短期偿债能力分析PPT课件
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《短期偿债能力分析》课件

速动比率
总结词
速动比率是衡量企业流动资产中,可 以立即用于偿还短期负债的能力。
详细描述
速动比率是速动资产与流动负债的比 值,速动资产是指现金、银行存款、 短期投资和应收账款等变现能力较强 的资产。速动比率越高,企业的短期 偿债能力越强。
现金比率
总结词
现金比率是衡量企业持有的现金及现金等价物在短期内偿还债务的能力。
2023
PART 04
短期偿债能力的提升策略
REPORTING
提高资产流动性
增加现金储备
保持足够的现金和现金等价物,以便在短期内偿还债 务。
优化存货管理
通过合理的存货采购和销售策略,降低存货积压,提 高存货周转率。
处置闲置资产
将企业中不产生效益的闲置资产进行处置,换取现金 用于偿还债务。
优化负债结构
企业的融资能力强,能够通过外部融资来弥 补短期资金缺口,提高短期偿债能力。
2023
PART 02
短期偿债能力的衡量指标
REPORTING
流动比率
总结词
流动比率是衡量企业流动资产在短期债务到期前,可以变为现金用于偿还负债的能力。
详细描述
流动比率是流动资产与流动负债的比值,一般情况下,流动比率越高,企业的短期偿债能力越强。但 过高的流动比率可能意味着企业持有过多的现金和应收账款,未能充分利用这些资产创造价值。
03
有关企业财务状况的重要信息。
影响短期偿债能力的因素
流动资产的质量和数量
流动资产的质量越高、数量越充足,企业短 期偿债能力越强。
企业的经营现金流
企业的经营现金流越多,说明企业的盈利能 力越强,能够更好地偿还短期债务。
流动负债的规模和结构
《偿债能力分析》PPT课件

的变现能力或者未来期间内的现金流入。债务 期限越长,越应该关注公司的盈利能力,经营 风险和整体的财务风险。
9
一、长期偿债能力影响因素分析
具体而言,作为一个长期债权人,其分析的思 路与出发点如下:
(1)关注企业短期内的财务风险。在进行长期 偿债能力分析的时候,首先要关注的就是企业 在短期内是否会发生财务危机或者破产风险。
企业长期偿债能力分析,是一个非常困难的话 题,因为人们可能预测三年,五年之后发生的 事情,但是却很难预测10年,20年之后发生 的时候。
在这种状态下,能够给我们信心的就是企业长 期的盈利能力。
一、长期偿债能力影响因素分析
但是基本上所有的教科书都将资产负债率,产 权比率,利息保障倍数作为长期偿债能力的体 现指标,我们也大概的把这些指标讲一下,但 是这些指标本身能够判断长期偿债能力的能力 值得怀疑,大家只是做一个了解。对于长期偿 债能力的分析,只有具体情况具体分析。
二、长期偿债能力的比率分析
1、资产负债率
定义:资产负债率=负债/总资产
这表示企业目前资产的来源结构。表示每一单 位资产里面,有多少是来源于负债的。这又往 往被称为资本结构或者财务杠杆。
持续经营状态下的企业偿债能力分析
(2)在债权人持有的债务到期之前,企业资 产的盈利能力。这是非持续经营状态下的偿债 能力分析时不需要分析的,但是在持续经营状 态下,必须要分析债务到期前,企业的盈利能 力和可能的经营性现金流的净额。
持续经营状态下的企业偿债能力分析
在企业持续经营的状态下,企业是否能够按期 偿还债务,不仅取决于企业目前可以控制的资 源,而且取决于企业在偿还你的债务之前,能 够创造的资源。创造的这部分资源,可以看做 是企业的盈利或者经营性现金流净额。
9
一、长期偿债能力影响因素分析
具体而言,作为一个长期债权人,其分析的思 路与出发点如下:
(1)关注企业短期内的财务风险。在进行长期 偿债能力分析的时候,首先要关注的就是企业 在短期内是否会发生财务危机或者破产风险。
企业长期偿债能力分析,是一个非常困难的话 题,因为人们可能预测三年,五年之后发生的 事情,但是却很难预测10年,20年之后发生 的时候。
在这种状态下,能够给我们信心的就是企业长 期的盈利能力。
一、长期偿债能力影响因素分析
但是基本上所有的教科书都将资产负债率,产 权比率,利息保障倍数作为长期偿债能力的体 现指标,我们也大概的把这些指标讲一下,但 是这些指标本身能够判断长期偿债能力的能力 值得怀疑,大家只是做一个了解。对于长期偿 债能力的分析,只有具体情况具体分析。
二、长期偿债能力的比率分析
1、资产负债率
定义:资产负债率=负债/总资产
这表示企业目前资产的来源结构。表示每一单 位资产里面,有多少是来源于负债的。这又往 往被称为资本结构或者财务杠杆。
持续经营状态下的企业偿债能力分析
(2)在债权人持有的债务到期之前,企业资 产的盈利能力。这是非持续经营状态下的偿债 能力分析时不需要分析的,但是在持续经营状 态下,必须要分析债务到期前,企业的盈利能 力和可能的经营性现金流的净额。
持续经营状态下的企业偿债能力分析
在企业持续经营的状态下,企业是否能够按期 偿还债务,不仅取决于企业目前可以控制的资 源,而且取决于企业在偿还你的债务之前,能 够创造的资源。创造的这部分资源,可以看做 是企业的盈利或者经营性现金流净额。
第五章偿债能力分析ppt课件

能转化为已知金额现金
转化时间短
不受损失地变现
2024/2/18
3
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的,应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失,增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
偿债能力分析的目的
有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营
2024/2/18
19
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的,应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失,增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
(三)现金比率
是可立即动用的资金与流动负债的比值.
