第三章财务预测D电子教案
合集下载
相关主题
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
以销售百分比形式反映的资产负债表
资 产 占销收百分比 负债及所有者权益占销收百分比
现金 应收账款 存货 固定资产净值
5% 15%
30% 不变动
应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本
务活动的发展变动趋势及其财务成果做出科
学的预计和判断。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
1.财务预测的意义和目的 3-1 财务预测概述 财务预测的目的，是为了体现财务管理
的事先性，即帮助财务人员认识和控制未来 的不确定性，使对未来的无知降到最低限度 ，使财务计划的预期目标同可能变化的周围 环境和经济条件保持一致，并对财务计划的 实施效果做到心中有数。
应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益
பைடு நூலகம்
金额
10000 5000
25000 10000 20000 10000
80000 负债及所有者权益合计
天津工程师范学院 商贸管理系
80000
典型例题
3-2 资金需要量预测
（1）根据2005年末资产负债表格各项目与销售规模之间的依 存关系，编制该年度以销售百分比形式反映的资产负债表。
基本原理：
某项资产（或负债）预测值=预测销售收入 ×该资产（负债）占销售收入百分比
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
应用的依据：会计恒等式，即
资产=负债+所有者权益
要点：资产为企业资金占用，而负债和所有者权益 是资金的来源。
外筹资数额。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 1. 销售百分比法
3-2
资金需要量预测
具体操作：
关键，区分敏感性项目和非敏感性项目。
敏感项目： 资产类：货币资金、应收账款、存货； 负债类 ：应付账款、应交税金等短期负债。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
率;E为收益留存比率。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
销售百分比法操作程序
分析资产负债表
采用销售百分 比法列示简表
确定需要增加 的资金总量
2020/8/16
确定对外资 金需求量
天津工程师范学院 商贸管理系
资金需要量预测
典型例题
3-2 资金需要量预测
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需要量预测 3-2
资金需要量预测
趋势分析法
预
测
方
销售百分比法
法
资金习性法
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 3-2
-- 1.销售百分比法
资金需要量预测
销售百分比法：是以资金与销售额的比率
为基础，预测未来资金需要量的方法。
即首先假设收入、费用、资产、负债与销售收
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
❖注意：
❖固定资产是否需要增加，要看固定资产的 利用程度。如果其生产能力尚未得到充分 利用，则可通过挖潜来提高产销量；如果 生产能力已近饱和，那么增加产销量就需 要扩大固定资产投资额。
❖无形资产一般不随销售额的增长而增加， 为不敏感项目。
例1 某公司在2005年度的销售收入为100000万元， 销售净利润率为10% ，股利支付率为60% 。公司现 有资产生产能力尚未达到饱和，预计2006年销售收 入增加20%，增加销售无须增加固定资产投资， 2006年销售收入净利润率和股利支付率与上年相同。 该企业2005年末简要资产负债表如下所示：
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
预计资产＞预计负债+预计所有者权益
表明企业资金占用多于资金来源，因此企业需要从外界 追加资金。
需追加的资金=预计的资产-预计负债-预计的所有者权益 或者从增量的角度考虑：
外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 (解题的依据)
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
分析步骤 ：
（1）预计销售额增长率；（2）确定随销售额变动而
变动的资产和负债项目，分析基期资产负债表中各
项目与销售额之间的比例关系；（3）确定需要增加
的资金数额；（4）根据有关财务指标的约束确定对
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
公式
对外筹资需要量＝ SA 1SS B1SPES2
式中：
A为随销售变化的资产（变动资产）;B为随销售
变化的负债（变动负债）;S1为基期销售额;S2为 预测期销售额;ΔS为销售的变动额;P为销售净利
第三章 财务预测
1 财务预测概述（自学为主）
2
资金需要量预测
3
利润预测
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
1.财务预测的意义和目的 3-1 财务预测概述
财务预测是指财务工作者根据企业过去
一段时间财务活动的资料，结合企业现在面
临和即将面临的各种变化因素，运用数理统
计方法，以及结合主观判断，对企业未来财
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
3-2 资金需要量预测
资金需要量预测主要是对未来一定时期内进行生 产经营活动所需资金，以及扩展业务追加所需资金 进行预计和推测。
资金需要量预测主要包含两方面的内容： 一是对日常生产经营资金需求的预测； 二是对扩展业务追加资金的预测，即投资额的预测。
2020/8/16
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
典型例题
3-2 资金需要量预测
要求：根据资料预测该公司2006年需要从外部筹资的数额
资产负债表
2005年12月31日
单位：万元
资产
现金 应收账款 存货 固定资产净值
资产合计
2020/8/16
金 额 负债及所有者权益
5000 15000
30000 30000
入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应
的百分比，预计资产、负债和所有者权益，然后利
用会计等式确定需要资金的数额。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 3-2
-- 1.销售百分比法
资金需要量预测
假定基础:
