2019年阿里巴巴与亚马逊对比分析报告

2019年阿里巴巴与亚马逊对比分析报告

2019年7月

目录

一、阿里巴巴vs亚马逊：全景对比 (7)

1、阿里巴巴vs亚马逊：使命、价值观、愿景 (7)

2、阿里巴巴vs亚马逊：财务全面对比 (12)

（1）营收：传统业务稳健增长，新兴业务未来可期 (12)

（2）净利润：阿里盈利增速放缓，亚马逊开始盈利 (13)

（3）GMV：GMV快速增长，底层飞轮高速旋转 (14)

（4）货币化率：拓展流量变现渠道，阿里货币化率逐渐提升 (15)

（5）自由现金流：百亿自由现金流生态扩张的持续动力 (16)

二、第一层飞轮（核心电商）：淘宝天猫vs (16)

1、阿里vs亚马逊：全域电商布局 (19)

2、阿里vs亚马逊：核心2C电商平台 (20)

3、阿里vs亚马逊：区域扩张和渠道铺展 (21)

（1）区域扩张 (21)

（2）渠道铺展 (23)

4、阿里vs亚马逊：长尾流量 (23)

三、第二层飞轮（平台导流）：蚂蚁+88VIPvs Prime (24)

1、金融服务：蚂蚁金服vs亚马逊金融 (27)

（1）蚂蚁金服：蓬勃发展的全球化金融生态体系 (27)

（2）亚马逊金融：围绕电商的金融增长新引擎 (32)

2、会员服务：亚马逊Primevs阿里88VIP (33)

（1）Prime会员：专注于亚马逊价值提升的增长新动力 (34)

（2）“88”会员：全面布局媒体娱乐，打通阿里全局生态 (37)

四、第三层飞轮（物流网络）：菜鸟网络vs FBA (39)

1、两个物流王国的较量 (40)

2、菜鸟网络：阿里物流赋能 (43)

（1）由点到面，菜鸟网络成立 (43)

（2）“1+8+N”模式，打造中国智能物流骨干网 (44)

（3）智慧物流生态初成，推动B2C实现飞跃 (45)

3、FBA：亚马逊核心竞争力 (46)

（1）扩大面积，扭亏为盈 (47)

（2）亚马逊的物流模式 (47)

五、第四层飞轮（云计算）：阿里云VSAWS (49)

1、云计算：产业互联网时代的商业操作系统 (51)

2、阿里云vsAWS：基本框架 (53)

（1）AWS (54)

（2）阿里云 (55)

（3）未来的云市场有三大关键：大客户能力、生态能力和智能化 (56)

①to大客户重要性上升 (56)

②生态能力越发重要 (56)

③AI对IT服务能力至关重要 (57)

3、阿里云vsAWS：市场地位 (58)

六、第五层飞轮（赋能万物）：阿里IoTvs亚马逊IoT (60)

1、2T物联网：唤醒万物的互联网终极形态 (60)

2、阿里的物联网布局 (65)

（1）由“万物互联”到“万物智联” (65)

①云端：打通上层底端，融合两股力量 (66)

②终端：轻量级系统，应用多个领域 (66)

③边缘端：边缘计算助力“云计算” (66)

（2）IoT端：智能语音，触及万千消费者 (67)

①直接交流，解放双手 (67)

②阿里x行业龙头，生活场景全覆盖 (67)

（3）达摩院+平头哥，IoT技术再推进 (69)

①达摩院：以科技，创新世界 (69)

②平头哥：制造云端一体化芯片 (70)

3、亚马逊的物联网布局 (70)

（1）AWS IoT与生活场景 (71)

（2）AWS IoT与医疗健康 (71)

（3）AWS IoT与航天科技 (71)

（4）AWS IoT与方案设计 (71)

七、互联网工业的本质是网络效应 (73)

1、传统工业时代（规模效应）vs互联网工业时代（网络效应） (73)

2、网络效应：互联网竞争格局的底层逻辑 (75)

阿里巴巴VS亚马逊：阿里和亚马逊分别作为中美两国最大的数字商业帝国，从最底层的“使命、愿景和价值观”到驱动公司长期增长的飞轮模型都具有极强相似性。二者都以客户为中心，选择以电商业务作为底层飞轮并向外衍生出相似的成长飞轮，基于电商业务同时服务C 端客户和B 端商户的双边网络效应，直接塑造了两者“赋能者”的底层性格，最终造就了中美两国的B 端之王。

底层飞轮：淘宝天猫vs 。亚马逊与阿里的底层飞轮以各自2C 的电商业务为核心。二者都把“以客户为中心”作为战术落脚点，把“以规模为目标”作为战略落脚点，以泛B2C为核心商业模式并不断向外延展。并不断的进行跨地域+跨长尾的双轮扩张覆盖全场景用户。因为中国的消费纵深远大于美国，所以阿里电商的各项规模指标数倍于亚马逊，并且随着一带一路的推进，阿里的核心电商规模将一直远超亚马逊。

第二层飞轮：蚂蚁金服vs Prime会员制度。第二层飞轮是对底层飞轮的补充和加固，起到平台导流作用。对此亚马逊大力发展Prime 会员制度，阿里巴巴将战略重点落于蚂蚁金服。二者在第二层飞轮上各有优势与短板，未来亚马逊将加速金融创新，阿里巴巴则加速会员制度建设，共同瞄准“会员+金融”的协同发展，整体而言，阿里和亚马逊的第二层飞轮殊途同归，平分秋色。

第三层飞轮：菜鸟网络vs FBA。产业级互联网的本质在于“赋能”，阿里和亚马逊泛B2C的核心模式决定了二者在B端业务布局的必然性。新零售时代，线上与线下的深度融合是时代发展的大趋势，物流作为

打通线上与线下的关键环节成为了产业互联网时代的重要赛道。整体而言，亚马逊的自建物流FBA和阿里的第四方物流管理菜鸟网络布局前瞻，各有千秋。

第四层飞轮：阿里云vs AWS。云计算是产业互联网时代最基本的商业操作系统，本质是B端企业间的“社交网络”，具备极强的网络效应。根据最新季度数据，阿里云FY19Q4营收为77.3亿元，同比增长76.2%；AWS19Q1营收达到518.1亿元，同比增长51.4%。AWS营业收入绝对值是阿里云的6.7倍，在行业地位和体量上依旧碾压经历了爆发式增长的阿里云。第四层飞轮也是在17Q3后亚马逊直接拉开与阿里巴巴市值差距的主要原因。

第五层飞轮：阿里IoT vs 亚马逊IoT。2T 的IoT 物联网是面向未来的，但是孕育在当下，IoT 物联网是互联网的终极形态。阿里和亚马逊正在积极布局IoT 平台，抢占未来制高点，阿里储备达摩院和平头哥夯实基础设施，亚马逊云计算一骑绝尘，IoT 成为未来主要角力场。

总结。整体而言，阿里和亚马逊在各细分业务上各有千秋，阿里的电商业务略胜一筹，云计算亚马逊保持领先，其他业务总体旗鼓相当。由于中国的消费纵深和潜力远超美国，未来阿里的电商业务有望保持领先，而云计算随着整体信息化的提高，将逐步缩小与亚马逊的差距。