公式: 现金比率
=(现金+短期有价证券)/流动负债
意义: 它是评价企业短期偿债强弱最可信的指 标,其主要作用在于评价企业最坏情况下的短期 偿债能力.
分析方法: 现金比率越高,企业短期偿债能力越 强.但从企业经营的角度,要求选择一个合理的 现金比率.
2024/2/18
20
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的,应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失,增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
流动比率、速动比率、现金比率相互关系分 析
货币资金
期末支付能力系数=——————————×100%
急需支付款项
其中急需支付款项包括逾期未缴预算
款项、逾期银行借款、逾期应付款项等
。
2024/2/18
24
经营者提供商品或者服务有欺诈行为 的,应 当按照 消费者 的要求 增加赔 偿其受 到的损 失,增 加赔偿 的金额 为消费 者购买 商品的 价款或 接受服 务的费 用
偿债能力分析 PPT课件

• 当其他条件不变时,存货周转速度越快, 存货规模就越小,从静态方面反映的短期 偿债能力就较弱;但从动态上看,实际偿 付能力较强。
• 在流动比率一定的情况下,如果预期存货 周转速度加快,则短期偿债能力将提高; 反之,将降低。
1. 某企业期末现金为320万元,现金比率 为40%,期末流动资产为800万元,则该 企业流动比率为( )
正指标。
息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正 常营业利润,是指营业利润加利息费用。
利息费用包括财务费用中的利息支出和资本化利息
债务本息 偿付保障倍数
息税前正常营业利润
利息总额+
年度还本额
1-所得税税率
反映现金流入量对财务需要(现金流出)的保证程 度,通常用倍数来表示。
偿付本金与支付利息不同,利息是所得税前开支项 目,而偿还本金需要动用企业的净收入。
A. 1
B. 0.4
C. 0.5
D. 2.5
26
2、某企业年末资产总额为400万元,流动 资产占资产总额的20%,资产负债率为 40%,流动负债占负债总额的50%,则企 业的营运成本为( ) A. 160万元 B. 80万元 C. 20万元 D. 0万元
27
3、当企业的流动比率小于1时,赊购原 材料将会 ( ) A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金
分子包括:现有货币资金、近期能够取得的 营业收入、近期内确有把握收回的款项等; 分母包括:各种到期或逾期应交款项和未付 款项,如职工工资、应付账款、银行借款、 应付税金、应付利润等。 >=1,说明近期支付能力较强;<1,说明较弱。
速动资产够用天数:表示企业速动资产维护 企业正常生产经营开支水平。该指标可以作 为速动比率的补充指标。
• 在流动比率一定的情况下,如果预期存货 周转速度加快,则短期偿债能力将提高; 反之,将降低。
1. 某企业期末现金为320万元,现金比率 为40%,期末流动资产为800万元,则该 企业流动比率为( )
正指标。
息税前正常营业利润是指扣除利息和所得税前的正 常营业利润,是指营业利润加利息费用。
利息费用包括财务费用中的利息支出和资本化利息
债务本息 偿付保障倍数
息税前正常营业利润
利息总额+
年度还本额
1-所得税税率
反映现金流入量对财务需要(现金流出)的保证程 度,通常用倍数来表示。
偿付本金与支付利息不同,利息是所得税前开支项 目,而偿还本金需要动用企业的净收入。
A. 1
B. 0.4
C. 0.5
D. 2.5
26
2、某企业年末资产总额为400万元,流动 资产占资产总额的20%,资产负债率为 40%,流动负债占负债总额的50%,则企 业的营运成本为( ) A. 160万元 B. 80万元 C. 20万元 D. 0万元
27
3、当企业的流动比率小于1时,赊购原 材料将会 ( ) A.增大流动比率 B.降低流动比率 C.降低营运资金 D.增大营运资金
分子包括:现有货币资金、近期能够取得的 营业收入、近期内确有把握收回的款项等; 分母包括:各种到期或逾期应交款项和未付 款项,如职工工资、应付账款、银行借款、 应付税金、应付利润等。 >=1,说明近期支付能力较强;<1,说明较弱。
速动资产够用天数:表示企业速动资产维护 企业正常生产经营开支水平。该指标可以作 为速动比率的补充指标。
格力短期偿债能力分析课件

格力电器的负债率相对较高,这 增加了其短期偿债的负担和风险
。
依赖单一融资渠道
格力电器过于依赖银行贷款,融资 渠道单一,一旦银行收紧信贷,可 能面临资金链断裂的风险。
汇率波动风险
格力电器的部分负债以外币计价, 汇率波动可能对其短期偿债能力产 生影响。
提升策略
优化资本结构
格力电器应降低负债率,寻求多 元化的融资渠道,以降低短期偿
对行业的启示
启示一
重视短期偿债能力分析。企业应定期进行短期偿债能力分析,及 时发现存在的问题并采取措施解决。
启示二
加强流动资产管理。企业应加强存货和应收账款的管理,提高流动 资产的质量和周转率。
启示三
合理规划资本结构。企业应根据自身情况合理规划资本结构,降低 财务风险和偿债压力。
格力短期偿债能力分 析课件
xx年xx月xx日
• 格力公司简介 • 短期偿债能力概述 • 格力短期偿债能力指标分析 • 格力短期偿债能力评价 • 格力短期偿债能力与行业对比 • 结论与建议
目录