（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化， 存在着稳定的百分比关系。 （2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到 最优。
资 产 占销收百分比 负债及所有者权益占销收百分比
现金 应收账款 存货 固定资产净值
5% 15%
30% 不变动
应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本
务活动的发展变动趋势及其财务成果做出科
学的预计和判断。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
1.财务预测的意义和目的 3-1 财务预测概述 财务预测的目的，是为了体现财务管理
的事先性，即帮助财务人员认识和控制未来 的不确定性，使对未来的无知降到最低限度 ，使财务计划的预期目标同可能变化的周围 环境和经济条件保持一致，并对财务计划的 实施效果做到心中有数。
应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益
பைடு நூலகம்
金额
10000 5000
25000 10000 20000 10000
80000 负债及所有者权益合计
天津工程师范学院 商贸管理系
80000
典型例题
3-2 资金需要量预测
（1）根据2005年末资产负债表格各项目与销售规模之间的依 存关系，编制该年度以销售百分比形式反映的资产负债表。
基本原理：
某项资产（或负债）预测值=预测销售收入 ×该资产（负债）占销售收入百分比
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
应用的依据：会计恒等式，即
资产=负债+所有者权益
要点：资产为企业资金占用，而负债和所有者权益 是资金的来源。
外筹资数额。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 1. 销售百分比法
3-2
资金需要量预测
具体操作：
关键，区分敏感性项目和非敏感性项目。
敏感项目： 资产类：货币资金、应收账款、存货； 负债类 ：应付账款、应交税金等短期负债。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
率;E为收益留存比率。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
销售百分比法操作程序
分析资产负债表
采用销售百分 比法列示简表
确定需要增加 的资金总量
2020/8/16
确定对外资 金需求量
天津工程师范学院 商贸管理系
资金需要量预测
典型例题
3-2 资金需要量预测
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需要量预测 3-2
资金需要量预测
趋势分析法
预
测
方
销售百分比法
法
资金习性法
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 3-2
-- 1.销售百分比法
资金需要量预测
销售百分比法：是以资金与销售额的比率
为基础，预测未来资金需要量的方法。
即首先假设收入、费用、资产、负债与销售收
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
❖注意：
❖固定资产是否需要增加，要看固定资产的 利用程度。如果其生产能力尚未得到充分 利用，则可通过挖潜来提高产销量；如果 生产能力已近饱和，那么增加产销量就需 要扩大固定资产投资额。
❖无形资产一般不随销售额的增长而增加， 为不敏感项目。
例1 某公司在2005年度的销售收入为100000万元， 销售净利润率为10% ，股利支付率为60% 。公司现 有资产生产能力尚未达到饱和，预计2006年销售收 入增加20%，增加销售无须增加固定资产投资， 2006年销售收入净利润率和股利支付率与上年相同。 该企业2005年末简要资产负债表如下所示：
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
预计资产＞预计负债+预计所有者权益
表明企业资金占用多于资金来源，因此企业需要从外界 追加资金。
需追加的资金=预计的资产-预计负债-预计的所有者权益 或者从增量的角度考虑：
外界资金需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 (解题的依据)
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
分析步骤 ：
（1）预计销售额增长率；（2）确定随销售额变动而
变动的资产和负债项目，分析基期资产负债表中各
项目与销售额之间的比例关系；（3）确定需要增加
的资金数额；（4）根据有关财务指标的约束确定对
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 -- 1.销售百分比法
3-2
资金需要量预测
公式
对外筹资需要量＝ SA 1SS B1SPES2
式中：
A为随销售变化的资产（变动资产）;B为随销售
变化的负债（变动负债）;S1为基期销售额;S2为 预测期销售额;ΔS为销售的变动额;P为销售净利
第三章 财务预测
1 财务预测概述（自学为主）
2
资金需要量预测
3
利润预测
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
1.财务预测的意义和目的 3-1 财务预测概述
财务预测是指财务工作者根据企业过去
一段时间财务活动的资料，结合企业现在面
临和即将面临的各种变化因素，运用数理统
计方法，以及结合主观判断，对企业未来财
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
3-2 资金需要量预测
资金需要量预测主要是对未来一定时期内进行生 产经营活动所需资金，以及扩展业务追加所需资金 进行预计和推测。
资金需要量预测主要包含两方面的内容： 一是对日常生产经营资金需求的预测； 二是对扩展业务追加资金的预测，即投资额的预测。
2020/8/16
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
典型例题
3-2 资金需要量预测
要求：根据资料预测该公司2006年需要从外部筹资的数额
资产负债表
2005年12月31日
单位：万元
资产
现金 应收账款 存货 固定资产净值
资产合计
2020/8/16
金 额 负债及所有者权益
5000 15000
30000 30000
入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应
的百分比，预计资产、负债和所有者权益，然后利
用会计等式确定需要资金的数额。
2020/8/16
天津工程师范学院 商贸管理系
生产经营资金需求的预测 3-2
-- 1.销售百分比法
资金需要量预测
假定基础:
（1）企业的部分资产和负债与销售额同比例变化， 存在着稳定的百分比关系。 （2）企业各项资产、负债与所有者权益结构已达到 最优。