企业净利润与现金流量差异及协调

一、企业净利润和现金流量的理论分析
（一）利润的诠释
1.利润概念
从会计学的角度来分析，利润更叫偏重于量的计量。

国际会计认为利润是经营主体在某一会计期间，与其他企业进行经济活动，或者投资活动中所产生的净资产就是企业的利润[1]。

根据我国《企业会计准则》会计利润则是账面利润，根据当期经营成果所编制的资产负债表，利润报表上收入减去成本，费用后得到营业利润，营业利润再加上或者减去直接计入当期利润的利得和损失等得出会计的净利润。

虽然看似简单，仅仅是收入减支出就能得出利润的数值。

但在会计学上，对收入，费用的确认有着严格的要求。

2.会计利润的产生
企业由不同社会角色共同组成的，他们之间有不同的利益关系，如企业的所有者、员工、银行、客户和供应商。

一个大型企业会有很多的交易往来，资金流动，如此频繁的经济活动使得企业管理者难以把握企业的运营情况。

会计系统应运而生，会计人员记录每一笔交易业务，分类汇总，期末根据记录的信息编制资产负债表，利润表，现金流量表等会计信息表，管理者能通过分析数据得知企业的财务状况，经营成果，能更好地布置下一步企业发展战略。

会计报表除了供企业管理者使用，还向外部投资者展示该企业的收益情况。

外部投资者购买股票的主要目的是理财，会计报表将分散的经济活动转换为一目了然的数据，可以客观地评价企业的资金实力，业绩，发展前景。

财务报表根据会计要素分成与之相对应的静态报表跟动态报表。

资产负债表反映企业在某一个特定日期拥有资产，负债，所有者权益的财务状态，表示的是自建账以来的累计数，根据“有借必有贷，借贷必相等”准则进行编制，资产、负债和所有者权益为静态会计要素，他们的等式关系为资产=负债+所有者权益，所以资产负债表为静态报表。

利润表反映企业在一定会计期间的经营成果，即在某个会计期间企业运营的利润或亏损情况，在某一会计期间之前的数据清零，只计算当期会计利润。

简单的利润计算公式：收入-费用=利润，收入、费用和利润为动态要素，所以利润表是动态报表。

企业经营的成果，会计要素的增减都可以在利润表上综合反映出来，体现出企业在一定会计期间业绩，挖金能力。

一个企业长期取得利润，才有长期持续运营的基础。

与此同时，利润也是企业奖励员工，评价员工绩效，分红给投资者的基本依据。

利润是企业经营者进行决策最关键的信息。

3.会计利润的计算方法
（1）利润表的编制原理
会计利润严格《企业会计准则》计算，利润表编制是以"收入-费用=利润"的会计均衡公式为原则，还需要分析取得收入所要耗费的费用，要将二者相匹配，才能正确计算出在某个会计期间企业所获得利润净额。

在某一会计期间将企业实现的收入包括营业收入和其他业务收入，其成本为实现这些收入所发生的成本、费用相配比。

收入和费用不包括企业投资者对企业进行投资或者撤资所造成的资金增减变动。

企业当期经营所产生的营业收入减去营业成本、取得收入所产生的费用，减出来的差额就是企业的利润。

若企业因对自己的定位不对，制定错误的
经营战略，或者生产技术落后，就会导致生产所需要耗费的资金增多，当耗费的资金比经营活动获得的资金多时，企业就会形成损失。

反之企业就能取得一定的利润。

公司的财会部需要定期分析公司的获利能力，评价在某个会计期间的经营成果，编制利润表能直观的看出企业当期的经营效益。

（2）会计利润的组成
因为企业的经济活动频繁，不同的经济活动有不同属性，这就决定了企业的收入与成本、费用是有不同层次的，以收入、支出为计算基础的利润也形成了不同的层次。

根据我国目前的《企业会计准则》利润一般由日常经营活动所带来的营业利润，企业对外投资带来的投资收益以及非日常经营或投资活动所带来的意外收益构成，这三个大项形成的数额为利润总额，利润总额减去所得税后剩下的余额就是企业在某一会计期间的净利润。