01
格力公司简介
公司背景
格力电器成立于1991年,总部位于广 东省珠海市,是中国最大的空调制造 商之一。
经营现金流量
经营现金流量是企业偿债能力的重要保障。
流动负债
流动负债的规模和结构对企业短期偿债能力 产生影响。
企业的管理和决策水平
企业的管理和决策水平也会影响企业的短期 偿债能力。
分析方法
01
02
03
比较分析法
通过比较企业不同时期的 财务数据,分析短期偿债 能力的变化趋势。
结构分析法
通过分析企业流动资产和 流动负债的结构,评估企 业的短期偿债能力。
对比分析
。
依赖单一融资渠道
格力电器过于依赖银行贷款,融资 渠道单一,一旦银行收紧信贷,可 能面临资金链断裂的风险。
汇率波动风险
格力电器的部分负债以外币计价, 汇率波动可能对其短期偿债能力产 生影响。
提升策略
优化资本结构
格力电器应降低负债率,寻求多 元化的融资渠道,以降低短期偿
对行业的启示
启示一
重视短期偿债能力分析。企业应定期进行短期偿债能力分析,及 时发现存在的问题并采取措施解决。
启示二
加强流动资产管理。企业应加强存货和应收账款的管理,提高流动 资产的质量和周转率。
启示三
合理规划资本结构。企业应根据自身情况合理规划资本结构,降低 财务风险和偿债压力。
格力短期偿债能力分 析课件
xx年xx月xx日
• 格力公司简介 • 短期偿债能力概述 • 格力短期偿债能力指标分析 • 格力短期偿债能力评价 • 格力短期偿债能力与行业对比 • 结论与建议
目录
01
格力公司简介
公司背景
格力电器成立于1991年,总部位于广 东省珠海市,是中国最大的空调制造 商之一。
经营现金流量
经营现金流量是企业偿债能力的重要保障。
流动负债
流动负债的规模和结构对企业短期偿债能力 产生影响。
企业的管理和决策水平
企业的管理和决策水平也会影响企业的短期 偿债能力。
分析方法
01
02
03
比较分析法
通过比较企业不同时期的 财务数据,分析短期偿债 能力的变化趋势。
结构分析法
通过分析企业流动资产和 流动负债的结构,评估企 业的短期偿债能力。
对比分析
企业偿债能力分析-PPT优秀课件

2021/5/26
6
• 对企业的供应商和消费者来说,企业短 期偿债能力不足意味着企业履行合同的 能力较差。企业如果无力履行合同,供 应商和消费者的利益将受到损害。
2021/5/26
7
二、偿债能力分析的意义 • 1、评价企业财务状况; • 2、控制企业财务风险; • 3、预测企业筹资前景; • 4、把握企业财务活动。
2021/5/26
13
• 根据ABC财务报表数据:
本年营运资本=700-300=400(万元)
上年营运资本=610-220=390(万元)
• ABC公司现存300万元流动负债,具体到期 时间不易判断,现存700万元的流动资,产 生现金的数额和时间也不好预测。营运资 本400万元是流动负债“穿透”流动资产的 “缓冲垫”。
1 230
长期资本 1 700
1 460
240
2021/5/26
18
• 从表中数据可以看出:
(3)建造合同、长期资产购置合同中的分阶 段付款,也是一种承诺,应视同需要偿还的 债务。
2021/5/26
11
二、企业短期偿债能力的分析指标 (一)营运资本
• 营运资本是指流动资产超过流动负债的部 分,其计算公式如下: 营运资本=流动资产-流动负债
2021/5/26
12
【注】企业必须保持流动资产大于流动负债, 即保有一定数额的营运资本作为缓冲,以防 止流动负债“穿透”流动资产。因此,营运 资本越多,流动负债的偿还越有保障,短期 偿债能力越强。
2021/5/26
8
第二节 企业短期偿债能力分析
一、影响企业短期偿债能力的因素 • 短期偿债能力一般也称支付能力,主要通过流动资产
的变现,来偿还到期的短期债务。 (一)影响企业短期偿债能力的因素
偿债能力分析PPT课件

.
3
分析:
1、所谓营运资金的合理性是指营运资金的数量以多少为宜。对于短期债 权人来讲,营运资金越多,贷款风险越小,因此,他们希望营运资金 较多。营运资金的短缺会迫使企业为了维持正常的经营和信用,在不 适合的时机和按不利的利率进行不利的借款,从而影响利息和股利的 支付能力。但这绝不意味着营运资金越多越好,因为较高的营运资金, 说明企业经营比较保守,意味着流动资产多而流动负债少。流动资产 与长期资产相比,流动性强、风险小,但获利性差,过多的流动资产 不利于企业提高赢利能力。除了短期借款以外的流动负债通常不需要 支付利息,流动负债过少说明企业利用无息负债扩大经营规模的能力 较差。因此,企业应保持适当的营运资金规模。
ⅱ影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
.
8
4、现金比率
现金比率=货币资金(或现金等价物) ÷ 流动负债 是最严格、最稳健的短期偿债能力衡量指标,它反映企
业随时还债的能力。现金比率过低,说明企业即期偿付债务 存在困难;现金比率高,表明企业可立即用于偿还债务的现金 类资产越多,偿还即期债务的能力较强。国际公认的现金比 率一般在20%左右。
第7章、偿债能力分析
§7.1 偿债能力分析的意义 §7.2 短期偿债能力分析 §7.3 长期偿债能力分析
.
1
§7.1.1 偿债能力分析的意义
偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。
1、债权人债权收回的保证程度 意 2、所有者投入资本的保全程度 义 3、经营者优化融资结构和降低融资成本
4、政府机构进行宏观经济管理
• 分析:
ⅰ现金比率不应过高
ⅱ特殊情况的合理性分析
.
