业能够更好地规划财务，提高企业的经济效益。
二、融资渠道融资渠道是企业获取资金的路径，在不同的情况下企业会倾向于选择不同的融资渠道。
常见的融资渠道有以下几种：1.银行贷款企业可以通过向银行申请贷款获得资金，以支持企业的业务发展。
银行贷款是融资渠道中较为传统的方式，其借款周期相对比较短，但对企业的财务状况要求较高。
2.资本市场融资资本市场融资是企业通过发行股票、债券等证券，吸引投资者投资，从而获取资金。
通过资本市场融资，企业可以获得大量资金，但需要承担相应的风险。
3.直接融资直接融资是企业通过向投资者发行股票、债券等证券，直接融资。
与资本市场融资相比，直接融资风险低、资金成本也较低。
4.保理融资保理融资是指企业为实现财务结算和融资需求，将应收账款通过第三方机构向融资机构进行抵押。
保理融资最大的优势在于融资周期短，资金流转快速，成本相对较低。
5.众筹融资众筹融资是指企业通过向广大的客户投资者募集资金，以支持企业发展。
《企业资本运作策划》课件
寻找融资渠道：银行、 投资机构、政府基金
等
谈判融资条件：利率、 期限、担保等
签订融资协议：明确 双方权利和义务
融资后管理：资金使 用、风险控制、信息
披露等
投资技巧和方法
风险评估：对投资项目进行风险评估，确保投资安全 投资组合：分散投资，降低风险 长期投资：长期持有，获取稳定收益 投资策略：制定合理的投资策略，如价值投资、成长投资等
融资期限：根据企业实际情况和资金需求，选择 合适的融资期限，避免资金链断裂
融资担保：选择合适的担保方式，降低融资风险， 提高融资成功率
投资风险及防范措施
市场风险： 市场波动、 政策变化等
经营风险： 经营不善、ຫໍສະໝຸດ 管理不善等财务风险： 资金链断裂、 债务违约等
法律风险： 合同纠纷、 侵权行为等
防范措施： 加强市场调 研、提高管 理水平、优 化财务结构、 加强法律意 识等
上市风险及防范措施
市场风险：股价波动、市场环境变化等 法律风险：违反法律法规、诉讼等 经营风险：经营不善、业绩下滑等 财务风险：资金链断裂、财务造假等 防范措施：加强内部管理、提高风险意识、建立风险管理体系等
PART 6
企业资本运作策划的案例分析
成功案例分析
案例一：阿里巴巴上市 案例二：腾讯收购京东 案例三：小米上市 案例四：华为收购诺基亚 案例五：收购爱奇艺 案例六：京东收购1号店
YOUR LOGO
《企业资本运作策 划》PPT课件
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时间：20XX-XX-XX
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02
03
04
民营企业的资本运作——购并和借壳上市的途径和策略
经济因素
▪产业整合，推动二级市场并购 ▪资本竞争，民营企业寻求资本平台
民营企业的资本运作——购并和借壳 上市的途径和策略
趋势
战略性并购
▪指企业以强化竞争优势为
目标而进行产业整合的并购
✓企业产业升级和产业转型，通过产业整合形成价值最 大化的协同效应；
✓立法和监管引导企业并购创造价值，改善上市公司经 营，提高上市公司竞争力
资产重组中的问题
问题
收购主体与拟重组的资 产的关系处理
拟注入的资产的特点 资产评估
持续经营和盈利记录 盈利预测
重大资产重组
产权关系出资关系的清理，避免如资质、目录、牌照类资产无法 转移，引致不必要的成本支出
具有完整性；避免同业竞争与关联交易；避免存在债权债务纠纷 的风险 收益现值法较难获得有关部门（国资委、证监会）的认可，重置 成本和市价法是常用的评估方式；评估增值的理由应具有充分的 说服力，否则很难获得认同，增加谈判沟通成本
