产业投资基金_1433805109.ppt
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产业投资基金
“中国概念”
中国已成为亚洲 最活跃的股权投 资市场，高盛、 凯雷等全球知名 机构纷纷进入， 也催生了鼎辉、 弘毅为代表的本 土PE。法律障碍 基本消除，退出 通道已打通。
山东经济
山东经济高速增 长，既保证了优 质企业资产的供 给，也为产业投 资基金提供了良 好的退出机会。 省内具有高增长 潜力的中小企业 超过千家，其中 300 余 家 与 我 行 具备信贷关系。
产品简介
产业投资基金
资金募集
向大型企业集 团、银行、社 保基金、保险 、企业年金、 证券公司及高 端富人客户群 体等投资者募 集资金。
股权投资
投资于具有增 长潜力而又缺 乏资金的未上 市中小企业， 优先投资于具 有发展潜力的 农产品加工企 业。
托管服务
以“财务顾问+ 托管”的综合 服务模式为产 业投资基金和 成长性企业的 投融资需求提 供一体化的综 合金融服务。
混业经营
产业基金、上 市财务顾问、 短期融资券、 中期票据等债 务融资工具、 并购银团等一 整套投行业务 产品线。
引领资本增值
服务中小客户
创新运作模式
实现投行发展
创新之处
产业投资基金
银行业务“蓝海”
金融服务新渠道
投资银行业务的本质是为 企业的投融资服务，而产 业投资基金作为股权市场 重要的投资力量在整个融 资方案中的地位不可忽视， 投行业务与产业投资业务 的融合渗透是一种趋势。
近几年国内商业银行在服务 中小企业方面进行了多种尝 试探索，但在核心贷款技术 上缺少突破。通过与产业投 资基金合作，商业银行为解 决中小企业的融资难问题提 供了一条新渠道。
私人理财新产品
私人银行业务的本质是为 高端的富人客户提供理财 服务，该类客户承受风险 能力比较强，对高收益的 追求也更强烈，本产品无 疑为高端个人客户提供了 一个新的选择。
产业投资基金管理公司设立细则ppt
当地工商部门
政府、西部办、工商联
2.申报设立
国务院
3.国务院同意
国家发改委 4.审批通过
二、基金的设立阶段
3.产业投资基金设立的规模
资产规模少于50亿元
当地工商部门 1.工商登记
发起人
2.出资
3.事后报备
备案部门
基金单位
如资产规模少于50亿元人民币，则无需上报至国务院和发改委，可直接在 当地工商部门进行登记，然后直接出资至投资单位，在出资后完成相应报备流程 即可，具体设立流程如图所示。
3.保险公司资金 4.证劵公司资金 5.商业银行资金 6.企业投资资金 7.政府财政资金，通常为牵头资金
政府财政资金的介入需坚持一个原则，即引导但不干预市场化运作。
第一章 产业投资基金综述 第二章 基金的设立阶段 第三章 基金的募集阶段 第四章 基金的运营阶段 第五章 基金的退出阶段 第六章 其他案例分析 附录
第一章 产业投资基金综述 第二章 基金的设立阶段 第三章 基金的募集阶段 第四章 基金的运营阶段 第五章 基金的退出阶段 第六章 其他案例分析 附录
三、基金的募集阶段
美国产1.业国投外资产基业金投的资资基金来金源资主金要的有来：源（按比重排序）
养老基金、基金会、捐赠基金、银行、保险公司、家庭和个人。
按组织形式分类
按发行方式分类
按投资标的分
公司型投资基金
私募型产业投资基金
创业投资基金
契约型投资基
基础设施投资基金
一、产业投资基金综述
2.国内产业投资基金的特征与作用
其主要特征有： 投资对象主要是具有增长潜力的未上市企业 实业投资，通过经营企业，实现自身增值 不但提供资金支持，而且提供管理服务 高风险与高收益匹配
产业基金助力企业发展讲课PPT课件
不得投资于承担无限 责任的企业；
不得为非所投资企业 提供担保。所投资企 业要求担保的，应按 股份比例承担担保责 任，且须经公司项目 评审委员会同意；
书房的角落，挺立着一株虎尾兰。它 没有牡 丹的高 贵，没 有百合 花的幽 香，更 没有玫 瑰花那 样高傲 ，它除 了平凡 ，还是 平凡。 以至于 客人来 访，也 无一夸 赞过它 ，更没 有谁欣 赏它。
• 02 产业基金的运作 模式
法律文件的 审批和签署
公司设立投资项目合同、章程等法律文件审核小组，负责投资项目合同、章程等法律
1
文件的审核，审核小组由律师、项目经理及公司的负责人、评审委员会秘书长组成，
主要审查合同（章程）文本与委员会决议的一致性，并签署审查意见。
公司负责人及项目组长对合同、章程等法律文件的商业条款是否符合公司利益负责，
人
书房的角落，挺立着一株虎尾兰。它 没有牡 丹的高 贵，没 有百合 花的幽 香，更 没有玫 瑰花那 样高傲 ，它除 了平凡 ，还是 平凡。 以至于 客人来 访，也 无一夸 赞过它 ，更没 有谁欣 赏它。
02 产业基金的运作模式
宏观因素
管理团队
技术因素
退出方式
重要程序
——尽职调查 市场因素
书房的角落，挺立着一株虎尾兰。它 没有牡 丹的高 贵，没 有百合 花的幽 香，更 没有玫 瑰花那 样高傲 ，它除 了平凡 ，还是 平凡。 以至于 客人来 访，也 无一夸 赞过它 ，更没 有谁欣 赏它。
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产业投资基金
图 产业投资基金的退出渠道
谢谢大家
• 2. 产业投资基金项目管理的具体内容
• （1）谈判和交易设计