9
【单项选择】如果流动比率大于1,则下列结论成立 的是( )
偿债能力分析(财务报表分析)

❖ 负债:短期负债、长期负债
❖ 所有者权益:实收资本、资本公积、盈余公积、未分 配利润
❖ 负债和所有者权益影响企业的稳定性及资金成本
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
18
二、长期偿债能力分析
2.财务杠杆
❖ 财务杠杆是指由于固定债务利息的存在,税后利润变动幅度大于息税前 利润变动的现象。
教学目的与要求
➢ 理解
❖ 偿债能力分析的重要性 ❖ 偿债能力的影响因素
➢ 掌握
❖ 计算和应用各种反映企业偿债能力的比率 ❖ 使用趋势分析法和结构分析法进行企业偿债能力分析
➢ 了解
❖ 影响偿债能力的特别项目 ❖ 固定费用偿付能力分析
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
1
教学重点与难点
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
12
一、短期偿债能力分析
4.现金流动与流动负债比率 (1)计算
现金流量与流动负债比
率
经营活动现金净流量 流动负债
(2)优缺点
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
13
一、短期偿债能力分析
现金流动与流动负债比率优点:
❖ 现金流动与流动负债比率是半动态指标,比静态指标 合理
现金流动与流动负债比率缺点:
❖ 分母仍然是静态指标,并不十分科学 ❖ 经营活动现金净流量并不能代表企业能够偿还债务的
现金,并且它也是以上一周期数量代表下一周期数量, 并不十分准确
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
14
一、短期偿债能力分析
(3)现金流动与流动负债比率分析
一般分析
❖ 所有者权益:实收资本、资本公积、盈余公积、未分 配利润
❖ 负债和所有者权益影响企业的稳定性及资金成本
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
18
二、长期偿债能力分析
2.财务杠杆
❖ 财务杠杆是指由于固定债务利息的存在,税后利润变动幅度大于息税前 利润变动的现象。
教学目的与要求
➢ 理解
❖ 偿债能力分析的重要性 ❖ 偿债能力的影响因素
➢ 掌握
❖ 计算和应用各种反映企业偿债能力的比率 ❖ 使用趋势分析法和结构分析法进行企业偿债能力分析
➢ 了解
❖ 影响偿债能力的特别项目 ❖ 固定费用偿付能力分析
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
1
教学重点与难点
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
12
一、短期偿债能力分析
4.现金流动与流动负债比率 (1)计算
现金流量与流动负债比
率
经营活动现金净流量 流动负债
(2)优缺点
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
13
一、短期偿债能力分析
现金流动与流动负债比率优点:
❖ 现金流动与流动负债比率是半动态指标,比静态指标 合理
现金流动与流动负债比率缺点:
❖ 分母仍然是静态指标,并不十分科学 ❖ 经营活动现金净流量并不能代表企业能够偿还债务的
现金,并且它也是以上一周期数量代表下一周期数量, 并不十分准确
2024/3/28
《财务报表分析》 第3章 偿债能力分析
14
一、短期偿债能力分析
(3)现金流动与流动负债比率分析
一般分析
企业偿债能力分析PPT演示文稿

长期偿债能力指标构成要素
长期偿债能力指标主要反映企业偿还到期长期债务 (非流动负债)的能力。 主要指标:资产负债率、产权比率、利息保障倍数
•4
案例 A公司历史财务比率
财务比率
流动比率 速动比率 存货周转次数 平均收帐期 资产负债率 利息保障倍数 毛利率 净利率 投资报酬率 权益报酬率
2006
170% 100%
•8
项目
本年累计数
权益性投资所支付的现金
1000
债权性投资所支付的现金
1000
支付的其他与投资活动有关的现金 400
现金流出小计
2400
投资活动产生的现金流量净额
-2400
三、筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金
50
现金流入小计
50
发生筹资费用所支付的现金
600
现金流出小计
600
筹资活动产生的现金流量净额
•30
影响长期偿债能力的其他因素
£ 合适的流动比率标准对不同的企业而言是不一样 的,也就是流动比率的高低应视不同行业、不同 企业而定(汽车1.1、房地产1.2、制药1.25、 化工1.2、家电1.5、商业1.65)。
•13
£ 当企业用流动资产偿还流动负债或通过增 加流动负债来购买流动资产时,流动比率 计算式的分母分子等量增加或减少,并造 成流动比率本身的变化。企业管理当局可 能在比率不理想时,通过年末突击还债、 下年再举借新债等手段来调节。因此,分 析时应注意分析其会计期末前后一段时间 流动资产和流动负债数额的变化情况。
3400
×100% ×100% =82%
一般来说,越低,偿债能力越强,财务风险越小。
•28
长期偿债能力分析
长期偿债能力指标主要反映企业偿还到期长期债务 (非流动负债)的能力。 主要指标:资产负债率、产权比率、利息保障倍数
•4
案例 A公司历史财务比率
财务比率
流动比率 速动比率 存货周转次数 平均收帐期 资产负债率 利息保障倍数 毛利率 净利率 投资报酬率 权益报酬率
2006
170% 100%
•8
项目
本年累计数
权益性投资所支付的现金
1000
债权性投资所支付的现金
1000
支付的其他与投资活动有关的现金 400
现金流出小计
2400
投资活动产生的现金流量净额
-2400
三、筹资活动产生的现金流量
借款所收到的现金
50
现金流入小计
50
发生筹资费用所支付的现金
600
现金流出小计
600
筹资活动产生的现金流量净额
•30
影响长期偿债能力的其他因素
£ 合适的流动比率标准对不同的企业而言是不一样 的,也就是流动比率的高低应视不同行业、不同 企业而定(汽车1.1、房地产1.2、制药1.25、 化工1.2、家电1.5、商业1.65)。
•13
£ 当企业用流动资产偿还流动负债或通过增 加流动负债来购买流动资产时,流动比率 计算式的分母分子等量增加或减少,并造 成流动比率本身的变化。企业管理当局可 能在比率不理想时,通过年末突击还债、 下年再举借新债等手段来调节。因此,分 析时应注意分析其会计期末前后一段时间 流动资产和流动负债数额的变化情况。
3400
×100% ×100% =82%
一般来说,越低,偿债能力越强,财务风险越小。
•28
长期偿债能力分析