协议收购/要约收购
协议收购—收购方与原大股东协商确定控制权转让的价格
要约收购—以确定的价格向全体股东发出收购要约，分为被动要约 收购和主动要约收购；被动要约一般因协议收购而引起
流通股/非流通股
收购流通股—通过二级市场买入的方式收购流通股从而获得控制权，特别针对 股本全流通的股票，或者，协议收购不成，改以收购流通股的方式
是，联合收购的合作可能构成一致行动人的关系，也可能无
法避免要约收购
民营企业的资本运作——购并和借壳 上市的途径和策略
企业并购上市的程序
民营企业的资本运作——购并和借壳 上市的途径和策略
国有资产管理
程序
▪只要是国有上市公司发生并购，其最终审批权
资本运作方式推荐PPT资料
• 资产重组是指企业改组为上市公司时将原企 股权相对集中易于协议转让，而且保密性好，从而为二级市场的炒作创造条件。
外部重组，使企业或企业之间通过资产的 （收购、兼并）、互换等形式，剥离不良资产、配置优良资产，使现有资产的效益得以充分
发（挥1），买从壳而上获业市取的最方的大法的步资经骤济效产益。和负债进行合理划分和结构调整，经过
会公开发行； 例：某公司经营财务目标：
但事实上，在委托代理关系中，由于信息不对称，股东和经理人之间的契约并不完全，需要依赖经理人的“道德自律”。 B、其次是换壳，即资产置换。
• 2、公司股本总额不少于人民币5000万 外部重组，使企业或企业之间通过资产的 （收购、兼并）、互换等形式，剥离不良资产、配置优良资产，使现有资产的效益得以充分
资本运作方式
•一、资本运作的早期描述化 •1、积累
•2、积聚
1、吞并 2、股份制度 3、资产重组
• （1）吞并
不同市场的吞并 行为
• （2）股份制度
产权明晰 法人财产制度
• （3）资产重组
股权转让 股份转让 并购 资产置换
• 什么是资产重组？
• 上市公司非上市公司资产重组 股权转让 股份 转让 并购 资产置换
• 内部重组是指企业（或资产所有者）将其内部资 产案优化组合的原则，进行的重新调整和配置， 以期充分发挥现有资产的部分和整体效益，从而 为经营者或所有者带来最大的经济效益。资产的 所有权不发生转移。
• 外部重组，使企业或企业之间通过资产的 （收购、兼并）、互换等形式，剥离不良资产、 配置优良资产，使现有资产的效益得以充分发挥， 从而获取最大的经济效益。因此，此种形式的资 产转移的法律实质就是资产 。
国有企业资本运作模式
国有企业资本运作模式资本运作模式是指国有企业通过资本的投入和运用，以实现利润和价值最大化为目标的一种经营方式。
国有企业作为国家的重要经济组织，其资本运作模式的选择和实施对于国家经济的发展和社会稳定至关重要。
本文将从国有企业资本运作模式的选择与实施、特点与挑战以及优化与改进等方面进行论述。
一、国有企业资本运作模式的选择与实施1. 直接投资模式直接投资模式是指国有企业直接通过资金的投入，开展项目投资、企业兼并收购、产业链延伸等方式来实现资本运作。
这种模式一般需要较大的资金实力和行业经验，能够获得较高的控制权和市场份额，但也面临着风险较大、管理难度高等问题。
2. 间接投资模式间接投资模式是指国有企业通过股权投资、证券市场交易等方式，投资于其他企业的股份，获得资本回报或者控制权的一种模式。
这种模式相对于直接投资模式来说，资金风险较小，同时也能够减轻企业的管理压力。
但是，也需要国有企业具备一定的金融知识和市场洞察力。
3. 资本撮合模式资本撮合模式是指国有企业通过建立投融资平台、引入风投基金等方式，促进企业与资本市场的对接，实现资本的流动和配置。
这种模式可以有效地引入外部资本和创新资源，加快企业的发展步伐，但需要政府政策的支持和市场的活跃程度。
