外汇基础知识..

影响汇率变动的主要因素 6、投机行为
市场主要操作者的投机行为同样是影响 汇率的一个重要因素。很多交易从实质上 讲是投机行为，这种投机行为将导致不同 货币的流动，从而对汇率产生影响。当人 们分析了影响汇率变动的因素后得出某种 货币汇率将上涨，竞相抢购，遂把该币上 涨变为现实。反之，当人们预期某货币将 下跌，就会竞相抛售，从而使汇率下滑。
外汇汇率的标价方法
如：瑞郎、日元、加拿大、人民币等。 例： 美元/日元＝1.0016/21 美元/瑞朗＝1.0019/24 美元/加元＝1.0276/81
间接标价法：
间接标价法又称数量标价法。是以外国货币来表示一定单 位的本国货币的汇率表示方法。一般是1个单位或100个单位的 本币能够折合多少外国货币。 市场上采取间接标价法的汇率主要有欧元、英镑、澳元等。 例： 欧元/美元＝1.5672/77 英镑/美元＝1.9758/63
外汇基础知识
培训内容
一 二 三 三 五 六 七 ：什么是外汇 ：外汇种类 ：外汇市场的特点 ：外汇交易的市场及品种 ：外汇交易规则 ：影响汇率变动的六大因素 ：外汇和其他投资的对比
什么是外汇？
外汇的形成
崩溃： 20世纪60～70年代，美国因越南战争财政赤字巨大，各国抛 售美元，抢购黄金，伦敦金价上涨。美国无力维持黄金官价。 1971年7月第七次美元危机爆发，政府于8月15日宣布停止履 行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。 1971年12月，美联储拒绝向国外中央银行出售黄金。布雷顿 森林体系解体。 形成： 1973年3月16日，欧洲共同市场9国在巴黎达成协议，联邦德 国、法国等国家对美元实行“联合浮动”，彼此之间实行固 定汇率。英国、意大利、爱尔兰实行单独浮动，暂不参加共 同浮动。其他主要西方货币实行了对美元的浮动汇率。至此， 固定汇率制度完全垮台。
外汇汇率及其标价方法
一、外汇汇率的概念
汇率：
又称汇价，外汇汇率就是一国货币单位兑换他国货 币单位的比率。 例如：目前人民币外汇比率是：1美元＝6.3元人民币。
直接标价法：
直接标价法又称价格标价法。是以本国货币来表示 一定单位的外国货币的汇率表示方法。一般是1个单位 或100个单位的外币能够折合多少本国货币。
外汇汇率的标价方法
外汇汇率的标价通常由五位有
效数字组成，从右边向左边 数过去，第一位称为个位， 它是构成汇率变动的最小单 位；第二位称为十位，如此 类推，最左边的是万位。 例：如图，1欧元=1.3326美 元 欧元兑美元点位从1.3300到 1.3330,表示欧元兑美元上 涨了30点。一个点10美金， 做一手就是获利300美金
新西兰惠灵顿………………………04:00－13:00 澳洲悉尼……………………………06:00－15:00 日本东京……………………………08:00－15:30 新加坡………………………………08:00－16:00 香港…………………………………10:00－17:00 德国法兰克福………………………14:30－23:30 英国伦敦……………………………15:30－00:30 美国纽约……………………………20:30－04:00
影响汇率变动的主要因素
3、国际收支状况
由某项经济交易（如出口）或资本交易（如 外国人对本国的投资）引起了外汇的收入。由于 外汇通常不能自由在本国市场上流通，所以需要 把外币兑换成本国货币才能投入国内流通。这就 形成了外汇市场上的外汇供给。 而由于某项经济交易（如进口）或资本交易 （到国外投资）则引起了外汇支出。因要以本国 货币兑换成外币方能满足各自的经济需要，在外 汇市场上便产生了对外汇的需要。
外汇市场的特点
4、 双向操作
可买涨买跌，行情上涨可操 利。行情下跌也可操作盈利。 作盈
买涨（做多）：在低价买进、高价卖出的 盈利。 买跌（做空）：在高价先卖出、低价再买 进以盈利。
外汇市场的特点
5、杠杆比例
以小资金做大投资，约1：100比例，即 1000美元买约价值100000美元的货币。 外汇交易是利用资金杠杆原理进行的一 种合约式买卖。根据外汇保证金合约的交 易标准，利用一个基点（固定合约价值 1000美金）的价格购买一手的外汇的交易 权。利用这一手的外汇的交易权进行买涨 卖跌，赚取中间的差额利润。