偿债能力分析偿债能力分析PPT课件

• 2003税前利润=67/(1-25%)=89.33(万元)
• 2003年所得税=89.33-67=22.33(万元)
• 2003息税前利润=89.33+50=139.33(万元)
• 2003年的利息偿付倍数=139.33/50=2.7866
10
• 顺达公司有关资料显示:2003年利润总额为 3838万元,利息费用为360万元,另外为建造固 定资产借入长期借款的资本化利息470万元, 2004年利润总额为4845万元,利息费用为1020 万元。要求计算并分析利息偿付倍数。
]×100%=89.21% • 该公司的资产负债率、产权比率、有形净值
债务率三项指标总体来说较好,保持了一个相对 较低的状况,说明该企业具备较强的长期偿债能 力,企业的财务风险降低。
14
• 某企业某年末资产负债 表(简表)如表1所示 :见表1补充资料:
• (1)年初速动比率 0.76,年初流动比率 1.875;
840+210000-12000=1730760
•
货币资金+短期投资净额=3600+1500000+30000-
840=1532760
•
(1)营运资本=2240760-1150000=1090760
•
(2)流动比率=2240760/1150000=1.95
•
(3)速动比率=1790760/1150000=1.56
•
(4)现金比率=1532760/1150000=1.33
•
该公司的各项经营指标经过与行业值相比较,基本符
合行业的一般经营状况名该企业的经营状况较好,可以继
续保持该水平。 4
• 某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔 交易对公司的流动比率有哪些影响?请分别计算出结果并同时说明理 由。
短期偿债能力分析.ppt

=600,000/1.5=400,000
交易后的流动比率=(600,000+160,000)/480,000
=1.58
影响短期偿债能力的表外因素
存在下列几种情况之一时,企业实际的偿债能 力要比报表所显示的更强:
(1)可动用的银行信贷额度; (2)一些长期资产可以迅速变现; (3)企业长期债务状况良好,信誉良好。 存在下列几种情况之一时,企业实际的偿债能 力要比报表所显示的差:
存货应按扣除“ 存货跌价准备”后的净值反映。
短期偿债能力的衡量指标 (1)营运资本 (2)流动比率 (3)速动比率 (4)现金比率
❖营运资本
营运资本的计算式: 营运资本= 流动资产 - 流动负债
债权人尤其是短期债权人希望营运资 本越多越好,但可能对资产盈利性产生不 良影响。所以规模应适度。
通常将营运资本与以前年度的该指标 进行比较(趋势分析),以确定其是否合 理。不太适合同业比较。
在有些行业,很少有赊销业务,故很少有应收帐款,因 此,速动比率低于一般水平,并不意味着缺乏流动性。
该比率的实际意义,会受到应收帐款质量的影响,因此, 在计算分析该指标之前,应首先分析应收帐款的周转率等
❖现金比率 (反映即时付现能力)
=(货币资金+短期投资净额)/流动负债
这是最保守的流动性比率。 当企业已将应收帐款和存货作为抵押品
限于偿还特定的短期债务的现金,往往还是被 反映为流动资产,但通常会同时揭示限制的用途。 在确定企业的短期偿债能力时,必须将此类现金与 相关的短期债务数额一并剔除。
短期借款的补偿性存款,一般也列为流动资产, 但它实际上减少了企业(即借款人)可用于偿还债 务的现金量,因此,分析时可以考虑予以剔除。
有价证券
交易后的流动比率=(600,000+160,000)/480,000
=1.58
影响短期偿债能力的表外因素
存在下列几种情况之一时,企业实际的偿债能 力要比报表所显示的更强:
(1)可动用的银行信贷额度; (2)一些长期资产可以迅速变现; (3)企业长期债务状况良好,信誉良好。 存在下列几种情况之一时,企业实际的偿债能 力要比报表所显示的差:
存货应按扣除“ 存货跌价准备”后的净值反映。
短期偿债能力的衡量指标 (1)营运资本 (2)流动比率 (3)速动比率 (4)现金比率
❖营运资本
营运资本的计算式: 营运资本= 流动资产 - 流动负债
债权人尤其是短期债权人希望营运资 本越多越好,但可能对资产盈利性产生不 良影响。所以规模应适度。
通常将营运资本与以前年度的该指标 进行比较(趋势分析),以确定其是否合 理。不太适合同业比较。
在有些行业,很少有赊销业务,故很少有应收帐款,因 此,速动比率低于一般水平,并不意味着缺乏流动性。
该比率的实际意义,会受到应收帐款质量的影响,因此, 在计算分析该指标之前,应首先分析应收帐款的周转率等
❖现金比率 (反映即时付现能力)
=(货币资金+短期投资净额)/流动负债
这是最保守的流动性比率。 当企业已将应收帐款和存货作为抵押品
限于偿还特定的短期债务的现金,往往还是被 反映为流动资产,但通常会同时揭示限制的用途。 在确定企业的短期偿债能力时,必须将此类现金与 相关的短期债务数额一并剔除。
短期借款的补偿性存款,一般也列为流动资产, 但它实际上减少了企业(即借款人)可用于偿还债 务的现金量,因此,分析时可以考虑予以剔除。
有价证券
企业短期偿债能力分析(ppt 24页)

(2)通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率被认为 是短期偿债能力偏低。
(3)影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力 。
(4)速动比率也有其局限性。
速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系,是一个 静态指标。
速动资产中包含了流动性较差的应收账款,使速动比率所 反映的偿债能力受到怀疑。
流动资产的流动性与流动资产的规模和结构有关。一般地说 ,流动资产越多.企业短期偿债能力越强。流动资产从变现 能力角度看,通常可分为速动资产和存货资产两部分,在企 业流动资产中,应收账款和存货的变现能力是影响流动资产 变现能力的重要因素。
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长期负债主要有长期借款、应付债券和长期应付款 三种形式。
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பைடு நூலகம்
一、企业偿债能力分析的目的
(二)企业偿债能力分析的意义
第一,企业偿债能力分析有利于投资者进行正确的 投资决策。
第二,企业偿债能力分析有利于企业经营者进行正 确的经营决策
第三,企业偿债能力分析有利于债权人进行正确的 借贷决策。
第四,企业偿债能力分析有利于正确评价企业的财 务状况。
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二、偿债能力分析的内容