二、国有企业资本运作模式的特点与挑战1. 特点（1）国家控制力强：国有企业资本运作模式的特点之一是国家对企业的控制能力强，能够更好地发挥国家宏观调控的作用，推动国民经济的稳定发展。
（2）战略布局明确：国有企业资本运作模式通常具有明确的战略布局，可以更好地应对市场竞争和变化，实现企业利益最大化。
（3）风险管控能力强：相对于私营企业，国有企业在资本运作中通常具有更强的风险管控能力，能够更好地保护国家和企业的利益。
2. 挑战（1）政策环境变化：国有企业资本运作模式在实施过程中需要面对政策环境的变化，包括国家政策的调整、市场规则的演变等，需要具备灵活应对的能力。
（2）经营效益提升：一些国有企业在运作资本过程中面临着经营效益不高的问题，需要在模式选择和实施过程中注重提升效益，加强内部管理。
企业资本运作的方法和路径选择共77页
48、法律一多，公正就少。——托·富 勒 49、犯罪总是以惩罚相补偿；只有处 罚才能 使犯罪 得到偿 还。— —达雷 尔
50、弱者比强者更能得到法律的保护 。—— 威·厄尔
56、书不仅是生活，而且是现在、过 去和未 来文化 生活的 源泉。 ——库 法耶夫 57、生命不可能有两次，但许多人连一 次也不 善于度 过。— —吕凯 特 58、问渠哪得清如许，为有源头活水来 。—— 朱熹 59、我的努力求学没有得到别的好处， 只不过 是愈来 愈发觉 自己的 无知。 ——笛 卡儿
拉
60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地 走到底 ，决不 回头。 ——左
企业融资渠道及资本运作模式选择
12
12
私募股权融资在企业上市前越来越普遍
对于民营企业家来说，引入上市前的私募
资金相当于为企业引进了经验丰富的合作 伙伴。优质PE具有丰富的行业经验和无可 比拟的资源，他们的合伙人及高层人员都 具有多年的企业经营和资本运作经验，他 们的LP（有限合伙人，也可以理解为出资 人）包括社保基金、大学基金以及各行业
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投资模式、规模是与企业发展相对应
私募市场 一级市场 Pre-IPO 融资: $ 20-100 M 第二轮融资: $ 8-20 M
上市
公开市场
第一轮融资: $ 3-10 M
天使投资: $ 0.5-2 M
并购:
IPO: $ 100 M -
创业
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私募股权投资基金投资的阶段性
私募投资的投资对象——企业的发展可以分为种子期、启动期、发展期、 扩张期和成熟期等5个阶段，投资机构通常根据企业所处的发展阶段不同而 相应地采取不同的投资策略，并通过分阶段投资组合的方式来控制投资风 险。
领先的企业等。除了为企业提供资金、降
低企业的资本市场风险以外，PE 还能通过 整合多方资源，为老板带来包括经营管理、 业务拓展、财务规范等方面的帮助。正是 因为这些原因，证监会在审批上市申报的 时候，也会特别看重那些有顶级私募基金 支持的企业。
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私募股权融资给企业带来的长远影响