利润表采用多步式计算。

上述层次可用以下公式表示：
①第一个要计算的是企业经营活动形成的收入，除了企业经营主要营业范围所形成的收入，还包括企业经营其他非主要业务的收入。

企业日常经营活动业务的范围主要指在工商管理局注册营业执照时所规定的经营范围。

企业是收入来源一般来自于销售货物，提供劳务，租赁资产。

企业经营的主营业务，其收入是整个公司的基本收入来源，主营业务利润的高低最能反映企业的竞争能力。

如果该企业的生产经营多元化，他的收入来源会有很多。

像深圳惠城电气股份有限公司的主营业务是制作电子产品，但是企业的其他业务收入占总收入的比重20%，在其他不是主营业务的经营范围中从房地产行业获得的收入最多。

营业利润这一指标能客观地反馈出经营者的业绩。

要算出主营业务的利润要从主营业务收入开始计算，减去主营业务成本。

主
营业务成本一般是为取得主营业务收入而发生的材料耗费和资金支出，从而计量出主营业务的利润。

而营业利润是指企业经营范围总的收入减去为实现收入而发生的支出。

以主营业务利润为基本计量数据，加其他业务收入减去为取得收入而产生的生产费用，减营业费用、管理费用、财务费用后得出。

②完成营业利润的计算后，就以此为基础得出利润总额。

利润总额除了包括营业利润，还包括投资收益即投资活动所形成的投资收益，营业外收入即与企业正常生产经营活动无直接关系所形成的收益，像政府对创新型企业的补贴。

算出非经营活动总收入后减去形成收益所消耗的资金，得出利润总额。

随着资金投资市场日益旺盛，不少企业为分散自己生产经营风险，也为了提高资金的利用效率，将有空余的资金投资到股票市场。

有些经济主体可能会为了取得投资公司的所有权，加大投资获得更大的控制权，扩大经营行业范围。

上述为股权投资，还有一种是债权投资。

债权投资能获得固定利率的利息收益，并且能收回本金。

③计算扣除所得税后的净利润。

当期利润总额扣缴完所得税后的净利润加以往会计期间的未分配利润为当期的可供分配利润。

可供分配利润按法定顺序进行分配，当期未分配完的利润，转为下一个会计期间的未分配利润。

其计算公式为：净利润=利润总额-所得税
4.会计利润的优点与缺点
（1）会计利润分析企业经营成果的优点
①会计利润以实际发生的账面价值为基础，客观真实地反映当期经济活动所发生的收入，费用
②会计利润是以权责发生制为基础进行会计确认，计量，正确确立各个期间的收益和费用，能正确反映当期企业的经营成果。

（2）会计利润分析企业经营成果的不足之处
①会计利润记录的是本会计期间所发生的交易信息，不能预测未来的价值。

没有考虑价格指数的变动，不能提供资产的现时价值，与未来决策的相关性差。

②以权责发生制为基础确认的利润具有一定的主观随意性，应收应付项目的归属期由公司的管理人员决定，有时候会出现人为操纵现象。

③没有收到现金的收益也会记入利润当中，如果客户的账款难以收回，就会产生大量的坏账，使企业的资金流出现问题，会计盈余的质量存在一定的泡沫。

（二）现金流量的诠释
1.研究现金流量的意义
（1）“现金流量表”逐渐被重视
权责发生制能正确确立各个会计期间的收入，费用，资产的状况，正确反映企业的财务状况，经营成果的重要作用不容忽视。