影响汇率变动的主要因素
1、货币政策
狭义货币政策：指中央银行为实现既定的经济目标（稳 定物价，促进经济增长，实现充分就业和平衡国际收支） 运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的 方针和措施的总合。 广义货币政策：指政府、中央银行和其他有关部门所有 有关货币方面的规定和采取的影响金融变量的一切措施。 扩张性的货币政策：是通过提高货币供应增长速度来 刺激总需求，在这种政策下，取得信贷更为容易，利息率 会降低。 紧缩性的货币政策：是通过削减货币供应的增长率来 降低总需求水平，在这种政策下，取得信贷较为困难，利 息率也随之提高。
影响汇率变动的主要因素
2、政治形势
如果全球形势趋于紧张， 则会导致外汇市场的不稳定， 一些货币的非正常流入或流出 将发生，最后可能的结果是汇 率的大幅波动。 如果你关注欧元，你一定 注意到了在科索沃战争期间， 连续三个月，欧元兑美元的汇 率累计下跌了10%，原因之一便 是科索沃战局对欧元形成下浮 压力。
外汇市场交易种类
1、即期外汇交易；2、远期外汇交易；3、外汇期货； 4、换汇换率；5、外汇保证金交易
外汇保证金交易：
外汇保证金交易是使用外汇作为或是投资、或是 避险的一种工具。在银行开一个保证金帐户，在外 汇经纪商或银行允许的操作倍数内，进行外汇交易， 同时买卖两种外汇（一般在主要货币间进行，例如 美元兑欧元、瑞郎、英镑、日圆、澳币、加币等）， 藉由汇率波动以赚取价差。
外汇交易和股票、期货的对比
股票 参与市场 交易时间 易操控 周1-5，4小时 期货 易操控 周1-5，4小时 外汇（保证金） 不易操控 周1-5，24小时
交易量/日
结算周期 交易方向 波动幅度 交易品种 需用资金 流动性
有限交易量
T+1 单向 有限制 多 100% 不太高
有限交易量
T+0 双向 有限制 较多 5-20% 高
外汇市场的特点
1、循环作业（全天24小时）
由于全球各金融中心的地理位置不同，亚 洲市场、欧洲市场、美洲市场因时间差的关系， 连成了一个全天24小时连续作业的全球外汇市场。 这种连续作业，为投资者提供了没有时间和空间 障碍的理想投资场所，投资者可以寻找最佳时机 进行交易。
外汇市场的特点
Fra Baidu bibliotek2、T+0形式交易
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炒外汇 炒外汇和炒股炒基金类似，只不过炒股/炒基金用人民币来炒，但炒外汇需要用外币--可以在国际资本市场上自由兑换的 外币来炒。但炒外汇比炒股/炒基金最有利的一点是无论涨势跌势，都可以投机盈利。下面五步教会大家什么叫炒外汇： 1. 外汇：英文Foreign Exchange，简称FX或Forex，直译就是外汇交易，即进行外币之间的兑换。这里是在国际资本市 场可以自由兑换的外币，如美元、欧元、日元、澳元、瑞郎等等，人民币目前还不能自由兑换，不能称之为外汇。 2. 外汇汇率：又称汇价，即两国货币比率。如欧元兑美元的汇率表示为：EUR/USD=1.5940，表示1欧元=1.5940美元。 3. 炒汇：随着某个国家经济政治等发展，某国货币在国际资本市场也有出现相对增值或贬值，相应的在外汇汇率也会发 生变化，炒汇就是根据汇率的变化进行外汇买卖，从中赢取差额利润。 4. 举例：
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1) 看涨：目前美元不断贬值而欧元相对升值，我们就可以看涨欧元/美元。比如我们在欧元/美元汇价为1.5580时，买入欧 元/美元，当汇价上涨至1.5600时卖出欧元/美元，则我们盈利20个点。
4万亿美元以上
T+0 双向 无限制 少 1% 高
风险控制
交易费用
中
高
高
高
高
低
利润
低
中
高
外汇投资优势