【为什么企业在上市前安排进行私募股权融资？】 1、获得企业发展资金，进一步提高企业经营业绩，上市时获得更高溢价； 2、重建符合资本市场要求的财务体系； 3、建立符合资本市场规范的内控体系，提高管理 水平； 4、加强企业高管团队； 5、改善企业股东结构，获得更多资源支持，提升公司上市时股价影响力； 6、获得公司、高管团队与投资人、资本市场磨合经验。 【私募投资对于投资人来讲】 最终获得回报的方式是：公司在上市后一个阶段卖出所持有股票获得超额投资 差价。为此不会要求公司每年分红，反而会要求公司再投入到生产经营中，同 时附以投资人其他资源的支持，以推动公司快速成长，冀获得最佳的上市估值 和股票价格，因此投资人更注重培养公司长期成长性，这一点与公司创始股东 利益完全一致。像IDG 、黑石、高盛、凯雷、红杉等都是私募投资人。
如何进行有效的资本运作和管理
如何进行有效的资本运作和管理在现代商业世界中，资本运作和管理是任何企业都需要面对的重要课题。
优秀的资本运作和管理能够帮助企业实现可持续的发展，提高市场竞争力。
本文将从公司内部和外部的角度，探讨如何进行有效的资本运作和管理。
一、公司内部资本运作和管理1. 资本预算管理资本预算管理是企业内部最基本也是最重要的一环。
企业需要根据公司的发展战略和目标，制定合理的资本预算计划，明确投资方向和金额。
在制定资本预算计划时，需要进行风险评估和财务分析，确保投资项目的收益和风险可控。
2. 资本结构优化企业的资本结构直接影响到企业的融资成本和市场价值。
通过合理设计资本结构，企业可以降低融资成本，提高资金使用效率。
资本结构优化需要综合考虑债务和股权的比例，以及利息税盾的利用等因素。
3. 资本投资决策企业的各项资本投资决策直接关系到企业的盈利能力和成长潜力。
在做出资本投资决策之前，企业需要进行市场调研和竞争分析，评估投资项目的风险和回报。
同时，还需要考虑资金的流动性和回收周期，确保项目的可持续发展。
4. 绩效评估和激励机制绩效评估和激励机制对于有效的资本运作和管理至关重要。
企业需要建立科学的绩效评估体系，明确员工的责任和目标，并根据实际绩效给予相应的激励措施。
这可以帮助企业吸引和留住优秀的人才，保持资本运作的稳定性和高效性。
二、公司外部资本运作和管理1. 融资策略和渠道选择企业的融资策略和渠道选择是关键的外部资本运作环节。
企业可以选择自有资本、债务融资或股权融资等方式来获取资金。
在选择融资渠道时，需要考虑融资成本、融资期限和融资条件等因素，并综合评估各种融资方式的利弊，选择最适合企业的融资策略。
2. 资本市场运作资本市场运作是企业在外部资本管理方面的一个重要环节。
上市和发行股票可以为企业提供大规模的融资机会，并且可以提高企业的知名度和品牌价值。
企业需要仔细选择上市市场和发行时机，以及合适的定价策略，确保资本市场运作的顺利进行。
资本运作与调配方法
资本运作与调配方法1. 引言本文档旨在详细阐述资本运作与调配方法，以帮助公司实现有效的资本管理和优化配置。
资本运作与调配是公司财务管理的核心内容，涉及到资本的筹集、使用和管理等多个环节。
本文档将重点介绍几种常见的资本运作与调配方法，并提供相应的操作指南。
2. 资本运作与调配方法2.1 直接融资直接融资是指公司直接从资本市场筹集资金，主要包括发行股票和债券等证券。
直接融资的优点在于可以迅速筹集大量资金，提高公司的市场知名度和信誉。
具体操作步骤如下：1. 制定融资计划：明确融资目标、规模、期限和利率等要素。
2. 选择融资工具：根据公司的实际情况和市场需求，选择合适的融资工具。
3. 发行融资证券：通过证券交易所或其他渠道发行融资证券。
4. 资金使用：合理规划筹集到的资金，用于投资、扩张或偿还债务等。
2.2 间接融资间接融资是指公司通过金融机构作为中介筹集资金，如银行贷款、信托、保险等。
间接融资的优点在于融资成本较低，融资渠道多样化。
具体操作步骤如下：1. 选择金融机构：根据公司的需求和金融机构的业务特点，选择合适的金融机构。
2. 申请融资：向金融机构提交融资申请，并提供相关材料。
3. 融资审批：金融机构对公司的信用状况和项目可行性进行审核。