我国的会计准则尚未完全规范，实际操作有漏洞，权责发生制下的会计利润质量有待考究。

20世纪八十年代后，财务分析的重点由分析资本运营成果转向分析现金流量的流入流出状态。

美国FASB1987年颁布95号财务会计准则公告（SFAS NO.95），要求1989年起，会计报表必须包含“现金流量表”。

[4]此后，世界各国纷纷效仿。

自从1997年亚洲金融危机后，人们大力鼓吹“现金为王”的口号，认为现金流量表比资产负债表来得实在，甚至认为利润表，资产负债表只是现金流量表的补充。

我国在1998年规定企业必须编制“现金流量表”代替“财务状况变动表”。

以收付实现制为计量基础的“现金流量表”被重视，现在的会计体系已然成为“权责发生制”和“收付实现制”并重的局面。

（2）重视现金流量的意义
①增强管理者、投资者对现金流量表经营活动，投资活动，筹资活动的现金流量信息重要性的认识。

②提醒企业中高层管理人员不仅要重视财务报表中利润所呈现出的企业经营情况，更要注重现金流量的流入流出情况。

通过建立科学的现金管理体系，根据公司的现存资金的状态，合理防范财务风险，提防资金周转阻滞。

③不同企业实行的现金流量编制方法各有春秋，重视现金流量能督促企业完善编制的方法，增加现金流量表需要披露的条条框框，真实的反映企业是否真实拥有足够的资金。

2.现金流量的概念
对于任何企业来说，现金流量才是企业的生命。

如果企业没有稳定的收入来源，基本上是死路一条。

如果没有现金流，也就意味着企业捉不住新的发展机会。

一旦资金出现问题，产品没有办法进行创新，紧跟时代潮流，也就会失去客户，失去销路。

现金流对企业而言相当于粮食是维持人类生命的营养来源。

重视现金流就是重视企业可持续发展的中坚力量。

会计上的现金概念有两种不同层次，从大范围来讲，现金包括银行存款，库存现金，票据等。

从小范围来讲，现金指企业的库存现金，即本国现金以及外币现金。

在会计做账的过程中，对现金进行分类。

一般包括以下情况：
（1）“库存现金”的核算
“库存现金”账户核算的是狭义上的现金，存放在企业的少量纸币。

库存现金的流动性较强，很容易产生变故，如被管理人员挪用，贪污，因保管不当被盗窃，发生不可抗力事故。

企业日常经营中难免会有小数额的日常支出，如何保持
合理的现金存量，是管理层的重要任务。

我国对库存现金的收入与支出，现金的存量有着严格的规定。

公司的库存现金额度由开户银行根据企业是实际开支需求，离银行的远近程度来核定的。

为了保障现金的流入支出安全，企业需要设置“现金日记账”，每天由出纳负责登记现金的流入流出情况，并定时与总账核对。

（2）“货币资金”的核算
“货币资金”账户核算的是广义上的现金总额，除了包括企业的库存现金还包含银行存款，其他货币资金，他们作为立即支付的手段，流动性也较强从而被大众接受。

因为我国对库存现金有严格的额度规定，因此货币资金一般以银行存款和票证的形式存在。

资产负债表上的货币资金总额就是由库存现金，银行存款，其他货币资金这三个项目的余额合并得来的。

其他货币资金是指存放地点与用途跟银行存款，库存现金不一样的货币资金，如外埠存款，银行汇票存款，信用证存款。

银行存款，银行本票，商业汇票等的流动性较强，也需要建立一个完善的保管机制。

企业的建设，购买生产材料都要有足够的货币资金来支撑，企业要保持一个稳定的货币资金数额，否则很容易会陷入财务危机的困境中。

但是因为银行汇票存款，信用证存款等不是直接用于生产的资产，为了避免资金的使用效率过低，需要保持合理的存量。

3.现金流量表的编制
我国除了在1998年要求企业必须编制现金流量表，还在2006年颁布的会计准则中明确现金流量表的编制和列报。

现金流量表基本上分成三大经济活动的现金流量计量，分别是经营活动，投资活动，筹资活动的现金流入流出情况。

我国资本市场日益壮大，企业的投资和筹资途径变多，也就增加了企业经营的风险和不确定性。

企业管理层和投资者想要得知企业所拥有的资金，现金流运作情况。

（1）现金流量表中的现金的含义
现金流量表中的现金含义包括现金和现金等价物。

①现金是指企业用于零星支付的库存现金以及可以随时从银行拿出来的银行存款。

剔除掉货币资金上不能随时动用的存款，如保证金专项存款，信用卡存款等。

②现金等价物是指企业持有的能在3个月或者能以更短时间变现、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的短期投资。