企业偿债分析的内容受企业负债的内容和偿债所需资产内容 的制约,偿债能力分析通常被分为短期偿债能力分析和长期 偿债能力分析。
各种预付款项及预付费用的变现能力也很差
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《短期偿债能力分析》PPT课件

第二章 短期偿债能力分析
学习提要与目标 第一节 短期偿债能力的衡量 第二节 流动比率的分析
学习提要与目标
通过本章学习,全面掌握短期偿债能力分析 的指标和方法。具体包括:(1)了解短期偿债 能力的含义;(2)理解短期偿债能力的核心衡 量指标;(3)理解影响短期偿债能力的各项因 素;(4)掌握流动比率分析的原理和方法,包 括同业分析、趋势分析。
营运资金是—个绝对数,不便于不同企业间的比较。 因此在实务中很少直接使用营运资金作为偿债能力的 指标。
例:A公司和B公司的营运资金相同,但偿债能力显然 不同。
A公司
B公司
流动资产 300万元 1200万元
流动负债 l00万元 1000万元
营运资金 200万元 200万元
因此,营运资金的合理性主要通过流动资产与流 动负债的相对比较即流动比率来评价。
(2)对投资者来说:短期偿债能力的强弱意味 着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。 企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低 和投资机会减少的先兆,这意味着资本投资 的流失。
(3)对企业的债权人来说:企业短期偿债能力 的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
(4)对企业的供应商和消费者来说:企业短期 偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的 强弱。
▪ ①流动资产的质量:是指其“流动性”和“变 现能力”。流动性,是指流动资产转换为现金 所需要的时间。变现能力是指资产能否很容易 地、不受损失地转换为现金。
▪ ②流动负债的质量:是指债务偿还的强制程度 和紧迫性。
企业流动资产的数量和质量超过流动负债的数 量和质量的程度,就是企业的短期偿债能力。
整理pptБайду номын сангаас
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2.短期偿债能力的评价方法:
学习提要与目标 第一节 短期偿债能力的衡量 第二节 流动比率的分析
学习提要与目标
通过本章学习,全面掌握短期偿债能力分析 的指标和方法。具体包括:(1)了解短期偿债 能力的含义;(2)理解短期偿债能力的核心衡 量指标;(3)理解影响短期偿债能力的各项因 素;(4)掌握流动比率分析的原理和方法,包 括同业分析、趋势分析。
营运资金是—个绝对数,不便于不同企业间的比较。 因此在实务中很少直接使用营运资金作为偿债能力的 指标。
例:A公司和B公司的营运资金相同,但偿债能力显然 不同。
A公司
B公司
流动资产 300万元 1200万元
流动负债 l00万元 1000万元
营运资金 200万元 200万元
因此,营运资金的合理性主要通过流动资产与流 动负债的相对比较即流动比率来评价。
(2)对投资者来说:短期偿债能力的强弱意味 着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。 企业短期偿债能力下降通常是盈利水平降低 和投资机会减少的先兆,这意味着资本投资 的流失。
(3)对企业的债权人来说:企业短期偿债能力 的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
(4)对企业的供应商和消费者来说:企业短期 偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的 强弱。
▪ ①流动资产的质量:是指其“流动性”和“变 现能力”。流动性,是指流动资产转换为现金 所需要的时间。变现能力是指资产能否很容易 地、不受损失地转换为现金。
▪ ②流动负债的质量:是指债务偿还的强制程度 和紧迫性。
企业流动资产的数量和质量超过流动负债的数 量和质量的程度,就是企业的短期偿债能力。
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2.短期偿债能力的评价方法:
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企业流动资产的数量和质量超过流动负债的数 量和质量的程度,就是企业的短期偿债能力。
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2.1.3 短期偿债能力的比率分析 1、流动比率
(一)流动比率的计算 流动比率是流动资产与流动负债的比值,是衡量企业
短期偿债能力的核心比率。流动比率的内涵是每l元流动 负债有多少元流动资产作保障。其计算公式如下:
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行业标准是以一定时期一定范围的同类企业为样本,采用 一定的方法对相关数据进行测算所得出的平均值。
企业获取行业标准值通常可以采用两种方法:
一是根据财政部颁布的企业效绩评价标准,目前财政部已 建立了企业效绩评价标准,并且不定期公布;
二是根据上市公司的公开信息,进行统计分折,也可以直 接利用专业分析机构按行业对上市公司主要财务指标的统 计分析结果。
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(三)流动比率的分析
1、流动比率的一般分析
(1)从债权人的角度看,通常认为,流动比 率越高,企业的偿债能力越强,短期债权人利 益的安全程度也越高。
(2)从企业的角度看,流动比率并不是越高 越好,应适度。
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2、流动比率的比较标准
通常认为,生产企业合理的最低流动比率是2。
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3、流动比率的趋势分析和同业分析
流动比率的趋势分析是指对企业历史各期流功 比率实际值所进行的比较分析。(绝对额分析、 环比分析、定比分析。)
同业分析是指将企业指标的实际值与同行业的 平均标准值所进行的比较分析。
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同业比较分析的重要的前提:一是如何确定同类企业 ,二是如何确定行业标准。