4. 签订融资合同：融资双方就融资额度、期限、利率等条款达成一致，并签订合同。
5. 资金使用：按照融资合同的约定合理使用资金，确保按时还款。
2.3 资本运作资本运作是指公司通过购买和出售资产、股权等手段，实现资本的增值和优化配置。
具体操作步骤如下：1. 分析市场：研究市场趋势和潜在投资机会，确定投资方向。
2. 资产配置：根据公司的战略目标和风险承受能力，合理配置资产。
3. 交易执行：通过证券交易市场或其他渠道，完成资产的购买和出售。
4. 风险管理：对投资过程中的风险进行识别、评估和控制。
2.4 资本调配资本调配是指公司内部对资金进行合理分配，以满足不同部门和项目的资金需求。
企业资本运营的方法与实践
企业资本运营的方法与实践随着市场经济的发展，企业资本运营成为了企业最为重要的经营活动之一。
资本运营即是指利用资本进行投资、获得收益和扩大经营规模的活动。
成功的资本运营可以为企业带来长期的收益和增值，提升企业的竞争力。
然而，资本运营不是一蹴而就的，需要企业制定科学的资本运营策略，采取有效的资本运营方式，从而实现财富的最大化价值。
本文将详细介绍企业资本运营的方法与实践。
一、制定科学的资本运营策略资本运营的核心是企业可以选择何种资产进行投资，而资产的选择应该基于企业的发展战略。
企业需要根据自身情况，制定科学的资本运营策略。
资本运营策略需要包括以下内容：1、资产配置策略：资产配置包括股票、债券、房地产、基金等等，针对不同类型的资产，企业需要有相应的资产配置策略，从而实现对风险的分散和收益的最大化。
2、市场定位策略：市场定位策略需要从企业的角度出发，明确企业所处的市场地位以及未来的发展方向。
市场定位策略包括针对哪些市场进行投资，如何挖掘市场的潜力等等。
3、风险控制策略：资本运营之所以存在风险，是因为投资本身就存在着风险。
企业需要对投资的风险进行全面的了解，并且制定相应的风险控制策略，从而最大程度地控制投资风险，避免损失。
二、采取有效的资本运营方式企业在实际的资本运营过程中，需要采取科学有效的资本运营方式，从而实现收益最大化。
下面介绍几种常用的资本运营方式。
1、股权投资：股权投资是指向以股票、权证等形式为主的股权类投资。
这是一种长期投资，其特点是收益高、持有期长，适合企业长期战略的实现。
2、债券投资：债券投资主要是指企业对国内外信用良好的企业、金融机构、政府机构发行的债券进行投资。
这是一种相对稳健的投资方式，具有稳定的收益和低风险。
3、房地产投资：这是一种风险较高的投资方式。
但是，对于具有实力的企业，房地产投资可以获得可观的回报，可以实现公司长期战略目标。
4、投资基金：投资基金是投资者通过向基金公司供资，由基金公司专业管理、运作的一种投资方式。
企业资本运作管理策划.ppt
因此，千差万别的企业，其资本运作方 法无一例外的都是：
物化
运作
资本 → 载体 → 资本
结果为正增量为盈利，负增量为亏损。 如此不断循环，企业因此而生存壮大（或 者衰弱，甚至死亡）。
二.运作好资本是企业家的第一本领
在现代经济生活中，企业家扮演着 越来越重要的角色，对企业生存和发展有 着不可低估的作用，甚至可以说是影响企 业发展的灵魂，因为企业时时刻刻处于激 烈的市场竞争之中，每天都有经营决策要 作，都有资金的运作要拍板，任何不正确 的资本营运都有可能给企业带来灭顶之灾。
三.最直接的筹资ห้องสมุดไป่ตู้商业信用筹资
商业信用是企业之间互相提供的、与 商品交易直接联系的信用。它包括商品交 易过程中各企业间发生的商品赊购、货款 预付和借款等形式。
利用商业信用筹资也是以偿还和付息 为条件的。但由于其商品形态的特点使商 业信用筹资有一定的局限性。