现金等价物虽然不是现金，但因其变现能力强，与现金的功能差不多，将现金等价物视同为现金。

（2）现金流量
现金流量是指现金及现金等价物的流入与流出，现金运作的动态反映。

企业的经营范围广，需要区分不同性质的现金流量。

一般分为经营活动现金流量，投资活动现金流量，筹资活动现金流量。

（3）现金净流量
现金净流量是指现金流入量减去现金流出量的差额。

现金净流量是企业现金运作的静态反映，正数表示流入数大于流出数，有正收益，反之，则表示净流出。

4.现金流量的优点与缺点
（1）现金流量的优点
①现金流量拥有真实可靠的本质特征。

当一个企业账面利润高，现金流量同向增加。

则体现出企业的经营利润有现金的支撑，账面盈余可信。

现金流量表能有效验证资产负债表的真假，检验盈余的质量。

②操纵现金流量的成本较高，程序复杂。

现金流量表的编制不仅需要自身的凭证作为依据，还需要与银行，客户等勾兑业务金额，牵涉范围广。

③现金流量数据能反映出企业是否拥有足够的资金偿还债务
（2）现金流量的缺点
①无法正确反映企业的获利能力。

现金流量表仅仅反映现金的流入和流出，并不是企业的收入，成本，费用的收支记录，更不能反映企业拥有的资产，承担的负债以及所有者权益。

单凭现金流量表不能准确了解企业的债权债务关系，如此衡量企业的经营状况难免有失偏颇。

②没有全面反映企业的偿债能力。

现金流量是企业资金运作的动态反映，但在市场经济中企业还有其他方面影响偿债能力，如商誉也是一部分偿还债务的保证。

③现金流量容易受单个事件影响。

像借入金额较大的资金，支付以往年度的账款，都会影响现金净流量的变化。

管理层对企业战略，企业定位可能会受影响。

二、净利润与现金流量存在的差异
（一）会计利润与现金流量普遍存在差异
1.理想状态下利润与现金流量作用相同
（1）企业没有应收账款且不需要进行折旧和摊销
假设企业全部以现金进行销售商品或者提供劳务，完全没有固定资产需要折旧摊销，像服务业。

在某一会计期间A企业是销售收入为10000元，销售成本为5000元，这是A企业的会计利润为5000元。

因为全部以现金的方式进行销售，没有应收应付项目，也不需要进行资产折旧摊销，此时A企业的现金流入量为10000元，现金流出量为5000元，现金净流量为5000元，与会计利润相同。

尽管这种企业在
现实中基本不存在，但能看出利润与现金在某种状态下具有相同作用。

（2）企业的经营时间长于资产预计使用年限，应收账款完全收回
从长期来看，利润与现金流量的差异会逐渐缩小的。

当企业的经营期足够长，长到与资产可使用年限相同，则每期资产折旧完全记入成本，跟现金流出企业时记录的现金流出量相同。

假设A企业经营稳定，所有应收账款都能在当期收回。

A企业的收入为10000元*10年，成本有原材料1000元*10年，资产折旧1000
元*10年，职工薪酬2000元*10年，此时A企业是会计利润=（10000-1000-1000-2000）*10=60000元
A企业的经营活动现金流入为10000元*10年，A企业的经营活动现金流出为3000元*10年，投资活动现金流出为10000元，A企业的现金净流量
=100000-30000-10000=60000元
2.利润与现金流量的可信任程度不同
中国市场经济日益完善，完全采用一手交钱一手交货的交易模式是不可行的。

商家信誉的作用越来越大，多数商家会以赊销作为交易的方式。

商品销售合同成功签约，交货，控制权在买方后，卖方基本可以确认销售收入，会计账面就会按照合同的金额记入销售收入。

与此同时，应收账款成为卖方的债权，记入资产类。

但应收账款有收不回的风险，需要计提坏账准备。

所以记入应收账款的金额可能会比记入销售收入的金额少。

期末会计利润就有一定的水分。

而现金流量是真实的现金流入与流出，不能随意减少或增加，可信性较高。

以权责发生制为基础的利润有更大的变更空间，例如可以采取有利公司计量的会计准则，也可以利用关系密切的客户进行交易，或者当资金确实不足时，企业就发公告提出当年发生坏账，利润就能降下来。

从可以信用的程度风险来看，利润因为有更多人为操控的
空间，因此需要承担更大的风险。

3.利润与现金流量包含不同的含义
利润反映的是企业在某一会计期间的经营情况，经过一个会计期间的生产经营后的收益。

现金流量反映的是企业资金是否充足，周转是否顺畅，支付偿债的能力，对外投资是否合理，资本经营是否有效，从而为管理层，投资者和债权人提供有利的决策信息。

（二）从概念上分析净利润与现金流量存在差异的原因
1.利润与现金流量不同的计量基础.
会计利润是以权责发生制为基础计算得出的，即明确区分收入，费用，成本属于哪个会计期间，从而得出某一会计期间的利润。