• 一般来说，产业投资基金关注的问题是： A、在一定风险情况下投资回报的可能性； B．对企业运行机制的直接参与和影响； C．货币资本能够满足企业运转的要求。
• 谈判的最终结果，即未来的操作安排及利 益分享机制，体现在双方商定并共同形成 的契约上，契约条款一般包括：
• 1. 产业投资基金项目管理的运作的规范性机制 • （1）项目的立项机制 • 项目不是随便就可以建立的，要经过相关人员续密的
策划和多方评估，在各部门各个环节资深专家的评审 后决定项目是否正式立项，立项后就开始项目的正式 运行，海选一个项目经理作为项目经理，此时项目管 理人员介入，依照流程和模板把项目的总任务WBS细 化成子任务，根据分解后的项目子任务来决定项目成 员的数量和从行政组织里挑选合适的项目成员并纸面 明确项目组成员的职责分上。
• （2）现金流折现法
CFi：为第i期的现金流量； r：是反映现金流量风险的折现率； n：是企业的存续年限。
• （3）期权估价法
• 期权估价法基本是利用Black与Scholes提 出的期权定价模型(Option pricing model)， 对企业价值评估理论进行的补充。运用 期权定价理论确定企业价值，包括两部 分，用现金流量折现法计算企业目前价 值，用期权定价模型计算未来期权价值。
• （1）兼容性 • A．从自己现有投资对象的合作伙伴中寻
找
• B．分散风险 • C．兼容测试：硬件因素和软件因素
• （2）能力
• 主要应评价以下几点：第一，在拟合作 的领域，本企业与合作伙伴谁更活跃?第 二，对方的市场势力如何?第三，对方的 技术水平、生产能力、销售网络如何?第 四，对方是市场的主导者还是落后者?
【深度干货】产业投资基金运作实务最全版(内部PPT数据流出)
【深度干货】产业投资基金运作实务最全版（内部PPT数据流出）1产业投资基金概述产业投资基金的定义根据原国家发展计划委员会2006年制定的《产业投资基金管理暂行办法》，产业投资基金（或简称产业基金），是指一种对未上市企业进行股权投资和提供经营管理服务的利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向多数投资者发行基金份额设立基金公司，由基金公司自任基金管理人或另行委托基金管理人管理基金资产，委托基金托管人托管基金资产，从事创业投资、企业重组投资和基础设施投资等实业投资。
按投资领域的不同，产业投资基金可分为创业投资基金、企业重组投资基金、基础设施投资基金等类别。
随着2006年《中华人民共和国合伙企业法》、2014年《私募投资基金监督管理暂行办法》等法律法规的出台，产业投资基金的组织形式向着多样化的方向发展。
产业投资基金的组织形式根据产业投资基金的法律实体的不同，产业投资基金的组织形式可分为公司型、契约型和有限合伙型。
（1）公司型公司型产业投资基金是依据公司法成立的法人实体，通过募集股份将集中起来的资金进行投资。
公司型基金有着与一般公司相类似的治理结构，基金很大一部分决策权掌握在投资人组成的董事会，投资人的知情权和参与权较大。
公司型产业基金的结构在资本运作及项目选择上受到的限制较少，具有较大的灵活性。
在基金管理人选择上，既可以由基金公司自行管理，也可以委托其他机构进行管理。
公司型基金比较容易被投资人接受，但也存在双重征税、基金运营的重大事项决策效率不高的缺点。
公司型产业投资基金由于是公司法人，在融资方式更为丰富，例如可以发行公司债。
（2）契约型契约型产业投资基金一般采用资管计划、信托和私募基金的形式，投资者作为信托、资管等契约的当事人和产业投资基金的受益者，一般不参与管理决策。
契约型产业投资基金不是法人，必须委托基金管理公司管理运作基金资产，所有权和经营权分离，有利于产业投资基金进行长期稳定的运作。
但契约型基金是一种资金的集合，不具有法人地位，在投资未上市企业的股权时，无法直接作为股东进行工商登记的，一般只能以基金管理人的名义认购项目公司股份。
产业基金助力企业发展教学PPT课件
银行或金融机构
一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
03 产业基金的成立与管理
组织架构
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合伙人大会由基金的所有投资人组成，每个出资人派1名 代表，主席由最大的出资人代表担任；
公司设立投资项目合同、章程等法律文件审核小组，负责投资项目合同、章程等法律
1
文件的审核，审核小组由律师、项目经理及公司的负责人、评审委员会秘书长组成，
主要审查合同（章程）文本与委员会决议的一致性，并签署审查意见。
公司负责人及项目组长对合同、章程等法律文件的商业条款是否符合公司利益负责，
2
项目组长另需对我方以外的合同、章程等文件的其他签约方签名盖章的真实性负责； 评审委员会秘书长对合同、章程是否符合投资决议负责；律师对合同、章程条款的准
投资助理
பைடு நூலகம்
一望无际的田野上泛起一片片绿色的 涟漪。 草木是 绿的、 山水是 绿的、 棋格般 划分的 田野更 是绿了 ，绿得 干净， 绿得出 奇。漫 山遍野 都是荡 漾着春 意的绿 ，悄悄 地用这 般蓬勃 的绿染 到了我 的心间 。
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02 产业基金的运作模式
宏观因素
管理团队
技术因素
退出方式
重要程序
——尽职调查 市场因素
退出渠道