首先，商业信用的规模，受到提供信用企业本身 所能支配的资金数量的限制；
第二节 企业特殊的聚财之道
企业生存，本质就是聚财。然而当今企 业众多，纷繁复杂，物竟天择的规律决定 了并不是每个企业都能够实现利润。这就 涉及到聚财的谋略问题。古人云：君子爱 财，取之有道。这个“道”，在企业的经 营上所表现出来的意义非常广泛。
一.向银行借钱—攀棵大树好乘凉
向银行借钱是企业聚集资本的一 个最基本的方式和途径。银行的主要业务 就是，通过吸收存款的形式融入资金，然 后通过发放贷款的形式融出资金，以赚取 两者的利差。所以，银行吸收了存款，一 定要想办法为这些资金的放贷寻求出路。
可见，企业是人们借以聚集资本、资本
运作并使之保值增值的一种经济组织。即 企业的本质是资本运作，使之增值。通俗 地说，企业是人们借以将本求利的一种组 织形式。资本不仅是企业诞生的先决条件， 而且是企业经营的重要要素，而具体的产 品和产业只是资本运作的载体。
中国企业资本运作模式.doc
中国公司资本运作模式中国公司资本运作模式能够详细分为扩充型资本运作与缩短型资本运作两种模式。
跟着中国市场经济的发展和成熟，传统的中国公司增加方式已没法适应当今的发展要求法。
中国公司只有以资本形式﹑优化配置﹑加强中心竞争力，以最大限度地实现增值法。
一﹑扩充型资本运作模式扩充型资本运作，是指在现有的资本构造下，经过内部累积﹑追加投资﹑吞并收买等方式，使公司实现资本规模的扩大法。
依据产权流动的不一样轨道能够将资本扩充分为以下三种种类：（一）横向资本扩充，是指交易两方属于同一家产或部门，产品同样或相像，为了实现规模经营而进行的产权交易法。
横向型资本扩充能够减少竞争者的数目，加强公司的市场支配能力，也能够解决市场有限性与行业整体生产力不停扩大的矛盾法。
例：青岛啤酒公司的扩充就是横向型资本扩充的典型例子。
最近几年来，青啤公司公司抓住国内啤酒行业竞争加剧，一批地方啤酒生产公司效益下滑，地方政府踊跃帮助公司找寻“大树”求生的有益机遇，依据公司公司整体战略和规划布局，以开发潜伏和地区市场为目标，实行了以吞并收买为主要方式的低成本扩充。
几年来，青啤公司依赖自己的品牌资本优势，先后斥资 6.6 亿元，收买财产 12.3 亿元，吞并收买了省内外 14 家啤酒公司。
不单扩大了市场规模，提高了市场据有率，壮大了青啤的实力，并且带动了一批国企脱困。
2003 年，青啤产销量达260万吨，跻出身界啤酒十强，利税总数也上涨到全国行业首位，初步实现了做“大”做“强”的目标。
（二）纵向扩充资本运作，是指交易两方处于生产﹑经营不一样阶段的公司或许不一样行业部门，是直接投入产出关系的产权交易法。
例：格林柯尔公司是全世界第三大无氟制冷剂供给商，处于制冷行业的上游。
收买下游的冰箱公司，既有益于发挥其制冷技术优势，同时也能直接面对更广大的花费集体。
从 2002 年开始，格林柯尔先后收买了包含科龙、美菱等冰箱巨头在内的五家公司及生产线。
经过这一系列的并购活动，格林柯尔已拥有900 万台的冰箱产能，居世界第二、亚洲第一，具备了打造国际制冷家电航母的基础。
资本运作策划
资本运作策划一、引言现代金融市场的发展使得资本运作成为企业运营中不可忽视的重要环节。
本文旨在探讨资本运作的策划，以提供对企业实现增长和发展的有效方法。
二、内部融资策略内部融资是指企业通过自身利润和储蓄来获得资金，以满足企业运营和发展的需要。
在进行内部融资时，企业可以采取以下策略：1.保留盈余企业可以将部分利润保留在企业内部，以作为未来的资本投入。
这种策略可以提高企业的资本实力，为企业的扩张打下坚实基础。
2.再投资通过将盈利再投资于企业内部项目或资产，可以实现内部融资的目标。