而现金流量是以收付实现制为计量基础计算得出的，即不区分发生的收入，费用成本属于哪个收益期，只要在当期实际支付了现金或者收到现金，就记入那个期间的现金流出或者流入量。

现金流量的记录数据还有银行回单可以验证，由此可见，现金流量不易受到人为操控。

2.利润与现金流量的计算包含不同的项目
根据我国现行的企业会计准则，企业利润一般包括营业利润，投资收益，营业外收益。

虽然现金流量的主要内容是利润，但现金流量还包括其他部分，如购建或者出售固定资产，向银行借款或者偿还债务。

3.资产需要折旧摊销
固定资产需要折旧，需要估量固定资产的使用年限，预计残值以及计提折旧的方法。

大量的现金交易活动发生在购建投资固定资产，无形资产的过程中，但这些大量现金交易活动中的资产价值不能全部在当期记入损益中，需要根据计提
原则和配比原则进行摊销或者折旧的方式记入当期损益。

如果A企业在2010年购入100万元的固定资产，预计使用年限是20年。

如果将其全部成本记入当年的费用，就会出现很不合理的结果。

A企业在2010年的利润会大幅减少，而随后的19年的利润会因固定资产产生的收益却不需要确认费用而变得很乐观。

购入固定资产的大额金额会当期全部计入现金流量表，这就形成了净利润与现金流量之间的差异。

（三）从实操中分析净利润与现金流量存在差异的原因
1.企业过于宽松的信用政策
企业产生净利润与现金流量短期差异的主要取决于应收账款的收回程度。

企业只有保证有充足的资金周转，才能让企业持续经营。

现在基本是买方市场，不占优势地位的卖方要销售商品就要迎合买方的需求，例如延迟还款日期。

采用信用放款政策和信用期延长，会增加一定的销量，增加相应的利润。

但会出现买方大量占用资金，使得企业应收账款的机会成本在增大。

与此同时，因为利润的增加，企业需要多交税款，增多股东分红等，这就会加剧现金短缺，导致企业净利润与现金流量之间的差异产生。

2.企业积压过多流动资产
企业通过现金交易活动购买资产，这些资产通过生产经营创造出新的产品，产品以合理的价格出售，收回现金，形成现金循环。

例如企业购入原材料，增加存货，直接导致现金流出量的增加。

如果生产出来的成品销路不好，甚至是滞销，就会直接导致资金无法及时变回现金。

企业在此时还加大投入量，就会导致滞销产品不断增多，企业净利润与现金流量之间的差异也就不断增大。

3.企业进行大量的筹资或投资活动
企业在进行筹资活动和投资活动会采取多种渠道或方式进行资金筹措。

在企业进行筹资活动时，取得的资金在当年就记入现金流入量。

企业在进行长期股权投资采用权益法核算时，企业在年终进行投资单位净利润统计核实，投资者拥有的表决权是进行利润分配的基础，这样会忽略收益是否通过现金回收的实际情况。

4.企业进行盈余管理
企业为了自身利益，如取得信贷的资金，商业信用，公司上市甚至是偷税漏税，在财务报表公开发布前往往会采取不同程度的盈余管理。

如果企业的经营时间足够长，企业的会计盈余与现金流量在总额上是相等。

盈余管理的可持续性在一定程度上反映出该公司财务报表的质量，会计盈余可持续时间越长，表明该公司经营稳定，短期内不会出现较大的资金问题。

三、净利润与现金流量的差异对分析企业的影响
（一）利润与现金流量差异对企业影响的分析
1.虚增的利润会导致超额分配
赊销账款完全转化为现金需要一定的时间，并且存在一定的困难，如果应收账款没有转化为现金，相当于账面利润没有实现。

当交易完成后，客户会急着要求企业开增值税专用发票，购买材料的增值税专用发票用于抵扣自己的销项税。

企业为了能尽快收到货款，会按照买方要求，给买方开了增值税专用发票，与此同时企业的销项税额增大，但因为暂未收回货款，使得企业要缴纳更多税款。

销售完成后要确认收入，结转成本，企业整体利润就回上升。

利润的增加也会使企。