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(2)对投资者来说:短期偿债能力的强弱意味 着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。企业 短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机 会减少的先兆,这意味着资本投资的流失。
(3)对企业的债权人来说:企业短期偿债能力 的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
(4)对企业的供应商和消费者来说:企业短 期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力 的强弱。
同类企业的确认没有个公认的标准,一般情况下可以 按以下两个标准来判断:
一是看最终产品是否相同,生产同类产品或同系列产品 的企业即可认定为同类企业。比如:以钢材为最终产品的 钢铁企业,以计算机为最终产品的计管机生产企业。
二是看生产结构是否相同,这里的生产结构主要是指企 业原材料、生产技术、生产方式,当企业采用相同的原材 料、相同的生产技术和相同的生产方式时,即使最终产品 不同,也可以认为是同类企业。比如:制药企业、食品加 工企业等。
2020/3/2016源自4、流动比率的影响因素分析
流动比率的因素分析析应该按下面的程序进 行:
(1)计算流动比率,进行趋势分析和同业分析 ,并得出初步结论。
(2)分解流动资产,目的是考察流动比率的质 量。 (分别计算存货周转率和应收账款周转率 ,并进行比较分析,得出进—步的结论,以找出 影响流动比率的主要因素。)
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4、应扣除回收期一年以上的应收账款
当公司的应收帐款事实上超过一年或一个营业 周期,但按行业惯例仍将其列为流动资产时, 分析者应对此类应收帐款予以特别的关注—— 如果竞争企业没有此类应收帐款,就会面临不 可比,故应予以剔除。
5、流动资产的计价应保持一致性。如存货等
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流动比率=流动资产÷流动负债
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流动比率的计算(续)——分子部分
1、应扣除特殊用途的现金(?) 2、应扣除不能随时变现的短期投资
当分析者发现同样的证券被年复一年地列 为有价证券而不是长期投资时,出于谨慎的考 虑,分析者可以将其改列为长期投资。 3、应扣除坏账准备和有退货权的应收账款
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再有,平均的流动比率近些年有不断下 降的趋势,因为新的经营方式使得所需要的 流动资产逐渐减少了。美国、英国、欧共体 和日本的流动比率在1.2至1.4之间,达到或 超过2的企业已经是个别现象。因此,流动 比率的合理性,必须通过动态分析、历史比 较和类似企业比较来评价。
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但是这种说法已经被实际情况的发展逐步否定。流 动比率的合理性标准是个复杂问题,不应把复杂问题简 单化。
首先,不同国家的金融环境不同,使得企业采用不同 的营运资金政策,导致不同的流动比率。例如美国平均 在1.4左右,日本平均在1.2左右。
其次,同一国家不同行业的平均流动比率有明显区 别。美国的纺织业接近2.5,而食品业只有1.1。2000年 度我国上市公司中,流动比率超过100的占了多数。
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2.1.2 短期偿债能力的含义 (理解)
1.定义: 短期偿债能力是指企业用流动资产偿还 流动负债的现金保障程度。
理解:(1)注意二者数量与质量的对比
(2)流动资产的质量是指其“流动性”即 (能否很容易地且不受损失地或少受损失转换为 现金)转换成现金的能力
(3)流动负债的质量是指债务偿还的强制程 度和紧迫性
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(二)流动比率的缺陷
1.流动比率是一个静态指标。 2.流动比率指标本身容易被粉饰 3.只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生时 ,流动比率才能正确反映偿债能力。因此该比率 不适用于以下情况: (1)季节性销售的企业(销售不均匀) (2)大量使用分期付款方式结算 (3)大量现销 (4)年末销售大幅度上升或下降
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具有特殊用途的货币资金,比如专门 用于固定资产投资的货币资金;银行 限制性条款中规定的最低存款余额、 银行汇票存款、信用卡保证金等不能 自由支付的货币资金。
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流动比率的计算(续)——分母部分
注意“表外负债”即长期负债的到期部分以及 未列入报表的债务,如或有负债等
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第二章 偿债能力分析
2.1短期偿债能力分析 2.2长期偿债能力分析
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2.1.1短期偿债能力分析的重要性(了解)
(1)对企业管理者来说:短期偿债能力的强 弱意味着企业承受财务风险的能力大小。短期偿 债能力弱可能导致的后果:①企业获得商业信用 的可能性降低,丧失折扣带来的好处;②为了偿 还到期债务,可能会强行出售投资或资产,从而 降低企业的盈利能力;③不能偿还到期债务时, 将面临破产清算的危险。
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2.1.3 短期偿债能力的比率分析 1、流动比率
(一)流动比率的计算 流动比率是流动资产与流动负债的比值,是衡量企业
短期偿债能力的核心比率。流动比率的内涵是每l元流动 负债有多少元流动资产作保障。其计算公式如下:
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行业标准是以一定时期一定范围的同类企业为样本,采用 一定的方法对相关数据进行测算所得出的平均值。
企业获取行业标准值通常可以采用两种方法:
一是根据财政部颁布的企业效绩评价标准,目前财政部已 建立了企业效绩评价标准,并且不定期公布;
二是根据上市公司的公开信息,进行统计分折,也可以直 接利用专业分析机构按行业对上市公司主要财务指标的统 计分析结果。