企业可以通过扩大生产能力或提升技术水平来增加收益，并为企业创造更多的增长机会。
三、外部融资策略外部融资是指企业通过向外部资本市场或金融机构融资来获取资金。
在进行外部融资时，企业可以采取以下策略：1.债务融资企业可以通过发行债券或贷款的方式来进行债务融资。
这种融资方式可以帮助企业快速获取大额资金，并利用企业信誉来降低融资成本。
2.股权融资企业可以通过发行股票或引入合作伙伴的方式进行股权融资。
这种融资方式可以扩大企业的所有者基础，并为企业带来更多的业务机会和资源。
四、并购与重组策略并购与重组是企业通过收购、兼并或重组其他企业来实现资本运作的策略。
在进行并购与重组时，企业可以采取以下策略：1.觅寻合适目标公司企业应该根据自身发展需求，寻找与自身业务相适应的目标公司。
通过收购或兼并目标公司，企业可以迅速扩大规模、进入新市场或获得技术、品牌优势。
2.谨慎评估风险与回报在进行并购与重组时，企业应充分评估目标公司的财务状况、市场地位和潜在风险。
同时，也要合理估计收益潜力和未来发展前景，以确保在资本运作中获得最大化的利益。
五、风险管理与监督在资本运作过程中，企业需要加强风险管理与监督，以保障运作的顺利进行。
在风险管理与监督中，企业可以采取以下策略：1.建立风险管理体系企业应建立完善的风险管理体系，包括制定风险管理政策、流程和内部控制机制，以及设立专门的风险管理部门。
资本运作的方式方法
资本运作的方式方法引导语：资本运作又称资本经营、消费投资、连锁销售、亮点经济、离岸经济等，是中国大陆企业界创造的概念，那么你对资本运作了解多少呢?下面和小编一起来看资本运作的方式方法，希望有所帮助! 资本运作的方式方法篇1资本运作的定义(1)资本运作=资金运作(不完全)(2)正确的解释：资本运作=资金(有形)+人际关系+社会关系+文化。
(3)没有所谓的纯资本运作模式，部分地区传销人员以此为借口进行宣传。
资本运作又称资金运作。
包括：连锁销售、资本孵化、民间合伙私募和互助式小额理财。
通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动，利用以小变大、以无生有的诀窍和手段，实现价值增值、效益增长的一种经营方式。
简言之就是利用资本市场，以小变大、以无生有的诀窍和手段，通过买卖企业和资产而赚钱的经营活动。
资本运作的一般方式发行股票、发行债券(包括可转换公司债券)、配股、增发新股、转让股权、派送红股、转增股本、股权回购(减少注册资本)，企业的合并、托管、收购、兼并、分立以及风险投资等，资产重组，对企业的资产进行剥离、置换、出售、转让，或对企业进行合并、托管、收购、兼并、分立的行为，以实现资本结构或债务结构的改善，为实现资本运营的根本目标奠定基础。
一、按照资本运作的扩张与收缩方式分为：1、扩张型资本运作：具体分为纵向型资本运作、横向型资本运作和混合型资本运作。
2、收缩型资本运作：具体分为资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购等。
二、按照资本运作的内涵和外延方式分为：1、内涵式资本运作：包括实业投资、上市融资、企业内部业务重组。
2、外延式资本运作：包括收购兼并、企业持股联盟以及企业对外的风险投资和金融投资。
资本运作的一般特征资本运作和商品经营、资产经营在本质上存在着紧密的联系，但它们之间存在着区别，不能将资产经营、商品经营与资本运作相等同。
资本运作具有如下三大特征：(1)资本运作的流动性资本是能够带来价值增值的价值，资本的闲置就是资本的损失，资本运作的生命在于运动，资本是有时间价值的，一定量的资本在不同时间具有不同的价值，今天的一定量资本，比未来的同量资本具有更高的价值。