(一) (二) (三) (四) (五) (六) (七) (八) (九) (十) 流动性极高，没有开收盘限制 24小时交易，无涨跌幅限制 全球最大金融市场，人为干预不易 交易快速，获利在弹指间 交易成本极低，获利容易 市场透明度高，没有被吃价的风险 变现容易，资金调度灵活 不受股市牛市、熊市影响，均能获利 汇差、换汇息差双重获利 多空皆可，涨跌之间都有获利机会
影响汇率变动的主要因素
4、利率
当一国的主导利率相对于另一国的 利率上升或下降时，为追求更高的资金回 报，低利率的货币将被卖出，而高利率的 货币将被买入。由于相对高利率货币的需 求增加，故该货币对其他货币将升值。 A国 和 B国
影响汇率变动的主要因素
5、市场判断
外汇市场并不总是遵循某一合乎逻辑的变动模式。 难以明了的因素，诸如个人感觉、判断、以及对于各种全 球政治、经济事件的分析、理解均对汇率产生影响。市场 上的操作人员必须正确理解所公布的各种报道或数据，如 外汇收支数据、通胀指标、经济增长率等。
1973，外汇市场形成。
外汇：就是外国货币或以外国货币表
示的能用于国际结算的支付手段。
动态含义：把一国货币兑换成另一国的货币，
并利用国际信用工具汇往另一国，借以清偿两国 因经济贸易等往来而形成的债权债务关系的交易 过程。
静态含义：外汇是一种以外币表示的用于国
际间结算的支付手段。这种支付手段包括以外币 表示的信用工具和有价证券，如：银行存款、商 业汇票、银行汇票、银行支票、外国政府库券及 其长短期证券等。
外汇交易市场
1.美国纽约外汇市场（交易最活跃）
2.英国伦敦外汇市场（交易量最大）
3.日本东京外汇市场 （亚太地区最大）
4.新加坡外汇市场 5.瑞士苏黎世外汇市场 6.中国香港外汇市场 7.德国法兰克福外汇市场
外汇交易品种
交易商品: 外汇货币 外汇货币：外汇货币是指根据世界上的供求关系可以自由兑 换的货币。
中国投资者在外汇交易时间上的优势
• 在中国的外汇交易者拥有别的时区不能比 拟的时间优势，就是能够抓住15点到24点 的这个波动最大的时间段，其对于一般的 投资者而言都是从事非外汇专业的工作， 下午5点下班到24点这段时间是自由时间， 正好可以用来做外汇投资，不必为工作的 事情分心
外汇交易时间
地区城市开市时间收市时间:
网上实时在线交易，可随买随卖， 操作灵活简单。即使不盯盘，挂单操作也 可以自动买入卖出。
外汇市场的特点
3、真正公平、公开、公正的市场
真正公平，没有庄家的市场，外汇市场 是没有人或者机构可以利用手中的资金操纵， 因为外汇每天的交易资金近4万亿美金。 真正公开，没有内幕的市场，外汇市场 是信息最为透明最符合完全竟竞争市场规律 的金融市场，每个信息的公布都是由相关部 门监管，一旦发现信息在公布前已有个人或 机构提前知道，必定受到法律的制裁。 真正公正，没有限制的市场，外汇市场没 有涨跌停板制度，也不存在T+1这类的交易规 则。
直盘:
EUR/USD（欧元） GBP/USD（英镑） AUD/USD（澳元） NZD/ USD （新西兰元）
USD/JPY（日元） USD/CHF（瑞士法郎） USD/CAD（加元）
交叉盘: EUR/JPY（欧元兑日元） EUR/GBP（欧元兑英镑）
EUR/CHF（欧元兑瑞郎） GBP/CHF（英镑兑瑞郎） GBP/JPY（英镑兑日元） AUD/JPY（澳元兑日元）
外汇交易规则
1、交易时间: 交易时间由(北京时间): 星期一 6:00至星期六 4:00 2、合约单位 外汇交易的国际单位是手，每手需要的资金是100,000美元。 3、最低交易量 最低交易是0.1手 4、买卖报价显示 市场实时报价，点击价位元即可进行交易。 5、保证金要求 操作账户最低保证金要求为每1手单1000美元。如果客户账户内资金 少于其账户类别之要求，交易系统的计算机程序将会自动把账户内所有 已开部位平仓结算，以保障客户资金及交易商的风险。 6、利息 利息是根据投资者所买卖的货币决定，当操作是买入高息货币就可以 收取利息，相反，如果是买入低息货币则需要支付利息。 7、交易确认 所有交易确认讯息将会显示在交易平台上，详细内容如：交易时间、 价位、手数、盈亏等都会清晰明白地显示在客户的交易平台上 。