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(三)流动比率的分析
1、流动比率的一般分析
(1)从债权人的角度看,通常认为,流动比 率越高,企业的偿债能力越强,短期债权人利 益的安全程度也越高。
(2)从企业的角度看,流动比率并不是越高 越好,应适度。
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2、流动比率的比较标准
通常认为,生产企业合理的最低流动比率是2。
13
3、流动比率的趋势分析和同业分析
流动比率的趋势分析是指对企业历史各期流功 比率实际值所进行的比较分析。(绝对额分析、 环比分析、定比分析。)
同业分析是指将企业指标的实际值与同行业的 平均标准值所进行的比较分析。
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同业比较分析的重要的前提:一是如何确定同类企业 ,二是如何确定行业标准。
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(2)对投资者来说:短期偿债能力的强弱意味 着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。企业 短期偿债能力下降通常是盈利水平降低和投资机 会减少的先兆,这意味着资本投资的流失。
(3)对企业的债权人来说:企业短期偿债能力 的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
(4)对企业的供应商和消费者来说:企业短 期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力 的强弱。
同类企业的确认没有个公认的标准,一般情况下可以 按以下两个标准来判断:
一是看最终产品是否相同,生产同类产品或同系列产品 的企业即可认定为同类企业。比如:以钢材为最终产品的 钢铁企业,以计算机为最终产品的计管机生产企业。
二是看生产结构是否相同,这里的生产结构主要是指企 业原材料、生产技术、生产方式,当企业采用相同的原材 料、相同的生产技术和相同的生产方式时,即使最终产品 不同,也可以认为是同类企业。比如:制药企业、食品加 工企业等。
2020/3/2016源自4、流动比率的影响因素分析
流动比率的因素分析析应该按下面的程序进 行:
(1)计算流动比率,进行趋势分析和同业分析 ,并得出初步结论。
(2)分解流动资产,目的是考察流动比率的质 量。 (分别计算存货周转率和应收账款周转率 ,并进行比较分析,得出进—步的结论,以找出 影响流动比率的主要因素。)
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4、应扣除回收期一年以上的应收账款
当公司的应收帐款事实上超过一年或一个营业 周期,但按行业惯例仍将其列为流动资产时, 分析者应对此类应收帐款予以特别的关注—— 如果竞争企业没有此类应收帐款,就会面临不 可比,故应予以剔除。
5、流动资产的计价应保持一致性。如存货等
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流动比率的计算(续)——分子部分
1、应扣除特殊用途的现金(?) 2、应扣除不能随时变现的短期投资
当分析者发现同样的证券被年复一年地列 为有价证券而不是长期投资时,出于谨慎的考 虑,分析者可以将其改列为长期投资。 3、应扣除坏账准备和有退货权的应收账款
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再有,平均的流动比率近些年有不断下 降的趋势,因为新的经营方式使得所需要的 流动资产逐渐减少了。美国、英国、欧共体 和日本的流动比率在1.2至1.4之间,达到或 超过2的企业已经是个别现象。因此,流动 比率的合理性,必须通过动态分析、历史比 较和类似企业比较来评价。
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但是这种说法已经被实际情况的发展逐步否定。流 动比率的合理性标准是个复杂问题,不应把复杂问题简 单化。
首先,不同国家的金融环境不同,使得企业采用不同 的营运资金政策,导致不同的流动比率。例如美国平均 在1.4左右,日本平均在1.2左右。
其次,同一国家不同行业的平均流动比率有明显区 别。美国的纺织业接近2.5,而食品业只有1.1。2000年 度我国上市公司中,流动比率超过100的占了多数。
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2.1.2 短期偿债能力的含义 (理解)
1.定义: 短期偿债能力是指企业用流动资产偿还 流动负债的现金保障程度。
理解:(1)注意二者数量与质量的对比
(2)流动资产的质量是指其“流动性”即 (能否很容易地且不受损失地或少受损失转换为 现金)转换成现金的能力
(3)流动负债的质量是指债务偿还的强制程 度和紧迫性
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(二)流动比率的缺陷
1.流动比率是一个静态指标。 2.流动比率指标本身容易被粉饰 3.只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生时 ,流动比率才能正确反映偿债能力。因此该比率 不适用于以下情况: (1)季节性销售的企业(销售不均匀) (2)大量使用分期付款方式结算 (3)大量现销 (4)年末销售大幅度上升或下降
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具有特殊用途的货币资金,比如专门 用于固定资产投资的货币资金;银行 限制性条款中规定的最低存款余额、 银行汇票存款、信用卡保证金等不能 自由支付的货币资金。
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注意“表外负债”即长期负债的到期部分以及 未列入报表的债务,如或有负债等
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第二章 偿债能力分析
2.1短期偿债能力分析 2.2长期偿债能力分析
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2.1.1短期偿债能力分析的重要性(了解)
(1)对企业管理者来说:短期偿债能力的强 弱意味着企业承受财务风险的能力大小。短期偿 债能力弱可能导致的后果:①企业获得商业信用 的可能性降低,丧失折扣带来的好处;②为了偿 还到期债务,可能会强行出售投资或资产,从而 降低企业的盈利能力;③不能偿还到期债务时, 将面临破产清算的危险。