如何计算出企业的财务状况

如何计算企业的财务情况

如何计算企业的真实赚钱能力?其实很简单，放弃以“净利润”为基础的、落后的“利润至上”监管理念，改为“净现金溢余”为基础的指标体系。

净现金溢余=经营活动产生的现金流量净额+投资活动产生的现金流量净额-[财务费用-(应付利息年末余额-应付利息年初余额)]。净现金溢余为正数就说明企业赚到钱了，为负数就表明亏了钱。建议大家讲净现金溢余指标作为分析上市公司盈利能力的核心指标。

不过，大家不要以为改用“净现金溢余”为基础的考核和监管指标，就不存在利润操纵的现象。这是错误的观点，因为监管指标，就不存在利润操纵的现象。这是错误的观点，因为“净现金溢余”为基础后，重心就转移到了“现金流量表”。由于现金流量表中的“经营活动现金流量”与利润是紧密关联的，因此有些上市公司通过虚构收入方式虚增经营性质现金流入，再通过投资的名义将虚增的现金流消化掉，使其账面现金流很好看，显示出很强的获取现金能力，但实际上只是玩数字游戏。

不过，现金流量表字儿怎么样造假，也只是在其中的“经营活动现金流量”和“投资活动现金流量”中做多多少少的数字游戏，但“净现金溢余”这个数字是造不出来的，它是刚性的、固定。只要亲自去银行，审计人员是可以“数”出来的，当然，审计人员通过询证方式，有可能银行会分配上市公司造假，这种案例目前有不少，特别是远在海外上市的中国概念股。但只要审计人员亲自去银行，现金是可以“数”出来的。

在排除行业因素和公司资产规模因素的前提下，可以用以下三个指标预测企业是否处于财务困境，它们依次为：债务保障率=现金流量/债务总额;资产负债表=负债总额/资产总额;资产收益率=净收益/资产总额。其中，债务保障率能够最好的判断企业的财务情况。大家采用资产负债率分析企业的偿债能力时，最好剔除长期待摊费用、递延所得税资产等项目，原因是它们无任何变现能力，即资产负债表=负债总额/(资产总额-长期待摊费用-递延所得税资产。)这样，更能真实反映企业的负债水平和偿债能力。

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